La categoría de RV España deja atrás al Ibex: 6 fondos ganan más del 17%

Le está costando, aunque lo ha tenido a tiro de piedra. Hablamos de los máximos del año del Ibex 35. La pasada semana, el selectivo español terminó la sesión del viernes rozando los 11,402 puntos, a un paso del récord anual registrado el pasado 6 de junio, cuando cerró en 11.444 puntos.

Desde un punto de vista técnico, los 11.400 puntos también son una referencia importante. Se trata de un nivel objetivo alcista que el índice debe consolidar, según indica Javier Molina, analista senior de mercados para eToro. "Por encima de los 11.400 puntos, objetivos en los 11.600 y los 11.900. Por abajo, perder los 11.400 nos llevaría a los 11.200, que es el soporte de corto plazo", resume.

La jornada del lunes fue un paso atrás para el Ibex 35, tras ceder más de un punto porcentual y terminar por debajo de los 11.300. Sin embargo, este 2024 está siendo un buen año para el índice, que se revaloriza un 10% desde enero y lo hace mejor que parqués europeos como el Euro Stoxx 50, que sube algo más del 7,5% en el año, o el londinense Ftse 100 (+6,6% YTD).

Cabe recordar que venimos además de un 2023 de lujo. El índice bursátil de referencia en España logró un avance de casi el 23%, un aumento que marcó su mejor desempeño en una década. Con esta inercia, el Ibex 35 suma 1.000 puntos en el año y ha logrado superar el susto del pasado 5 de agosto, el lunes negro de este verano, con la ayuda de Inditex y de Iberdrola, dos pesos pesados en máximos históricos, y de la banca, uno de los sectores de mejor comportamiento en este 2024 y con fundamentales "muy positivos", según destacan los analistas de Deutsche Bank.

"Las perspectivas del sector financiero son favorables, gracias a la fortaleza de la economía, la estabilidad de los márgenes (loa menores tipos de interés se compensarían con la mayor actividad económica), el bajo volumen de impagos (y por lo tanto, las menores provisiones) un entorno económico mundial más favorable en la última parte del año (incluida Latinoamérica)", indica la gestora germana en su informe CIO Special.

La categoría, viento en popa

En consonancia con la buena marcha del Ibex 35 está recorriendo el año la categoría de Renta Variable España, que va viento en popa. De hecho, la mayoría de los más de 50 fondos de inversión que la componen se están comportando mejor que el índice español en lo que va de año. De media, la categoría sube más del 18% en lo que va de año y el 28% a 12 meses.

Todavía hay margen de crecimiento. El selectivo español aún está lejos de sus máximos históricos, aquellos 15.945,7 puntos en los que culminó la sesión del 8 de noviembre de 2007. Y si atendemos a las expectativas del mercado, la visión también es optimista. Así lo indica por ejemplo el último Índice de Confianza elaborado por JPMorgan AM: el 27,6% de los inversores encuestados considera que será la Bolsa española la que experimentará la mayor subida de 2024, por delante de la europea y la estadounidense.

Dentro del listado de fondos de Renta Variable España, hay seis que destcan con una rentabilidad desde enero por encima del 17%. Este top, por cierto, está copado por CaixaBank: la mitad de los fondos son de esta entidad.  
 

1º Caixabank Bolsa España 150 Estándar

El fondo de inversión más rentable en lo que llevamos de año es el Caixabank Bolsa España 150, gestionado por Caixabank Asset Management,  al que es habitual verle en el podium de la categoría: lidera el ranking con una rentabilidad del 21,35% (datos a 29/8/2024). 

Una de las principales características de este vehículo de inversión es que, aunque toma como referencia al Ibex 35, puede estar expuesto hasta un 150% a bolsa, es decir, puede apalancarse mediante derivados para tener una exposición aún mayor a las compañías españolas. Esto hace que su nivel de riesgo sea más elevado (7/7, en una escala en la que 1 es el menor riesgo y 7, el mayor) aunque al mismo tiempo favorece ese extra en el rendimiento. 

Sus mayores posiciones en cartera (a 31/7/2024) son:
 

2º Okavango Delta

Este fondo de inversión de Abante logra una revalorización en el año del 19,19% (datos a 30 del 8 de 2024). En el pasado ejercicio ya fue uno de los que mejor se comportó, con alzas superiores al 25%, y este año su gestor, José Ramón Iturriaga, se mantiene firme en su tesis de inversión enfocada en bancos e inmobiliarias. "Creo que estamos en unas circunstancias parecidas a las del comienzo de los 2000, cuando la bolsa europea -y especialmente la española- fue la ganadora", indica en su carta mensual de agosto.

Sus mayores posiciones en cartera (a cierre de julio) son:

3º Abante Global Funds Spanish Opportunities Class B

El tercer puesto también lo ocupa un fondo gestionado por Abante. La rentabilidad del Global Funds Spanish Opportunities de enero supera el 18,5% (datos a 2 de septiembre). Por sectores, servicios financieros y consumo cíclico son los dos con más peso, con un 32,6% y un 22,8%, respectivamente. El producto atesora un patrimonio de 37,7 millones de euros

Sus mayores posiciones en cartera (a 31/7/2024) son:

4º Fidelity Funds - Iberia Fund

En cuarta posición se ubica el Iberia Fund, de Fidelity International, al conseguir una ganancia anual del 18% en los últimos meses (datos a 2 de septiembre de 2024). Este fondo invierte en una cartera de valores diversificada, con una mayor exposición sectorial a servicios financieros, industria y servicios públicos, y compuesta principalmente por renta variable española pero que también incluye valores portugueses. 

Sus mayores posiciones en cartera (a cierre de julio) son:
 

5º Caixabank Bolsa Gestión España 

El quinto puesto es del Caixabank Bolsa Gestión España, que se anota una revalorización del 17,91% en lo que va de 2024 (valor liquidativo del 30 de agosto). Este fondo de la gestora Caixabank Asset Management, toma como referencia el comportamiento del índice Ibex 35 Net Return, que tiene en cuenta tanto los dividendos que pagan las compañías como su fiscalidad asociada. 

Este vehículo de inversión ha crecido de forma significativa este año en volumen de activos gestionados, y cuenta con un patrimonio de 144,3 millones de euros, según los datos de Morningstar disponibles en Finect. 

Estas son sus mayores posiciones en cartera, a final de julio: 

 6º Caixabank Master Renta Variable España FI

Por último encontramos al tercer fondo de la gestora Caixabank AM del ranking. En lo que va del año, el Caixabank Master Renta Variable España logra un rendimiento del 17,27% (datos a 29 de agosto) y en los últimos doce meses sube más del 24%. 

Este fondo, que acumula un patrimonio de más de 334 millones, es uno de los productos usados por el banco para diseñar sus carteras gestionadas llamadas Carteras Máster. 

Sus mayores posiciones en cartera (a 31/7/2024) son:

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.