Fiscalidad y tributación de los fondos de inversión

En resumen: los fondos de inversión solo tributan cuando vendes (reembolsas) tus participaciones, y solo por la ganancia: la diferencia entre lo que pagaste y lo que recibes. Esa ganancia va a la base del ahorro del IRPF y paga entre el 19% y el 30%, y la gestora te retiene un 19% al reembolsar. Mientras tanto, puedes traspasar tu dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos, una ventaja que no tienen los ETFs ni las acciones. Las pérdidas se pueden compensar con otras ganancias y arrastrar cuatro años.

Los fondos de inversión se han convertido en una de las opciones preferidas por los ahorradores españoles para sacar provecho de su dinero, ante la escasa rentabilidad de productos más tradicionales como los depósitos. Sin embargo, muchos ciudadanos todavía tienen dudas sobre estos productos. Cuando una persona decide invertir por primera vez una de las cuestiones que más le preocupa es la fiscalidad de los fondos de inversión. ¿Cuántos impuestos paga un fondo de inversión?

Vamos a explicar en este artículo cuál es la tributación de los fondos de inversión, las ventajas que tienen para los ahorradores (como el diferimiento fiscal), las retenciones fiscales y la fiscalidad de los traspasos de fondos, entre otras cuestiones.

¿Cuál es la tributación de los fondos de inversión?

Los fondos de inversión son instituciones de inversión colectiva que se nutren de las aportaciones de personas que quieren sacar provecho a sus ahorros. Estos productos son creados por entidades, denominadas gestoras, que invierten las aportaciones de los partícipes en distintos activos financieros, como las acciones, los bonos u otros fondos. 

La evolución de estas inversiones en los mercados financieros producirá unos resultados, a los que se conoce como rendimientos. Estos rendimientos pueden ser positivos e incrementar el patrimonio del fondo o negativos y hacer bajar ese patrimonio.

Los partícipes de un fondo de inversión no tienen que pagar ningún impuesto por el dinero que tengan invertido en un fondo de inversión hasta que se produzca el reembolso de las participaciones. Esta es una gran ventaja de la tributación de los fondos de inversión.

Por tanto, un ahorrador puede tener participaciones en un fondo de inversión, obtener beneficios cada año y no pagar impuestos a Hacienda mientras no venda esas participaciones. Los rendimientos generados no están sujetos a tributación hasta que se decida poner fin a la inversión.

¿Qué impuestos hay que pagar por los beneficios de un fondo de inversión?

Una vez se ha retirado la participación, el pago de impuestos de un fondo de inversión se realiza a través de la declaración de la Renta.

Los impuestos se pagan únicamente sobre las ganancias obtenidas, ya que el patrimonio invertido no se ve afectado por esta tributación. La ganancia o pérdida patrimonial se calcula como la diferencia entre el valor de adquisición de las participaciones y el valor de transmisión final, según la Ley del IRPF.

El rendimiento que se haya obtenido —puede ser positivo o negativo— se considera una ganancia o una pérdida patrimonial. Por tanto, debe incluirse en la base imponible del ahorro en la declaración del impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF).

Las ganancias patrimoniales logradas por los fondos de inversión no se suman a la base imponible general de la declaración de la Renta, donde se incluyen los rendimientos del trabajo (salario, pensión, paro…) y los rendimientos de actividades económicas (autónomos). Esto supone otra ventaja de los fondos de inversión, ya que no aumenta el tipo marginal.

Retenciones e impuestos de los fondos de inversión

Cuando reembolsas un fondo con ganancias, la gestora o la comercializadora te retiene un 19% a cuenta del IRPF. Después, en la declaración de la renta, la ganancia tributa por tramos, de forma progresiva, igual que ocurre con los rendimientos del trabajo, aunque con una escala propia.

Estos son los tramos de tributación de los fondos de inversión en España:

Estos porcentajes son válidos para los inversores residentes en España, excepto aquellos que vivan en País Vasco y Navarra. Estos contribuyentes tienen una tributación diferente.

¿Cómo tributa un fondo si no tengo beneficios?

Las inversiones no siempre salen bien y, en algunos casos, no se obtienen ganancias con los fondos de inversión. Puede ocurrir que, al retirar las participaciones, un inversor haya perdido parte del dinero invertido en su momento.

En este caso, la ley del IRPF permite al ahorrador compensar las pérdidas generadas por un fondo de inversión con las ganancias obtenidas ese mismo año en fondos u otros activos, como las acciones, y si no hay suficientes, con las de los cuatro años siguientes. Eso sí, si vendes con pérdidas y vuelves a comprar participaciones del mismo fondo en los dos meses anteriores o posteriores, no podrás computar esa pérdida hasta que vendas esas nuevas participaciones.

También se pueden compensar las pérdidas con el saldo positivo procedente de otras fuentes como los rendimientos del capital mobiliario. Es decir, los intereses de las cuentas bancarias o el cobro de dividendos. Aunque, en este caso, existe un límite del 25%.

El diferimiento fiscal de los fondos de inversión

Una de las ventajas en tributación y fiscalidad de los fondos de inversión es el diferimiento fiscal, es decir, la posibilidad de retrasar el pago de impuestos. La normativa española establece que los inversores no tienen que pagar impuestos mientras el dinero permanezca en el fondo de inversión o si se traspasa a otro fondo. Únicamente se pagan impuestos si se recupera el dinero con la venta de participaciones, como se ha explicado anteriormente.

Por eso, el diferimiento fiscal hace que los inversores ganen más dinero, ya que los beneficios obtenidos gracias al fondo de inversión se reinvierten. Aquí entra en juego el interés compuesto, por el que los intereses generados por el capital inicial se añaden al total de la inversión para generar nuevos intereses.

Fiscalidad de los traspasos de fondos

Otra de las ventajas fiscales de los fondos de inversión es que el traspaso de fondos está exento de tributación. Si un inversor quiere mover su dinero de un fondo a otro no tiene que pagar impuestos por los rendimientos obtenidos hasta la fecha.

Al realizar el traspaso de un fondo de inversión a otro, el inversor no tiene que pagar ningún impuesto. El dinero se cambia de un producto a otro sin que se pierda nada del capital, y el fondo nuevo conserva la fecha y el precio de compra del original. Esta ventaja se aplica a los fondos españoles y a los extranjeros registrados en la CNMV con al menos 500 partícipes, pero no a los ETFs.

Comisiones y gastos de los fondos en la renta

Las comisiones de gestión y de depósito de un fondo ya están descontadas de su valor liquidativo, así que no se pueden deducir aparte en la renta: ya rebajan la ganancia por sí solas. Las comisiones de suscripción y de reembolso, si tu fondo las cobra, se suman al valor de compra o se restan del de venta y reducen también la ganancia.

Si tienes alguna duda sobre la tributación y la fiscalidad de los fondos, no dudes en acudir a un experto financiero que pueda ayudarte.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto se paga a Hacienda por un fondo de inversión?

Entre el 19% y el 30% de la ganancia, solo cuando reembolsas. Si no vendes, no pagas nada.

¿El traspaso entre fondos paga impuestos?

No. Puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin tributar, siempre que se haga como traspaso y no como venta y compra.

¿Puedo deducir las comisiones de mis fondos?

No por separado. Las de gestión y depósito ya están incluidas en el valor liquidativo, y las de suscripción o reembolso ajustan el valor de compra o venta.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.