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apandres
18:12 el 20 abril 2015

Financial Data Analyst en Unience

El calentón del sector sanitario en un dato

Los fondos de renta variable del sector salud han sido los que mejor se han comportado en el último año. Entre el buen comportamiento del sector, y la apreciación del dólar el sector sube un 64% en 52 semanas. En España hay pocos fondos sectoriales con este objetivo de inversión. El más notable de ellos es, tanto por volumen de activos, como número de partícipes el Foncaixa Multisalud.

No hace muchos años, a comienzos de 2009 , recuerdo como un  un excompañero de facultad me decía que en menos de 2 años se había cambiado de un modelo de asesoramiento basado en ganar lo máximo posible, a otro en el que lo que primaba era perder lo menos posible. 

Pues bien, analizando cuales son los flujos de fondos en los fondos de inversión más populares parece razonable pensar que los inversores se han olvidado que la bolsa también cae.  El gráfico de arriba son los activos totales netos bajo gestión del fondo de inversión Foncaixa Multisalud La tendencia es exponencial.

Al fin y al cabo, la informática ha traido la facilidad a los inversores en "rankear" cuales son los valores que más han subido, y en un escenario en el que las caídas ya parecen cosas del pasado subidas de un 60% interanuales parece cosas de otras épocas alejadas del "nuevo paradigma" en el que nos encontramos. A fecha de hoy el fondo acumula subidas de un 11,89 mensual compuesto desde enero de 2013 en partícipes, y 16,82 en patrimonio. Casi nada. Si la tendencia se mantiene, superaría en volumen al Banco Santander en menos de 3 años, o tener tantos partícpes como ciudadanos tiene Barcelona en menos de dos. Estoy seguro que nunca se llegaran a cumplir ninguno de los dos hitos. Pero me parece un buen  indicador de cual es el sentimiento en los mercados. Os dejo dos gráficos interesantes.

Regresión de patrimonio y valor liquidativo hasta 2013. Sólo el 4% del patrimonio de hoy, estaba en el fondo hace dos años y 3 meses.

Por último, en este gráfico podéis comprar la evolución del liquidativo y los flujos, en este caso inflows, que desde octubre de 2013 son de al menos un 0,25%  de los activos bajo gestión, todos los días,  salvo aquellos en los que el mercado corregía. Esto es una pauta común en los movimientos puramente especulativos. Cuanto más sube, más inflows. Aviso a navegantes...

 

¿Tenemos algún partícipe entre nosotros?... si es así, ¿duerme tranquilo?

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29 comentarios
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Buenas, yo llevo unos meses en el fondo de Foncaixa Multisalud, y duermo bien, aunque lo sigo a diario como el resto de posiciones de mi cartera, dadas las actuales circunstancias.

@apandres gracias por los datos, la verdad es que es llamativo que con tan brutal incremento del patrimonio sigan con esa rentabilidad, pero por ahora aguanto el tipo.

Ya os contaré como acaba la cosa ...

Pues yo tengo en mi cartera el: Fidelity Funds - Global Health Care Fund A-EUR desde hace unos meses y el UBS (Lux) Equity Fund - Biotech (USD) P-acc y me preocupa que tengan una gran corrección que me haría, posiblemente traspasar a otro fondo de mi cartera.

@Yagai si algo he aprendido con las "grandes correcciones" es que si sales corriendo cuando ha corregido, normalmente rebota y es peor que no hacer nada. Ya se dice mucho eso de que el Market Timing es la mejor forma de "arruinar la cartera", especialmente cuando se hace mal.

Y no importa cuantas veces me lo repita, sigo cometiendo los mismos errores, la última vez, con Rusia, que me comí la bajada, me cogió miedo y vendí (en lugar de haber comprado como debería). Resultado, en menos de una semana se había recuperado el índice, pero yo no.

 

si @Zaero eso es cierto, habrá que estar atentos para ver si ya ha corregido, o todavía le queda por hacer... Mi estrategia por ahora es seguir en ambos fondos.Ayer al menos el fidelity cerro en verde y eso espero que haga hoy el Biotech

Gracias  @apandres como siempre un artículo muy interesante y acertado, yo estoy en  AXA WF Frm Health E-C EUR desde primeros de año con una rentabilidad excelente, un 20 %, pendiente de su evolución, y comprado

Adjunto enlace del foro de Rankia muy interesante escrito por   " Monday"   que más tarde o temprano ocurrira. Hay que estar muy al loro.

Eso sí, busquen un hueco porque son posts largos:

http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2724982-bubble-crack-first-round 
http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2731697-second-round 
http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2754533-tercer-ultimo-round-bubble-and-crack

 

@pfonta, gracias por colgar los links

@pfonta, muchas gracias por los links!

@pfonta gracias por los enlaces, me estoy tronchando con lo que escribe. Podría, perfectamente, tener un blog, al menos humor no le falta.

Teeeeeeeelaaaaaaa... Gracias por los enlaces @pfonta, la verdad es que "acojona" un poco, yo los que tengo los estoy siguiendo encima, por si los tengo que traspasar a algún mixto Moderado como el Carmignac Patrimonie A ISIN FR0010135103.

Ahor aa observar me he dado un plaoz máximo de un mes :)

Vendido el UBS, el JB y el DWS a la espera de tiempos mejores

En el caso del DWS HealthCare el varapalo viene del dolar/euro... Comparar aquí en eur y en usd.

Como @pfonta.   También vendo estos a la espera de mejores oportunidades, desde la semana pasada me puse unos stop loss a segui y si los tocaban salir y asi ha sido. UBS traspasado y Fidelity Funds - Global Health Care Fund A-EUR reembolsado, ahora toca tener algo de Cash en cartera. Y cierto como dice @Zaero además el cambio eur/usd sube... ya esta a 1.13, yo salí de UBS a 1,10...

@Zutroi @Yagai @Zaero @pfonta @Antonio43 @cachupati @Prov1x @JaGon @rafamacias 

Mañana nos visitan  Hillary Natoff y Aneta Wynimko. Son dos gestoras de Fidelity Funds . Gestionan el   Fidelity Global Health Care E-Acc-EUR  y el   Fidelity Global Demographics A-Acc-€-Hdg

Si tenéis alguna pregunta sobre el sector, no se me ocurren mejores profesionales para responderlas.

 

 

Muchas gracias por el ofrecimiento

@cachupati Muchas gracias a ti!. Desde aqui encantados de ayudar.

Muchas gracias @apandres. El mercado es algo que sigo para ver si evoluciona, pero ya desde mayo con los tipos EUR/USD a 1,12 y con el Biotech (USD) P-acc que sigue sin remontar, me parece que estare un tiempo desde la barrera, aunque bueno llevamos dos meses con mucho movimiento en los mercados.

No obstante si es interesante conocer que expectativas tienen para el futuro de esos fondos y si superarán la tendencia que me da la impresión de que esta en un punto bajista.

Nosotros usamos mucho el pictet biotech, no es healthcare, que tambien tenemos, pero seria muy interesante el mismo análisis, la volatilidad es espectacular y los resultados también. Buenos datos como siempre por lo que voy viendo. Saludos!

La demografía actual es brutal .

Si pensamos que la mayoria de los de 50-60 actuales van a llegar a los 100 años ,la clientela está servida .

Además clientela con mucho valor adquisitivo (los nuevos ricos ) sin deudas y gastando exponencialmente a medida que se acerca el final .

Solo faltaba un pequeño tsunami tipo la reforma de Clinton que tiró todo el sector farmaceutico ... pero igual no lo vemos más. 

Hay cosas muy interesantes... LCI,GILD;Amphastar .

Estaba revisando el post y la verdad que el timing no pudo ser mejor. Solo el 19 de julio cotizó más alto que durante estos días. Una pena que en la cuenta real no esté tan acertado

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