Cara a cara: True Value FI vs Valentum FI
Continuamos la serie "Cara a Cara" para 2017. @FRUGAL proponía hace unas semanas una comparativa entre True Value FI y Valentum FI. El fondo True Value está categorizado como RV Global Cap. Flexible mientras que el fondo Valentum pertenece a la categoría RV Europa Cap. Flexible.
La pertenencia a diferentes categorías hace que la comparativa de algunas métricas estén sesgadas de antemano.
True Value FI fue lanzado al mercado en diciembre de 2013. Está gestionado por José Luis Benito y Alejandro Estebaranz desde sus inicios. El patrimonio a 12 de octubre era de 126,94 millones de euros.
Valentum FI fue lanzado al mercado en febrero de 2014. Está gestionado por Jesús Domínguez y Luis de Blas desde sus inicios. El patrimonio a 12 de octubre era de 55,52 millones de euros.
Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 11 de octubre para True Value y a día 10 de octubre para Valentum, aunque los datos de las carteras están a cierre de agosto para ambos fondos.
1. Rentabilidad trimestral
Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 14 trimestres True Value FI ha mejorado la rentabilidad del Valentum FI en 8 trimestres.
Vencedor: True Value FI
2. Rentabilidad anual compuesta anualizada
La rentabilidad obtenida por ambos fondos a 3 años es muy similar 21,09% para True Value FI y 21,30% para Valentum FI. A un año True Value FI alcanza un 30,82% mientras que Valentum FI un 24,73% y en lo que llevamos de 2017 una rentabilidad del 19,61% y del 21,28% respectivamente.
Vencedor: Empate Técnico
3. Drawdown y Volatilidad
A 3 años
Vencedor: True Value FI
4. Múltiplos de valoración
Vencedor: Empate técnico
5. Distribución Sectorial
Considera suscribir True Value FI si quieres ganar exposición a:
-. Consumo cíclico, Servicios financieros, Consumo defensivo y Tecnología.
Considera suscribir Valentum FI si quieres ganar exposición a:
-. Materiales básicos, Inmobiliario, Salud, Industria y Servicios públicos.
6. Distribución Geográfica
Considera suscribir True Value FI si quieres ganar exposición a:
-. Estados Unidos, Canadá, Zona Euro, Oriente Medio, Asia Desarrollada y Asia Emergente.
Considera suscribir Valentum FI si quieres ganar exposición a:
-. Reino Unido, Zona Euro y Europe ex Euro.
7. Concentración de Activos
Vencedor para quienes busquen una cartera más concentrada: Valentum FI
Vencedor para quienes busquen una cartera más diversificada: True Value FI
8. Sesgo por capitalización
Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia medianas y pequeñas capitalizaciones: Valentum FI
Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo hacia pequeñas y micro capitalizaciones: True Value FI
9. [1-R²] vs. Ratio de costes netos
Vencedor para quien busque una cartera más correlacionada con el benchmark: Valentum FI
Vencedor para quien busque una cartera más descorrelacionada con el benchmark: True Value FI
10. Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión
La inversión mínima en el caso de True Value FI es de 10 euros mientras que para Valentum FI es de una participación (alrededor de los 16 euros). Ambos fondos presentan una comisión de gestión del 1,35% y una comisión de éxito del 9%. En cuanto al ratio de costes netos es algo superior para True Value FI del 3,09% con respecto al 2,10% que presenta Valentum FI.
Vencedor: Valentum FI
