Victoria de Trump: Industria y energía, en la cresta de la ola
Trump será de nuevo presidente de EEUU, el Senado ya es republicano y la Cámara de representantes se encuentra muy cerca de serlo también.
La Casa Blanca podrá así aplicar, sin mayores dificultades, las políticas fiscales expansivas y proteccionistas prometidas durante la campaña electoral, especialmente en un contexto de políticas monetarias restrictivas y con la reiterada oposición de Trump al enfoque de Powell: “Onshoring”, apoyo al sector petrolero y al gas, elevados déficits y aranceles a las importaciones.
El FF Global Industrials Fund se encuentra bien posicionado para sacar partido a esta situación por las siguientes razones:
1. Industria: deslocalización y fabricación
Los republicanos controlan la mayor parte de las áreas manufactureras de Estados Unidos y la inversión en apoyo a la fabricación nacional va a aumentar drásticamente, con lo que la cuota de Estados Unidos en la fabricación mundial pasará del 16% actual al 20%:
El estímulo adicional, cuya aceleración ha sido gradual, también vendrá de la finalización de las políticas fiscales aprobadas durante la presidencia de Biden. El punto de máximo gasto será en el periodo 2025-2027:
2. Infraestructuras: inversiones fijas
También entre 2025 y 2027 se producirá un repunte del gasto en infraestructuras físicas (de nuevo, ya presupuestado por Biden):
3. Energía: Petróleo y Gas
El sector energético subió 4 puntos tras la victoria de Trump debido a su apoyo incondicional: en su discurso de victoria, Trump afirmó claramente que el crudo y el gas son 'oro líquido', y que EE.UU. posee incluso más que Arabia y Rusia:
4. Inflación: aranceles a las importaciones y déficit fiscal
Los aranceles a las importaciones y las políticas fiscales expansivas repercutirán en la inflación, haciéndola más persistente: sectores como el industrial, el energético y los materiales están positivamente correlacionados con ella.
FF Global Industrials Fund
Este fondo implementa la estrategia de Fidelity para tomar exposición a los sectores industrial, energético y materiales, con una alta exposición también a infraestructuras. La filosofía de inversión del gestor se centra en 3 categorías:
Para el gestor, es fundamental a la hora de seleccionar los valores la capacidad de las empresas para aprovechar su elevado poder de fijación de precios y aumentar así su cuota de mercado cuando aumentan los costes.
La cartera final está relativamente concentrada (en torno a 80 valores), con un elevado dinero activo y un sesgo hacia las pequeñas y medianas empresas infravaloradas por el mercado y capaces de contribuir positivamente al alfa del fondo, gracias a la plataforma de análisis bottom-up de Fidelity.
Los resultados de la estrategia fueron sistemáticamente positivos y superaron al índice de referencia (MSCI AC World Industrials + Materials + Energy):
Desde el siguiente enlace puedes descargar la última ficha mensual del fondo:
Información importante
Esta información se dirige únicamente a Profesionales de la Inversión y no debe ser utilizada por inversores privados.
El valor de las inversiones y los ingresos que generan pueden bajar tanto como subir, por lo que usted/el cliente podría no recuperar la cantidad invertida.
Este fondo invierte en mercados extranjeros, por lo que el valor de las inversiones puede verse afectado por los tipos de cambio de divisas.
Este fondo tiene, o es probable que tenga, una volatilidad elevada como consecuencia de la composición de su cartera o de técnicas de gestión de cartera.
Las opiniones expresadas pueden no ser ya válidas y haber sido tenidas en cuenta.
Esta información no puede reproducirse ni distribuirse sin autorización previa.
Fidelity solo ofrece información sobre productos y servicios y no brinda asesoramiento de inversión en función de circunstancias individuales, salvo cuando así lo estipula específicamente una firma debidamente autorizada, en una comunicación formal con el cliente.
Fidelity International hace referencia al grupo de empresas que componen la organización de gestión de inversiones global que proporciona información sobre productos y servicios en determinadas jurisdicciones fuera de Norte América. Esta comunicación no se dirige a ninguna persona en Estados Unidos, ni puede ser utilizada por ninguna persona en Estados Unidos, y solo se dirige a personas residentes en jurisdicciones en las que se haya autorizado la distribución de los fondos pertinentes o donde no sea necesaria autorización.
Salvo que se indique algo distinto, todos los productos y servicios los proporciona Fidelity International y todas las opiniones expresadas son las de Fidelity International. Fidelity, Fidelity International, el logotipo de Fidelity International y el símbolo F son marcas comerciales de FIL Limited.
Fidelity Funds es una sociedad de inversión de capital variable (SICAV) establecida en Luxemburgo con distintas clases de acciones. FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. se reserva el derecho a resolver los contratos celebrados al objeto de comercializar el subfondo o sus acciones, de conformidad con el Artículo 93a de la Directiva 2009/65/CE y el Artículo 32a de la Directiva 2011/61/UE. Esta resolución se avisará con antelación en Luxemburgo.
Está registrada en CNMV con el número de registro 124 donde podrá obtenerse información detallada sobre sus entidades comercializadoras en España.Le recomendamos que obtenga información detallada antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las inversiones deben realizarse sobre la base del folleto informativo vigente (en inglés y español) y el DFI (documento de datos fundamentales para el inversor), disponible en español, que está disponible junto con los informes anuales y semestrales vigentes de forma gratuita a través de https://www.fidelityinternational.com, o de nuestros distribuidores, y de nuestro Centro de Servicios Europeo en Luxemburgo, FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxemburgo.
Los inversores/inversores potenciales pueden obtener información en español sobre sus respectivos derechos en relación con sus quejas y litigios en el siguiente enlace: https://www.fondosfidelity.es en español. Publicado por FIL (Luxemburgo) S.A., autorizado y supervisado por la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier).
