Con la llegada del ecuador del año, es momento de echar la vista atrás y hacer balance de los fondos de inversión que mejor lo están haciendo en 2025. Y si nos centramos específicamente en los fondos indexados —es decir, aquellos que replican un índice bursátil—, nos encontramos con una sorpresa (no tan sorpresa): en lo más alto del ranking de rentabilidad, varios de los líderes son fondos indexados españoles que invierten en la bolsa nacional.
El buen comportamiento de estos fondos no es casualidad. La bolsa española está firmando uno de sus mejores ejercicios en los últimos años. En lo que llevamos de 2025, el Ibex 35 acumula una revalorización cercana al 20%, situándose como uno de los índices más rentables del mundo y el que más sube entre los países desarrollados.
Detrás de este impulso se encuentra, principalmente, la fortaleza del sector bancario, que tiene un peso clave en el índice español. El entorno de tipos de interés todavía elevados (aunque bajando) y los sólidos resultados trimestrales han dado alas a bancos como Santander, BBVA o CaixaBank, que han tirado del Ibex 35 con fuerza, subiendo desde el 40% del BBVA hasta el 60% del Santander, pesando fuertemente en los fondos indexados al Ibex 35 y contrapesando a la mala marcha de Inditex este año, la posición más fuerte de la bolsa española, que cae un 12% en 2025.
Y el fondo indexado que más gana... es de un banco español
En este contexto, el fondo Bindex España Índice FI, gestionado por BBVA Asset Management, se sitúa como el fondo indexado más rentable en lo que va de 2025 (según datos del ranking de fondos indexados de Finect), con una subida del 21,38% hasta la fecha. Se trata de un fondo categorizado como Renta Variable España, cuyo objetivo es replicar el comportamiento del IBEX 35 en su modalidad Total Return (con dividendos netos).
Es importante destacar que los fondos Bindex forman parte de una gama de fondos índice de BBVA diseñada especialmente para inversores institucionales y servicios de gestión discrecional de carteras, por lo que no son invertibles por el inversor particular minorista. En particular el Bindex España Índice tiene una inversión mínima inicial de 10 millones de euros. Dentro de esta gama se encuentran varios fondos que replican distintos índices: Bindex España Índice (Ibex 35), Bindex Euro Índice (EuroStoxx 50), Bindex Europa Índice (MSCI Europe) y Bindex USA Cubierto Índice.
El fondo fue lanzado en julio de 2017 y gestiona actualmente un patrimonio de 158,9 millones de euros. Como fondo indexado, invierte prácticamente el 100% de su capital en los valores que forman parte del IBEX 35 y en derivados relacionados con el índice o sus componentes. Además, contempla la posibilidad de superar los límites habituales de diversificación, permitiendo tener más de un 20% de exposición a un solo emisor si el índice también lo permite.
10 mayores posiciones en cartera
Las principales posiciones del fondo Bindex España Índice FI reflejan fielmente la composición y ponderación del Ibex 35. En primer lugar destaca Banco Santander, con un 14,23% del peso total de la cartera, seguido muy de cerca por Iberdrola (13,83%) e Inditex (11,92%). Estos tres gigantes del parqué español, pertenecientes a sectores clave como banca, energía y consumo, representan en conjunto más del 40% de la inversión del fondo.
A continuación aparecen otras entidades financieras como BBVA (10,17%) y CaixaBank (5,74%), lo que refuerza la gran exposición del fondo al sector bancario, uno de los grandes ganadores de este 2025. En el resto del top 10 encontramos a empresas de infraestructuras y transporte como Ferrovial (4,37%) y AENA (3,80%), junto a valores tecnológicos y de comunicaciones como Amadeus (4,42%), Telefónica (3,57%) y Cellnex (3,19%).
| Posición | Peso en cartera |
|---|---|
| Banco Santander SA | 14,23% |
| Iberdrola SA | 13,83% |
| Industria de Diseño Textil (Inditex) | 11,92% |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) | 10,17% |
| CaixaBank SA | 5,74% |
| Amadeus IT Group SA | 4,42% |
| Ferrovial SE | 4,37% |
| AENA SME SA | 3,80% |
| Telefónica SA | 3,57% |
| Cellnex Telecom SA | 3,19% |
(Datos a 31/05/2025)
Dominio tiránico del indexado español
Si ampliamos la mirada al resto de fondos indexados más rentables en esta primera mitad del año, el patrón se repite. En el top 10, seis fondos invierten en la bolsa española y todos están gestionados por grandes bancos españoles, como ING, Santander, CaixaBank, BBVA o Bankinter.
El resto de fondos en el ranking invierten en acciones de la zona euro, en categorías de capitalización grande o pequeña. Por ejemplo, el UBS MSCI EMU Small Cap gana un 17,11%, y el UBS MSCI EMU NSL un 12,08%, con comisiones más ajustadas.
Nombre | Categoría | Rentabilidad 5 años | Rentabilidad Año actual | Patrimonio del fondo | Comisión de gestión |
|---|---|---|---|---|---|
| RV España | 17,70% | 21,38% | 158,9M€ | 0,110% | |
| RV España | 16,66% | 20,99% | 296,2M€ | 0,990% | |
| RV España | 16,56% | 20,95% | 998,8M€ | 0,700% | |
| RV España | 16,66% | 20,83% | 338,4M€ | 1,000% | |
| RV España | 16,46% | 20,79% | 127,6M€ | 1,100% | |
| RV España | 15,92% | 19,79% | 95,5M€ | 1,000% | |
| RV Zona Euro Cap. Pequeña | 11,19% | 17,11% | 251,2M€ | 0,330% | |
| RV Zona Euro Cap. Grande | 12,08% | 14,94% | 1.664,1M€ | 0,120% | |
| RV Zona Euro Cap. Grande | 12,38% | 12,47% | 58,8M€ | 1,000% | |
| RV Zona Euro Cap. Grande | 12,70% | 12,08% | 1.517,3M€ | 0,022% |
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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