Comportamiento de los fondos mixtos en el cuarto trimestre de 2023
Compartimos la evolución de nuestros fondos mixtos (gama selección) entre octubre y diciembre, en los que se puede observar que en aquellos con más exposición a renta variable registraron, incluso, rentabilidades anuales superiores a los dos dígitos.
Santalucía Selección Patrimonio, FI
Fondo mixto de perfil conservador, con una exposición máxima en renta variable del 15% que, en el cuarto trimestre el peso fue del 7,6%. El resto se distribuyó entre renta fija y liquidez, con una cartera diversificada por áreas geográficas y construida desde una perspectiva global. Entre las estrategias utilizadas, un 1% se corresponden a retorno absoluto.
Geográficamente, infraponderados en Europa, EE.UU. y Japón y sobreponderados en emergentes. Por estilos, reducimos la exposición a estilos de corte más defensivos debido a las mejores perspectivas económicas en Estados Unidos.
En renta fija, muy activos ajustando niveles en función de los movimientos de los tipos. En el trimestre, debido al fuerte rally de los bonos de gobierno, reducimos la duración hasta nivel neutral (4,1 años). En crédito, seguimos priorizando crédito grado de inversión frente a gobiernos. El rating medio fue de A.
| Fondo de inversión | 4T 2023 | 2023 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años |
| Santalucía Selección Patrimonio A | 5,51% | 6,85% | 6,85% | ND | ND |
| Benchmark 0-15 | 5,01% | 7,48% | 7,48% | -2,94% | 4,15% |
Santalucía Selección Moderado, FI
Fondo de perfil moderado, con una exposición máxima en renta variable del 30% y que en el trimestre se situó en el 22,8%. El resto se distribuyó entre renta fija y liquidez, con una cartera equilibrada por áreas geográficas y construida desde una perspectiva global. Entre las estrategias utilizadas, un 1,1% se correspondieron a retorno absoluto.
La estrategia a nivel geográfico, por estilos y duraciones fue la misma que en el fondo anterior. En renta fija, muy activos ajustando niveles en función de los movimientos de los tipos. En el trimestre, debido al fuerte rally de los bonos de gobierno, reducimos la duración hasta nivel neutral (4,1 años). En crédito, seguimos priorizando crédito grado de inversión frente a gobiernos. El rating medio fue de A.
| Fondo de inversión | 4T 2023 | 2023 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años |
| Santalucía Selección Moderado A | 5,78% | 8,17% | 8,17% | 0,61% | 11,52% |
| Benchmark 15-30 | 5,47% | 9,26% | 9,26% | 1,68% | 13,92% |
Santalucía Selección Equilibrado, FI
Como su nombre indica, es un fondo con perfil equilibrado, con una exposición máxima en renta variable del 50% que en el trimestre se situó en el 40,5%. El resto se distribuyó entre renta fija (49,6%) y liquidez, con una cartera equilibrada por áreas geográficas y construida desde una perspectiva global. Entre las estrategias utilizadas, un 2,1% se correspondieron a retorno absoluto.
Geográficamente y por estilos, igual que los anteriores. El posicionamiento en renta fija, fue le mismo que en el fondo moderado.
| Fondo de inversión | 4T 2023 | 2023 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años |
| Santalucía Selección Equilibrado A | 6,03% | 9,35% | 9,35% | 5,28% | 24,24% |
| Benchmark 30-50 | 5,99% | 11,33% | 11,33% | 7,18% | 25,99% |
Santalucía Selección Decidido, FI
El fondo mixto de perfil decidido, con una exposición máxima en renta variable del 75%, cuyo peso en el trimestre fue del 62,6%. El resto se distribuyó entre renta fija y liquidez, con una cartera equilibrada por áreas geográficas y construida desde una perspectiva global. Entre las estrategias utilizadas, un 2,5% se correspondieron a retorno absoluto.
La estrategia a nivel geográfico, por estilos y duraciones fue la misma que en el fondo fondo anterior.
| Fondo de inversión | 4T 2023 | 2023 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años |
| Santalucía Selección Decidido A | 5,92% | 10,62% | 10,62% | 10,09% | 35,06% |
| Benchmark 50-75 | 6,66% | 13,99% | 13,99% | 14,43% | 42,56% |
Santalucía Fonvalor Euro, FI
Este es un fondo de renta variable mixto de perfil equilibrado, multiactivo y global que puede invertir entre un 30% y un 75% en renta variable (se mantuvo en el 45%).
El cuarto trimestre fue extraordinariamente positivo (+8,77% en el trimestre) gracias a la combinación de subidas en renta fija y renta variable, elevando la rentabilidad en el año 2023 al +17,57%. La cartera de acciones estuvo mayoritariamente enfocada en Europa, sobre una cartera de valores concentrada y diversificada por sectores, con enfoque hacia calidad. En el mercado de deuda, la cartera registró un comportamiento positivo a lo largo del trimestre, con un perfil conservador tras la venta de los bonos con peor calificación crediticia y con mayor riesgo vinculado a subordinación.
| Fondo de inversión | 4T 2023 | 2023 (YTD) | 1 año | 3 años | 5 años |
| Santalucía Fonvalor Euro A | +8,77% | +17,57% | +17,57% | +19,10% | +22,01 |
Conoce el comportamiento de nuestros fondos de renta variable y renta fija en nuestra última Carta Trimestral.
