Mucha gente no posee activos invertibles, pero no por falta de ganas ni de no querer revalorizar su dinero. Este fenómeno, que afecta a millones de personas, responde en gran medida a un sesgo cognitivo que dificulta la toma de decisiones financieras: la aversión a la complejidad.
En el mundo de las finanzas, donde las decisiones pueden implicar cientos de variables y escenarios hipotéticos, uno de los enemigos más sutiles e inadvertidos es este sesgo, que no es ni más ni menos que la tendencia humana a evitar o rechazar información, decisiones o productos que parecen excesivamente complicados, incluso si son más beneficiosos o racionales que las opciones simples. En pocas palabras: cuando lo complejo nos asusta… aunque sea mejor.
Amos Nadler, fundador de Prof of Wall Street y doctor en finanzas conductuales y neuroeconomía, explica que este patrón de pensamiento es uno de los principales obstáculos para la acumulación de riqueza, en particular entre quienes nunca han invertido. “Es un sesgo que llamamos ‘aversión a la complejidad’, y es la mayor barrera para construir riqueza entre las personas que no participan en los mercados o que nunca han invertido antes”, afirmó Nadler en declaraciones a CNBC.
La aversión a la complejidad no es exclusiva del ámbito financiero. Es una característica cognitiva común: nuestro cerebro prefiere atajos mentales, respuestas rápidas y estructuras simples. Pero en finanzas, donde los detalles importan, esta preferencia puede llevar a errores costosos.
Las personas tienden a:
- Preferir fondos de inversión con estructuras claras, aunque tengan peores rendimientos.
- Evitar instrumentos financieros simplemente porque no los entienden bien, sin preocuparse en aprender acerca de ellos.
- Ignorar políticas fiscales o estrategias de inversión a largo plazo por parecer demasiado enredadas.
La psicología detrás del rechazo a invertir
Nadler compara esta resistencia a invertir con la dificultad que muchas personas enfrentan al intentar iniciar una rutina de ejercicio. La falta de conocimiento o experiencia genera inseguridad y miedo a cometer errores. “Al igual que alguien puede decir que no tiene idea de cómo funcionan todas esas máquinas de gimnasio, una persona que evita las decisiones financieras podría pensar: ‘Esto me supera. No soy una persona de números’”, señala.
Este tipo de mentalidad no solo retrasa la acumulación de riqueza, sino que también limita el crecimiento personal en términos de educación financiera. Según Nadler, la idea de que las finanzas son demasiado complicadas o difíciles de manejar genera una parálisis que impide a las personas dar el primer paso hacia la inversión.
Nadler destaca la importancia de la educación financiera para combatir la aversión a la complejidad. Familiarizarse con conceptos básicos de inversión puede aumentar la confianza y reducir el miedo a cometer errores.
“Cuanto más aprendes sobre los mercados y las inversiones, más cómodo te sientes. La falta de educación es uno de los principales motivos por los que muchas personas evitan el mercado”, afirmó.
El papel de la aversión al riesgo
La aversión a la complejidad está estrechamente relacionada con otro sesgo común: la aversión al riesgo. Muchas personas temen perder el dinero que han ganado con esfuerzo, lo que provoca que prefieran mantener su efectivo en lugar de invertirlo.
“La reacción es: ‘He trabajado duro por esto, soy adverso al riesgo. Prefiero tener efectivo, aunque sé que la inflación lo está devorando. El mercado es tan volátil que me da miedo’”, explica Nadler.
Esta percepción, aunque comprensible, puede resultar contraproducente a largo plazo. La inflación disminuye el valor del dinero con el tiempo, mientras que los mercados, pese a su volatilidad, tienden a ofrecer rendimientos superiores a largo plazo.
El impacto del tiempo: números que hablan
Uno de los mayores riesgos de no invertir temprano es perder la oportunidad de aprovechar el interés compuesto, un concepto financiero que permite que las inversiones crezcan de forma exponencial con el tiempo.
Según CNBC, si una persona comienza a invertir 200 dólares al mes a los 20 años en una cartera con un rendimiento promedio del 8% anual, podría acumular 1,25 millones de dólares al momento de jubilarse a los 67 años. Sin embargo, si empieza a los 25 años, esa cifra se reduce a 830.000 dólares. Y si espera hasta los 30 años, el total desciende a 547.000 dólares.
“El tiempo es el activo más valioso que tiene un joven. Cada año que pasa sin invertir puede significar la pérdida de cientos de miles de dólares en rendimientos futuros”, subrayó Nadler.
Superar la aversión a la complejidad... con inversiones fáciles
Para superar este sesgo, Nadler recomienda simplificar el proceso de inversión. “en una plataforma de inversión o empezar a aportar a un plan de pensiones privado, puede ser más sencillo de lo que parece. Requiere solo unos pocos pasos”, afirmó.
Muchos planes de jubilación ofrecen fondos indexados y fondos con fecha objetivo que permiten a los inversores obtener exposición a amplias secciones del mercado de forma automatizada. Estos instrumentos diversificados ayudan a mitigar el riesgo y facilitan la inversión a largo plazo sin requerir conocimientos avanzados.
En España, existen productos como los fondos indexados y las carteras automatizadas de fondos indexados, como los roboadvisors, que permiten a los inversores exponerse de forma diversificada a los mercados sin necesidad de realizar una gestión activa. Estos instrumentos están diseñados para automatizar las decisiones de inversión, reducir el riesgo y adaptarse al perfil del ahorrador con el paso del tiempo, lo que los convierte en una excelente opción para quienes buscan invertir a largo plazo sin complicaciones ni necesidad de conocimientos financieros avanzados.
“El hecho de que estos fondos estén ampliamente diversificados reduce el riesgo de pérdidas catastróficas y, al mismo tiempo, permite que el dinero crezca de forma constante”, agregó.
Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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