"Si vence mi depósito... ¿Qué hago con el dinero? ¿Otro depósito, un garantizado, un monetario...?"

Cuando estas vacaciones me estoy encontrando con amigos y familiares que, una vez saludados y abrazados, me suelen preguntar qué tal va mi libro (que por cierto va bien), para a continuación lanzarme una pregunta que se repite bastante: "¿Oye, y tu que sabes de estas cosas, qué me recomiendas hacer con un dinero que tengo en el banco, que se me termina/ha terminado un depósito y ahora casi no me dan nada?".

Lo primero que suelo responder es que depende, que cada caso es un mundo, tiene unas necesidades distintas y unos objetivos distintos, y que lo mejor es contactar con alguien de que de verdad sepa asesorar, no con un mindundi como yo. 

Lo segundo que estoy haciendo es intentar dar una respuesta :) Empiezo contando con lo que yo hago, que básicamente es tener dos compartimentos, digamos: a) una cartera de inversión donde está el dinero que confío en no necesitar a corto plazo b) una cuenta remunerada, donde tengo el dinero destinado a los gastos corrientes más unos eurillos para cualquier imprevisto. Cuando consigo ahorrar un poco más, pasa a la cartera.

¿Y qué hago yo con mi cartera? Les cuento que yo intento invertir en buenas compañías, tanto a nivel particular como seleccionando gestores que lo hacen mejor que yo, que considero que eso tiene poco riesgo para mi concepción del riesgo, y tácticamente tener una parte en algún fondo flexible.

Pero la mayoría de las veces, las personas con las que hablo suelen rehuir de la bolsa y me contestan con frases como "no me gusta jugar a la bolsa, que siempre ganan los mismos" o " para perderlo todo..." Y respecto a los fondos, me suelen decir que son un engaño de los bancos para cobrar comisiones o que son todos iguales o que tienen mucho riesgo.. Y ese tipo de cosas, algunas de las cuales ya intenté comentar en este post. Yo les cuento que no es precisamente mi caso, sino todo lo contrario, y me dicen "claro, pero porque tu sabes de esto". 

Entonces, llegados a este punto, he decidido plasmar mi respuesta a la pregunta de rigor en este post, no recomendando, sino señalando lo que yo considero son las alternativas, con sus ventajas e inconvenientes, a un depósito que vence o paquetes de ahorro similares que están sin rendimiento y para los que se busca mínimo riesgo:
 

- Opción 1 - Contratar otro depósito que ofrece el banco 

Yo lo veo para nada ahora mismo. Las rentabilidades son exiguas tras la limitación del Banco de España y además no tienes disponibilidad inmediata o, al menos, no la tienes a coste cero.

Nota: aquí hay un asunto importante: si es un dinero que no se necesita y que se puede invertir a varios años... ¿Por qué no asumir un poco más de riesgo? Me suelen responder que no quieren perder nada. Pero en realidad, poder adquisitivo es bastante probable que se pierda, porque muchos precios de los bienes que consumimos siguen subiendo más de ese 1% o 1,5% que nos pagan los depósitos ahora.
 

- Opción 2 - Suscribir un fondo monetario

Estos fondos en teoría invierten en la renta fija más a corto plazo, normalmente a 12 meses o menos, por lo que no se deben ver afectados por los movimientos en el mercado de renta fija. Es decir, aunque caiga el precio de los bonos estas emisiones no sufren.

Eso sí, aquí tampoco se puede esperar mucha rentabilidad precisamente. Normalmente deberían darnos un más o menos una cifra parecida a las letras del Tesoro a 1 año, que en la última subasta rondaron el 1,5%.

Su gran ventaja es la liquidez diaria y que, si el dinero procede de otro fondo de inversión en lugar de un depósito, se puede traspasar y diferir el pago de las plusvalías si las hemos tenido antes.

Muy importante si elegimos un fondo de este tipo: la comisión de gestión. Que sea lo más baja posible. Si en un fondo que nos puede dar un 1,5% nos cobran un 1% de comisión... Clave en este tipo de fondos que sea lo más bajita posible. Yo no contrataría ninguno con comisión superior al 0,5%.

Expansión lleva hoy un tema preguntándose si fondos monetarios o depósitos para el ahorro a corto plazo

- Opción 3 - Suscribir un fondo garantizado

Yo no percibo tener 3 o 4 años el dinero parado y casi sin liquidez para optar a una rentabilidad del 2-3%, aunque pueda entender más o menos los argumentos de quienes los contratan y, sobre todo, de quienes los venden: que tienes ese porcentaje asegurado y que es un poco más de lo que te dan ahora los depósitos. Al ser fondos también tienes la ventaja de la liquidez.

Aquí mi post sobre qué se debe saber antes de contratar un garantizado
 

- Opción 4 - Comprar una Letra o Bono del Tesoro

También se puede acudir directamente a las subastas de bonos o Letras del Tesoro y buscar el plazo que más se ajuste a nuestra necesidad. Recuerdo los rendimientos en los distintos plazos de la última subasta

Opción 6 - Fondos flexibles y de rentabilidad absoluta

Es la opción que yo elijo, pero no me importa asumir un poco más de riesgo y por la mejor fiscalidad de los fondos. En este tipo de fondos trasladamos a un gestor la decisión de trabajar con todos los activos del mercado para intentar obtener una rentabilidad un poco por encima de la inflación. 

El riesgo es que el gestor tome malas decisiones, claro. 

Ya escribí en este artículo fondos españoles que me parecen interesantes en este sentido, entre los que yo ahora mismo tengo el Renta 4 Pegasus, o esta otra selección. Y también analicé otros fondos que yo englobaría en este epígrafe en este otro artículo. Eduardo Antón también ha aportado nombres interesantes en este otro post y LOPV en su Cartera Conservadora.

En fin, y esto es todo por ahora... No sé me ocurren muchas más fórmulas para este tipo de inversiones, que buscan rentabilidad sin riesgo.

Por desgracia o por suerte, por lo menos tal como están las cosas ahora mismo, para buscar rentabilidad hay que asumir riesgo. Sólo hay que decidir qué riesgo estamos dispuestos a asumir y de qué tipo. Si de liquidez, de fluctuación de los precios, de impagos de deuda, de equivocación del gestor... 

¿Cómo lo véis? ¿Cuál sería vuestra opción preferida? ¿Qué otras añadiríais?