Smart Social Sicav

Informe marzo Smart Social Sicav

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Informe marzo Smart Social Sicav

4 de abril de 2016

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Estimados accionistas,

Cerramos el mes de marzo con una rentabilidad del +4,24% , un +5,73% en el año y desde nuestro inicio hace 11 meses un +11,90% .

En el primer trimestre de 2016 el IBEX 35 ha perdido -8,60%.

En el primer trimestre de 2016 el EUROSTOXX ha perdido -8,22%.

En el primer trimestre de 2016 el DAX ha perdido -7,40%.

En el primer trimestre de 2016 SMART SOCIAL ha ganado +5,73%.

De las 3364 sicavs registradas en España, Smart Social Sicav ha obtenido la 7ª mejor rentabilidad en el primer trimestre de 2016.

La rentabilidad del año de Smart Social Sicav es del <span +5,73% YTD

Tabla rentabilidad Smart Social Sicav por meses

El 73% de los meses Smart Social ha cerrado en positivo

Comparativa Smart Social Sicav vs DAX, IBEX y EUROSTOXX

Desde nuestro inicio el 5 de mayo de 2015 le sacamos 37 puntos de rentabilidad al IBEX 35, también le sacamos 33 puntos al IBEX con dividendos, 31 puntos al Eurostoxx, 28 puntos al DAX y 14 puntos a los índices USA .

Situación técnica de mercado

Los índices americanos siguen en una fuerte tendencia alcista iniciada a mediados de febrero y muy cerca de máximos históricos pero entrando en zonas donde los indicadores técnicos marcan una sobrecompra muy pronunciada.

Por el contrario los índices europeos aunque también han rebotado significativamente no han seguido el mismo ritmo y aún se encuentran muy alejados de los máximos dejados hace 1 año.

Esta divergencia significativa nos hace poner en alerta todas las estrategias alcistas.

Posible patrón alcista en el VIX de volatilidad

Duración de 19 meses en los dos últimos techos importantes del S&P 500

IBEX 35 se ha mantenido lateral en todo el mes desde el 2 de marzo

Clara divergencia de indicadores en el DAX alemán

Dow Jones marcando la 2ª mayor sobrecompra en 20 años

Patrón técnico de los 2 últimos techos de corto plazo en el Dow Jones

Correcciones entre -4% y -14% cuando el RSI del VIX marca fuerte sobreventa

Patrón de descenso de volumen en S&P 500 que ha indicado techos de corto plazo

RSI en zona de sobrecompra en anteriores correcciones

Comparativa Smart Social Sicav vs índices

Al no tener un índice de referencia para poder compararnos lo haremos con los principales índices de nuestra área de actuación y selección de mercados.

Datos de control de riesgo y volatilidad desde inicio

Patrimonio, capital invertido y liquidez

Situación actual de la cartera

Empezamos el mes de abril con una liquidez del 46% .

El 18 de marzo coincidiendo con el vencimiento trimestral de futuros liquidamos posiciones alcistas dejando una liquidez del 70%.

El 22 de marzo empezamos a ejecutar una cobertura parcial de la cartera de contado formada por acciones del IBEX 35, y el 31 de marzo completamos esa cobertura hasta el 100% de la cartera vendiendo futuros del Eurostoxx.

La cartera actual está formada por Telefónica, Santander, BBVA, Repsol, Mapfre, Acerinox y OHL ponderando un 27% del total del patrimonio.

Otro 27% los tenemos invertido en futuros del Eurostoxx en posiciones cortas con el objetivo de cobertura.

El 46% restante del patrimonio lo mantenemos en liquidez a la espera de alguna oportunidad que podríamos utilizar en operativa de más corto plazo o incluso intradía.

Evolución del patrimonio en los últimos 11 meses desde nuestro inicio