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Publicado hace 7 días
Un Plan de Pensiones para Inversores Valientes con Visión a Largo Plazo
Acompáñame para descubrir si este plan encaja en tu estrategia de jubilación.

🏢 ¿Quién Lo Gestiona? Cobas Pensiones SGFP

Cobas Pensiones SGFP, parte del grupo Santa Comba Gestión, es una gestora especializada en planes de pensiones, con sede en Madrid y registrada en la CNMV. Gestiona activos delegados a Cobas Asset Management, liderada por Francisco García Paramés, con más de 30 años de experiencia en inversión en valor. Este plan, registrado el 06/04/2017 con código DGS N5219, tiene un volumen de 65,40 millones de EUR (a 30/06/2025) y un enfoque en renta variable internacional. Con una rentabilidad YTD 2025 de +12,25% y comisiones competitivas (1,25%), es un plan para la jubilación, aunque la exposición a emergentes (~40%) y la falta de cobertura de divisa requieren atención. ¿Listo para explorar este toro del value? Vamos a desglosarlo.

👥 El Equipo detrás de la Estrategia

El plan está liderado por Francisco García Paramés, un referente en inversión en valor

El equipo, con más de 30 años de experiencia, es elogiado por su enfoque disciplinado, pero la alta exposición a renta variable (~80%) y emergentes (~40%) implica volatilidad.

🧠 La Filosofía que Impulsa el Plan

La filosofía del plan es lograr retornos sostenidos para la jubilación, invirtiendo en activos infravalorados con alto potencial de revalorización. Sus pilares:

Renta variable global: Mínimo 80% en acciones de cualquier capitalización y sector (OCDE y hasta 40% emergentes).
Inversión en valor: Selecciona empresas con bajo PER y alto potencial.
Gestión activa: Rotación moderada (~20%) para capturar oportunidades value.
Renta fija limitada: Hasta 20% en bonos públicos/privados (media calidad, duración <18 meses).
Horizonte a largo plazo: Ideal para jubilación, con riesgo moderado-alto (5/7).

Sin acreditación ESG explícita, el plan prioriza rentabilidad, pero la exposición a divisas (0-100%) y emergentes (~40%) añade riesgos

🔄 Cómo Construyen la Cartera

El proceso combina análisis fundamental, enfoque value y gestión activa:

Selección de acciones: Mínimo 80% en renta variable global, con foco en empresas infravaloradas.
Diversificación geográfica: OCDE (~60%), emergentes (~40%).
Renta fija: Hasta 20% en bonos públicos/privados (duración <18 meses).
Sin cobertura de divisa: Exposición a fluctuaciones monetarias.
Derivados: Uso para cobertura en mercados organizados.

La cartera maximiza el potencial de revalorización, pero la exposición a emergentes (~40%) y divisas son riesgos clave.


📊 Números que Hablan: Rentabilidad y Riesgo

Rentabilidad YTD 2025: 12,25% | Volatilidad (5 años): 14,50% | Máxima caída (5 años): -16,80% | Alpha (5 años): 0,90 | Beta (5 años): 0,92 | Ratio de Sharpe (5 años): 0,65 | R Cuadrado (5 años): 89,00 | Tracking Error (5 años): 3,50 | Correlación (5 años): 94,30 | Ratio de Información (5 años): 0,20 | Rentabilidad anualizada (3 años): 6,20% | Volatilidad (3 años): 13,80% | Máxima caída (3 años): -12,50% | Alpha (3 años): 0,70 | Beta (3 años): 0,90 | Ratio de Sharpe (3 años): 0,45 

📈 Resultados

Rendimiento histórico (a 14/07/2025):

Desde lanzamiento (06/04/2017): +85,60%

El plan mantiene rentabilidades positivas (+6,50% a 5 años), con un YTD 2025 sólido (+12,25%). Su enfoque value lo protegió parcialmente en 2022 (-5,20%), pero los costes (1,35% totales) y la exposición a divisas limitan el crecimiento neto.

👨‍💼 ¿Es para Ti? Escenarios y Carteras Ideales

Escenarios ideales:

Crecimiento global: Ideal para aprovechar empresas infravaloradas en OCDE y emergentes.
Inversión value: Perfecto para perfiles que buscan valor a largo plazo.
Jubilación a largo plazo: Adecuado para horizontes de 5+ años.

Inversores objetivo:

✔️ Inversores con un horizonte de jubilación (5+ años) y tolerancia al riesgo moderada-alta (5/7).

✔️ Aquellos que buscan crecimiento global con enfoque value.

✔️ Inversores que aceptan riesgos de divisa y emergentes (~40%).
Carteras adecuadas:

Complemento de renta variable: Añade exposición global value.
Carteras dinámicas: Ideal para diversificar con alto potencial.
Planificación de jubilación: Complementa estrategias de ahorro a largo plazo.

Sin embargo, la exposición a divisas (0-100%) y emergentes (~40%) son puntos a vigilar.

🧾 Mi Veredicto: ¿Merece un Lugar en tu Planificación?

Fortalezas:

Rentabilidad sólida (+6,50% a 5 años) y alpha positivo (0,90).
Enfoque value global liderado por Francisco García Paramés.
Comisiones competitivas (1,25% gestión, 0,10% depositaría).

Debilidades:

Exposición a divisas sin cobertura (0-100%).
Alta exposición a emergentes (~40%) con riesgos geopolíticos.
Volatilidad moderada (14,50%) no apta para perfiles conservadores.

Analizo planes como este, diseño estrategias a tu medida y te ayudo a evitar errores.

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Disclaimer: Este análisis es informativo y educativo. No es una recomendación personalizada. Consulta siempre con un asesor financiero antes de invertir.