Transición energética, innovación en movilidad y renta fija flexible: así han sido las jornadas 3 y 4 de Finect BIOS VI
Los mercados financieros han vivido un inicio de año lleno de volatilidad. La inflación, las subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos y la invasión de Ucrania por parte de Rusia han generado dudas entre los inversores. ¿Conviene hacer cambios en las carteras? ¿Qué oportunidades existen un escenario como el actual?
Sobre todas estas cuestiones se ha hablado en la sexta edición de Finect BIOS, el evento sobre las mejores oportunidades de inversión, que se ha celebrado entre el lunes 14 y el jueves 17 de marzo. La tercera y cuarta jornada han contado con la participación de tres gestoras de reconocido prestigio: BNP Paribas Asset Management, BNY Mellon Investment Managers y Carmignac Risk Managers. La transición energética, la innovación en movilidad y la renta fija flexible han sido las temáticas abordadas en las últimas sesiones.
¿No has podido ver en directo la sexta edición de Finect BIOS? No te preocupes, puedes ver el vídeo completo en nuestro canal de YouTube. También puedes leer este artículo resumen de la primera y la segunda jornada de BIOS VI. Ahora, te contamos lo más importante de la tercera y la cuarta jornada de BIOS.
Retos y oportunidades de color verde
El cambio climático es la mayor amenaza a la que se enfrenta la humanidad. El sistema energético tiene que jugar un papel fundamental en la lucha contra el calentamiento global, ya que es el responsable del 70% de las emisiones de gases de efecto invernadero. Ramón Esteruelas, senior investment specialist en renta variable global y temática de BNP Paribas Asset Management, ha explicado cómo se ha incrementado el volumen de activos en fondos temáticos y, más en concreto, sobre las oportunidades de inversión existentes en empresas dedicadas a la transición energética
"Tenemos un problema de calentamiento de la atmósfera debido sobre todo a la actividad humana. La población sigue al alza, con un fuerte crecimiento sobre todo en los países en vías de desarrollo. Siempre hay una correlación entre aumento de la población y aumento de la demanda de energía. El consumo aumenta y el problema es que hemos emitido ya un poco más de 33,1 gigatoneladas de dióxido de carbono. Eso está aumentando la temperatura del planeta con consecuencias trágicas", ha señalado.
El fondo BNP Paribas Energy Transition invierte en empresas cuyas soluciones medioambientales facilitan este proceso."Solo invertimos en empresas que ofrecen soluciones medioambientales. No vamos a invertir en una empresa que tenga una estrategia para reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero importante, pero que no ofrezca una solución medioambiental", ha asegurado.
¿En qué tipo de compañías invierte este fondo? Invierte en tres áreas clave:
- La descarbonización: producción de energía transicional y renovable.
- La digitalización: tecnologías medioambientales, eficiencia energética y materiales ecológicos.
- La descentralización: infraestructura energética inteligente, redes y transporte alternativo.
"Aunque tenemos una base de datos de alrededor de 4.000 empresas, hay en torno a 2.000 empresas que ofrecen soluciones medioambientales para descarbonizar nuestro sistema energético, digitalizarlo, para ser más eficientes y prudentes en el uso de la energía y para descentralizarlo y almacenar la energía", ha asegurado.
La cartera de este fondo está muy concentrada, por lo que el equipo de BNP Paribas AM lleva a cabo un profundo análisis para detectar las mejores oportunidades. "Ellos nos ayudan a escoger un grupo muy reducido de compañías, entre 40 y 90 empresas, a nivel global con diversas capitalizaciones bursátiles. La media es de 12.000 o 13.000 millones de euros. Con el objetivo de invertir en compañías que nos puedan demostrar que más del 20% de ingresos están ligados a la venta de un producto o de un servicio que ofrece una solución medioambiental para acelerar la transición", ha afirmado.
Una de las oportunidades es el hidrógeno, ya que muchos Gobiernos y empresas consideran a este elemento químico como un aliado para combatir la crisis climática. "El hidrógeno nos parece una de las opciones más interesantes puesto que, no solo te permite almacenar energía, sino que actúa también como transmisor como si fuera electricidad de energía. Las inversiones son gigantescas de aquí a 2050 para intentar reducir la dependencia de los combustibles fósiles", ha señalado.
Evolución en la revolución de la movilidad
La innovación en movilidad ha sido otra de las temáticas abordadas en BIOS VI. George Saffaye, global investment strategist de Newton Investment Management, una filial de la gestora de activos BNY Mellon Investment Management, ha explicado cómo la movilidad está viviendo un cambio tan profundo que puede suponer una gran oportunidad de inversión.
El fondo BNY Mellon Mobility Innovation Fund tiene como objetivo conseguir la revalorización del capital a largo plazo, mediante la inversión en empresas radicadas en todo el mundo dedicadas a la innovación en el transporte y tecnologías relacionadas. "La cartera se concentra en compañías punteras con fuertes perspectivas de crecimiento a largo plazo y equipos de liderazgo firmes. Se está invirtiendo en aproximadamente 13 industrias diversas", ha explicado.
La estrategia del fondo pasa por invertir en empresas relacionadas con la disrupción del transporte. "La innovación en movilidad es una estrategia dedicada a invertir en los líderes innovadores y revolucionarios que tienen el potencial de cambiar drásticamente las tendencias de los mercados de automoción y transporte haciendo uso de todas las formas de movilidad", ha asegurado.
Aunque se habla a menudo sobre el cambio del motor de combustión al vehículo eléctrico, esta no es la única innovación que está viviendo la movilidad. El equipo de BNY Mellon IM habla de vehículos CASE, es decir, vehículos conectados, autónomos, compartidos (share) y eléctricos. "La industria del automóvil esta en un punto de inflexión debido a las muchas innovaciones tecnológicas. Cada vez se requiere de un mayor uso de software y hardware debido a la disrupción en los modelos de negocios tradicionales, las cambiantes dinámicas de mercado, una mayor urbanización y atascos y normativas de emisiones mas restrictivas. Es un ecosistema que está evolucionando rápidamente", ha afirmado.
Uno de los cambios más grandes que vivirán los vehículos se producirá con la digitalización. "El software supondrá casi un 50% del futuro coste de un vehículo. Una buena analogía es la del teléfono móvil. En sus orígenes el software y el hardware estaban unidos. Pero con la llegada de los smartphones, el móvil pasó a ser una plataforma de software que soporta un ecosistema de aplicaciones independientemente del hardware que los gobierna. Creemos que ocurrirá lo mismo según avance la movilidad", ha explicado.
La electrificación también implicará una profunda transformación en la fabricación de coches. "Construir un coche eléctrico no se parece en nada a uno con motor de combustión interna. Hay más de 2.000 piezas móviles en un motor de combustión interna frente a las menos de 20 piezas en uno eléctrico. Algunos incluso argumentan que hay menos de 5 piezas móviles y estas suelen estar en los motores que están en las ruedas. Esa es una dinámica muy distinta que necesita menos mano de obra, es mas ágil, y se pueden fabricar de una manera mucho mas eficiente", ha señalado.
Ser capaces de capear el temporal con un fondo de renta fija
Eliezer Ben Zimra, gestor de fondos en el equipo de renta fija de Carmignac, ha hablado sobre cómo ser capaces de capear estos momentos de incertidumbre en los mercados financieros. El fondo Carmignac Portfolio Flexible Bond recurre a una estrategia de inversión flexible en renta fija con el objetivo de sacar partido de las diferentes oportunidades que ofrece este universo de inversión. "Hacer uso de la máxima diversificación de asignación de activos a nuestra disposición para captar oportunidades en los mercados de renta fija en cualquier momento del ciclo económico", ha explicado.
Gracias a esta diversificación, este producto financiero ha logrado un mejor desempeño que otros produtos de renta fija, aunque también se ha visto afectado por el conflicto bélico. "En estos dos años, los mercados de renta fija han estado en territorio negativo. En 2021, conseguimos estar en territorio positivo gracias a nuestra diversificación en estrategias ligadas a la inflación. Pero en 2022, desde el comienzo de la guerra a principios de año hemos sufrido un duro golpe debido a nuestra exposición en Rusia y Ucrania", ha señalado.
La guerra de Ucrania ha disparado el precio de las materias primas y el efecto colateral será una mayor inflación —subida generalizada de los precios—. "Los precios de las materias primas han aumentado en los últimos dos años, pero este shock exogénico tendrá un impacto duradero en los precios de las materias primas como son el petróleo, el níquel, el trigo y el mineral de hierro. Tanto Rusia como Ucrania son los mayores exportadores de estas materias primas. El impacto directo son previsiones de subidas en las expectativas de inflación, tanto en Europa como en EEUU", ha señalado.
A su vez, este aumento derivará en un endurecimiento de las políticas monetarias de los bancos centrales. "El Banco Central Europeo y la Fed van a seguir endureciendo sus políticas. ¿Por qué? Porque, como he mencionado antes, el impacto sobre la inflación es más importante que el impacto en el crecimiento", ha asegurado. En concreto, pronostica unas seis o siete subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal a lo largo de 2022.
Ante las preguntas de los sectores, Ben Zimra ha señalado que el precio del oro continuará al alza. "El oro ha sido un activo refugio seguro y creemos que seguirá siéndolo a lo largo del año por dos motivos: El primero es que la inflación se mantendrá alta y los tipos reales serán muy bajos, por lo que la correlación del oro con los tipos reales es muy alta. Por ello creemos que los precios del oro aún tienen espacio para crecer. El segundo motivo se debe a las sanciones impuestas por europa a Rusia", ha asegurado.
¿Eres asesor? Suma horas de formación
La visualización de la jornada y superación del test, será válido por 1 hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP de EFPA España.
Si los miembros certificados de EFPA España visualizan el evento los 3 días y superan los 3 tests de formación activos en la intranet de EFPA España los días del evento, contarán con 3 horas de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP.
- Enlace test EFPA día 1 (14 de marzo): https://intranet.efpa.es/tests-horas-formacion/1067/sesion
- Enlace test EFPA día 2 (15 de marzo): https://intranet.efpa.es/tests-horas-formacion/1069/sesion
- Enlace test EFPA días 3 y 4 (16 de marzo): https://intranet.efpa.es/tests-horas-formacion/1070/sesion
La fecha límite para la realización de los test es el 19 de marzo a las 23:59 horas
La asistencia a BIOS VI (retransmitido online) cualifica con la obtención de 1 CPD credits de formación no estructurada para los titulados CFA y/o Certified Advisor-CAd.
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