Vicente Varo

(Kaloxa)

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Los fondos de bolsa europea más rentables entre los más seguidos


Escrito 13 Jan 14

Muchas casas de bolsa y gestoras conciden este año en afirma que podría ser el ejercicio de la renta variable europea.  Por valoración tiene mayor atractivo que la de EEUU y Japón, aunque tiene ante sí incertidumbres notables sobre la aparente recuperación económica. Sobre todo, en los llamados países periféricos, como podría ser el caso de España. 

Para quienes estén pensando en invertir en los fondos de compañías europeas, he preparado esta información. No he hecho distinción entre si están especializados en pequeñas o medianas empresas.

Recoge la rentabilidad a corto y medio plazo de los fondos de bolsa europea que cuentan con más seguidores en Unience. Al menos, 10 seguidores entre las distintas clases de activos para figurar en esta selección. 

Entraba dentro del grupo de los más seguidos de la categoría en Unience el Abante Global Funds European Quality Equity Fund Class A EUR, que gestiona Josep Prats, pero al no contar con historial de rentabilidad a ninguno de los tres plazos no lo he incluido en la tabla. 

Tampoco figura en la tabla el fondo índice de ING Direct sobre el Euro Stoxx, por no ser de gestión activa. Y que, además, se queda muy lejos de la mayoría de estos fondos en casi todas las columnas.

En fin, el nombre de cada fondo enlaza a la ficha del producto en Unience.

Como se puede ver, en 2013 y en los tres últimos años, la gran estrella ha sido el Waverton European del que nos habló ManuelCu en este post. También han escrito antes sobre el mismo Ángel Martín Oro y Aritzuki.

A 5 años todavía se mantiene como el más rentable el Bestinver Internacional, de Bestinver

Destacan también las altas posiciones en el ranking durante el último año de los dos fondos de Alken, que ahora mismo se encuentran cerrados a nuevas inversiones por el elevado volumen de activos que han atraído estos últimos meses.

En fin, así queda la tabla:

Fuente: ficha de cada fondo en Unience


Lo cierto es que las rentabilidades son tan espectaculares a cinco años, que hasta da un poquito de vértigo. ¿No os parece?

 

Comentarios (19)

Kaloxa CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

14 Jan 14

Respecto a las preguntas sobre quién comercializa el Waverton, en el
post que menciono de ManuelCu  href="http://www.unience.com/user/VMonkWaverton">Victoria Monk, de
JOHambro, que son la gestora del fondo, href="http://www.unience.com/blogs-financieros/ManuelCu/un_fondo_sin_techo_waverton_european_fund_#00136e94b42014155840db836e94b42014155840db8">hizo
este comentario.


Como dice ella, sí está registrado para la venta en España, pero me
temo que no está en las plataformas habituales, por lo que tienes que
contratar directamente con ellos. 


Añado, que no lo recordaba, que también habían escrito antes sobre
este fondo  
href="http://www.unience.com/blogs-financieros/a_martinoro/un_fondazo_desconocido">Ángel
Martín Oro
 y 
Aritzuki
.


14 Jan 14

Un claro ejemplo de que el momento existe! Por eso se mira lo que más
fuerza tiene a corto/medio plazo y más sube. Otra cosa es controlarlo.


No se me olvida que allá por el año 2007/2008 (tengo luego que mirar
a ver si hay alguna referencia), hubo un estudio que comentaba que
comprar los títulos de las cosas que más subían a corto plazo y vender
las que bajaban, batía al mercado.


Dicho estudio salió a relucir como pregunta en una Conferencia de
Bestinver, y Paramés contestó muy enfadado diciendo que si eso era
así, que se los del estudio montaran un fondo y lo pusieran en
práctica (en eso razón no le faltaba :-D ).


 


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

14 Jan 14

aochi7:


Si partimos de la base de una calidad de gestión similar, yo estoy de
acuerdo que los fondos que más suben en un año, tenderán a hacerlo
peor en los siguientes y, por lo tanto no tiene sentido ir moviendo la
cartera hacia los fondos más calientes. Eso ocurre porque los mercados
y sectores son cíclicos.


¿Por qué hay fondos que están persistentemente en el primer decil,
como el M&G optimal income y el Aberdeen Small caps emerging
markets?   Pues la contestación es que deben de ser muy buenos. 


14 Jan 14

@Luis1, de eso no cabe ninguna duda.


El hecho de que de los  10 fondos más seguidos en Unience, tenga 6/7
(dos de ellos de Bestinver), tampoco es por casualidad :-)


Otra cosa es, (y en eso estoy "investigando" un poco y por
donde quería ir), la facilidad o la ventaja de tener poco dinero para
ser ágil y quizás poder hacer lo que no se puede hacer cuando eres muy
grande. Una canoa puede pasar por donde no pasa un trasatlántico.


Me explico:


- Hay algún estudio con respecto a que los buenos fondos o
inversiones se comportan muy bien o suelen hacerlo mucho mejor que el
mercado en el primer lustro.


- Hay ideas muy buenas (tanto por valoración o por momento) que
pueden suponer un porcentaje alto de tu cartera cuando tienes poco
capital, pero que cuando tienes mucho ni te lo planteas simplemente
por liquidez.


Bestinver hace lustros, podría plantearse tener un amplio porcentaje
de Miquel y Costas, Vidrala, incluso Viscofán, sin que ello
"moviese el mercado", y quizás podría salirse rápidamente en
caso de querer hacerlo. Hoy esto no es posible. Desde que Bestinver
decidiera salirse de Pescanova pasaron meses, y no pudo hacerlo del
todo quedándose con un porcentaje pillado, en la cartera en el momento
del concurso de acreedores.


- La estrategia de ElCano SICAV de proteger su cartera con
"opciones muy fuera del dinero", a modo de seguro contra
caídas, me parece muy muy acertado porque igual que valoras lo que
está barato, también puedes valorar lo que está muy caro y te puede
proteger ante una posible caída de mercado. Ahora bien, si ElCano
SICAV tuviera un tamaño muy grande, encontrarían suficientes
"seguros en el mercado" como para proteger su cartera a un
coste de risa?  P.Paramés, siempre dijo que eso para ellos era caro y
que gastarse el dinero en otra cosa que no fuesen sus empresas no
tendría sentido (un argumento también muy lógico y válido).


Con este rollo, lo que quiero decir. Es que por lo general si no te
da pereza en comprar y vender y tienes una cartera no muy grande, es
muy probable  que puedas hacerlo muy bien (mejor que el mercado ya es
mucho decir, pero seguro que tendrás menos volatilidad), y que cuando
vengas mal dadas, con un simple click deshagas toda la posición y la
vuelvas a recomponer con otro. 


No soy de Market Timing, porque no lo controlo (creo que es más
difícil que valorar compañías). Pero sé que el momento existe, eso lo
tengo comprobadísimo. Una pena que no sepa sacarle rendimiento :-)



¿Cúanta gente no ha parado de ver un fondo que va muy bien
durante el año y no piensa que ojalá tuviera ese fondo en su cartera
en vez de algún otro que le está quitando el sueño, y por simple
pereza no lo cambia? El que esté libre de culpla que tire la primera piedra...


 


14 Jan 14

Hola Vicente:  ¿Se va a poder ver por Unience la conferencia de JPM
del próximo día 23?.


Muchas gracias y saludos


arturop https://foro.masdividendos.com/

14 Jan 14

@Luis1, creo que no se da cuenta de que lo que dice se contradice un
poco. Si los fondos que lo hacen bien revierten a la media los fondos
en el primer decil no podrían existir consistentemente, pues para
estar en el primer decil han de ser de tener un buen desempeño en
algún momento (digo yo). No se qué son los "fondos más
calientes" :-)))) pero esta es la cartera *real* que le estoy
haciendo a mis chicas desde hace poco más de 2 años. El salto
rectilíneo en 2013 es una aportación de capital, pero el tipo de
interés total (26 meses) está bien calculado. La gestión es algo que
he contado aquí muchas veces (y no me voy a repetir que me lo hunden
jaja), y todo es neto de todo gasto. Lo único que intervienen son
fondos y ETFs y la rotación media es moverse 1 vez cada 2 meses. Es
posible que sea suerte y que tenga Vd. razón, pero "que nos
quiten lo bailao"




 


@aoshi7 evidentemente cuanto más volumen, más difíciles son las
coberturas pero hay fondos hedge (que es el significado
"estricto" de la palabra) con muchos activos que sí que
logran cubrirse. Tenga en cuenta que los mercados de derivados sobre
índices grandes son *muy* potentes y líquidos. Yo no estoy muy seguro
de que el Sr. Paramés esté hablando de lo mismo o de que tenga razón.


 


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

14 Jan 14

@aoshi7


Comparto tus argumentos.


@arturop


Es usted muy "malo":) No creo haber incurrido en demasiada
contradicción (quizá un poco).


Para mi un fondo caliente (es una definición peronal, así que no se
la apunte) es un fondo que en los últimos años ha dado rentabilidades
 por encima de la media del mercado empujado por la suerte, sin tener
un proceso inversor que garantice resultados similares en los
siguientes años.  Cuando prima la suerte sobre la habilidad la
reversión a la media está garantizada.


Hay fondos como los aludidos en mi comentario que lo han hecho muy
bien durante un ciclo de 5 años y yo empiezo a creer que hay detrás
una gestión activa (no pongo la primera letra griega porque soy
alérgico a ellas) que puede hacer que sigan comportándose mejor que la
media, lo cuál no quita que hayan sido también agraciados durante 5
años por la suerte.


Por cierto, estaría encantado (aunque hubiera preferido haber entrado
en su familia a finales de 2012) que me adoptara. No suelo llorar por
las noches y ademàs le prometo comerme todas las papillas:)


arturop https://foro.masdividendos.com/

14 Jan 14

@Luis1, ¿no cree que su definición tiene un poco de sesgo profecía
que se autocumple?


A ver si me adopto a mi mismo yo también que falta me hace.


La gráfica está en escala logarítmica, por cierto. Lo digo por lo de
la fecha esa que comenta, y recuerde que ha de eliminar el segmento
ese rectilíneo de a principios de 2013 para hacerse una idea...


15 Jan 14

Gracias por el artículo y los comentarios del resto...


Por aportar algo, en RV Europea yo también tengo el HENDERSON
EUROPEAN GROWTH (ISIN LU0504466110)... El resultado está siendo
relativamente bueno y tiene una calificación de Morningstar de GOLD...


JaGon En Unience por afición y por incrementar mi patrimonio

25 Jan 14

Se ha publicado este ranking de fondos de RV española:



http://cincodias.com/cincodias/2014/01/21/mercados/1390332008_171538.html