Marzo va camino de convertirse en un mes maldito para los mercados financieros. El tercer mes del año 2022 ha sido aciago para las Bolsas, que encajaron fuertes caídas durante la primera quincena, antes de levantar algo el vuelo en la segunda mitad. La invasión rusa de Ucrania fue la puntilla para unos mercados que en mayor o menor medida estaban descontando también las altas tasas de inflación, que aún siguen instaladas en muchos países. 

Esa misma tónica bajista sucedió en marzo de 2020, cuando la economía mundial se apagó y empezó el confinamiento por la pandemia del Covid-19. Lo cierto es que este año los mercados ya venían renqueando desde enero. Los caladeros de rentabilidad de meses pasados dejaron de serlo y muchos inversores han movido su dinero hacia activos más defensivos. 

El bolsillo de los particulares se ha resentido en muchos casos. Y, teniendo en cuenta que el ahorrador español es bastante fiel a mover el dinero sin salir del banco, los fondos de las entidades son los que más han notado el impacto. Dentro de los fondos de la gestora del banco BBVA (BBVA Asset Management), son pocos los que entre enero y marzo han logrado rendimientos positivos, pero los hay. 

Destacamos en este artículo los 3 mejores fondos de BBVA por rentabilidad y los 3 peores durante el primer trimestre de 2022. Hemos analizado los 113 fondos propios de BBVA AM que tienen ficha en Finect. Los datos se han consultado el miércoles 30 de marzo, por lo que puede haber ligeras variaciones a cierre de mercados el último día del mes. 

 

Los fondos más rentables de BBVA de enero a marzo de 2022

Los fondos más rentables de BBVA en el arranque de 2022 invierten en activos defensivos o siguen estrategias multiestrategia. 

Fuente: página web de Finect a partir de datos de Morningstar. Fecha de consulta: 30/3/2022.

 

BBVA Bonos Dólar Corto Plazo FI

Un fondo de renta fija que invierte en instrumentos del mercado monetario y en activos de renta fija a corto plazo y bonos de interés flotante, denominados en dólares, de emisores de cualquier área geográfica, tanto públicos como privados. Estos bonos deberán tener una alta calidad crediticia y negociarse en mercados de la OCDE. Destacan en cartera los bonos de Estados Unidos y de Canadá.

 

Quality Global FI

Es un fondo que pertenece a la categoría alternativos - multiestrategia de Morningstar. Esto quiere decir que es un producto de inversión gestionado con diferentes estrategias. En la mayoría de los casos, distintos profesionales de la misma entidad controlan los activos. Cada uno de los cuales se especializa en una estrategia distinta. La exposición del inversor a esas distintas estrategias puede variar ligeramente a lo largo del tiempo en respuesta a los movimientos del mercado.

Este fondo, concretamente, dedica más del 50% de su patrimonio a activos de renta fija (pública y/o privada) y también invierte en renta variable. No pone límite en cuanto a la duración de los activos o rating (calidad crediticia) de los emisores. Puede llegar a invertir en renta fija ligada a la inflación. 

 

BBVA Bonos Duración Flexible FI

La renta fija no ha deparado buenas noticias para los inversores estos últimos años. Sin embargo, este fondo de renta fija diversificada de corto plazo, se cuela en el cajetín del podio de BBVA en términos de rendimiento. Entre enero y marzo ha capeado la volatilidad del mercado con una inversión en bonos corporativos y soberanos, además de liquidez. 

Los futuros del bono alemán a 5 años, la deuda de Austria, Francia, Italia o España ocupan las primeras posiciones de la cartera de un fondo con un nivel de riesgo bajo (3 en una escala de 1 sobre 7). 

 

Los fondos menos rentables de BBVA de enero a marzo de 2022

El furgón de cola entre los fondos propios de inversión de BBVA AM corresponde a tres vehículos de renta variable. Este activo ha sido el más castigado entre enero y marzo. Sin embargo, dos de ellos dan una imagen distinta a medio plazo, donde la rentabilidad entra en terreno positivo. 

Fuente: página web de Finect a partir de datos de Morningstar. Fecha de consulta: 30/3/2022.

Bindex Euro ESG Índice

Es un fondo indexado que se ajusta a la marcha del índice de referencia, en este caso el Euro Stoxx 50 ESG en su modalidad Net Return EUR (recoge la rentabilidad por dividendos después de impuestos). 

El seguimiento de ese índice replica acciones, futuros y fondos cotizados (ETF). Aunque la idea de este producto es ajustarse a la cotización del índice, puede haber ligeras variaciones (del 2% al 5%). Las principales posiciones de la cartera son las compañías ASML Holding NV, LVMH (grupo propietario de marcas de lujo como Louis Vuitton), Total Energies y Linde. 

 

BBVA Megatendencia Demografía FI

La demografía es una de las megatendencias más seguidas por los analistas y los gestores financieros. BBVA lanzó su propio vehículo para invertir en demografía en 1998. Actualmente, este fondo puro de renta variable tiene exposición a compañías cotizadas de sectores como el sanitario, consumo cíclico o servicios de comunicación. Alphabet (Google), Helios Tower y Reckitt Benckiser Group son algunas de las mayores participaciones en cartera.

 

BBVA Bolsa Emergentes MF FI

Se trata de un fondo de fondos que en vez de invertir directamente en acciones de mercados emergentes, lo hace indirectamente comprando participaciones de fondos de inversión. Actualmente Robeco Emerging Stars Equities, JPMorgan Funds - Emerging Market Equity Funds y Vontobel Fund - mtx Sustainable Emerging Markets Leaders son los tres principales fondos y las mayores posiciones de la cartera. 

Los gastos corrientes son del 2,44%, un nivel más alto que otros productos de BBVA (los fondos de fondos permiten estar invertidos de manera más diversificada, pero la gestora incluye una comisión de cada uno de los fondos que conforman el fondo de fondos). 

 

Para saber más:

• El consejo de MiCappital: ¿Tienes fondos de BBVA? Atento a esta comisión si no cumples la permanencia
• ¿Cómo empezar a invertir con BBVA? Bróker, BBVA Trading, fondos propios y de terceros