Cara a Cara: Santander Small Caps España vs Bestinver Bolsa

Retomamos los "Cara a Cara" para 2018. En esta ocasión una comparativa entre dos de los fondos de renta variable española más rentables en el largo plazo, Santander Small Caps España FI y Bestinver Bolsa FI. Ambos vehículos pertenecen a la categoría RV España.

Santander Small Caps España FI fue lanzado al mercado en diciembre de 2004. Está gestionado por Lola Solana desde sus inicios. El patrimonio a 14 de junio era de 1.323 millones de euros. Tras superar el límite de los 1.300 millones de euros el fondo permanece cerrado.

Bestinver Bolsa FI fue lanzado al mercado en junio de 1.994. Está gestionado por Ricardo Cañete desde octubre de 2014. El patrimonio a 15 de junio era de 314 millones de euros.

Los cálculos están hechos con valor liquidativo hasta el día 15 de junio, aunque los datos de las carteras están a cierre del primer trimestre. 

1. Rentabilidad trimestral

Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar cómo de los últimos 33 trimestres Santander Small Caps España FI ha mejorado la rentabilidad del Bestinver Bolsa FI en 19 trimestres. 

Vencedor: Santander Small Caps España FI

2. Rentabilidad anual compuesta anualizada

Vencedor: Bestinver Bolsa FI

3. Drawdown y Volatilidad

A 3 años

A 5 años

A 10 años

Vencedor: Bestinver Bolsa FI

4. Múltiplos de valoración

Vencedor: Bestinver Bolsa FI

5. Distribución Sectorial

Considera suscribir Santander Small Caps España FI (recordar que actualmente el fondo se encuentra cerrado y el volumen máximo de participaciones que podrá suscribir cada partícipe será de una) si quieres ganar exposición a:

-. Industria, Consumo Cíclico, Servicios de Comunicación y Salud.

Considera suscribir Bestinver Bolsa FI si quieres ganar exposición a:

-. Materiales Básicos, Servicios Financieros, Consumo Defensivo y Energía .

6. Distribución Geográfica 

Ambos fondos tienen un sesgo hacia la Zona Euro. Además, Santander Small Caps España FI tiene un pequeño porcentaje de la cartera orientado hacia Reino Unido.

7. Concentración de Activos

Vencedor para quienes busquen una cartera más concentrada: Bestinver Bolsa FI

Vencedor para quienes busquen una cartera más diversificada: Santander Small Caps España FI

8.  Sesgo por capitalización

Ambos vehículos tienen un sesgo hacia pequeñas y medianas empresas.

9. [1-R²]  vs. Ratio de costes netos

Vencedor para quien busque una cartera algo más correlacionada con el benchmark: Bestinver Bolsa FI

Vencedor para quien busque una cartera algo más descorrelacionada con el benchmark: Santander Small Caps España FI

10.  Estructura de comisiones, costes y solución óptima de inversión

La inversión mínima en el caso de Bestinver Bolsa es de 6.000 euros mientras que para el fondo de Santander es de una participación (alrededor de los 250 euros). En lo que se refiere a la comisión de gestión es algo superior para Santander Small Caps España FI del 2% con respecto al 1,75% de Bestinver. Otro punto a tener en cuenta es el patrimonio gestionado, que en el caso de Santander es bastante superior al de Bestinver lo que a mi parecer le resta algo de flexibilidad a la hora de buscar oportunidades. Aunque como ya hemos comentado al principio, el fondo de Santander permanece actualmente cerrado tras superar los 1.300 millones de euros y cada partícipe sólo podrá suscribir una participación. 

Vencedor: Bestinver Bolsa FI

Os dejo por aquí un enlace con la recopilación de todos los fondos analizados y los criterios que utilizamos para la realización de estos análisis. Se aceptan nuevas comparativas.