La inversión en crypto trasciende de la simpleza del caso de uso que tiene el proyecto. Todos conocemos Bitcoin por su “reserva de valor”, pero para que esto funcione, tiene que existir un buen modelo económico. ¿Por qué esto en crypto es tan importante?
En crypto no se vende nada, a diferencia de una empresa como APPLE que sabes que vende móviles.
Aquí no, por lo que el valor y uso del token reflejan un 30% o más de si puede subir o no en tu cartera.
Te recomiendo que para los elementos interesantes que te voy a mencionar apliques el modelo Token Economy Canvas ya que te dará un marco claro y conciso de si aporta o no valor, en resumidas cuentas, de si es un proyecto invertible o usable.
En crypto es normal que se creen tokens cuando realmente no son necesarios para los negocios el generar dinero, y esto es un error fatal que te llevará a invertir pero no verás moverse el token nunca.
Factores a evaluar
- Estructura de Incentivos: un buen tokenomics no solo debe incentivar la compra del token, sino su uso y retención. Un token sin utilidad es solo un activo especulativo destinado al fracaso. Los proyectos exitosos integran su token en su ecosistema de forma que los usuarios necesiten poseerlo para acceder a funciones clave, pagar comisiones o beneficiarse de descuentos. Además, modelos como el staking o la quema de tokens ayudan a controlar la oferta y mantener un valor sostenible.
- Distribución del Token: la concentración de tokens en pocas manos es una bandera roja. Si el equipo fundador y los primeros inversores poseen un alto porcentaje (+40%), es probable que, en cuanto tengan oportunidad, vendan en masa y desplomen el precio. Lo ideal es un reparto equilibrado, con mecanismos de bloqueo (vesting) que impidan ventas masivas en el corto plazo y con una distribución que favorezca la descentralización y el crecimiento orgánico del ecosistema.
- Liquidez y sostenibilidad: un token sin liquidez no vale nada. Si no se puede comprar o vender con facilidad en exchanges reconocidos, su adopción se verá severamente limitada. Aquí entran en juego los market makers, la presencia en plataformas de trading y los incentivos a la provisión de liquidez en plataformas descentralizadas (DeFi). La sostenibilidad también es clave: proyectos que dependen de recompensas inflacionarias pueden generar retornos a corto plazo, pero terminan colapsando cuando la oferta sobrepasa la demanda.
- Tipo de token: en función de la clasificación que se reciba, habrá unas obligaciones, expectativas y requisitos legales.
- Utility token: diseñado para poder conseguir una recaudación de fondos normal por parte de VCs y Market Makers (MM). El usuario puede utilizar el token para hacer cosas.
- Security tokens: problemáticos en base a la jurisdicción de creación. Son tokens de propiedad, así que “danger” si inviertes en ellos para uso masivo.
Para que no te vengas abajo, la función y rol del token te puede dar una perspectiva muy grande de cuál es el alcance que puede tener un token, y también sus limitaciones. Aquí tienes toda la información aquí: plantilla de valoración de un token.
En dicha plantilla podrás ir seleccionando con colores todos aquellos atributos que posee un token (todas las celdas tienen una descripción detallada), para que al evaluarlos puedas tener unas perspectiva más amplia de lo que hace el activo, y con ello saber el enfoque tanto para los usuarios, como para tu inversión
Para finalizar, un ejemplo sencillo de un token para invertir y uno para usar (y raramente te dará mucho capital)
Token para Invertir: Solana
- Es una blockchain, lo que atrae usuarios y volumen
- Cada transacción te obliga a pagarla con SOL, asique a comprarlo antes
- Todo proyecto que corra sobre Solana, pagas con SOL
- Uso ilimitado para cualquiera en el mundo
Token de Uso: Chainlink
- Ideal para B2B y consumo de APIs / Datos
- Nicho acotado para devs y peticiones (el usuario medio no lo necesita)
Recuerda que entender a fondo un tokenomics te ahorrará miles de dólares y dolores de cabeza. Si necesitas entender al 100% el proceso de inversión en crypto, aquí tienes un curso al detalle.
Tribuna elaborada por Alejandro Díaz, CEO & Founder de CryptoPortfolio
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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