Comportamiento de los fondos de renta variable en el primer trimestre de 2024

Conoce cuál ha sido el comportamiento de la gama de fondos de renta variable de Santalucía AM durante los tres primeros meses del año.
 

Santalucía Quality Acciones, FI

Fondo de inversión de renta variable global que invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad, como su propio nombre indica, mayoritariamente estadounidenses (63,47%), seguidas de europeas (Zona Euro) con un 20,25%. 

Para Santalucía Asset Management una compañía de calidad es aquella que cumple unos requisitos indispensables y que la convierten en absolutamente dominante en su industria, por lo que siempre se va a tratar de una compañía que compite en un oligopolio o que tienda, por naturaleza, al monopolio. Es aquella que, por lo tanto, tiene capacidad de liderar su sector y fijar el estándar y los precios de este. 
 

Durante el trimestre aumentó posiciones en los fabricantes de semiconductores TSMC y KLA Tencor y en la compañía de lujo, LVMH, entró en el fabricante de equipos médicos Stryker y salió de Adobe y Reckitt. 

Las principales posiciones están en Amazon (4,72%), seguido de TSMC (4,31%) y ASML (4,26%).

Santalucía Renta Variable Internacional, FI

Fondo global cuya filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países, sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno de mercados. El fondo toma como referencia el índice MSCI World con divisa cubierta en euros.

Durante el trimestre no se produjeron movimientos en la cartera, cuyo peso en EE.UU. fue del 59,82% y en Europa del 23,63%. 
 

Santalucía Eurobolsa, FI

Fondo de inversión de renta variable europea que también invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad. El fondo toma como índice de referencia el índice Eurostoxx Net Return.

Entre enero y marzo el fondo tomó posiciones en Nestlé, en la empresa química especializada en la producción de sabores y fragancias Symrise y en la empresa de informes sobre notas crediticias Experian. Se produjeron aumentos de posición en ASML, SAP y LVMH y se salió de Reckitt, Zalando, Knorr-Bremse, SIG y DSM-Firmenich.

Los mayores pesos están en ASML (6,27%), SAP (6,26%) y LVHM (4,15%).

Santalucía Grandes Compañías Zona Euro, FI
 

Fondo de renta variable que invierte hasta un 100% de su patrimonio en grandes compañías de la Zona Euro y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar Eurozone 50 Net Return EUR. Durante el periodo no hubo movimientos en la cartera. El principal peso está en compañías de Francia (38,3%), Alemania (25,6%) y Países Bajos (20,1%). 

Santalucía Renta Variable EE.UU. Cubierto, FI

Fondo con divisa cubierta que invierte hasta un 100% de su patrimonio en Estados Unidos y cuyo objetivo es mantener un bajo tracking error respecto al índice de referencia, Morningstar US Target Market Exposure (TME) NR EUR Hedged. Durante el periodo tampoco hubo movimientos en la cartera.

Santalucía Renta Variable Emergentes, FI

Fondo cuya filosofía de gestión está basada en la asignación de pesos por países, sectores, factores y estilos de gestión, en función del entorno de mercados. El Fondo toma como referencia el índice MSCI Emerging Net Total Return en euros. Asia concentra el mayor peso, con 73,87%, seguido de Latinoamérica (10,51%) y África (8,57%).

Santalucía Ibérico Acciones, FI

El fondo también invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad y toma como índice de referencia el índice 85% Ibex 35 Net Return  + 15% PSI NR.  Los principales movimientos registrados durante el trimestre fueron aumentos de posición en Airbus, Viscofan, Rovi, Cellnex, Amadeus e Iberdrola y disminuciones únicamente en Merlin Properties. Se deshizo posiciones en Grifols y Talgo. Las participaciones más elevadas están en Inditex (7,46%), Iberdrola (5,59%) y Laboratorios Farmacéuticos Rovi (5,25%).

 
Santalucía Espabolsa, FI

 

Como los anteriores mencionados, el fondo invierte el patrimonio directamente en compañías de calidad y también toma como índice de referencia el índice Ibex 35 Net Return. Los movimientos de la cartera coincidieron con los del anterior fondo. En cuanto a pesos destacan Inditex (7,76%), Iberdrola (5,37%) y Amadeus IT Group (5,30%).