Cara a Cara: Imantia Renta Fija Flexible Minorista vs Carmignac Sécurité
Continuamos con la serie "Cara a Cara" para 2017. @czabaleta proponía la semana pasada una comparativa entre Imantia Renta Fija Flexible Minorista FI y Carmignac Sécurité A EUR Acc. El fondo de Imantia está categorizado como RF Diversificada EUR mientras que el fondo de Carmignac pertenece a la categoría RF Diversificada Corto Plazo EUR.
La pertenencia a diferentes categorías hace que la comparativa de algunas métricas estén sesgadas de antemano.
Carmignac Sécurité A EUR Acc fue lanzado al mercado en enero de 1989. Está gestionado por Keith Ney desde enero de 2013. El patrimonio a 22 de septiembre era de 15.522,02 millones de euros.
Imantia Renta Fija Flexible Minorista FI fue lanzado al mercado en abril de 1991. Está gestionado por Francisco Sainz desde sus inicios. El patrimonio a 21 de septiembre era de 110,14 millones de euros.
Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 21 de septiembre en el caso de Imantia Renta Fija Flexible Minorista FI y a 22 de septiembre para Carmignac Sécurité A EUR Acc, aunque los datos de las carteras están a 25 de septiembre en el caso del fondo gestionado por Imantia, y a cierre de julio en cuanto a los datos del fondo de Carmignac.
1. Rentabilidad trimestral
Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 20 trimestres Imantia Renta Fija Flexible Minorista FI ha mejorado la rentabilidad del Carmignac Sécurité A EUR Acc en 17 trimestres.
Vencedor: Imantia Renta Fija Flexible Minorista
2. Rentabilidad anual compuesta anualizada
Vencedor: Imantia Renta Fija Flexible Minorista
3. Drawdown y Volatilidad
A 3 años
A 5 años
Vencedor: Carmignac Sécurité A EUR Acc
4. Distribución por Vencimientos
Considera suscribir Carmignac Sécurité A EUR Acc si quieres ganar exposición a obligaciones con vencimiento a corto y medio plazo.
Considerar suscribir Imantia Renta Fija Flexible Minorista si quieres ganar exposición a obligaciones con vencimiento a medio y largo plazo.
Hay que recordar que cuanto más alejado sea el vencimiento mayor puede ser el impacto sobre el precio de una variación de los tipos de interés.
5. Distribución Calidad Crediticia
Considera suscribir Carmignac Sécurité A EUR Acc si quieres ganar exposición a obligaciones con calidad crediticia:
-. A, BBB.
Considera suscribir Imantia Renta Fija Flexible Minorista si quieres ganar exposición a obligaciones con calidad crediticia:
-. BBB, BB, Sin calificación.
A continuación os dejo una tabla con la clasificación de la deuda en función de la agencia de calificación:
6. Concentración de Activos
Vencedor para quienes busquen una cartera algo más concentrada: Imantia Renta Fija Flexible Minorista
Vencedor para quienes busquen una cartera algo más diversificada: Carmignac Sécurité A EUR Acc
7. [1-R²] vs. Ratio de costes netos
Vencedor para quien busque una cartera algo más correlacionada con el benchmark: Imantia Renta Fija Flexible Minorista
Vencedor para quien busque una cartera algo más descorrelacionada con el benchmark: Carmignac Sécurité A EUR Acc
8. Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión
La inversión mínima en el caso del fondo de Imantia es de seis euros para el fondo de Carmignac en cambio es de una participación (alrededor de 1.700 euros) aunque existe una clase del fondo en la que se puede invertir desde 1000 euros. La comisión de gestión es del 1% para ambos fondos aunque Imantia Renta Fija Flexible Minorista presenta una comisión de éxito del 9%. Por último Carmignac Sécurité A EUR Acc aglutina una comisión de suscripción del 1%.
