Aprovechar la revolución Blockchain

El ascenso estelar de la criptomoneda Bitcoin ha arrojado nueva luz sobre la red Blockchain que la sustenta.
En este artículo, Erik Swords, gestor de cartera de Mellon¹, comenta los últimos avances y el potencial empresarial general de la propia Blockchain.

En marzo, el valor de la criptomoneda Bitcoin superó por primera vez los 60.000 dólares², continuando con una racha récord (y a veces controvertida) que la ha llevado a triplicar su valor desde finales del año pasado.

Entre los inversores más recientes en Bitcoin se encuentra el empresario multimillonario Elon Musk, cuya empresa pionera en la fabricación de coches eléctricos, Tesla, compró 1.500 millones de dólares en Bitcoin en febrero, afirmando que planifica aceptar la criptomoneda como pago³ para sus coches en el futuro.

Con el valor total del mercado de Bitcoin superando el billón de dólares⁴, y en medio de la creciente adopción de la criptomoneda por parte de los inversores y de un número cada vez mayor de instituciones financieras convencionales, la atención se centra ahora en la tecnología Blockchain que la sustenta.

En esencia, Blockchain es un tipo especial de libro de contabilidad digital distribuido en el que las transacciones se registran cronológicamente y puede proporcionar un registro inmutable y con registro de fecha y hora de las transacciones.

Aunque la tecnología es quizás más conocida por su papel de apoyo en el mercado de Bitcoin, Blockchain se utiliza cada vez más en áreas tan diversas como la sanidad, las cadenas de suministro de los minoristas, la minería y la industria de la alimentación y las bebidas. Cualquier cosa que requiera un libro de contabilidad subyacente puede, en teoría, ser apoyada o asistida por la tecnología Blockchain.

Erik Swords, gestor de cartera de Mellon, ha seguido el desarrollo tanto de Bitcoin como de Blockchain desde su creación y está especialmente entusiasmado con el potencial de inversión de Blockchain y la gama de aplicaciones e industrias que podría apoyar en el futuro. "Blockchain tiene el potencial de trastocar los sistemas tradicionales de intercambio, liquidación y servicio de activos al ofrecer formas únicas de reducir costes, eliminar ineficiencias y disminuir las actividades fraudulentas que a menudo provoca la intermediación", afirma.

La era digital

Aunque los movimientos hacia una sociedad más digitalizada (que acepta criptomonedas como el Bitcoin) estaban en marcha mucho antes de que apareciera la COVID-19, Swords cree que la pandemia ha ayudado a acelerar el desarrollo y la aplicación de muchas soluciones útiles de Blockchain.

"Aunque la transformación digital estaba muy avanzada antes de la COVID-19, la pandemia obligó a casi todo el mundo que antes trabajaba en una oficina a volver a casa y adoptar nuevas formas de trabajo remotas y electrónicas.

Los confinamientos nos hicieron ver rápidamente cómo nuestra sociedad puede funcionar de forma digital. La mayor parte de la base tecnológica y de la infraestructura para la vida y el trabajo digitales ya estaba ahí y, cuando llego la pandemia, empezamos a darnos cuenta de lo eficaces que pueden ser algunos canales como el comercio electrónico", añade.

En este contexto, la tecnología Blockchain está encontrando algunos usos y aplicaciones nuevos y sorprendentes, aunque su contribución al sector financiero sigue siendo quizás el más evidente. En las finanzas, las primeras preocupaciones sobre el abuso de las criptomonedas y la tecnología Blockchain han dado paso al reconocimiento de que puede proporcionar canales de transacción altamente seguros.

En palabras de Swords: "Hoy en día el sistema financiero mundial depende en gran medida de terceros para facilitar el intercambio, la liquidación y el servicio de los activos. Blockchain puede alterar este sistema establecido al ofrecer una forma particular de evitar las ineficiencias y las posibles oportunidades de fraude que plantea la intermediación.

El sistema hace esto requiriendo que los usuarios individuales alcancen un consenso mayoritario en la confirmación de la propiedad de los activos antes de que una transacción entre pares pueda formar parte del libro mayor aceptado por la comunidad. Es muy seguro. A pesar de todo el ruido en torno a Bitcoin, el sistema de transacciones nunca ha sido hackeado, por ejemplo".

Vivir según los números

Más allá de los servicios financieros, Swords ve un enorme potencial para la aplicación de Blockchain en áreas como la sanidad, las cadenas de suministro de minoristas y el sector de la alimentación y bebidas. "El número de 'casos de uso' que estamos viendo está aumentando exponencialmente en todos los sectores empresariales a medida que los usuarios potenciales aprenden más sobre las posibles ventajas de Blockchain", añade.

"En concreto, las cadenas de suministro han sido notoriamente ineficientes y podrían beneficiarse verdaderamente de Blockchain, un sistema que ofrece transparencia y visibilidad de extremo a extremo para las diferentes partes implicadas en el suministro de bienes."

Swords utiliza el ejemplo del suministro de frutas y verduras a las grandes cadenas de supermercados para ilustrar la utilidad de Blockchain. Al documentar cada paso de la cadena en un único sistema, afirma que el sistema puede permitir tanto a los proveedores como a los distribuidores ser más ágiles y responder a los cambios en la oferta y la demanda.

"En el suministro de alimentos pasan muchas cosas por el camino. Contar con un sistema que documente todas y cada una de las etapas de ese trayecto en el sistema de gestión de la cadena de suministro es extraordinario, porque los datos que se obtienen son entonces mucho más relevantes", afirma Swords.

"Un ejemplo podría ser cuando hay escasez de ciertas verduras en los lineales de un gran supermercado. Esto se puede comunicar inmediatamente a los proveedores, que sabrán entonces que hay que poner más verduras en los camiones para que puedan ir a los centros de distribución que las necesitan y, en última instancia, a los clientes".

Swords añade que los datos comunicados a través de Blockchain también pueden dar a los supermercados una idea más clara de cuándo ajustar el precio de sus verduras y ayudarles a ser más ágiles a la hora de ajustarse a los cambios sutiles en la oferta y la demanda.

El profundo nivel de datos que Blockchain puede proporcionar sobre las cadenas de suministro también puede resultar útil para una nueva generación de clientes más exigentes que quieren mayor información sobre el origen tanto de los alimentos y bebidas que consumen como de otros productos que compran.

Y Swords añade: "Los más jóvenes quizás sean más conscientes de la ética y el medioambiente hoy en día, y siempre buscan más información sobre los productos que compran y su procedencia. Tomando como ejemplo un litro de leche, Blockchain puede permitir a los clientes escanear una etiqueta para saber cuánto tiempo ha estado esa leche en tránsito, cuánto tiempo ha estado en su estante e incluso de qué granja proviene."

Sea cual sea la innovación que genere Blockchain, Swords está seguro de una cosa: su mercado y sus aplicaciones seguirán creciendo. Con el tiempo, cree que el sistema puede resultar tan influyente y valioso como la propia Internet, aunque cree que los responsables políticos, las empresas privadas, los inversores y los particulares tardarán algún tiempo en comprender y explotar plenamente su verdadero valor.

"En realidad, el cielo es el límite. En estos momentos, los gobiernos están tratando de averiguar el verdadero potencial de Blockchain y de otras criptomonedas, así como de calibrar qué amenazas potenciales podrían presentar para las monedas y los activos existentes. El tamaño y la magnitud de estos mercados es potencialmente enorme y la aceleración de la transformación digital, la convergencia de la tecnología y el cambio generacional son claves para su futuro crecimiento y éxito", concluye.

¹Los servicios de renta variable y multiactivos, incluidos gestores y analistas, de Mellon Investments Corporation (Mellon) se traslada a Newton. No habrá ningún cambio en los procesos, enfoques o filosofías de inversión de Mellon o Newton durante el periodo de transición como resultado de este cambio. Tampoco hay planes en este momento de fusionar o racionalizar ningún fondo gestionado por Mellon y Newton de la marca BNY Mellon Investment. Para obtener más información, visite www.bnymellonim.com.

² BBC. Bitcoin surges past $60,000 for first time (Bitcoin supera los 60.000 dólares por primera vez). 14 de marzo de 2021.

³CNBC. Tesla buys $1.5 billion in bitcoin, plans to accept it as payment (Tesla compra 1.500 millones de dólares en bitcoin y planifica aceptarlo como pago). 8 de febrero de 2021.

⁴CNBC. Bitcoin hits $1 trillion in market value as cryptocurrency surge continues (El Bitcoin alcanza el billón de dólares de valor de mercado mientras continúa la oleada de criptomonedas). 19 de febrero de 2021

Contenido destinado exclusivamente a profesionales de la inversión e inversores institucionales.
Este material no debería considerarse como asesoramiento de inversión o como recomendación de gestora o acuerdo de cuenta alguno. Los pareceres y opiniones expresados son vigentes en la fecha de publicación de la información, son susceptibles de s ufrir cambios en función de las condiciones económicas y bursátiles, y no representan necesariamente los puntos de vista de BNY Mellon o de cualquiera de sus afiliadas. La información se proporciona solamente como comentario general sobre el mercado y no const ituye asesoramiento o consejo jurídico, fiscal, contable, de inversión o de otro tipo; tampoco representa predicción alguna de rendimientos futuros, y no debería interpretarse como una oferta o incitación a vender o a comprar valor alguno en jurisdicciones donde no esté permitido hacerlo. La información se proporciona sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la situación financiera o las necesidades de ninguna persona en particular. BNY Mellon y sus afiliadas no se hacen responsables de ningún consejo de inversión basado en la información proporcionada. Esta información no representa análisis de inversión ni es una recomendación basada en dicho análisis a efectos regulatorios, al no constituir análisis o investigación significativos. En la medida en que es te material contenga aseveraciones sobre rentabilidades futuras, dichas aseveraciones son predicciones y están sujetas a varios riesgos e incertid umbres. La información y las opiniones presentadas se han obtenido o derivado de fuentes que BNY Mellon consideraba fiables, pero BNY Mellon no se pronuncia sobre su precisión o completitud. BNY Mellon no asume responsabilidad alguna por pérdidas resultantes del uso de este material.

Todas las inversiones conllevan riesgos, incluido el de pérdida del capital invertido. Esta información no está destinada para su distribución a, o empleo por, ninguna persona o entidad en cualquier jurisdicción o país en el que tal distribución o empleo no esté permitida por la regulación o legislación locales. La información no podrá ser distribuida o utilizada para realizar ofertas o incitaciones a adquirir títulos en ninguna jurisdicción ni en ninguna circunstancia en la que dicha oferta o incitación sea ilegal o no esté autorizada, o allí donde tal distribución conlleve requisitos nuevos o adicionales de registro. Las personas que reciban esta información deberán informarse sobre cualquier restricción aplicable a la distribución de la misma en su jurisdicción, y adhe rirse a ella. Entidades emisoras Este material está destinado exclusivamente para su distribución en aquellos países y recipientes mencionados, sujetos a las condiciones y limitaciones expuestas: • Europa (excepto Suiza): BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A., 2-4 Rue Eugène Ruppert L-2453, Luxemburgo.

BNY Mellon Investment Management es una organización de gestión patrimonial y de activos, e incluye a las gestoras de inversiones, de patrimonios y distribuidoras globales afiliadas a BNY Mellon. BNY Mellon es la mar ca corporativa de The Bank of New York Mellon Corporation, y también puede emplearse como término genérico para referirse a la empresa en su conjunto o a s us distintas filiales.• Mellon Investments Corporation (Mellon) es una consultora de inversiones registrada y una filial de BNY Mellon.•Insight Investments - Los servicios de asesoramiento de inversiones en Norteamérica se prestan a través de dos consultoras de inversiones distintas registradas con la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estad os Unidos bajo la marca Insight Investment: Insight North America LLC (INA) e Insight Investment International Limited (IIIL). Las consultoras de inversiones norteamericanas están asociadas con otras gestoras globales que también utilizan (tanto individual como colectivamente) la marca Insight. Insight es una filial de BNY Mellon. • Newton Investment Management - Newton y la marca Newton Investment Management se refieren al siguiente grupo de sociedades afiliadas: Newton Investment Management Limited, Newto n Investment Management (North America) Limited (NIMNA Ltd) y Newton Investment Management (North America) LLC (NIMNA LLC). El personal de NIMNA LLC es supervisado por NIMNA Ltd. y NIMNA LLC no proporciona asesoramiento de inversión, el cual es llevado a cabo íntegramente por NIMNA Ltd. NIMNA LLC y NIMNA Ltd. son las únicas sociedades de Newton con autorización para ofrecer servicios en los Estados Unidos. En el Reino Unido, NIMNA Ltd. está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financ iera (FCA) en lo que respecta al desarrollo de sus actividades de inversión y es una filial al 100% de BNY Mellon. • Alcentra - BNY Mellon es propietaria del 100% del capital del holding matriz de BNY Alcentra Group Holdings Inc., que se compone de las sigu ientes sociedades afiliadas: Alcentra Ltd. y Alcentra NY, LLC. • ARX es la marca empleada para representar las capacidades de gestión de activos brasileños de BNY Mellon ARX Investimentos Ltda. ARX es una filial de BNY Mellon. • Dreyfus Cash Investment Strategies (Dreyfus CIS) es una división de BNY Mellon Investment Adviser, Inc., una filial de BNY Mellon. • Walter Scott & Partners Limited (Walter Scott) es una sociedad de gestión de inversiones autorizada y regulada en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), y es una filial de BNY Mellon. • Siguler Guff - BNY Mellon tiene una participación del 20% en Siguler Guff & Company, LP y ciertas entidades relacionadas (incluida Siguler Guff Advisers LLC).

Queda prohibida la reproducción parcial o total de este material por cualquier medio o formato, así como su mención en cualquier otra publicación, sin previa autorización por escrito. Toda la información que contiene es exclusiva y está protegida por copyright. NO ASEGURADO POR FDIC | SIN GARANTÍA BANCARIA | PUEDE PERDER VALOR | ©2020 THE BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION