Invertir en energía: acciones, fondos y otras opciones

Vamos hacia un gran apagón mundial. O eso piensa el Gobierno de Austria, que ha generado un reguero de reacciones en todo el mundo. Algo que sí está fuera de duda es el aumento de los precios de la electricidad en muchos países (entre ellos España) estos últimos meses. También del gas después de que Rusia cortara temporalmente el grifo de suministros. Por su parte, el barril de Brent y el West Texas Intermediate, referentes en Europa y EE UU, rozan niveles máximos de cotización de los 7 últimos años. No es de extrañar que la inversión en energía, sobre todo invertir en energías renovables, esté en boga.

“Las commodities (por ejemplo, las materias primas y la energía) son una fuente de costes para las empresas, así como un componente clave de los índices de inflación”, valora Sean Markowicz, responsable de estrategia, estudios y análisis de Schroders. Por lo tanto, suelen obtener buenos resultados cuando la inflación también aumenta (a menudo porque son la causa del aumento de la inflación), explican desde la gestora británica.

Y ese entorno de inflación tan favorable para la energía se ve retroalimentado por los cortes en la cadena de suministro global de las últimas semanas. También por el costoso proceso de transición hacia fuentes limpias para obtener la energía. “El paso global a las energías renovables requiere una enorme cantidad de inversiones de transición y, por tanto, podría provocar una inflación más persistente, ya que no se trata de un problema a corto plazo: creemos que la transición podría durar más de una década”, advierte Tatjana Greil-Castro, Portfolio Manager, de la gestora de fondos Muzinich & Co.

Cobas AM señala en este vídeo que entre los múltiples factores detrás de la escalada de precios destacan dos:

• Las energías fósiles no están de moda: las energías fósiles no están de moda y muchos planes de inversión han quedado cancelados. "La inversión en la industria del petróleo y gas natural se encuentra en mínimos de los últimos 15 años", destaca Verónica Llera, miembro del equipo de relación con inversores de Cobas AM. 
   
• El mercado de gas ha cambiado mucho durante los últimos años por el despegue de la industria del gas natural liquado. 

Daniel Lacalle, economista jefe de Tressis, explica en este Finect Talks por qué los activos energéticos están teniendo este comportamiento (a partir del minuto 15). Te dejamos el podcast de la entrevista... 

...y también el vídeo de nuestro canal de YouTube. 

Los astros se han alineado a favor de aquellos vehículos enfocados en invertir en activos de renta variable del sector energético. ¿Cuáles son las formas para invertir en energía? ¿Cómo se puede invertir en energías renovables?  

Comprar acciones de empresas energéticas

Es la vía de entrada más directa al mercado de valores si queremos invertir en energía o, más concretamente, invertir en energías renovables. Una persona escoge la compañía energética de la que quiere comprar acciones. Para ello existen diferentes brókers online. ¿Qué es un bróker? Es un agente que ejecuta operaciones de compraventa en nombre de un cliente. Hoy en día los procesos se han digitalizado y puedes encontrar una amplia variedad de brókers online. 

Esta opción está pensada para quienes quieren invertir sólo en un valor en concreto, y no en instrumentos financieros más elaborados, como un fondo de inversión. Si bien el bróker es la opción más directa, resulta fundamental escoger cuyas características aseguren que vas a sacar el mayor provecho al dinero que inviertes: costes, seguridad (es decir, que estén regulados y reconocidos por las autoridades financieras), productos de inversión que ofrecen, cantidad mínima que exigen para invertir…

Compañías energéticas para invertir en Bolsa

Algunas compañías energéticas españolas que cotizan en Bolsa son:

Datos a cierre de mercado día 11/11/2021. Datos: Bolsa de Madrid (BME). 

Algunas compañías energéticas extranjeras que cotizan en Bolsa son: Shell, ExxonMobil, o Gazprom. 

Comprar fondos de inversión de energía 

¿Cómo invertir en energía de otra forma? A través de fondos de inversión. A diferencia de la compra directa de acciones, invertir a través de fondos de energía, como los fondos de energías renovables, permite diversificar riesgos gracias a una cartera con posiciones en diferentes compañías. De esta forma, si la buena marcha de un valor energético se tuerce, contamos con otros valores en los que el fondo está invertido que podrán compensar las pérdidas de algunos de los activos de la cesta.

Apostar por un fondo de energía no quiere decir que renuncies a tener acciones de una empresa energética que te gusta. Es posible rastrear el mercado y encontrar fondos de inversión con más o menos exposición a tu empresa energética predilecta. En Finect hemos elaborado algunos escaparates de productos. Uno de ellos es el de inversión socialmente responsable, donde podrás localizar muchos fondos de energías renovables. 

Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio

Este fondo se anota una rentabilidad del 59% este año al calor del rally que están viviendo los activos energéticos. Este vehículo está pensado para inversores que quieren exponerse a compañías energéticas de Norteamérica, incluidas empresas productoras de energía, infraestructuras energéticas y usuarios de energía, con especial atención a las empresas de infraestructuras energéticas. 

El fondo está centrado en este sector y tiene el potencial de generar mayores rendimientos, pero también tendrá “un perfil de riesgo más elevado que un fondo de renta variable multisectorial diversificado”, advierte Goldman en el folleto del fondo. Acumula una rentabilidad anualizada a 3 años del 2,6%. Exxon Mobil, Chevron Corp. y Conoco Phillips destacan dentro de las 10 primeras posiciones de la cartera. 

BlackRock Global Funds - World Energy Fund

Un fondo con un enfoque más diversificado es este de BlackRock. También centrado en el universo energético, pero con inversiones en compañías de todo de distintas geografías. Este año y sobre todo desde septiembre tiene una tendencia alcista en rentabilidad, que entre enero y principios de noviembre alcanza el 55%. El rendimiento anualizado a 3 años es del -0,1%. 

Igual que el fondo anterior, tiene un nivel de rentabilidad-riesgo muy alto (7, el valor máximo). Este vehículo invierte en compañías con actividades de exploración, desarrollo, producción y distribución de energía. El portfolio hace un hueco también a empresas que desarrollan nuevas tecnologías energéticas. ¿Cuáles son los valores en los que estará invertido quien contrate este fondo?  Shell, Chevron, Exxon Mobile y Equinor copan 4 de las 10 primeras posiciones de la cartera. 

Guinness Global Energy Fund 

Guinness AM es la gestora a cargo de este fondo energético de enfoque mundial y una cartera de valores concentrada (alrededor de 30). Invierte solo en compañías del sector energético. Por ello es un fondo de riesgo alto (7, valor máximo en la escala de riesgo) y “puede ser inestable”, advierte la gestora. Este 2021, el vehículo aporta una rentabilidad del 56%, aunque el rendimiento anualizado a 3 años es del -5%.

Shell, la británica BP o la rusa Gazprom sobresalen entre los valores con más peso en la cartera. Los 10 primeros valores del portfolio concentran más del 40% del patrimonio gestionado. 

¿Quieres tener una imagen más completa de las características de estos fondos? Puedes compararlos a través del comparador de fondos de Finect. 

Comprar fondos de energías renovables

No todos los fondos de inversión de energía obligan a invertir en empresas petroleras o con un impacto medioambiental alto. Las entidades financieras ofrecen a los particulares cada vez más instrumentos para alinear sus decisiones de inversión con la concienciación climática. Los fondos de inversión social responsable tienen en cuenta los factores financieros habituales como la rentabilidad o el riesgo, pero también los criterios de tipo social, medioambiental o cívico. 

La Unión Europea ya cuenta con un reglamento para catalogar el nivel de compromiso con la sostenibilidad de un producto de inversión: el reglamento SFDR. Siempre que veas que un vehículo de inversión, por ejemplo un fondo, cumple con el artículo 8 o el artículo 9, estás ante fondos con un compromiso sostenible (el máximo en el caso de aquellos con el distintivo de artículo 9). 

BNP Paribas Funds Energy Transition

BNP Paribas oferta este fondo de energías renovables enfocado en renta variable de compañías comprometidas con la transición energética. Este año ofrece rendimientos del 9% y los retornos anualizados a 3 años superan el 30%. Invierte en una cartera diversificada de valores, tanto por mercados geográficos (con más peso en EE UU pero también con posiciones en Europa y Asia) como por sectores (tiene más peso el patrimonio destinado a firmas de tecnología e industria). Uno de los principales valores de la cartera es la cotizada del Ibex Acciona Energía. 

Francisco Martínez, asesor financiero de Andbank, valora el recorrido del fondo desde el comienzo de la pandemia. “Un Fondo de alta volatilidad (38,25% a 3 años) con un comportamiento respecto de su referencia muy diferenciado hasta marzo de 2020 (peor que su benchmark) y desde entonces, que lo ha hecho mejor con fuerte exposición a mercado a través de una beta alta”. También destaca su enfoque global: “Empresas dedicadas a la transición energética mediante temáticas de energía renovable y de transición, eficiencia energética, transporte sostenible y construcción e infraestructura ecológicas”. 

DPAM INVEST B - Equities NewGems Sustainable

Este fondo de energía renovable es menos conocido para los inversores, pero bien valorado por asesores y gestores presentes en Finect. Degroof Petercam Asset Management S.A. está detrás de este vehículo, que este año supera en rentabilidad a muchos competidores de su categoría: la rentabilidad en 2021 es del 24%. La rentabilidad anualizada a 3 años sube al 26%. 

El objetivo del fondo es ofrecer exposición a títulos de capital de empresas de todo el mundo seleccionados siguiendo ciertas tendencias y temas de actividades. Todo ello con una gestión activa del equipo gestor.  El fondo invierte principalmente en acciones u otros títulos que dan acceso al capital de empresas de todo el mundo denominadas «del futuro». Estas se identifican por el acrónimo NEWGEMS (tendencias y temas de actividades ligadas a la nanotecnología, ecología, bienestar, generación Z, E-Society, industria 4.0 y seguridad) y se seleccionan siguiendo criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Miguel Balanya, asesor financiero con perfil en Finect, describe este vehículo como “un fondo global muy interesante”. Sobre todo para ciertos perfiles de inversor: “Ha dado una excelente rentabilidad en los últimos años y para mí es un componente que se puede incluir en cualquier cartera moderada o decidida”. Iván Hostert, asesor de Inversimply, valora su enfoque en sectores con potencial de crecimiento: “fondo muy recomendable para agregar a nuestras carteras. diversificación a nivel global ,enfocándose en sectores de potencial crecimiento y sobre todo respetando criterios medioambientales, sociales y de gobernanza”.

Otra opción para invertir en energías renovables está en los activos de renta fija. Concretamente, en los bonos verdes, que se han popularizado estos últimos años. Sin ir más lejos, la Unión Europea hizo este año su primera emisión de bonos verdes para captar financiación para sus fondos de recuperación Next Generation: ¡la demanda cubrió en más de 11 veces la oferta! 

Algunos fondos de bonos verdes que puedes consultar en Finect son:

AXA World Funds - Global Green Bonds

Mirova Global Green Bond

iShares Green Bond Index Fund (IE)

¿Quieres saber más? En este artículo sobre los bonos verdes podrás despejar las dudas. 

Comprar ETFs de empresas energéticas

Los fondos cotizados o ETFs son otra vía para invertir en energía y hacerlo a medio camino entre operar en Bolsa y suscribir un fondo. De acuerdo con la definición de la Bolsa de Madrid, estos instrumentos de inversión son un híbrido entre fondos y acciones: “reúnen la diversificación que ofrece la cartera del fondo con la flexibilidad de poder entrar y salir con una simple operación en Bolsa”. Supone, en definitiva, invertir en una cesta de valores (igual que en un fondo al uso) cotizando en Bolsa (como una acción). 

Los ETFs replican a un índice de referencia (buscan ofrecer una rentabilidad pareja a éste, no superarlo) y están sujetos a las mismas comisiones que tienen las acciones. Se convierten en una opción más económica para quien no puede permitirse comprar acciones de ciertas compañías o desembolsar el mínimo de inversión para contratar algunos fondos. Pero son productos elaborados que, si carecemos de bagaje financiero, conviene conocer de la mano de profesionales. Puedes contactar con un asesor a través de la web de Finect para saber si los ETFs se ajustan a tu perfil inversor. 

LYXOR New Energy UCITS

El Lyxor New Energy UCITS ETF es un fondo cotizado (ETF). Su objetivo consiste en replicar el índice de referencia World Alternative Energy Total Return Index, compuesto por las 20 mayores compañías que operan en el sector mundial de las energías alternativas en los campos de la energía solar, eólica y biomasa, mejora del uso de la generación energética (contadores de energía y superconductores), generación eléctrica próxima al cliente (microturbinas y células de combustible)...