Cara a cara: Synergy Smaller Cies vs Threadneedle European Smaller Companies

Continuamos la serie "Cara a Cara" para 2017. En esta ocasión @JMRC proponía una comparativa entre el Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR y el Synergy Smaller Cies A. El fondo de Threadneedle está categorizado como RV Europa ex-RU Cap. Med/Peq mientras que el fondo de Sycomore pertenece a la categoría RV Zona Euro Cap. Pequeña.

La pertenencia a diferentes categorías hace que la comparativa de algunas métricas estén sesgadas de antemano.

Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR fue lanzado al mercado en septiembre de 2005. Está gestionado por Mark Heslop desde enero de 2013. El patrimonio a finales de septiembre era de 2.299,23  millones de EUR.

Synergy Smaller Cies A fue lanzado al mercado en diciembre de 2003. Está gestionado por un equipo de seis gestores entre los que figura Álvaro Guzman, con un sesgo marcadamente value. El patrimonio a 2 de octubre era de 348,05 millones de EUR.

Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 3 de octubre para el fondo de Threadneedle y a día 2 de octubre para Synergy Smaller Cies A, aunque los datos de las carteras están a cierre de agosto en el caso de Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR, y a cierre de junio en cuanto a los datos del Synergy Smaller Cies A. 

1. Rentabilidad trimestral

Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 23 trimestres Synergy Smaller Cies A ha mejorado la rentabilidad del Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR en 12 trimestres.

Vencedor: Synergy Smaller Cies A

2. Rentabilidad anual compuesta anualizada

Vencedor: Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR

3. Drawdown y Volatilidad

A 3 años

A 5 años

A 10 años

Vencedor: Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR

4. Múltiplos de valoración

Vencedor: Synergy Smaller Cies A

5. Distribución Sectorial

Considera suscribir Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR si quieres ganar exposición a:

-. Materiales Básicos, Salud, Consumo Defensivo, Servicios de Comunicación y Tecnología.

Considera suscribir Synergy Smaller Cies A si quieres ganar exposición a:

-. Consumo Cíclico, Servicios Financieros, Industria y Energía.

6. Distribución Geográfica 

Considera suscribir Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR si quieres ganar exposición a:

-. Zona Euro, Europe - ex Euro y Reino Unido

Considera suscribir Synergy Smaller Cies A si quieres ganar exposición a:

-. Zona Euro, Europe emergente .

7. Concentración de Activos

Vencedor para quienes busquen una cartera algo más concentrada: Synergy Smaller Cies A

Vencedor para quienes busquen una cartera algo más diversificada: Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR

8.  Sesgo por capitalización

Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia medianas capitalizaciones: Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR

Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia pequeñas capitalizaciones: Synergy Smaller Cies A

9. [1-R²]  vs. Ratio de costes netos

Vencedor para quien busque una cartera algo más correlacionada con el benchmark: Synergy Smaller Cies A

Vencedor para quien busque una cartera algo más descorrelacionada con el benchmark: Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR  

10.  Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión

La inversión mínima en el caso del fondo de Threadneedle es de 2.500 euros para Synergy la desconozco. Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR presenta una comisión de gestión del 1,5% mientras que para Synergy Smaller Cies A es del 2%. Además este último aglutina una comisión de éxito del 20%. En lo que se refiere al TER es del 1,67% para el fondo de Threadneedle y del 2,57% para el fondo de Sycomore.

Vencedor: Threadneedle European Smaller Companies Fund Retail Income EUR

Os dejo por aquí un enlace con la recopilación de todos los fondos analizados y los criterios que utilizamos para la realización de estos análisis. Se aceptan nuevas comparativas.