Carta mensual de José Ramón Iturriaga | Junio 2023
José Ramón Iturriaga, gestor de Okavango Delta, Kalahari, Spanish Opportunities y Abante Sector Inmobiliario pone el foco en su carta mensual en la situación actual del mercado tras la última reunión de los bancos centrales. Así, dice: “Probablemente ya hemos visto la última subida de tipos por parte de la Reserva Federal y al Banco Central Europeo le puede quedar una o dos más de un cuarto de punto porcentual”.
Iturriaga subraya cómo se han comportado las bolsas, "lo están haciendo bien las que lo habían hecho peor y, al revés, mal lo que lo había hecho mejor". En este sentido, destaca el sector tecnológico, en concreto las siete grandes compañías estadounidenses de tecnología (Amazon, Microsoft, Google, Apple, Tesla, Meta y Nvidia), que están teniendo un comportamiento extraordinario: "Frente las subidas de más del 40% de este pequeño grupo que parece que son las que el mercado considera que son las que van a sacar tajada de la imparable ola de la inteligencia artificial, los 493 restantes del S&P 500 no han hecho nada en el año".
Respecto a la composición de la cartera, Iturriaga divide la carta según sus fondos. En primer lugar, explica el comportamiento de Okavango y Spanish Opportunities: "El fondo a vuelto a máximos del año sin que el sector bancario se haya repuesto de lo perdido tras la caída de los bancos estadounidenses. Sin embargo, debería recuperar a medida que el polvo se asienta y se constata que lo de marzo fue un susto sin mayores consecuencias en la banca europea".
En cuanto al fondo Abante Sector Inmobiliario: "Invertimos en compañías cotizadas del sector inmobiliario, se trata de una forma eficiente de invertir en ladrillo de forma diversificada con liquidez diaria. El sesgo actual es claramente a España. Además, el mejor y mayor conocimiento de las compañías españolas nos permite invertir en empresas más pequeñas en las que identificamos una oportunidad".
Para leer la carta completa, puedes descargar el PDF
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