Día de la educación financiera | Conceptos básicos que marcarán los mercados los próximos meses

Cada primer lunes de octubre se celebra el Día de la educación financiera, cuya finalidad es poner en valor la importancia que tiene la formación en finanzas para cualquier aspecto de la vida cotidiana. Y, sin duda, en este año marcado por la alta inflación, la subida de los tipos de interés y las campanas de una posible recesión, la educación financiera toma una especial relevancia para los inversores.

A continuación, damos respuesta a las preguntas más comunes sobre los tres aspectos que están marcando el compás del mercado: inflación, tipos de interés y recesión. 

1. MAYOR INFLACIÓN: ¿QUÉ SIGNIFICA Y CÓMO SOBREVIVIR A ELLA?

La inflación describe un cambio en los precios. En general, se calcula a través de los cambios de precios siguiendo una cesta de artículos comprados con frecuencia, como la comida y bebida, ropa, calzado, transporte y energía, etc. Por ejemplo, si la tasa de inflación es del 5% anual, significa que los precios en general son un 5% más altos que el año pasado en esta época.

¿Qué la causa?

La inflación tiene varias causas potenciales, pero las dos más frecuentes son una subida de los costes de producción de bienes y servicios o un aumento de la demanda y, por ende, los precios suben en ambos casos. De hecho, uno de los elementos que está provocando que la inflación sea elevada actualmente son los costes de la energía, ya que es un componente esencial de la mayoría de los bienes y servicios, y cuando su precio sube, como ahora, los productores deberán repercutir dicho coste.

¿Por qué demasiada inflación se ve como un problema?

El peligro más obvio de la inflación es que si los precios suben más rápido que los ingresos, los ciudadanos pueden permitirse comprar menos bienes y servicios. Esto puede significar una caída en el nivel de vida. Además, una mayor inflación destruye el valor del efectivo y desalienta el ahorro, puede llevar a los trabajadores a exigir salarios más altos, creando una "espiral de salarios y precios" de mayor inflación o puede aumentar el costo de los préstamos, lo que incrementa las presiones financieras sobre los hogares y las empresas, entre otros ejemplos.

¿Cómo mitigar el efecto de la inflación en los hogares e inversiones?

Los consumidores pueden protegerse contra el aumento de los precios fijando ciertos gastos, como facturas de energía, préstamos e hipotecas. Por el lado de la inversión, las compañías defensivas (aquellas que venden productos y servicios esenciales, como electricidad o artículos de consumo básico) tienden a resistir mejor. Asimismo, algunas inversiones, como los bonos ligados a la inflación, están diseñadas explícitamente para pagar en relación con la inflación. Sin embargo, la demanda de estas inversiones crece durante los períodos inflacionarios y, por lo tanto, puede hacer subir sus precios. Por último, la diversificación es otra defensa clave.

2. TIPOS DE INTERÉS MÁS ALTOS, ¿QUÉ SIGNIFICAN PARA LAS FINANZAS?

Los tipos de interés representan el coste de los préstamos. Es decir, cuando un banco central anuncia una nueva tasa, esto determina el coste para los bancos locales cuando piden préstamos. A su vez, esto define la tasa a la que los bancos se prestan entre sí y también influye en la tasa de interés a la que conceden préstamos a los ciudadanos. 

¿Por qué están subiendo los tipos de interés?

Los bancos centrales actualmente los están subiendo para contener la inflación. La mayoría de los bancos centrales tienen un objetivo de inflación o una banda objetivo de inflación. De esta manera, los organismos intentan influir en los hábitos de gasto cuando cambian los tipos de interés, ya que estos influyen en la actividad en la economía. Es decir, si los tipos son más altos, es más probable que ahorremos, porque ganaremos más intereses sobre nuestros ahorros, a la vez los préstamos también son más caros y esto reduce el gasto dentro de la economía, lo que tiende a frenar la inflación.

¿Qué significarán unos tipos más altos?

Por lo general, un aumento en los tipos de interés es bueno para los ahorradores (obtendrá más intereses sobre sus ahorros) y malo para los prestatarios (tendrá que pagar más por su préstamo). A medida que aumentan, hay que pagar más por hipotecas, préstamos y tarjetas de crédito, ya que los prestamistas normalmente se apresuran a trasladar los aumentos de tipos a los clientes. 

3. NOS DIRIGIMOS A UNA RECESIÓN: ¿CÓMO PODEMOS PREPARAR LAS CARTERAS?

Con la inflación en sus niveles más altos en décadas y los tipos de interés aumentando en respuesta, existe el temor de que la combinación pueda llevarnos a una recesión global. Esto ocurre cuando la actividad económica se desacelera durante dos trimestres consecutivos. Por lo general, dura meses y generalmente es menos grave que una depresión económica (que tiende a durar años).

¿Qué causa una recesión?

Muchos factores contribuyen a crear una recesión, pero las preocupaciones actuales se centran en el aumento de la inflación y las tasas de interés. Como hemos comentado, para controlar la elevada inflación, los bancos centrales están subiendo los tipos de interés, pero existe el riesgo de que, si estos aumentan demasiado rápido o en exceso, la actividad económica se desacelere hasta el punto de desencadenar una recesión.

¿Cómo podemos adaptar las carteras ante este entorno?

• Pagar la deuda de la tarjeta de crédito. Una de las cosas comunes que hacen los bancos durante una recesión es reducir los préstamos, lo que podría significar que se reduce el límite de crédito personal. Las tasas y cargos de las tarjetas de crédito personales también pueden aumentar a medida que aumentan las tasas de interés, lo que posiblemente haga que el préstamo que uno tenga actualmente sea más costoso.  
• No sucumbir al ruido del ‘miedo’. Por otro lado, cuando los inversores ven que el valor de sus inversiones comienza a caer, pueden decidir vender para evitar más pérdidas. Sin embargo, esto podría significar perderse el momento en que el mercado se recupere.
• Guardar un colchón para ‘emergencias’. Disponer de un fondo para emergencias es crucial en tiempos de incertidumbre. A medida que la economía se desacelera, también lo hace la capacidad de aumentar los salarios y continuar contratando. Por ello, tener algún tipo de protección financiera siempre será útil.