Incorporaciones recientes a la Focus List de fondos de inversión
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Esta semana, además de analizar las expectativas que tenemos para la reunión este jueves del BCE, y los últimos datos macroeconómicos, os presentamos algunas de las últimas incorporaciones a nuestra Focus List, nuestra lista de fondos de inversión recomendados por categoría.
JPM EUROPE EQUITY PLUS (LU0289089384)
•Se gestiona como un long/short 130/30, pero con una exposición neta a mercado del 100%, es decir, que no va a modular la exposición neta como forma de generar rentabilidad.
•Es un fondo que vuelve a la Focus List tras habernos visto obligados a sacarlo por la decisión de los gestores de cerrarlo a nuevas suscripciones. Actualmente el fondo vuelve a estar abierto.
•El objetivo es añadir rentabilidad a través de la parte larga y también de la corta. No siempre se logra en este tipo de estrategias, hay mercados con fuerte correlación en los que es difícil añadir alfa, pero de forma histórica lo ha conseguido.
•Para la selección de compañías, usa valoraciones, calidad de la empresa: flujos de caja y balance, momentum y flujo de noticias sobre la compañías.
•El fondo en el largo plazo logra resultados muy comparables, o mejores, a los de algunos de los más destacados de su categoría y ha podido soportar movimientos bajistas de una forma muy similar a la de los índices.
PICTET SECURITY (LU0270905242)
•Incorporamos un nuevo fondo temático a la lista de recomendados, que permite invertir en todo lo relacionado con la seguridad tanto física como digital.Como es habitual en este tipo de fondos, es un fondo 100% renta variable con un sesgo bastante elevado a Estados Unidos (68%).
•Productos de seguridad física (35%): instrumentos forenses y para policía, sistemas de seguridad para automóviles (airbags por ejemplo), cascos y lentes protectoras, etc.
•Productos de seguridad informática (23%): artículos biométricos, pagos electrónicos seguros, sistemas de vigilancia y control de accesos, etc.
•A nivel de compañía, el fondo está bastante diversificado, con un top 10 holdings que supone un 30%, pero donde la compañía con mayor exposición no supone más de un 4,5%.
ROBECO GLOBAL PREMIUM (LU0203975437)
•El fondo Robeco Global Premium es un fondo de renta variable global. Fue lanzado en 2004, pero comienza a ser gestionado por Chris Hart con la filosofía puramente Boston Partners a partir de julio del 2008.
•Su filosofía de inversión está basada en lo que denominan “triple círculo”: Valoración, Fundamentales y Business Momentum. De su gestión destaca que el exceso de Rentabilidad aportado, en su mayoría, proviene de la selección de valores.
•Realizan una gestión muy activa por regiones, sectores y tamaño vs MSCI World.
•Límites y/o guías internas en la cartera: Ningún sector representa más de un 35%; Ningún valor más del 5% del valor de mercado de la cartera; La exposición a monedas/sectores/países es el resultado de la propia selección de valores.
