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Jormerca
09:33 el 03 abril 2016

Emprendedor, startups, fintech. inversor y corredor de fondo. CEO y fundador @ Inbestme.com. Invierto en carteras diversificadas de ETFs o en acciones, combinando valor, crecimiento y dividendo a lp

ETFs esos gran desconocidos.

 

Hola

Soy relativamente nuevo en unience. He estado buscando información publicada en esta red sobre ETFs y la verdad es que he encontrado muy poca información. Es por ello que he decidido empezar a publicar alguna información aquí y en un grupo que he creado sobre la materia. Mientras, ¿alguien me puede indicar si se puede seguir una cartera de ETFs en Unience? Me da la sensación que no está soportado.

Un activo desconocido que no ha parado de crecer

Los fondos indexados cotizados, o ETFs (Exchange traded funds) fueron introducidos por Vanguard en el año 1975. Desde entonces su crecimiento ha sido imparable sobretodo en los últimos 10 años. Ahora mismo los activos gestionados a través de ETFs están por encima de los $2 trillones, superando los fondos de inversión.

Aún así estos son unos gran desconocidos para buena parte del pequeño ahorrador e inversor. Un ETF no es más que una cesta de activos que sigue fielmente un índice o un sector, y que a diferencia de un fondo de inversión  cotiza como una acción.

No todos los ETFs son iguales. Probablemente la mayoría de inversores tendrán tendencia a fijarse en aspectos como el volumen de activos gestionados, el proveedor del ETF o sus comisiones. Todos estos factores son importantes pero hay otros que también lo son. Aquí te damos las 4 claves principales para hacer una buena selección.

Las 4 claves para seleccionar el ETF que te conviene.

 

1- Escoge el índice de referencia (o benchmark).

 

El primer paso es seleccionar a qué índice queremos tener exposición. Por ejemplo imaginemos que queremos comprar renta variable americana. Puede que la inercia nos lleve a escoger el Dow Jones por ser el más conocido. Pero este índice sólo lo componen 30 grandes compañías. Un índice más representativo podría ser el S&P 500 que contiene 500 acciones, o el Russell 1000 que contiene 1000.  Probablemente, en este caso, la diferencia entre estos dos últimos no sea significativa. Si que podrían diferenciarse algo más el resultado si escogiéramos un ETF referenciado al Nasdaq: este acostumbra a tener una rentabilidad superior pero a costa de mucha más volatilidad.

Por lo tanto esta primera etapa es muy relevante. Una de las ventajas de los ETFs es que estos son totalmente  transparentes y en la mayoría de los casos reportan sus posiciones. Por lo tanto vale la pena verificar si finalmente lo que contienen se ajustan al país, índice, sector o estrategia deseados.

 

 

2- Costes

 

Una de las grandes ventajas de los ETFs son sus reducidos costes enfrente de los a veces abusivos costes de los fondos de inversión. Una vez escogido el benchmark que deseamos es conveniente averiguar y comparar la diferente oferta y verificar sus costes. En principio el que menor costes tenga sería el mejor. Pero esto puede no ser así. Hay que comparar otros dos factores más, el error de “tracking” y la liquidez.

 

3-Error de “tracking”.

 

Un ETF normalmente está referenciado a un índice. Por tanto cuanto menor sea el error de “tracking” (desviación respecto al índice que siguen) del ETF escogido, mejor resultado obtendremos. Si dudamos entre dos ETFs muy similares en costes es mejor escoger el que tenga un error de “tracking” más bajo, ya que este nos acercará mejor al índice que pretendemos seguir.

 

4- Liquidez

 

Recordemos que un ETF como su nombre indica es un fondo que cotiza y que se puede comprar y vender a cualquier hora mientras el mercado sea operativo. Al comprar y vender se producen unos “spreads”, diferencia entre el valor de la cesta de activos y el precio al que cotiza el ETF. Normalmente un fondo más líquido tiene una diferencia entre el precio demando y ofertado más estrecho. Por lo tanto a mismo coste y mismo error de “tracking”, escojamos el que mayor liquidez tenga.

Dónde invertir.

 

El  ETF sigue siendo un gran desconocido del pequeño inversor y ahorrador. Existen múltiples opciones de ETFs y normalmente más de un proveedor para cada índice o sector. La oferta de ETFs es amplia por lo que  cualquier inversor podrá encontrar el índice deseado o sector deseado con la seguridad de que conseguirá replicar la rentabilidad de la opción seleccionada con mínimos costes. Una vez escogido el índice, mercado o sector escoge idealmente el ETF que tenga menor coste, menor error de “tracking” y mayor liquidez.

Los ETFs son un instrumento excelente para crear eficientes  carteras diversificadas como las que nosotros proponemos. 

Si quieres investigar por ti mismo controla estas 4 claves antes de decidirte.  Estos links te pueden servir para buscar los que más te convengan:

para Europa

aquí o aquí

En EE.UU hay muchos este es de los mejores.

Clica aquí para ver el artículo completo

 

 

 

 

 

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13 comentarios
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Yo siempre utilizo ETF, y lo veo en parte hasta normal que sean un gran desconocido ya que en este pais y supongo que en muchos otros ya se preocupan que no haya cultura financiera hay muchos vividores, que viven de la mordida de los fondos de inversion. Y lo peor de todo que son pesimos gestores que la gran mayoria reportan perdidas a sus clientes, cuando el ETF del S&P 500 tiene de media un 6,7%  6,9% anual sin hacer nada y posicionantote y siendo pasivo.

Hay mucho vividor de los fondos de inversion.

@massverdee  yo también construyo muchas de mis carteras con ETFs. Me parece un hecho relevante que en un foro como este no hay un grupo que hable de estos ellos. Me parece una desinformación total para el inversor. Cómo no hay un foro para compartir información sobre ellos. Veo en el grupo de fondos múltiples propuestas o comentarios sobre fondos. Pero es que no saben que el 95% de ellos son ineficientes?

No estoy del todo de acuerdo con lo dicho en este artículo.

Los ETFs no son la panacea y no creo que sean unos desconocidos para la gente.

No se puede premiarlos como si fuesen el no va más.

Yo utilizo Fondos de Inversión, Acciones y ETfs y cada uno tiene sus cosas buenas y sus cosas malas.

Creo que no hay que centrarse y limitarse a invertir en un único producto.

Cada especulador del Mercado (para mí invertir es especular) tiene que saber que producto utilizar en cada momento.

No me voy a extender en esto último, pero según sean las condiciones del Mercado éste invita a utilizar más un producto que otro.

No hay que olvidar que los ETFs tiene comisiones y éstas te pueden hacer daño si te equivocas en tu operativa.

El artículo se limita a mencionar la literatura clásica acerca de los ETFs, pero esto en mi opinión no es suficiente, ya que creo que puede llegar a confundir al lector en una operativa con los ETFs.

La operativa con ETFs no es tan fácil como aquí se pinta. Hay que saber utilizarlos.

En mi opinión el ganar en los Mercados no depende sólo del producto que utilices, sino también del sistema (de especulación) que utilices.

Las cosas no son tan fáciles como para poderlas expresar en un único artículo y ciñéndose a un único producto. El universo de la Inversión es más complicado que todo eso.

El poder utilizar un Producto+Sistema (de especulación) que te pueda dar entre un 2%[riesgo bajo]-10%[riesgo alto] ….. mensual ……, sabiéndolo utilizar e independientemente de si los Mercados suban o bajen.

Ya depende todo del riesgo que quieras asumir y del capital utilizado.

Yo al menos así lo hago.

Pero llegar hasta algo así no es fácil y requiere de un largo camino.

@massverdee mira cuanto tiempo estuvo el S&P500 en euros en recuperar los máximos del año 2000.
Esto no invalida la opción que supone invertir en ETF's pero no hay que quedarse sólo con la parte de las rentabilidades históricas que nos interesa y conocer otras situaciones que se han dado.

Buen articulo, Yo no conocia esos 2 screeners o buscadores de etfs europeos.

Aprovecho para dejaros una web que he ido construyendo sobre los ETFs, ya que entonces habia poca informacion y empece a recopilarla en una sola web para encotrar y comparar los mejores ETFs. Lo tengo mas enfocado a Europa, pero tambien hay informacion del resto del mundo . (Podeis enviarme mas informacion que veais relevante para incluirla en dicha web y hacerla mas completa.)

Los valores o Las acciones de una empresa concreta , solo me dan sustos y hay que tener un seguimiendo de noticias de cada empresa, ademas hoy dan dividendos y mañana no., mientras los ETFs , bien escogidos, te puedes despreocupar a largo plazo . Si te quedas pillado, pues a cobrar o acomular dividendos .  Yo he decidido  invertir y tradear solo en ETFs y algun fondo de los buenos tipo Bestinfound.

https://sites.google.com/site/fondosetfs/herramientas


 

 

@agenjordi bueno eso que comentas es otra, hay que entender que nos movemos en un mundo de intereses que yo llamo un mundo de piratas, no sabes cuanto cuenta encontar un grafico del S&P500 en euros y si miras gran cantidad de fondos en Euros del S&P500 son tan piratas que te ponen solo el historial desde 2.011.

Porque no ponen desde el 2.003 al 2008? pues sencillamente porque el SP en Euros de subir en dolares un casi 50%, en Euros solo subio un 11%.y claro esto no interesa mostrarlo.

Y mi miras el SP500 de 1984 a 1988 en dolares subio un 60%, que paso al cambio a euros pues que se quedo en una bajada del -6%.

Vamos que hay que mirarlo todo con lupa en este mundo de piratas.

 

 

@Jormerca pues SI, pero no esperes que el que come de la teta de las comisiones de los clientes en los fondos de inverion vaya a proponer los ETF, es mas le daran mil vueltas ya que su pan depende de ello.

@electroson: veo que hemos coindidido en la idea recopilatoria, inicialmente empezó aquí.

También decir que hay grandes gestores que año tras año baten al mercado, claro que no creo que suba el 10% de los miles de fondos que tienen a mano el gran publico. Y algunos y muy buenos que quieren gestionar cuentas de terceros les ponen mil problemas para poder gestionarlas.

@massverdee el mal comportamiento en euros del S&P500 en euros si cogemos como inicio el máximo del 2000 no es nada en comparación con multitud de fondos que lo hicieron todavía peor y que las gestoras renombraron para que desapareciera de la memoria colectiva.
Básicamente porqué la indexación del S&P500 llevó a un peso excesivo del sector de las punto com pero es que en aquella época muchos fondos todavía tenían una exposición mayor a dicho sector.

@electroson me alegro haber sido útil con 2 screeners. Por cierto encuentro a faltar un buscador completo en castellano de todos los ETFs disponibles en los mercados españoles y europeos. Alguna vez he pensado crearlo yo mismo pero ya tengo suficiente con lo mio.

@ElGuerreroDelAntifaz no hay ningún instrumento que no tenga su riesgo. Lo que está claro para mi es que sabiendo que el 95% de los fondos de inversión no dan la rentabilidad de su benchmark prefiero invertir con ETFs. Con estos sabes lo que estás comprando y sabes lo que vas a obtener con respecto al índice de referencia que escojas, y a cun coste mínimo. Con un fondo de inversión no. Con estas premisas es relativamente fácil hacer una cartera diversificada con un perfil de riesgo determinado. 

Quería colgar en unience una cartera muy sencilla que cualquiera se puede construir. Pero no es posible porqué la herramienta de carteras no lo permite. Una demostración clara que los ETFs son unos grandes desconocidos y olvidados...de momento. Espero ayudar a cambiar esto.

Una iniciativa interesante y digna de tener un foro propio como sistema de inversion o como complemento a una cartera de fondos. La seguiré de cerca. Gracias.

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