Vicente Varo

(Kaloxa)

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

El euribor entra en negativo: ¿Nos pagará el banco por tener la hipoteca?


Escrito 5 Feb 16

Esta mañana se ha producido un acontecimiento histórico en los mercados financieros: el euribor a 12 meses, el índice más referenciado para calcular las hipotecas, ha entrado por primera vez en negativo. 

Como estamos a principios de febrero, es bastante posible que quienes tengamos la revisión de la cuota con los datos de febrero, entre los que me incluyo, ya tengamos un dato mensual negativo. Hago una sesión rápida de preguntas y respuestas:


¿Por qué cotiza en negativo?

Porque el Banco Central Europeo (BCE), en suy afán de que el dinero se mueva, instauró los tipos negativos en el dinero que le depositan allí los bancos. Esto abrió la puerta a lo que hoy ha sucedido, los bancos de la zona euro ya se prestan el dinero entre sí con tipos negativos. 
 

¿Cuánto tiempo estará así?

Tiene pinta de que será mucho tiempo. El BCE, de hecho, anunció que en sus próximas reuniones todavía añadirá más estímulos para la actividad económica. Con lo cual, la hipotética subida de los tipos de interés está descatada. 


Entonces, ¿qué pasa con mi hipoteca?

Los intereses de la cuota hipotecaria constan de dos partes en su cálculo: el euribor y el diferencial que nos cobra el banco. De momento, la tasa negativa del euribor es tan baja que todavía no supera la parte del diferencial, con lo que seguiremos pagando intereses. 
 

¿Y si supera el diferencial? ¿Me pagará intereses a mí el banco?

Hay algunas hipotecas con diferenciales realmente bajos, sobre todo las formalizadas en una fecha más cercana al pinchazo de la burbuja inmobiliaria. Es probable que, si el euribor sigue retrodiendo, acabe saliendo "negativa" la suma del euríbor y el diferencial. Al ser una situación sin precedentes en España, habrá que ver las condiciones de cada hipoteca y la interpretación que haga el banco. Lo lógico sería que se disminuyera el capital pendiente, pero no lo tengo del todo claro.


¿Amortizar hipoteca? No, gracias

Los que tenemos hipoteca vamos a ver cómo se nos reduce la cuota hipotecaria aún más, por lo que vamos a poder destinar ese dinero al consumo o la inversión, lo que es bueno. Además, prácticamente no vamos a pagar intereses por el dinero que nos tienen prestado, es como si nos alquilaran dinero gratis.

Mientras persista esta situación, uno sólo debería amortizar hipoteca por razones fiscales, si es que compró la casa cuando desgravaba. Pero si tenemos unos ahorros o un ingreso estra, sólo manteniendo el dinero en liquidez, estaríamos aumentando la capacidad de pagar la deuda el año que viene. Y además tendríamos efectivo a mano, por si las cosas se tuercen. 

Ahora mismo NO conviene amortizar hipoteca más allá de lo que nos valga para desgravar. 

Comentarios (13)

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

5 Feb 16


@angel depende. Por
ejemplo, imaginemos que dentro de un año sucede algo imprevisto,
Draghi se vuelve loco y sube los tipos de golpe al 5%, yo intentaría
amortizar antes de que en la revisión se me actualizase ese interés en
las cuotas. Tendría dos ventajas: 1) al bajar el capital, el recalculo
se haría sobre un montante menor; 2) con sistema de amortización
francés, "ganaría tiempo" y la subida aún impactaría menos.



@listen si yo mañana
te doy 10.000 euros y no te cobro intereses ¿tendrías mucho interés en
devolverme el dinero en pocas cuotas? (a nivel financiero, se
entiende, otra cosa es que pienses que vivirás más feliz sin deberme nada). 



@mrdv gracias por la
info. Creo que nadie lo tenemos claro del todo. Entiendo que acabará
llegando a Banco de España la consulta.


5 Feb 16

Hola.


Pues el caso ya se ha presentado en España. Bankinter tiene hipotecas
ligadas al Swiss Libor que entró en terreno negativo hace ya algunos
meses. Lo que hizo banco fue es disminuir el capital pendiente.


5 Feb 16

Lo unico que sucede es que se vera reducida su hipoteca, con la misma
cuota todos los meses acortara la amortizacion del prestamo. Seguira
pagando, supongamos, 250 euros, pero en lugar de acabar de pagar en
primavera de 2024, finalizara de pagar en el otoño de 2023, por ejemplo.


PD: A todo esto, los tipos de interes reales siguen, y seguiran
siendo, muy positivos.


Incitatus12 Inversor particular con amplia experiencia en Mercados Frontera.

5 Feb 16

Que el euríbor a un año baje de cero por primera vez en la Historia
me parece una consecuencia lógica del reajuste económico europeo. Sin
embargo, mientras en los préstamos con garantía hipotecaria siga
vigente la cláusula suelo, ésto no sirve para nada.


5 Feb 16

@kaloxa bajo mi punto de vista las deudas tarde o temprano hay que
pagarlas, por tanto ahora que la capacidad de ahorro es mayor es un
buen momento de amortizar aquello que no podrás  hacer cuando tienes
que pagar los intereses al banco.


Por otro lado reduces cuota a pagar para cuando los intereses vuelvan
a subir. Si se puede y no existe una inversión mejor voto por
amortizar hipoteca.


5 Feb 16

@kaloxa Yo iba en previsión al repunte de tipos a medio plazo,
anticipar posibles subidas y reducir dos de los componentes de la
fórmula para el cálculo de la cuota: tiempo y capital. 


mirapordonde Me interesa la economía. Invierto en Bolsa y Fondos desde hace 15 años

5 Feb 16

@Kaloxa: muchísimas gracias!!! Estoy rodeada de un montón de gente
joven que le encantará leer tu artículo.


6 Feb 16

No estoy de acuerdo en que a tipos bajos lo más recomendable sea
amortizar hipoteca, salvo por los incentivos fiscales (quien los
tenga). Yo propongo guardar ese dinero para cuando suban los tipos y
amortizar entonces, y mientras tanto buscar otro tipo de inversión que
retribuya el ahorro al riesgo que se quiera asumir. Con unos tipos tan
bajos para la deuda, una buena opción es buscar depositos a corto (3-6
meses) e ir moviendo el dinero de banco en banco. Por poner un
ejemplo, yo dispongo en liquidez la cantidad de dinero que debo en mi
hipoteca. Mi hipoteca me cuesta un 0,5% y a mí liquidez le estoy
sacando un 1%. Digamos que mi cuota de hipoteca va íntegramente
destinada a amortizar capital, y los intereses me los paga el depósito
remunerado a corto, y aún me renta un 0,5% para mí. Digamos que yo
hago de banco con 'mis bancos' ... Y ya amortizaré capital cuando lo
tipos suban ... Ya no no os digo lo que pasaría si lo invirtiera a
largo plazo en un fondo que rentase al 10%, obviamente asumiendo un
mayor riesgo y mejor disponibilidad de efectivo. No hagas lo que dicen
los bancos, haz lo que hacen los bancos.


6 Feb 16

En mi opinión es importante mantener un buen nivel de liquidez para
que en caso de dificultades económicas futuras poder afrontar el pago
de la quota mensual de la hipoteca, por lo que no utilizaria todos mis
ahorros para amortizar hipoteca.


En caso de decidir amortizar, en todo caso , recomendaria reducir
cuota , por la misma razón para poder afrontar el pago de la cuotas en
el futuro.



El tipo de interes aplicado, en general en las hipotecas es
muy bajo, con lo que el beneficio de amortizar es pequeño; pero si
podemos entrar en serios problemas si pese haber amortizado
capital dejamos impagadas 2 o tres cuotas de la hipoteca.


 


chevere09 Inversor particular

7 Feb 16

Siempre que haya un flujo suficiente para pagar la cuota, yo me
inclino por la segunda variante que comenta Xoxele que es lo que vengo
haciendo desde hace tiempo.  Si llegan subidas y la hipoteca nos
costara el 5%,  pues ya veremos si vendemos fondos de inversión y
comenzamos a interesarnos por amortizar anticipadamente, pero no es el
caso ahora y con un diferencial además bajo.