Cara a cara: Pigmanort Sicav vs Ábaco Global Value Opportunities
Continuamos con la serie "Cara a Cara" para 2017. En esta ocasión @Mati silva proponía una comparativa entre Pigmanort Sicav y Ábaco Global Value Opportunities.
El primero de ellos está categorizado como Mixtos Defensivos EUR mientras que el segundo pertenece a la categoría Mixtos Flexibles EUR - Global.
La pertenencia a diferentes categorías hace que la comparativa de algunas métricas estén sesgadas de antemano.
Además hay que tener en cuenta que estamos comparando diferentes vehículos de inversión (SICAV vs Fondo de inversión) por lo que hay que fijarse en algunos aspectos, como la fiscalidad. En este caso particular comentar que hoy por hoy Pigmanort Sicav no supera la cifra de 500 accionistas, lo que implica que no es traspasable.
Pigmanort SICAV fue lanzada al mercado en 2002. Está gestionada por Rafael Valera desde julio de 2010. El patrimonio a cierre del segundo trimestre era de 12,96 millones de euros.
Ábaco Global Value Opportunities fue lanzado al mercado en 2014. Está gestionado por Pablo González desde sus inicios. El patrimonio a 08/09/2017 era de 34,01 millones de euros. El trackrecord del fondo ha sido calculado en base a Outlay 2010 SICAV lanzada al mercado en marzo de 2000.
Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 8 de septiembre para ambos vehículos, aunque los datos de las carteras están a cierre de junio en el caso de Pigmanort SICAV, y a cierre de julio en cuanto a los de Ábaco Global Value Opportunities.
1. Rentabilidad trimestral
Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 18 trimestres Ábaco Global Value Opportunities ha mejorado la rentabilidad de Pigmanort SICAV en 11 trimestres.
Vencedor: Ábaco Global Value Opportunities
2. Rentabilidad anual compuesta anualizada
Vencedor: Empate técnico
3. Drawdown y Volatilidad
A 3 años
A 5 años
Vencedor: Empate técnico
4. Múltiplos de valoración
Vencedor: Ábaco Global Value Opportunities
5. Distribución Sectorial
Considera suscribir Pigmanort SICAV si quieres ganar exposición a:
-. Consumo Cíclico, Industria, Tecnología, Salud y Servicios Públicos.
Considera suscribir Ábaco Global Value Opportunities si quieres ganar exposición a:
-. Servicios Financieros, Inmobiliario, Energía y Consumo Defensivo.
6. Distribución Geográfica
Considera suscribir Pigmanort SICAV si quieres ganar exposición a:
-. Reino Unido, Zona Euro y Estados Unidos
Considera suscribir Ábaco Global Value Opportunities si quieres ganar exposición a:
-. Europa - ex Euro, Iberoamérica y Canadá.
7. Concentración de Activos
Vencedor para quienes busquen una cartera algo más concentrada: Ábaco Global Value Opportunities
Vencedor para quienes busquen una cartera algo más diversificada: Pigmanort SICAV
8. Sesgo por capitalización
Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia medianas capitalizaciones: Pigmanort SICAV
Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia pequeñas capitalizaciones: Ábaco Global Value Opportunities
9. Distribución por Vencimientos
En lo que se refiere a renta fija, Pigmanort SICAV contaba con 18 obligaciones en cartera, aglutinando un mayor porcentaje en obligaciones con vencimiento entre 7 y 10 años. En cambio Ábaco Global Value Opportunities contaba con 5 obligaciones en cartera, aglutinando mayor peso en obligaciones con vencimiento entre 5 y 7 años. Hay que recordar que cuanto más alejado sea el vencimiento mayor puede ser el impacto sobre el precio de una variación de los tipos de interés.
10. [1-R²] vs. Ratio de costes netos
Vencedor para quien busque una cartera algo más correlacionada con el benchmark: Pigmanort SICAV
Vencedor para quien busque una cartera algo más descorrelacionada con el benchmark: Ábaco Global Value Opportunities
11. Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión
La inversión mínima en ambos vehículos es de una participación, en el caso de Pigmanort SICAV alrededor de los 20 euros y el caso del fondo de Ábaco de 6 euros. La comisión de gestión anual es más baja para Pigmanort del 0,29% mientras que para Ábaco Global Value Opportunities es del 1%, además esta última presenta una comisión de éxito del 7%.
Vencedor: Pigmanort Sicav
