Estimado inversor,

En nuestra Newsletter correspondiente al mes de septiembre, hacemos un repaso de la actualidad de la gestora, así como de diferentes datos de interés sobre nuestros fondos profundizando en las características de las carteras y otros asuntos de interés aprovechando la reciente publicación del comentario del segundo trimestre.

 

A continuación, puede consultar las siguientes secciones:

 

Estados de Posición

 

Le informamos que ya está disponible su Estado de Posición correspondiente al mes de agosto, accediendo a través del portal del inversor, desde donde podrá descargar dicho documento. En el caso de que haya solicitado que se lo enviemos por correo postal, lo recibirá en los próximos días.

 

Comentario segundo trimestre

 

A continuación, ponemos a su disposición el comentario del primer semestre de 2018 donde detallamos las principales características de la cartera. Puede acceder haciendo clic en la siguiente imagen:

 

 

Además, ponemos a su disposición el informe correspondiente al primer semestre de cada uno de los fondos de inversión de Cobas Asset Management. Puede acceder a ellos haciendo clic en los siguientes enlaces:

 

Cobas Selección FI

Cobas Internacional FI 

Cobas Iberia FI

Cobas Grandes Compañías FI

Cobas Renta FI

 

Nuestros productos

 

Ratios y Rentabilidades

En esta sección le mostramos la rentabilidad, el PER y el potencial de revalorización para cada uno de los fondos de inversión y planes de pensiones de Cobas Asset Management.

 

 

Fichas de los fondos

A continuación, ponemos a su disposición la ficha mensual de cada fondo de inversión de Cobas Asset Management correspondientes a agosto. Puede acceder a ellas haciendo clic en los siguientes enlaces:

 

Cobas Selección FI

Cobas Internacional FI 

Cobas Iberia FI

Cobas Grandes Compañías FI

Cobas Renta FI

                                         

Contribución a los fondos de inversión

 

En las siguientes tablas le indicamos las principales compañías contribuidoras y detractoras de la rentabilidad obtenida en cada uno de los fondos de renta variable durante el segundo trimestre de 2018.

 

 

Distribución geográfica y sectorial fondos Cobas AM

 

La distribución geográfica de los fondos no ha cambiado significativamente durante el segundo trimestre, manteniéndose una fuerte exposición fuera de Europa y de la zona Euro.

Respecto a la distribución sectorial, siguen destacando los sectores que corresponden con las principales posiciones de los fondos: transporte, materias primas, automoción y alimentación y distribución.

A continuación, ponemos a su disposición la distribución sectorial y geográfica de los fondos a cierre de junio.

 

Blog

A continuación, le mostramos los enlaces para visitar las entradas publicadas en el blog durante el último mes.

 

El ahorro como premio al esfuerzo

El autor de este post trata de inculcar a su hijo pequeño una educación financiera con la idea de que asocie el ahorro al premio, bajo las premisas del logro con esfuerzo, disciplina y paciencia, a la vez que se divierte.

 

 

Cuidar a los partícipes, siempre

Yago Girón de Velasco, relación con inversores de Cobas AM, nos relata cuál es nuestra función principal del equipo y el objetivo primordial de cuidar al cliente.

 

 

Value School, cantera de jóvenes inversores

 

Pablo Yusta nos cuenta su experiencia como partícipe de la Escuela de Verano de Value School, organizada el pasado julio, desde sus propias expectativas del curso hasta las conclusiones del mismo.

 

 

El inversor pregunta

Este mes nos gustaría compartir algunos aspectos importantes de nuestro día a día y que a la mayoría de los inversores le resultará interesante. A continuación vamos a tratar sobre un aspecto muy importante, no conocido por todos, a la hora de maximizar la rentabilidad de una inversión a largo plazo:

 

La magia del interés compuesto

Dicen que una vez preguntaron a Albert Einstein cuál era la fuerza más poderosa del Universo, a lo que él respondió: “el interés compuesto”, el cual definiremos a continuación:

 

La fórmula utilizada para su cálculo es la siguiente:

 

Cn= Co* (1+i)n

donde:

Cn: capital final año “n”

Co: capital inicial

i: tipo de interés anual compuesto

n: nº de períodos

 

Quizá alguien ya le haya formulado la siguiente pregunta trampa: “¿Preferirías tener 1.000 euros cada día durante un mes, o un céntimo de euro que doblase su valor cada día durante un mes?” Hoy, sabemos que es mejor la segunda opción porque después de 30 días habríamos acumulado unos 5.000.000 euros contra los 30.000 euros de la primera opción.

La explicación reside en el interés compuesto, lo que algunos llaman la octava maravilla del mundo ya que parece poseer poderes mágicos como convertir un céntimo de euro en 5.000.000 euros.

En esta fórmula intervienen solo tres variables:

  • Dinero: el dinero inicial con el que comienza la inversión.
  • Rentabilidad: el porcentaje de rentabilidad que se obtiene por el dinero.
  • Tiempo: el tiempo destinado a invertir el dinero.

 

Lo que nos viene a decir esta regla matemática es que, si al dinero que se invierte se le aplica una determinada rentabilidad y se reinvierten las ganancias año a año, con el paso del tiempo el dinero que se obtenga irá aumentando de forma geométrica. Es decir, el interés compuesto consiste básicamente en reinvertir siempre los beneficios mientras dure la inversión.

En la fórmula del interés compuesto, la variable tiempo es la que más determina la cifra de ganancia final. Es cierto que el porcentaje de rentabilidad o la cantidad invertida son importantes, pero lo determinante es el tiempo ya que, cuanto mayor sea el plazo de la inversión, más ejerce su fuerza el interés compuesto y más aumenta la cifra final de dinero.

En el gráfico se observa un ejemplo del efecto que el interés compuesto tiene sobre nuestros ahorros a lo largo del tiempo, partiendo de una única inversión inicial de 1.000 €, sin ingresos recurrentes:

 

En el gráfico existen dos variables: la tasa de interés (4% vs. 5%) y el hecho de que el interés sea compuesto (IC) o no compuesto (INC).

El interés no compuesto es lineal ya que simplemente se multiplica el número de periodos por el interés generado cada año. De esta forma, se obtiene 50 € de interés sobre los 1.000 € iniciales (con la tasa del 5%) año tras año.

Sin embargo, con el efecto del interés compuesto, se observa cómo en el primer año se obtiene 50 € de intereses, pero al año siguiente se obtiene un extra de 2,50 €, es decir, 52,50 € (esto es, (1.000 + 50) * 1,05 – 1.050)), el cual contribuye a la futura acumulación de intereses, y así sucesivamente.

Por tanto, el efecto del interés compuesto a lo largo del tiempo es muy significativo, pues dos inversiones idénticas (1.000 € de capital inicial con una tasa de interés del 5%) obtienen resultados significativamente diferentes a lo largo del período en función de si dicha tasa de interés es compuesta o simple (10.467 € vs 2.500 € de capital final, respectivamente).

Cobas Asset Management en las redes sociales A continuación, ponemos a su disposición algunos enlaces de interés de la gestora compartidos en las redes sociales. Puede acceder al contenido haciendo clic en cada imagen.

 

“Asegúrate de que el negocio debe estar más o menos en la misma situación en los próximos diez años. Si no eres capaz de estar seguro de ello, si crees que las nuevas tecnologías o gustos del consumidor pueden alterar su posición en el mercado, deja pasar la oportunidad”


 

                                                         Francisco García Paramés