¿Sabes cómo se calcula el valor liquidativo de un fondo y por qué es tan importante?

¿Sabes cómo se calcula el valor liquidativo de un fondo y por qué es tan importante?

Que es valor liquidativo fondo

Dentro de la terminología de los fondos de inversión podemos encontrar el ‘valor liquidativo’, uno de los que más dudas puede llegar a suscitar. ¿Tiene que ver con el patrimonio? ¿Por qué el valor liquidativo de un fondo es diferente cada día? ¿Por qué es tan importante conocerlo? ¿Cómo se calcula?

¡Lo vemos!

Qué es el valor liquidativo de un fondo o NAV

Comencemos por el principio. Debemos tener claro que el patrimonio de un fondo de inversión es el resultado, el total, de todo el dinero invertido por los partícipes de ese fondo. Aquí te contábamos qué es un fondo de inversión y cómo funciona.

El patrimonio se divide en participaciones, que se compran y se venden. Cuando se compran, se denomina suscripción, y cuando se venden, reembolso. Así, el patrimonio de un fondo varía diariamente, como también lo hacen las compras y ventas de las participaciones del mismo.

Por lo tanto, el valor liquidativo de un fondo de inversión (también llamado NAV o ‘Net Asset Value’), es el precio que tiene nuestra participación en un momento determinado. Es el valor neto de la inversión, y su evolución determina, entre otras cosas, la rentabilidad de la inversión.

El principal indicador que infiere en el valor liquidativo es la evolución de los precios de mercado de los diferentes activos en los que invierte el fondo. Esto es lo que hace que no tenga el mismo valor todos los días.

La gestora es la encargada de calcular este dato de forma diaria (en la mayoría de los casos), aunque podemos ver excepciones en función del tipo de activos en los que invierte el fondo y ver estos datos con una menor frecuencia (mensualmente, trimestralmente...). 

Dicho de una manera sencilla, si vendieses tus participaciones a un precio superior al que fueron compradas, habrás ganado dinero. Si la situación es la contraria, tendrás pérdidas.

Cómo y cuándo se calcula el valor liquidativo

Valor liquidativo = valor del patrimonio a precio de mercado / número de participaciones en circulación

Esta sería la fórmula para calcular el valor liquidativo de un fondo de inversión. Eso sí, como decíamos, es la gestora del producto que hayas contratado la encargada de mostrarte este dato, tú no tendrás que calcularlo. ¿Y qué pasa con las comisiones en el valor liquidativo de un fondo? Las comisiones de un fondo de inversión (suscripción y reembolso, gestión, depósito...) impactan directamente sobre su rentabilidad. Lo más habitual es que las comisiones se descuenten del valor liquidativo del fondo, aunque esto depende de la entidad gestora.

En cuanto al 'cuándo', como decíamos anteriormente suele hacerse de manera diaria, siendo lo habitual que el valor liquidativo refleje el precio de los activos del fondo a cierre de mercado de esa jornada. El punto clave es que la gestora también tarda su tiempo en hacer este cálculo, por lo que quizás lo veamos un día más tarde. Esto dependerá de la gestora.

También habría que tener en cuenta que, por ejemplo, un fondo de bolsa un lunes reflejaría el valor liquidativo al cierre de viernes; así como otros detalles tales como el huso horario en el caso de los fondos de diferentes zonas geográficas.

¿Por qué es importante conocerlo?

Conocer y entender el valor liquidativo de un fondo es fundamental por varios motivos:

  1. Para calcular la rentabilidad que se obtiene por la inversión: porcentaje de variación del valor liquidativo entre fecha de suscripción y fecha de reembolso.
     
  2. Al ser un concepto dinámico, nos permite evaluar el histórico de rentabilidad de uno o varios fondos.
     
  3. Nos muestra el valor del capital que hemos depositado en el fondo en un determinado momento, de tal manera que nos ayuda a entender cuál es el mejor momento para vender las participaciones de un fondo (obteniendo un mayor beneficio).

¿Sabes qué son el alfa y la beta de un fondo?

Conoce todos los tipos de fondos de inversión.

0 ComentariosSé el primero en comentar
User