Carmen Alonso Ayala
(malonso1972)

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Alternativas a la sección de RF de la Cartera Global Financiera recomendada por la revista "OCU Inversores"


Escrito 10 Oct 14

Muy buenos días a todos,

Ya en el artículo de @hipotrader "Carteras de la OCU"  http://www.finect.com/blogs-financieros/hipotrader/carteras_de_la_ocu , que recomiendo leer,  se estuvo discutiendo bastante sobre la estrategia de inversión recomendada por la revista, pero a continuación quería plantearos una duda y abrir un debate, si fuera posible, sobre alternativas de inversión de la sección de renta fija que proponen.

La OCU propone 6 carteras globales financieras, en función del perfil del inversor y del horizonte de inversión. Tomando como ejemplo una de ellas: la Cartera Neutra a 10 años, que hace la distribución entre RF / RV a 65% / 35%, propone distribuir la renta fija de la siguiente forma:

* Obligaciones EUR/ España: 25%

* Plan de la Mutua 25%

*Obligaciones SEK 5% -> Fondo monetario en coronas suecas.

*Obligaciones USD 10% ->  Fondo monetario en dólares americanos.

¿Cuáles son mis dudas? Pues las numero 

**Para invertir el 25% de Obligaciones EUR/España, recomiendan invertir directamente en obligaciones del Tesoro. En su momento, cuando estaban entre el 4 y el 6%, merecería la pena, pero yo creo que ahora no está la cosa como para ponerse a comprar obligaciones a 10 años porque dan muy poquita rentabilidad

1) ¿Pensáis que es buena opción comprar obligaciones del tesoro ahora mismo? ¿Por qué?

2) ¿Se os ocurre alguna alternativa?

** Recomiendan invertir en el Plan de Jubilación de la Mutua Madrileña porque por su buena combinación rentabilidad riesgo. Ahora mismo sólo se puede contratar la modalidad 5 que garantiza un rendimiento técnico del 2%, mejorada (o no) por beneficios anuales. Tiene comisiones: 2% de compra, 0,5% anual de gestión, más el coste del seguro de fallecimiento. Entre pitos y flautas el rendimiento anual tras gastos es estimado en torno al 3,5%. Si lo rescatas el primer año tienen un 5% de comisión de reembolso.

En principio, pagar un 2% de entrada no me hace nada de gracia (entiendo que es un seguro, pero eso no quita que me fastidie un poco empezar con un -2% de rentabilidad), y además me parece que esa "seguridad" de ganancia (que se verá con el paso de algunos años) viene penalizada por cierta falta de liquidez (el primer año se rescata con 5% de penalización)... 

3) ¿Alguno de vosotros tiene contratado este tipo de productos? ¿Lo recomendaría?

4) ¿Se os ocurre alguna alternativa?

Entiendo que alguien me podría decir ... "si no te gusta su estrategia, no la sigas", y no niego que en parte podría tener razón... pero creo que por ser crítico y buscar alternativas, tampoco se pierde nada, y en todo caso se aprende mucho

Un cordial saludo y muchas gracias

Comentarios (2)

10 Oct 14

Hola @malonso, respecto a tu pregunta 1), me pareció interesante el
artículo que leí ayer de PIMCO, te lo comparto:  href="http://media.pimco.com/ESDocuments/BAS062-102011_ES.pdf">http://media.pimco.com/ESDocuments/BAS062-102011_ES.pdf
allá se explica las ventajas de invertir en Renta Fija y, hay un
punto, muy interesante que habla justamente sobre la duración,
ventajas e inconvenientes! Te lo recomiendo!


ALMIR INVERSOR PARTICULAR

11 Oct 14

@malonso1972. Por si te sirve de ayudaYo soy socio de la OCU desde
hace muchos años. A través de sus primeras revistas Dinero y otra de
fondos, que no recuerdo, conocí, entre otros , Bestinver y el Plan de
Jubilación de la Mutua Madrileña al que tu te refieres. Hasta que les
conocí,  las inversiones las realizaba en productos recomendados de
mis Bancos, con resultados bastante decepcionantes. El Plan de la
Mutua hay que considerarlo como una inversión a muy largo plazo igual
que los fondos de Bestiver (recuerdo en una reunión anual de Bestiver
que el Sr. Paramés decía en respuesta a una pregunta, medio en serio,
medio en broma  que las inversiones en Bestinver habían de ser para
nuestros herederos). De hecho mis ahorros en el Plan son para mis
herederos pues la actual fiscalidad castiga los rendimientos obtenidos
si lo rescatas. Ese es mi punto de vista.