La trampa de las modas: las mejores categorías del año no tienen por qué serlo a largo plazo
Haberlos, hailos. Inversores que dan con la llave de la tendencia de mercado en cada momento y de los sectores o regiones que mejor lo van a hacer en los próximos meses pero… ¿Es la norma?
Para el común de los mortales, que no sea experto en timing de mercado (y, como cuenta Kaloxa aquí, siempre vamos con el pie cambiado) no parece una buena idea intentar seguir las ‘modas’ del momento.
Si echamos un vistazo a las categorías de fondos que mejor lo están haciendo este año, solo hay una que también está entre las más rentables a largo plazo, la biotecnología. Hay que reconocer que con cifras bastante impactantes: un 12,6% este año y un 24% anualizado a 5 años de media. ¡Y eso que sufrió lo suyo tanto con Hillary Clinton como ahora con Donald Trump! Primero, con este tweet en el que Clinton anunciaba que iba a revisar los precios de los medicamentos y, hace unos días, con una propuesta similar de Trump que también llegó por Twitter.
Pero al margen de la biotecnología, el resto de categorías de fondos que están despuntando este año (entre ellas India, Brasil y China) no están en el Top 10 de rentabilidad a 5 años. Eso no quiere decir que no hayan dado alegrías, pero si vamos a categorías muy concretas, siempre habrá cierto coste de oportunidad al habernos perdido las más punteras. En otras ocasiones podemos incluso llevarnos un susto: aunque los fondos de RV brasileña están en el Top 10 de este año, el partícipe pierde un 8% anualizado a 5 años, de media.
Os dejo aquí el ranking comparado del corto y largo plazo.
(Fuente: Morningstar, a 10 de marzo)
¿Es la solución invertir en categorías más globales? De alguna manera, así minimizamos el riesgo de equivocarnos. Mirando este cuadro de los activos y estilos de inversión más y menos rentables de cada año sí es más fácil encontrar cierta tendencia. Sobre todo, en la parte baja de la tabla, donde repiten con frecuencia tanto las materias primas (Cmdty en el gráfico) como los bonos (Global Agg, que toma como referencia el índice Barclays Global Aggregate).
Al final, la clave está en encontrar un buen fondo. Muchos de vosotros ya estáis familiarizados con nuestras píldoras, pero para los nuevos, os dejo aquí la manera de saber el detalle de vuestro fondo, comparado con su categoría y los más rentables.
