charleslogan

ESPAÑA.

MAGIC FORMULA INVESTING


Escrito 4 Oct 10

Escribo el presente artículo como extensión del que escribí relativo al libro YOU CAN BE A STOCK MARKET GENIUS. Sé que dije que la siguiente entrada iba a versar sobre LIAR’S POKER, pero es que entre lo que me está enganchando la relectura del libro y el poco tiempo que me está quedando libre para estos menesteres, no he podido avanzar mucho en ello. Y no me gustaría despachar tan magna obra con una faena de aliño. Además el artículo de hoy lo tenía bastante currado de antemano, así que no creo que defraude a mis pocos y fieles seguidores.

Decía al final del anterior artículo que con el paso de los años, quizás llevado por los remordimientos de conciencia causados por las consecuencias de su primer libro (me imagino que unas cuantas averías en las carteras de inversores intentando emularlo), Greenblatt había optado por difundir un sistema de inversión estadístico más adeacuado a las grandes masas.

Para los que tengan interés en conocer cómo funciona el sistema, aquí dejo una presentación que preparé en Junio para mi Club de Inversión.

La situación de la cartera a día de hoy la pego también. Como puede verse en cuanto a desempeño, desde que hice la cartera de prueba, hay auténticos perros como AMED y estrellitas como SOLR. El global de la cartera, hasta el viernes había avanzado un 5,31 % por un 6,07% que nos hubiera dado invertir la misma cantidad en el S&P. Vemos que hay un mal desempeño relativo del sistema en estos 4 meses, pero ya nos dice Greenblatt que con este sistema hay que tener fe “Son muchos los llamados y pocos los elegidos”. Aunque, a decir verdad, las predicciones de Bill Gross sobre las rentabilidades a futuro de las acciones y  la multitud de artículos que nos dicen que las reglas de inversión tradicionales ya no aplican ponen muy a prueba mis convicciones.

Comentarios (7)

mistol Jubilado nacido el 4/2/45 y colaboro con el circuloeconomia.com y la Escola Europea de Humanitats de Barcelona, sobre ciencias humanas.

4 Oct 10
Gracias por haberte currado tanto la MFI en junio, está muy claro que
debe ser a largo plazo, he comprado valores que cotizaban por debajo de
la media y no he esperado lo suficiente para vender y he perdido, aunque
sea poco.

Es muy distinta la filosofía a largo que a corto y hay que saber hacerlo
aunque estemos jubilados.

Saludos cordiales de Mistol.

arturop https://foro.masdividendos.com/

4 Oct 10
Es muy interesante lo del MFI y le tengo mucho cariño porque me abrió
los ojos a la inversión en valor cuantitativa. Lo que no tengo ya tan
claro es si funciona tan bien como dice Mr. Greenblatt, pero creo que el
enfoque es muy correcto. Hay una web muy interesante, con un servicio
bastante asequible (49 EUR / mes) aquí
. No sólo siguen el MFI sino otros criterios tb como Graham NCAV o
Piotroski y lo hacen para casi todo el mundo. Es cierto que tiene puntos
mejorables, pero no tienen competencia de momento, yo he sido suscriptor
del servicio y lo recomiendo encarecidamente.

Ahora estoy intentando montarme el stock-screening por mi cuenta un poco
en plan cyber-cuatrero chupando datos automáticamente de páginas web
gratuitas pero como dirían los anglosajones 'that's part of the fun'
4 Oct 10


@mistol. Gracias por tu comentario. Ya escribiré algún día sobre
las trampas de valor en las que he caído en una serie que pienso
llamar PERROS DEL CONTÍNUO. A ver si cuando escriba esta serie nos
sirve para sacar conclusiones sobre lo que ha fallado.



 



@arturop. A mí me sorprende que no haya habido una iniciativa
para popularizar este estilo de inversión por parte de medios como
EL ECONOMISTA. Yo estaba pensando hacer algo para uso propio con
acciones europeas. Me he currado algunos screeners bastante
pedestres con datos de Cap IQ y Bloomberg colgados en la página de
Damodaran


arturop https://foro.masdividendos.com/

4 Oct 10
Je! Vaya página tan interesante que no conocía ·D. @charleslogan... Ale,
a perder horas ahí una vez más :-D
4 Oct 10
Muy interesante la presentación MFI, tienes toda la razón, solo hay que
tener paciencia y no vneder antes de tiempo.
5 Oct 10

El pájaro se llama Aswath Damodaran.


5 Oct 10
Sí, es un profesor de finanzas de la universidad de Nueva York,
especialista en valoración. Como recurso gratuito para encontrar
información tanto individual como sectorial está muy bien, siempre que
sepas lo que tienes que buscar.