Carmignac Sécurité: 35 años de rentabilidad consistente y volatilidad limitada
En 1989, Edouard Carmignac lanzó Carmignac Sécurité, un fondo de renta fija flexible y no indexado, cuyo objetivo es ofrecer una rentabilidad consistente, poniendo el foco en la gestión de los riesgos en las caídas de mercado. 35 años más tarde, Carmignac Sécurité se mantiene fiel a su filosofía original, tan vigente hoy como en 1989.
Evolucionar para cumplir la misma misión 1989
Cuando Edouard Carmignac lanzó el Fondo, tenía la visión de ofrecer a los inversores una solución conservadora capaz de proporcionar rentabilidades consistentes con una volatilidad limitada.
A lo largo de los últimos 35 años, el Fondo se ha mantenido fiel a su filosofía original, demostrando al mismo tiempo su capacidad para adaptarse a un entorno de mercado en constante evolución con:
Durante 35 años, hemos mantenido un enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que hemos sido capaces de adaptarnos a las distintas situaciones del mercado. Y eso es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
Marie-Anne Allier - Fund Manager
Una filosofía que ha demostrado su eficacia a lo largo de los años
El estilo de inversión flexible de Carmignac Sécurité ha permitido al Fondo resistir a las graves crisis de las últimas décadas:
Fuente: Carmignac. Rentabilidad acumulada desde el lanzamiento del Fondo el 26/01/1989 hasta el 28/03/2024 y del indicador de referencia desde el 31/12/1998 hasta el 28/03/2024. (1) Índice de referencia: ICE BofA ML 1-3 Year All Euro Government Index (con reinversión de cupones). Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de referencia era el Euro MTS 1-3 años (desde el 31/12/1998, fecha de introducción del euro, y del índice Euro MTS 1-3 años). Las rentabilidades se presentan mediante el método del encadenamiento. Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. Las rentabilidades se expresan netas de gastos (salvo los posibles gastos de entrada aplicables pagaderos al distribuidor), según proceda. La rentabilidad puede subir o bajar a resultas de las fluctuaciones en los tipos de cambio en el caso de las participaciones que carezcan de cobertura de divisas.
Perspectivas positivas para Carmignac Sécurité
El nuevo entorno de tipos de interés ha generado oportunidades. Con una TIR del 4,7%3 a 28/03/2024, un nivel no visto desde la gran crisis financiera de 2008, consideramos que Carmignac Sécurité ofrece un interesante potencial de rentabilidad para los próximos 12 meses y, por tanto, un punto de entrada atractivo.
Si bien el carry será una de las principales fuentes de rentabilidad en los próximos meses, Carmignac Sécurité dispone también de un amplio abanico de herramientas con las que impulsar dicho retorno y sacar provecho de las bajadas de tipos de interés previstas por parte de los bancos centrales a partir de junio de 2024, además de gestionar los riesgos en consonancia con las siguientes convicciones:
- Gestión activa de la duración en un entorno de tipos que probablemente seguirá siendo volátil, al tiempo que posicionamos la cartera de cara a un ciclo bajista de los tipos de interés.
- Activos de deuda corporativa que ofrecen un carry atractivo que actualmente representa dos tercios de la cartera, con el foco en segmentos defensivos (principalmente bonos a corto plazo de elevada calificación con prioridad para los de energía, finanzas y los CLO).
- Instrumentos del mercado monetario que aportan una atractiva fuente de carry con un riesgo reducido y permiten al fondo aprovechar las oportunidades.
1Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. Las rentabilidades se expresan netas de gastos (salvo los posibles gastos de entrada aplicables pagaderos al distribuidor), según proceda. La rentabilidad puede subir o bajar a resultas de las fluctuaciones en los tipos de cambio en el caso de las participaciones que carezcan de cobertura de divisas.
2Categoría Morningstar: Bonos diversificados en EUR – corto plazo. Calificación Morningstar™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida es propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenidos, no podrá copiarse o distribuirse y no está sujeta a ninguna garantía de precisión, integridad o puntualidad. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos se responsabilizarán de ninguna pérdida o daño derivado de cualquier uso que se haga de la presente información.
3Fuente: Carmignac, a 28/03/2024. Rendimiento al vencimiento: El rendimiento al vencimiento equivale al concepto de tasa de rendimiento actuarial. Es, en el momento del cálculo, la tasa de retorno estimada que ofrece una obligación en caso de que el inversor la mantenga hasta su vencimiento. Tenga en cuenta que la rentabilidad indicada no tiene en cuenta el carry de FX (divisas) ni las comisiones y gastos del Fondo.
