¿Qué es un utility token (token de utilidad)?

En resumen: un utility token, o token de utilidad, es un activo digital que da acceso a un producto o servicio dentro de una plataforma blockchain concreta, como pagar por almacenamiento, datos o funciones premium. No representa una participación en la empresa ni da derecho a beneficios: su valor depende del uso que tenga el proyecto. En la UE están cubiertos por el reglamento MiCA, pero siguen siendo una inversión de muy alto riesgo.

Dentro de la inversión en activos digitales, los token son una pieza clave de representación de un activo dentro de un ecosistema blockchain. La tokenización de activos está cambiando a velocidad de crucero la realidad del mundo inversor. Y, en medio de esta nueva realidad, surgen dudas acerca de qué es cada tipo de activos.

En este artículo nos adentramos dentro de los utility tokens o tokens de utilidad: ¿qué son y cómo funcionan?

¿Qué son los utility tokens?

Los tokens de utilidad son una forma de activo digital que representa el acceso futuro a un producto o servicio proporcionado por una red blockchain específica. Estos tokens de utilidad, por tanto, no son más que una forma especializada de representar activos digitales, que permiten acceder a una variedad de productos y servicios dentro de una blockchain.

A diferencia de otros activos digitales como un security token o una stablecoin, cuyo valor puede estar respaldado por activos físicos o por moneda fiat, respectivamente, los utility tokens no tienen un respaldo directo y su valor está intrínsecamente ligado a la utilidad que ofrecen dentro de la red o plataforma blockchain para la cual fueron creados.

Por lo general, estos tokens conviven con la moneda nativa de la blockchain. Por ejemplo, en la red Ethereum la moneda nativa es el ETH o Ether, que se usa para pagar las comisiones de la red, mientras que sobre esa misma red funcionan otros tokens con un uso concreto, como LINK, que sirve para pagar los servicios de datos de Chainlink.

¿Cómo funcionan los utility tokens?

Los utility tokens operan dentro de un ecosistema digital específico, donde pueden ser utilizados para acceder a servicios, productos o funciones exclusivas dentro de dicha plataforma. Por ejemplo, un utility token puede permitir el acceso a características premium de una aplicación, la adquisición de bienes o servicios dentro de un mercado digital, o incluso la participación en la gobernanza de una red descentralizada.

El valor de un utility token está determinado por la demanda y oferta dentro de su ecosistema, así como por la utilidad percibida que brinda a los usuarios. A medida que aumenta la adopción y el uso de la plataforma, el valor del utility token puede aumentar, proporcionando oportunidades de crecimiento para los inversores que apuestan por un ecosistema blockchain específico.

Con la creciente adopción de blockchain y criptomonedas, los utility tokens pueden ganar peso, aunque la experiencia de los últimos años demuestra que muchos proyectos no llegan a consolidarse.

Tipos de utility token

Aunque no existe una categorización clara a uso, los utility tokens podrían clasificarse en varios tipos según su función y utilidad dentro de las plataformas o redes para las que fueron creados. Aquí hay algunos tipos comunes de utility tokens:

• Tokens de acceso o membresía: estos tokens otorgan a los usuarios acceso a características premium, servicios exclusivos o contenido especial dentro de una plataforma o red. Por ejemplo, pueden proporcionar acceso a funciones avanzadas en una aplicación, contenido exclusivo en una plataforma de medios digitales o membresía en una comunidad en línea.
• Tokens de utilidad operativa: estos tokens se utilizan como medio de intercambio dentro de una red o plataforma para pagar por bienes, servicios o transacciones. Por ejemplo, pueden ser utilizados para pagar tarifas de transacción (como el caso de Ether, la moneda dentro del ecosistema Ethereum), costos de almacenamiento de datos o servicios de computación en la nube.
• Tokens de gobernanza: estos tokens confieren a los titulares el derecho a participar en el proceso de toma de decisiones y gobernanza de una red descentralizada o una organización autónoma descentralizada (DAO). Los titulares de estos tokens pueden votar en propuestas de cambios en el protocolo, elecciones de administradores o decisiones importantes relacionadas con la dirección del proyecto. Muchos los consideran una categoría aparte, porque su utilidad principal es votar, no acceder a un servicio.
• Tokens de utilidad específica: estos tokens tienen una utilidad específica dentro de un contexto particular, como en el caso de tokens que representan derechos de acceso a recursos digitales como almacenamiento, ancho de banda o poder computacional. Por ejemplo, pueden utilizarse para acceder a servicios de almacenamiento distribuido, computación distribuida o servicios de red descentralizados.
• Tokens de incentivo: estos tokens se utilizan para incentivar y recompensar ciertos comportamientos o contribuciones dentro de una plataforma o red. Por ejemplo, pueden ser utilizados para recompensar a los usuarios por participar en actividades como la creación de contenido, la validación de transacciones o la contribución al crecimiento y desarrollo de la red.

Ventajas de invertir en utility token

Incluir utility tokens en una cartera de inversión puede ofrecer una serie de beneficios. Aquí van algunos de ellos:

• Diversificación: los utility tokens dan exposición a tecnologías emergentes dentro del mundo cripto, aunque suelen moverse de forma muy parecida al resto del mercado de criptomonedas, por lo que la diversificación real es limitada.
• Potencial de crecimiento: al invertir en proyectos prometedores respaldados por utility tokens, los inversores pueden beneficiarse del potencial de crecimiento de nuevas tecnologías y modelos de negocio innovadores.
• Acceso a oportunidades exclusivas: al poseer utility tokens, los inversores pueden acceder a características exclusivas o participar en eventos especiales dentro de las plataformas o redes en las que están involucrados.

Riesgos de los utility tokens

Eso sí, aunque los utility tokens pueden ser una herramienta valiosa para financiar proyectos en desarrollo, su uso conlleva ciertos riesgos significativos, vinculados fundamentalmente al hecho de que sean activos digitales creados por y para un proyecto concreto.

De hecho, en 2017, durante el auge de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), estos tokens de utilidad alcanzaron su punto máximo de popularidad, como parte de la inversión en proyectos blockchain. El principal problema radica en que muchos proyectos de criptomonedas prometieron metas poco realistas, sumado a que estos utility tokens operaban en un espacio sin regulación.

Hoy el marco ha cambiado en la Unión Europea. El reglamento MiCA, que se aplica plenamente desde finales de 2024, incluye expresamente a los utility tokens: quien los ofrezca al público debe publicar un documento informativo (libro blanco) y las plataformas que los negocian necesitan autorización. En España, el periodo de transición para esas plataformas terminó en julio de 2026. Eso no elimina el riesgo de que el proyecto fracase, pero sí mejora la información disponible.

Esta falta de supervisión resultó en la pérdida de inversiones para muchos interesados y poseedores de utility tokens, especialmente cuando los proyectos no lograban alcanzar sus objetivos de financiación o no ofrecían una utilidad real.

Hay que tener en cuenta que los utility token, fuera de un proyecto blockchain, carecen de valor alguno. El valor reside en el propio valor del proyecto y de las economías de red que genere el mismo.

Cada tipo de utility token cumple una función específica dentro de su ecosistema digital y puede ofrecer diferentes oportunidades de participación e inversión para los usuarios y los inversores, ya que pueden ser intercambiados dentro de una red blockchain específica.

Por tanto, es importante entender la naturaleza y la utilidad de cada tipo de token al considerar su potencial como parte de una estrategia de inversión en activos digitales concreta. 

Preguntas frecuentes

¿Qué diferencia hay entre un utility token y un security token?

El utility token da acceso a un servicio o producto dentro de una plataforma. El security token representa un activo financiero, como una acción o un bono, y está sujeto a la normativa de valores.

¿Un utility token da derecho a dividendos?

No. Su valor depende de lo útil que sea dentro de su plataforma y de la oferta y la demanda. No otorga derechos sobre los beneficios del proyecto.

¿Están regulados los utility tokens?

En la Unión Europea, el reglamento MiCA exige a quien los ofrece al público publicar un libro blanco con información del proyecto, y las plataformas donde se negocian necesitan autorización.

Te puede interesar

• Mejores exchanges de criptomonedas
• Cómo invertir en criptomonedas: guía completa
• Qué es un security token

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.