La banca europea sigue disparada. A principios de mes ya veíamos cómo los ETFs que se encuentran en esta categoría se colaban entre los más rentables del año, haciéndose hueco entre los grandes ganadores hasta el momento, es decir, los fondos cotizados de oro y bitcoin.

Pese a encontrarnos en un entorno de incertidumbre y tensiones geopolíticas, que suelen afectar a sectores cíclicos como la banca, el índice Euro Stoxx Banks sigue la escalada y este año acumula una subida superior al 60%. Compuesto por las principales entidades financieras del Viejo Continente, entre sus posiciones destacadas se encuentran las españolas Banco Santander y BBVA, además de Unicredit, BNP Paribas, Deutsche Bank o Nordea Bank.

Dentro de los ETFs que siguen al sector nos encontramos al que más sube en lo que va de año: el iShares EURO STOXX Banks 30-15, que acumula una revalorización (a fecha 22 de agosto). 

Equilibrio sectorial

Este ETF, que opera desde abril de 2001, sigue una estrategia de réplica física completa, es decir, compra todas las acciones que forman parte del índice que pretende seguir. Su benchmark es el EURO STOXX Banks 30-15, que introduce un tope a la concentración: la compañía de mayor peso no puede superar el 30% y la segunda se limita al 15%. 

Así, el fondo cotizado de iShares, la marca de ETFs de BlackRock, ofrece exposición al sector bancario europeo con estos límites para evitar un peso excesivo de las mayores entidades, de forma que los grandes bancos mencionados conviven con otros de menor tamaño en una cartera más equilibrada. Como resultado, el inversor consigue una exposición más diversificada dentro del sector bancario y un perfil de riesgo relativamente más moderado frente a otros ETFs que pueden presentar una mayor concentración de la inversión en unos los gigantes financieros de la región comunitaria.

Domiciliado en Alemania y denominado en euros, suma un patrimonio de más de 1.500 millones de euros. El lado negativo son los costes, del 0,51%, por encima de los gastos que aplican otros productos comparables y que le pisan los talones en rentabilidad en el año. 
 

Sin embargo, algunos expertos se cuestionan la sostenibilidad de este rally para los próximos meses. En un comentario reciente, Bank of america incluye la banca europea como una de sus principales infraponderaciones cíclicas, junto con los bienes de capital, "dada su tendencia histórica a obtener resultados inferiores en un entorno de debilitamiento del crecimiento y aumento de las primas de riesgo".

Por su parte, Javier Galán, director de Inversiones de Renta Variable de Renta 4 Gestora, considera que "los beneficios no se espera que crezcan significativamente en estos sectores" y que sus valoraciones ya muestran señales de encarecimiento. 

Te puede interesar

• Mejores ETFs para invertir

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.