¿Sabes cómo se calcula el valor liquidativo de un fondo y por qué es tan importante?

En resumen: el valor liquidativo es el precio de cada participación de un fondo. Se calcula dividiendo el patrimonio del fondo a precio de mercado entre el número de participaciones, ya con los gastos de gestión y depósito descontados. Normalmente se calcula a diario con los precios de cierre y se publica al día siguiente. Comparar el valor liquidativo de dos fechas te dice cuánto has ganado o perdido.

Dentro de la terminología de los fondos de inversión podemos encontrar el ‘valor liquidativo’, uno de los que más dudas puede llegar a suscitar. ¿Tiene que ver con el patrimonio? ¿Por qué el valor liquidativo de un fondo es diferente cada día? ¿Por qué es tan importante conocerlo? ¿Cómo se calcula?

¡Lo vemos!

Qué es el valor liquidativo de un fondo o NAV

Comencemos por el principio. Debemos tener claro que el patrimonio de un fondo de inversión es el resultado, el total, de todo el dinero invertido por los partícipes de ese fondo. Aquí te contábamos qué es un fondo de inversión y cómo funciona.

El patrimonio se divide en participaciones, que se compran y se venden. Cuando se compran, se denomina suscripción, y cuando se venden, reembolso. Así, el patrimonio de un fondo varía diariamente, como también lo hacen las compras y ventas de las participaciones del mismo.

Por lo tanto, el valor liquidativo de un fondo de inversión (también llamado NAV o ‘Net Asset Value’), es el precio que tiene nuestra participación en un momento determinado. Es el valor neto de la inversión, y su evolución determina, entre otras cosas, la rentabilidad de la inversión.

El principal indicador que influye en el valor liquidativo es la evolución de los precios de mercado de los diferentes activos en los que invierte el fondo. Esto es lo que hace que no tenga el mismo valor todos los días.

La gestora es la encargada de calcular este dato de forma diaria (en la mayoría de los casos), aunque podemos ver excepciones en función del tipo de activos en los que invierte el fondo y ver estos datos con una menor frecuencia (mensualmente, trimestralmente...). 

Dicho de una manera sencilla, si vendieses tus participaciones a un precio superior al que fueron compradas, habrás ganado dinero. Si la situación es la contraria, tendrás pérdidas.

Cómo y cuándo se calcula el valor liquidativo

Valor liquidativo = valor del patrimonio a precio de mercado / número de participaciones en circulación

Esta sería la fórmula para calcular el valor liquidativo de un fondo de inversión. Eso sí, como decíamos, es la gestora del producto que hayas contratado la encargada de mostrarte este dato, tú no tendrás que calcularlo. ¿Y qué pasa con las comisiones en el valor liquidativo de un fondo? Las comisiones de un fondo de inversión (suscripción y reembolso, gestión, depósito...) impactan directamente sobre su rentabilidad. Lo más habitual es que las comisiones se descuenten del valor liquidativo del fondo, aunque esto depende de la entidad gestora.

En cuanto al 'cuándo', como decíamos, lo habitual es que se calcule a diario y refleje el precio de los activos del fondo al cierre del mercado de esa jornada. Como la gestora necesita tiempo para hacer el cálculo, ese valor se suele conocer al día siguiente. Por eso, si das una orden de compra o venta antes de la hora de corte de tu entidad, se te aplica el valor liquidativo de ese mismo día, aunque no lo sepas hasta después.

También hay que tener en cuenta detalles como los festivos de cada mercado o el huso horario en los fondos que invierten en otras zonas geográficas.

¿Por qué es importante conocerlo?

Conocer y entender el valor liquidativo de un fondo es fundamental por varios motivos:

1. Para calcular la rentabilidad que se obtiene por la inversión: porcentaje de variación del valor liquidativo entre fecha de suscripción y fecha de reembolso.
    
2. Al ser un concepto dinámico, nos permite evaluar el histórico de rentabilidad de uno o varios fondos.
    
3. Nos muestra cuánto vale en cada momento el dinero que hemos invertido en el fondo.

¿Sabes qué son el alfa y la beta de un fondo?

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Preguntas frecuentes

¿Qué es el valor liquidativo de un fondo?

Es el precio de una participación del fondo en un día concreto. Se obtiene dividiendo el patrimonio del fondo, valorado a precios de mercado, entre el número de participaciones.

¿Cuándo se conoce el valor liquidativo?

Se calcula con los precios de cierre del día y la gestora suele publicarlo al día siguiente. Si das la orden antes de la hora de corte, se te aplica el valor de ese mismo día.

¿El valor liquidativo incluye las comisiones?

Sí, las de gestión y depósito ya están descontadas. Las de suscripción y reembolso, si las hay, se cobran aparte.

¿Un valor liquidativo alto significa que el fondo es caro?

No. Depende sobre todo de cuándo se lanzó el fondo y a qué precio empezó. Lo que importa es cómo evoluciona, no la cifra en sí.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.