¿Cómo tributan los fondos indexados y ETFs en la declaración de la Renta?

En las carteras de los inversores pasivos y de los roboadvisors es común encontrar fondos indexados y ETFs (fondos cotizados en Bolsa). Como cualquier producto de inversión, ambos deben tributar en la renta. Por ello, es importante saber cómo lo hacen. La fiscalidad es una de las claves para determinar la rentabilidad real de una inversión, también como los fondos índice.

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¿Qué es un fondo indexado?

Los fondos indexados son un tipo de fondo de inversión que construyen una cartera de activos con el objetivo de replicar el comportamiento de un índice de mercado, en lugar de intentar superarlo. Para lograrlo, invierten en las mismas empresas y en las mismas proporciones que componen ese índice, creando así una cartera que evoluciona de forma muy similar al mercado al que sigue.

De esta manera, la rentabilidad del inversor depende directamente del comportamiento del mercado y no de las decisiones de un gestor. Además, suelen caracterizarse por tener comisiones bajas, ser fáciles de entender y reflejar de forma directa la evolución del mercado, lo que explica por qué cada vez están ganando más popularidad entre los inversores.

¿Qué es un ETF?

Los Exchange Traded Fund (ETF, por sus siglas en inglés), son fondos de inversión cotizados que combinan características de los fondos tradicionales y de las acciones. A diferencia de los fondos de inversión, los ETFs se negocian en bolsa durante toda la sesión, por lo que pueden comprarse y venderse en cualquier momento, igual que una acción.

Esta estructura hace que funcionen como vehículos de inversión colectiva cuyo precio va cambiando continuamente en el mercado.

Diferencia de fiscalidad en fondos indexados y ETFs

Antes de conocer la fiscalidad de ambos productos de inversión, es necesario conocer sus diferencias en cuanto a la fiscalidad. Ambos tienen en común replicar un índice. Sin embargo, cada uno lo hace de una forma diferente. Los fondos indexados funcionan igual que un fondo de inversión tradicional. Esto se debe a que pueden reembolsarse y suscribirse una vez al día. Por otro lado, los ETFs son parecidos a las acciones, ya que puedes operar con estos instrumentos varias veces al día.

Además, en el caso de los fondos indexados el inversor no tendrá que tributar por el traspaso entre fondos, al igual que ocurre con los fondos de inversión. Por su parte, los ETFs no cuentan con la ventaja por exención fiscal al reinvertir los fondos. Por lo tanto, tributan por los beneficios previos al traspaso. Además, ambos se incluirán en el apartado de rentas del ahorro. En concreto, como ganancia o pérdida patrimonial.

Esta fórmula de diferimiento fiscal de los fondos índice mejora las prestaciones fiscales de otras alternativas de inversión como las acciones o los ETF. De hecho la fiscalidad es una de las grandes diferencias entre los ETF y los fondos indexados (posiblemente la mayor diferencia en España).

Cómo tributan los fondos indexados

La forma en la que tributa un fondo indexado es exactamente la misma que la de un fondo de inversión tradicional. Si hemos obtenido beneficios, Hacienda calculará la retención de los fondos de inversión restándole al precio de venta el precio de compra y los gastos asociados a la compra y a la venta (entre los que se incluye la comisión por suscripción y reembolso, si la hubiera).  Básicamente, se trata de restar lo que has perdido a lo que has ganado a lo largo del ejercicio.

Los fondos índice tributan en el IRPF dentro de las rentas del ahorro como parte de las ganancias y pérdidas patrimoniales, que también incluyen las acciones, ETFs, CFDs y la mayoría de inversiones (dividendos, letras del Tesoro, seguros de ahorro, cuentas remuneradas y depósitos son las que tributan como rendimientos de capital mobiliario).

Sin embargo, los fondos de gestión pasiva cuentan con una ventaja que no poseen otros productos como los ETFs y que afecta a cuándo se pagan impuestos por los fondos indexados. Y es que, podrás aplicar la exención por traspaso propia de los fondos de inversión.  En otras palabras, no pagarás impuestos cuando vendas un fondo indexado si utilizas ese dinero para adquirir participaciones en otro fondo, sea indexado o no.

Para que lo entiendas mejor, si traspasas un fondo en lugar de reembolsarlo, las ganancias no tributarán en la renta y te ahorrarás pagar entre un 19% y un 30% de impuestos por los beneficios.

Cómo tributan los ETFs

En España, la fiscalidad de los ETF se encuadra dentro de las rentas del ahorro y las ganancias o pérdidas que se obtienen al venderlos tributan como ganancia o pérdida patrimonial. Actualmente, estas ganancias se gravan por tramos. Además, los ETF no permiten el traspaso sin tributación. De este modo, si el inversor vende un ETF para reinvertir el dinero en otro deberá declarar la ganancia o pérdida en ese momento.

También hay que tener en cuenta la llamada regla de los dos meses, que impide compensar pérdidas si se recompran los mismos activos en ese plazo; sin embargo, en el caso de los ETF puede evitarse esta limitación si la recompra se realiza a través de otra gestora.

Cuántos impuestos pagas por los fondos indexados y ETFs

Los fondos indexados y ETFs están sujetos a los tipos del ahorro, que se dividen en cinco tramos en función de la rentabilidad total de tus inversiones. Estos son los tramos aplicables en la declaración de la Renta 2025 que se presenta este año 2026: 

Estas tablas se aplican de forma progresiva y el dinero que pasa por ellas es la rentabilidad real de tus inversiones ese año. Eso sí, solo de las inversiones que hayas vendido. En el caso de los fondos índice, solo los que hayas reembolsado. Recuerda que el traspaso entre fondos está exento de tributar.

Al hacer la renta Hacienda te permite compensar pérdidas y ganancias patrimoniales. Es decir, restar las pérdidas que hayas sufrido con tus inversiones a las ganancias que hayas tenido, de manera que sólo pagarás impuestos por el beneficio real.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.