Invertir en Infraestructuras

Empecemos por el principio. Las infraestructuras, y por lo tanto invertir en infraestructuras, supone hacerlo en todo tipo de activos, construcciones y proyectos que son esenciales para el funcionamiento de un país, comunidad o región y que afecta a los servicios básicos como electricidad, agua, transporte, comunicaciones o salud.

Tipos de infraestructuras

Pero, ¿qué son exactamente las infraestructuras? Se trata de una temática súper amplia que abarca muchos tipos de compañías y proyectos, tales como:

• Eléctricas
• Compañías de gas
• Agua
• Carreteras
• Trenes
• Aeropuertos
• Puentes
• Redes de comunicación

Una variedad amplísima de proyectos en los que poder posicionarnos a través de diferentes vehículos de inversión.

Para invertir en infraestructuras, debemos saber que las acciones, los fondos de inversión y los ETFs son las principales vías de entrada que tiene el inversor para posicionarse en este sector. En nuestro escaparate de Finect puedes ver estos dos últimos vehículos de inversión.

Los fondos de inversión son una alternativa a tener en cuenta para quienes prefieren invertir diversificando riesgos . Existen fondos de infraestructuras con carteras enfocadas a empresas del sector. A diferencia de una acción, la persona que compra un fondo adquiere una cesta de distintas acciones, de forma que, si una de ellas baja en el mercado, puede compensar con los otros activos de la cartera.

Muchos activos de infraestructuras , como las redes inteligentes, el almacenamiento de energía y las redes de fibra, resultan fundamentales para respaldar el desarrollo futuro de la transmisión de energía, la movilidad urbana y la digitalización de los servicios, indica la gestora británica. Siguiendo esa línea, el ISF Global Cities Real Estate se centra en las sociedades que invierten en ciudades que, para Schroders, mostrarán un crecimiento económico continuo. Con una inversión mínima de 1.000 euros en varias clases, el fondo rinde más de un 20% este año, con retornos positivos a uno, tres o cinco años.

Por otro lado, si lo que buscamos son comisiones de gestión más bajas , podemos contratar fondos cotizados. También llamados ETF, estos instrumentos de inversión son un híbrido entre fondos y acciones y “reúnen la diversificación que ofrece la cartera del fondo con la flexibilidad de poder entrar y salir con una simple operación en Bolsa”. Supone, en definitiva, invertir en una cesta de valores (igual que en un fondo al uso) cotizando en Bolsa (como una acción).

Algunos de los más destacados son:

Ventajas de invertir en infraestructuras

Sector defensivo y estable : las acciones de las cotizadas de este sector tienen un fuerte componente defensivo. Es decir, su evolución en Bolsa es poco sensible a cambios económicos, algo positivo para el inversor en momentos de incertidumbre económica.

En esa línea, es un activo protegido frente a la volatilidad del mercado . Consigue estabilidad gracias a los contratos de suministros firmados con gobiernos y multinacionales de alta capitalización.

Esa estabilidad permite a las empresas de infraestructuras generar flujos de caja sólidos y tener, en general, unas cuentas saneadas.

Las empresas están muy arraigadas, al tratarse de un sector con elevadas barreras de entrada (las licitaciones y procesos de obras se resuelven en concursos públicos complejos).

Tienen un riesgo moderado (en función del activo) y son valoradas por los inversores para diversificar sus carteras (se considera un activo alternativo). Además, actúa como valor refugio.

Los ingresos de este tipo de negocios están ligados a la inflación , un factor a tener en cuenta en el entorno de subida de precios de 2021.

Inconvenientes de invertir en infraestructuras

Obligan al ahorrador a mantener su inversión durante mucho tiempo antes de recuperar su dinero con rentabilidad. Ocurre tanto por el ritmo lento de la concesión de un proyecto (y luego su construcción) como por los plazos de amortización en el uso de las instalaciones, que se explotan durante años.

Así, la capacidad que tiene el inversor para generar liquidez es limitada . Es, por tanto, un activo poco líquido.

Pensado inicialmente para inversores institucionales y grandes patrimonios (la inversión mínima suele ser elevada en fondos de esta temática). Sin embargo, poco a poco han ido apareciendo productos accesibles para el pequeño inversor.

Es un activo expuesto a las políticas nacionales y de los gobiernos , si bien la coyuntura económica actual favorece planes de construcción en las principales economías mundiales.

“La inversión en infraestructuras supone una oportunidad por la falta de inversión actual en determinados sectores y regiones y por las tendencias globales de incremento de la población urbana y el desarrollo económico global” , señalan desde Abante. La gestora británica Schroders las define como "piedra angular de la economía" debido a que respaldan el crecimiento económico al prestar servicios esenciales "difíciles de reproducir y reemplazar".

La industria de las infraestructuras suele ofrecer perspectivas interesantes para el inversor en forma de rentabilidad a largo plazo. Paciencia a cambio de beneficio. Las empresas del sector generan elevados flujos de caja y mantienen contratos de explotación de esas infraestructuras durante un largo periodo de tiempo, a veces de varias décadas.

La crisis del Covid-19 fue la causante de la aceleración de una tendencia favorable a las infraestructuras que se arrastraba desde antes de la pandemia. Los fondos de recuperación europeos destinarán importantes partidas para habilitar, por ejemplo, instalaciones energéticas sostenibles. Algunos países, como EEUU, han anunciado potentes planes de construcción de infraestructuras como parte de la fórmula para relanzar su economía nacional.

No es de extrañar que en los últimos años hayan emergido fondos de inversión especializados en infraestructuras . La consultora Preqin señala en su informe sobre infraestructuras de 2020 que la inversión en ellas ha crecido con fuerza en los últimos años, tanto el número de operadores como el de gestores de fondos de este tipo de activo.

Algo verdaderamente interesante de las empresas de infraestructuras es que cuentan con un fuerte componente defensivo , es decir, que son poco sensibles a las variaciones económicas.

Además, es un tipo de inversión que cuenta con una gran barrera de entrada, ya que pensemos que no cualquiera puede presentar proyectos de construcción de autopistas, puentes, etc. Y teniendo en cuenta a su vez, lo complicado de entrar en concursos públicos que otorgan este tipo de obras.

Para invertir en una determinada temática, es fundamental entenderla. De ahí partirá nuestra seguridad. Por supuesto, todos los vehículos de inversión que podemos usar para invertir y que te hemos mostrado aquí, son completamente seguros.

En el caso de los fondos de inversión que invierten en infraestructuras, al igual que cualquier tipo de fondo de inversión, son productos muy seguros porque no forman parte del balance de los bancos, esto quiere decir que, si el banco en el que el inversor ha depositado sus ahorros para adquirir el fondo de inversión quebrase, no perdería su dinero.

No obstante, a la hora de invertir, siempre se asumen ciertos riesgos que dependen de las características particulares de cada fondo, de los activos que componen su cartera y de la habilidad de su equipo de gestor. Por eso, es fundamental que el fondo de inversión que hayamos elegido se ajuste a nuestro perfil de riesgo, de tal forma que estemos tranquilos con los posibles vaivenes del mercado.

Si no conoces cómo es tu perfil de riesgo, te invitamos a que uses nuestra herramienta para descubrirlo en unos minutos.