Hoy Carmignac retransmite en directo su Conferencia de gestión "Vuelve el ciclo" . El evento se retransmite sólo para profesionales por motivos de cumplimiento normativo. Contaremos con la presencia de Didier Saint-Georges, Miembro del Comité de Inversiones, y Rose Ouahba, Responsable del Equipo de Renta Fija y Gestora de Carmignac Patrimoine. Desde este artículo voy a ir haciendo comentarios en directo. A continuación se muestran los ponentes que intervienen en la ponencia:
11:00 Se da por concluida la conferencia y se da paso al turno de preguntas.
10:59 Entre las áreas que habrá mayores plusvalías serán deuda pública periférica y deuda pública emergente.
10:57 En deuda corporativa de alto rendimiento vemos potencial en los "CoCos", siguen infravalorados.
10:51 Existen fuerzas de tracción favorables para el euro. Si no está más fuerte es debido al riesgo político que existe.
10:45 El contexto actual resulta favorable para los países exportadores de materias primas.
10:37 En 2016 aprovechamos el repunte de las materias primas y el retorno de los emergentes. Fijándonos en los países que tenían potencial de reforma, pudiendo aprovechar las oportunidades.
10:36 Se da paso a la ponencia de Rose Quahba, Responsable del equipo de Renta Fija.
10:34 El mercado mejicano se está recuperando, su divisa ha hecho que sea más competitivo.
10:32 El gasto de los consumidores en países emergentes está localizado principalmente en China.
10:27 Es muy posible que si aumentaran de golpe los tipos de interés los mercados de renta variable se vean muy afectados. Hay que estar preparados para ello.
10:26 La elección será elegir entre mercantilismo o federalismo.
10:23 Alemania quiere que la UE se mantenga intacta. Es interesante ya que Trump ejerce presión sobre ella para que sea más mercantilista.
10:22 El riesgo de inflación va a ser real con Trump. Y es un riesgo que como gestor hay que vigilar.
10:19 Al estar el ciclo muy avanzado la inflación se está despertando.
10:18 El ciclo de la economía estadounidense está muy avanzado, la economía tiene mucha deuda, los consumidores y el gobierno están apalancados.
10:13 El excedente comercial de Alemania con Estados Unidos es bastante alto, es por ello que Trump se está empezando a portar mal con Alemania, acusándola de manipular el Euro. No debe sorprendernos que Trump esté encantado con el Brexit y lo estaría más si se disolviese la Unión Europea, ya que reduciría la posición negociadora de cada país.
10:11 Hay tres interrogantes sobre los que hay que reflexionar este año: rebelión contra el liberalismo, divisas y el momento.
10:04 Es tarde para aprovechar los valores industriales en Estados Unidos.
10:01 Hemos invertido en bancos japoneses, lo que ocurre no se limita a Trump es global. Los bancos japoneses son baratos con respecto a otros bancos, aprovechando el ciclo económico y la política monetaria.
´10:00 La compañía invierte en infraestructuras petroleras, de forma que no depende sólo del impulso del Gobierno aunque será un punto a favor.
9:59 Se prevé una abultada inversión en infraestructuras por parte del Gobierno Trump tras décadas de escasa dotación. Hemos entrado por ello en la compañía cementera Cemex.
9:58 Compramos acciones del sector petrolero hace un año y compañías relacionadas con la aviación en Estados Unidos. Es un sector con gastos fijos muy elevados y gran endeudamiento.
9:55 Didier: "Al final lo que importa es la economía. El ciclo giró al alza hace un año y el resto del mundo le ha seguido".9:51 Comienza la ponencia de Didier Saint-Georges, Miembro del Comité de Inversiones.
9:48 La rentabilidad mínima que hubieramos conseguido con esta combinación en cinco años y entrando en el peor momento es una del 3% y entrando en un buen momento el 9%.
9:47 En cinco años la combinación más conservadora de ambos fondos nos ofrece una volatilidad del 1,8% y la más agresiva del 2,3%.
9:46 Nuestra solución óptima de inversión en un escenario de bajas rentabilidades en RF, es la combinación de Carmignac Securité y Carmignac Portfolio Global Bond.
9:44 El mercado de renta fija es más exigente, nosotros somos flexibles y existen oportunidades.
9:41En el entorno actual cada vez va a adquirir más importancia la gestión activa y el alpha generada por el gestor.
9:40 Ignacio Lana "Los resultados de nuestros fondos son muy sólidos".
9:35 Comienza la conferencia a manos de Ignacio Lana, Head of Country Spain de Carmignac
Descubre los mejores brókers y exchanges de 2025
Te contamos los mejores exchanges de criptomonedas y los mejor brókers para empezar a invertir online.
