Mandato de Trump: ¿Es posible invertir en empresas “baratas” en un S&P 500 en máximos?

Con el cambio en la administración estadounidense, el enfoque hacia una economía más proteccionista y un aumento en la desregulación de sectores clave (Financiero, Tecnología, Industria, Consumo Cíclico), los fondos de renta variable estilo value en Estados Unidos podrían representar una posible oportunidad. Aquí presentamos un análisis breve de cuatro de los fondos destacados en esta categoría, analizando sus rentabilidades, ratios de valoración, y exposición sectorial, para que puedas entender su potencial y tomar decisiones informadas.

El S&P 500 está alcanzando cifras históricas, superando los 6,000 puntos, y muchos inversores se preguntan si todavía es posible encontrar empresas con valoraciones atractivas en este entorno. Con valoraciones muy ajustadas en la mayoría de las compañías, la preocupación por un mercado caro y sobrevalorado es legítima. Sin embargo, para quienes buscan oportunidades en un mercado en alza, los fondos de renta variable americana estilo value podrían ofrecer alternativas interesantes, enfocándose en compañías infravaloradas que aún tienen potencial de crecimiento.

1. El desafío de las valoraciones altas en el mercado estadounidense

En un contexto donde el índice S&P 500 está alcanzando máximos sesión tras sesión, es natural que los inversores cuestionen si este es el mejor momento para entrar en el mercado. Las altas valoraciones pueden ser un obstáculo, pero también un recordatorio de que existen sectores y empresas que, aunque menos populares, presentan oportunidades interesantes.

¿La posible solución? Fondos de estilo value que, en lugar de seguir a las grandes compañías que ya cotizan en máximos, buscan en sectores menos valorados y en empresas de capitalización pequeña y mediana.

2. Fondos value en EE.UU.: buscando gangas en un mercado caro

A continuación, te presento una selección de fondos destacados de renta variable americana estilo value, diseñados para invertir en empresas con precios atractivos. Estos fondos no solo se centran en grandes capitalizaciones; también incluyen pequeñas y medianas empresas (Small & Mid Caps), que suelen ser las más beneficiadas en un contexto de proteccionismo y crecimiento industrial, como el que esperamos bajo la actual administración.

Fondos destacados:

1. Natixis International Funds (Lux) I - Harris Associates U.S. Value Equity Fund R/A (EUR)

• Rentabilidad acumulada: 33,61%

• Ratios clave:

• P/Beneficio: 11,99

• P/CF: 6,52

• Precio/Valor Contable: 1,57

• Exposición Sectorial Principal:

• Servicios Financieros (35,73%)

• Consumo Cíclico (8,90%)

• Industria (11,10%)

• Tecnología (6,10%)

• Volatilidad: 16,95%

• Ratio Sharpe: 0,52

• Comentario: Este fondo se caracteriza por su alta exposición al sector financiero y una gestión activa para identificar empresas infravaloradas. Con una rentabilidad sólida en 2023 (+24,23%) y en los años anteriores, se posiciona bien en un contexto de tipos de interés altos y políticas proempresariales. Además, su volatilidad controlada y el enfoque en grandes capitalizaciones lo hacen atractivo en tiempos de incertidumbre. https://www.finect.com/fondos-inversion/LU0147943442-Harris_associates_us_value_eq_ra_eur

2. Brandes US Value Fund A Euro Acc

• Rentabilidad acumulada: 32,26%

• Ratios clave:

• P/Beneficio: 12,61

• P/CF: 10,48

• Precio/Valor Contable: 1,77

• Exposición Sectorial Principal:

• Salud (20,27%)

• Servicios Financieros (26,55%)

• Tecnología (15,83%)

• Volatilidad: 14,52%

• Ratio Sharpe: 0,57

• Comentario: Este fondo, con una alta exposición al sector salud y financiero, muestra un enfoque más conservador, lo que puede ofrecer estabilidad en entornos volátiles. Aunque su rentabilidad ha sido menos destacada que la de otros en momentos de expansión, su perfil defensivo y su sesgo hacia sectores estables lo convierten en una opción sólida. https://www.finect.com/fondos-inversion/IE0031575271-Brandes_us_value_a_euro

3. DWS Invest CROCI US LC

• Rentabilidad acumulada: 32,32%

• Ratios clave:

• P/Beneficio: 10,17

• P/CF: 5,80

• Precio/Valor Contable: 1,83

• Exposición Sectorial Principal:

• Industria (24,05%)

• Servicios Financieros (28,76%)

• Tecnología (13,05%)

• Volatilidad: 15,29%

• Ratio Sharpe: 0,63

• Comentario: Con un PER bajo y una exposición notable a la industria y al sector financiero, este fondo se destaca por su enfoque en empresas con sólidos fundamentos. La metodología CROCI (Cash Return on Capital Invested) le permite identificar empresas que generan buenos retornos en capital, lo que es ideal para beneficiarse de un entorno de crecimiento económico impulsado por la administración Trump. https://www.finect.com/fondos-inversion/LU1769939015-Dws_invest_croci_us_lc

4. Robeco BP US Premium Equities D €

• Rentabilidad acumulada: 25,74%

• Ratios clave:

• P/Beneficio: 14,07

• P/CF: 12,40

• Precio/Valor Contable: 2,43

• Exposición Sectorial Principal:

• Tecnología (24,88%)

• Industria (11,59%)

• Servicios Financieros (21,61%)

• Consumo Cíclico (7,24%)

• Volatilidad: 13,59%

• Ratio Sharpe: 0,51

• Comentario: Este fondo, enfocado en empresas con sesgo value y una buena parte en el sector tecnológico, está posicionado para aprovechar tanto las políticas de desregulación como el impulso en tecnología. Su baja volatilidad y exposición balanceada entre tecnología e industria lo convierten en una opción de gran potencial a medio y largo plazo. https://www.finect.com/fondos-inversion/LU0434928536-Robeco_bp_us_premium_equities_d_

En el contexto actual, estos fondos de renta variable estilo value ofrecen opciones diversificadas que responden a la coyuntura económica y política en Estados Unidos. Entre ellos, el Robeco BP US Premium Equities D € destaca por su composición sectorial balanceada y su rendimiento, que le permite adaptarse bien a un mercado con altos tipos de interés y crecimiento en sectores clave.

Estos fondos, con sus PER atractivos y perfiles de riesgo controlado, son posibles opciones para quienes buscan maximizar el potencial de crecimiento sin renunciar a la estabilidad. 

Aquí puedes ver todos comparados : https://www.finect.com/fondos-inversion/comparador?products=LU0147943442,IE0031575271,LU1769939015,LU0434928536

3. ¿Es el momento de invertir en value en Estados Unidos?

Mientras el S&P 500 continúa en niveles récord, la inversión en fondos value se presenta como una alternativa sólida. Estos fondos ofrecen exposición a sectores que podrían beneficiarse de la situación económica actual en EE.UU., como la desregulación y el proteccionismo industrial, y buscan oportunidades donde otros fondos pueden no mirar.

Invertir en fondos value en un mercado que se encuentra en máximos no solo ayuda a diversificar el riesgo, sino que permite capturar el potencial de empresas infravaloradas que podrían ser las grandes ganadoras en los próximos años. Si estás buscando oportunidades para tu cartera en este contexto, aquí tienes fondos que siguen una estrategia orientada al valor, y que están gestionados para aprovechar el potencial a largo plazo.

INFORMACIÓN MERAMENTE FORMATIVA. EN NINGÚN CASO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN. 

Aprovecha el acceso gratuito a mi asesoramiento para decidir cuál de estos fondos encaja mejor en tu cartera, según tus objetivos y perfil de inversión.

Antonio Jiménez Colilla

EFPA 13.495

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