Qué es una renta vitalicia y cómo funciona: cuánto paga en 2026 y cómo tributa

Una renta vitalicia es un seguro que convierte un capital en un ingreso mensual garantizado de por vida. Le das a la aseguradora una cantidad (normalmente de una vez) y ella te paga una renta fija hasta tu fallecimiento. En octubre de 2026, las principales aseguradoras ofrecen tipos de hasta el 4% gracias a la subida de los bonos, y su gran atractivo es fiscal: solo tributa una parte de cada renta, que baja hasta el 8% si la contratas con 70 años o más. A cambio, el dinero queda total o parcialmente comprometido y la renta no se actualiza con la inflación.

Qué es una renta vitalicia

Es un seguro de ahorro (técnicamente, de vida-ahorro). Tú aportas un capital (una prima única, en la mayoría de los casos) y la aseguradora se compromete a pagarte una cantidad periódica, normalmente mensual, mientras vivas. De ahí el nombre: vitalicia.

Para calcular cuánto te paga, la aseguradora tiene en cuenta tu edad, tu esperanza de vida, el capital que aportas, la modalidad que elijas y el tipo de interés del momento. Ese tipo queda fijado el día que firmas y ya no cambia, suban o bajen después los mercados.

Lo que de verdad estás comprando es tranquilidad: la aseguradora asume el riesgo de que vivas más años de los previstos. Tú sabes desde el primer día cuánto vas a cobrar cada mes, pase lo que pase.

Cuánto paga una renta vitalicia en 2026

Pongamos que tienes 100.000 euros y se los das a una aseguradora para que te pague una cantidad fija cada mes mientras vivas. ¿Cuánto vas a cobrar? Depende, sobre todo, de qué quieres que pase con esos 100.000 euros cuando faltes:

• Opción A: que tus herederos los recuperen. La aseguradora guarda el capital y te paga, más o menos, los intereses. Con los tipos actuales, en torno al 4%, salen unos 300 euros al mes después de gastos. Cuando falleces, tus herederos reciben los 100.000 euros. Como referencia, Ibercaja calcula para un cliente de 65 años 316,79 euros brutos al mes (302,34 netos).
• Opción B: que no los recupere nadie. Además de los intereses, la aseguradora te va devolviendo cada mes un trocito de tus propios 100.000 euros. Por eso cobras bastante más cada mes, y más cuanto mayor seas al contratarla. A cambio, cuando falleces no queda nada para los herederos: si vives muchos años sales ganando; si falleces pronto, gana la aseguradora.

El porcentaje que anuncian las aseguradoras no es lo que cobras: es el tipo de interés con el que hacen la cuenta. Ese tipo ha subido en las últimas semanas porque estas rentas invierten en deuda pública y el bono español a 10 años está en máximos desde 2013. Mutua Madrileña aplica un 4,05% a los menores de 68 años (con un mínimo de 100.000 euros) e Ibercaja llega hasta el 4%. Son tipos brutos, que se revisan a menudo, pero el que te apliquen queda fijado de por vida el día que firmas.

Tipos de renta vitalicia

Las dos opciones del ejemplo anterior tienen nombre técnico, y hay una tercera intermedia:

• Sin capital de fallecimiento (o capital cedido). Entregas el capital a cambio de la renta y no se recupera nunca, ni tú ni tus herederos. A cambio, es la modalidad que paga la renta más alta. La póliza no tiene valor de rescate.
• Con capital de fallecimiento (o capital reservado). Al fallecer, tus beneficiarios reciben el capital. Generalmente puedes rescatarla en vida, pero al valor de mercado de los activos en los que está invertida. Si los tipos de interés han subido desde que la contrataste, ese valor puede ser menor que lo que aportaste. La renta es más baja. Y si la rescatas, tributas en la base del ahorro por la diferencia entre lo que recuperas (sumando las rentas ya cobradas) y lo que aportaste, descontando lo que ya tributó.
• Mixta. Un punto intermedio: al fallecer, los beneficiarios cobran un porcentaje del capital que va bajando con los años.

También puedes elegir entre renta inmediata (empiezas a cobrar al firmar) y diferida (empiezas a cobrar más adelante, lo que te permite recibir más cada mes). Ojo, porque fiscalmente no son iguales, como vemos en el siguiente apartado. Algunas pólizas incluyen además un periodo mínimo de pagos garantizados o la opción de que la renta pase a tu pareja (reversión).

Cómo tributa una renta vitalicia

Aquí está su principal ventaja. Si la renta vitalicia la contratas con tu dinero (y no procede de un plan de pensiones), solo tributa una parte de cada pago, como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro (con tipos del 19% al 30%). Si es una renta inmediata, esa parte depende de tu edad al contratarla:

Si es una renta diferida, además de ese porcentaje, en los primeros años tributa también la rentabilidad acumulada antes de empezar a cobrar, así que la factura fiscal es mayor al principio.

Dos situaciones especiales:

• Si el dinero viene de un plan de pensiones, la renta tributa entera como rendimiento del trabajo, como cualquier rescate del plan. Te lo explicamos en cómo rescatar tu plan de pensiones pagando menos a Hacienda.
• Si viene de un PIAS con más de cinco años, las ganancias acumuladas en el PIAS quedan exentas y la renta tributa con la tabla de arriba. Aquí tienes cómo funciona un PIAS.

Si tienes más de 65 años y vendes un inmueble, acciones o fondos

Es una de las ventajas menos conocidas. Los mayores de 65 años pueden dejar exenta la ganancia obtenida al vender cualquier bien (una vivienda que no sea la habitual, acciones, fondos…) si reinvierten el dinero en una renta vitalicia asegurada en un plazo de seis meses, con un límite de 240.000 euros. Si se reinvierte solo una parte, la exención es proporcional. El límite de 240.000 euros es por persona, no por venta.

La renta tiene que cumplir algunos requisitos: contratarse con una aseguradora y a tu favor, pagarse al menos una vez al año, empezar a cobrarse en el plazo de un año y no bajar más de un 5% de un año a otro. Además, tienes que comunicar a la aseguradora que la contratas para reinvertir esa ganancia.

Y si más adelante rescatas esa renta vitalicia, tendrás que presentar una declaración complementaria del año de la venta y pagar los impuestos que te ahorraste, con intereses.

Ventajas y riesgos de una renta vitalicia

Sobre este último punto: las rentas vitalicias son seguros y las supervisa la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Si una aseguradora quebrara, no actuaría el Fondo de Garantía de Depósitos, sino que el Consorcio de Compensación de Seguros podría encargarse de liquidar la entidad. No es un fondo de garantía: no asegura ninguna cantidad, aunque los asegurados cobran antes que otros acreedores. Por eso conviene mirar la solvencia de la aseguradora antes de contratar.

¿A quién le puede interesar una renta vitalicia?

Puede tener sentido si:

• Estás jubilado o cerca de jubilarte y quieres asegurar un ingreso fijo que complemente la pensión pública.
• Te preocupa quedarte sin ahorros si vives muchos años, o no quieres estar pendiente de cómo invertirlos.
• Tienes más de 65 años y vas a vender un inmueble, acciones o fondos con plusvalías.

Probablemente no es para ti si:

• Necesitas poder disponer del capital en cualquier momento.
• Te preocupa la inflación y buscas que tus ahorros crezcan: para eso hay que asumir algo más de riesgo, por ejemplo con una cartera diversificada.
• Tienes poco capital: con 100.000 euros, la renta ronda los 300 euros al mes.

Como suele tratarse de cantidades importantes y la decisión es casi irreversible, puede merecer la pena hablarlo antes con un asesor financiero que tenga en cuenta tu patrimonio y tu situación fiscal.

Preguntas frecuentes sobre rentas vitalicias

¿Puedo recuperar el dinero de una renta vitalicia?

Depende de la modalidad. Sin capital de fallecimiento, no. Con capital de fallecimiento, generalmente sí, pero al valor de mercado de los activos en ese momento, que puede ser inferior a lo que aportaste.

¿Qué pasa con la renta vitalicia si fallezco?

Si contrataste capital de fallecimiento, tus beneficiarios reciben el capital y tributan por él en el Impuesto de Sucesiones, que tiene reducciones para los seguros de vida cobrados por familiares cercanos y varía mucho según la comunidad autónoma. Si no, la renta se extingue. Algunas pólizas permiten que la renta siga pagándose a tu pareja. Y si lo que te preocupa es dejar un dinero a tu familia, también puedes plantearte un seguro de vida, que cubre precisamente eso.

¿Cuánto paga una renta vitalicia por 100.000 euros?

Si quieres que tus herederos recuperen el capital, a los tipos actuales ronda los 300 euros al mes. Si renuncias a él, cobras bastante más, porque la aseguradora te va devolviendo también tu propio dinero, y la cifra sube con la edad.

¿Cómo afecta la inflación a una renta vitalicia?

Como la renta es fija, cada año compra un poco menos. Es su principal punto débil frente a otras inversiones.

¿Está garantizada una renta vitalicia?

La aseguradora garantiza el pago de por vida, pero no está cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos. Si la aseguradora quebrara, el Consorcio de Compensación de Seguros podría liquidarla, pero no garantiza ninguna cantidad. Por eso importa su solvencia.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.