Los 5 fondos de gestoras españolas que mejor lo hacen en 2022
La inversión en valor (value) pasa por un buen momento. Una filosofía de inversión que busca rentabilidades positivas consistentes en el largo plazo. Warren Buffett fue uno de los inversores que popularizó el value, que se fija en compañías que cotizan muy por debajo de sus fundamentales.
Este estilo de inversión ha ganado enteros durante los últimos meses a costa del estilo crecimiento (growth), vinculado a compañías de sectores como el tecnológico. No solo los gestores de las grandes firmas internacionales generan valor en las carteras de sus clientes en 2022. De puertas hacia adentro hay gestoras españolas capaces de generar rendimiento este año.
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Nombre |
Gestora |
Rentabilidad 2022 |
Rentab. anualizada 5 años |
Rentab. anualizada 10 años |
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Gesalcalá |
52,6% |
- |
- |
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Andbank Wealth Management |
24,14% |
-8,3% |
- |
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Renta 4 Gestora |
22,56% |
7,9% |
14,02% |
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Santander AM |
22,15% |
1,26% |
-0,91% |
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Sabadell AM |
21,14% |
-1,32% |
-3,97% |
Datos consultados el 27 de abril de 2022. Fuente: Selección de 1.474 fondos nacionales con datos de Morningstar Direct.
Alcalá Multigestión Garp
El mejor fondo de inversión en lo que va de 2022 ha sido el Alcalá Multigestión Garp, que acumula una rentabilidad superior al 52%. Este producto financiero está gestionado por Creand Asset Management (Gesalcalá) y asesorado por Ignacio José Irigoyen Ramírez. Todavía no tiene mucho recorrido histórico, ya que nació en 2019. En los últimos dos años, ha conseguido una rentabilidad anualizada superior al 28%.
“Es el fondo revelación de 2022. Se trata de un compartimento de un fondo de la gestora Creand, registrado en España. En concreto, los fondos multigestión son los que se utilizan para asesores externos”, explica Eduardo Estallo, asesor financiero de Mapfre Gestión Patrimonial, en un comentario publicado en Finect.
Se trata de un fondo mixto destinado a los inversores más arriesgados, al tener un nivel de riesgo 7 en la escala que va desde el 1 (mínimo riesgo) al 7 (máximo riesgo). Los gastos corrientes del fondo se sitúan en un 2,37%.
Este producto invierte el total de su exposición a emisores de la Unión Europea, EEUU, Japón, Suiza, Gran Bretaña y demás países de la OCDE, aunque puede dedicar hasta un 25% a mercados emergentes. Actualmente, Estados Unidos (41,68%) y la eurozona (27,16%) son las principales regiones según la exposición geográfica detallada en Morningstar.
Por exposición sectorial, el sector energético acapara el 49,50% de las inversiones. Las tres mayores posiciones del vehículo son la gasista Golar LNG (con un peso del 7,89% en cartera), la petrolera estadounidense Kosmos Energy (7,32%) y la compañía proveedora de transporte de crudo y gas Teekay (5,92%).
Gestión Boutique VII Allroad
Andbank es la gestora que pilota este fondo mixto flexible. El hecho de pertenecer a esta categoría y su enfoque multiactivos le ha permitido navegar con éxito durante 2022. Acumula una rentabilidad del 24,14%. En cambio, los inversores que suscribieron este vehículo de inversión hace 5 años, sufren en este momento retornos negativos del 8%.
Se trata de un fondo pequeño, que gestiona menos de 1 millón de euros. El efectivo y los bonos ocupan gran parte de la cartera en el momento actual de mercado. Este producto se puede contratar desde solo 1 euro y tiene unos gastos corrientes del 1,8% sobre el capital invertido.
Global Allocation FI
El tercer fondo de inversión más rentable es el Global Allocation, que está gestionado por Renta 4, bajo la asesoría de Luis Bononato a través de la sociedad CLT Partners LTD. A lo largo de 2022, logra una ganancia del 22,56%. Más a largo plazo, ha logrado una rentabilidad anualizada del 7,9% a 5 años y del 14,02% en la última década.
Se trata de un fondo mixto, ya que puede invertir tanto en activos de renta variable como de renta fija, sin que exista un porcentaje establecido para cada tipo de activo. Este producto puede invertir hasta el 100% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado. Por tanto, se dirige a inversores arriesgados, al tener un nivel de riesgo 6 en la escala de 1 a 7.
Ante la volatilidad de los mercados financieros, el equipo gestor ha huido de la Bolsa. En su lugar, ha destinado el 36% de la cartera a liquidez, el 34% a emisiones de deuda de Gobierno, un 4,5% a materiales básicos y el 25% restante a otros activos.
Este producto se puede contratar desde 10 euros. Actualmente, acumula un patrimonio cercano a los 57 millones de euros. Los gastos corrientes se sitúan en el 1,53%, según la ficha de datos fundamentales para el inversor del fondo.
Eurovalor Iberoamérica
Latinoamérica es una de las regiones que mejor ha navegado este complicado 2022. Gran parte de los productos financieros que invierten en estos países se anotan rendimientos positivos.
Así ha ocurrido con Eurovalor Iberoamérica, uno de los productos con los que la gestora de Banco Santander ofrece a sus clientes una exposición a Latinoamérica. La gestión toma como referencia el comportamiento del índice MSCI Emerging Markets Free Latin America.
Este producto invierte al menos la mitad del patrimonio a través de instituciones de inversión colectiva. Es, por tanto, un fondo de fondos. Actualmente, invierte en varios fondos de renta variable, tanto de gestión activa como pasiva (fondos cotizados). Los más destacados son:
Los gastos corrientes del fondo llegan al 2,42%, principalmente por la comisión de gestión. Durante este año rinde un 22% y a medio plazo consigue también rendimientos positivos (1,2% anualizado a 5 años).
Sabadell América Latina Bolsa
De nuevo, otro fondo de la región se cuela en los primeros puestos. Los gestores de este vehículo de Sabadell Asset Management toman como referencia la rentabilidad del índice que recoge la revalorización media de los fondos adscritos a la categoría de renta variable latinoamericana del periódico económico Expansión. Actualmente, la exposición a renta variable supera el 75% de la cartera, de forma que es una opción para inversores arriesgados.
A medio y largo plazo el fondo ha tenido leves caídas, pero la buena evolución reciente de Latinoamérica ha tornado las rentabilidades a positivo al cosechar un 21% en 2022. Servicios financieros, materiales básicos y consumo defensivo son los sectores en los que el producto de Sabadell AM tiene más exposición ahora mismo. Vale, América Móvil, Petrobras, Grupo Financiero Banorte e Itaú son las primeras posiciones de la cartera.
Bonus tracks
Otras gestoras españolas, pequeñas boutiques de inversión, han sabido sortear la volatilidad del mercado con distintas estrategias. Destacamos 3 fondos de firmas independientes españolas que están en terreno positivo este año:
AZ Valor Lux SICAV Azvalor Internacional
Álvaro Guzmán y su equipo en Azvalor cuentan con uno de los productos nacionales más rentables del año (27%). Esto se debe a la firme apuesta por compañías del sector petrolero y la energía nuclear. A medio plazo (no tiene rentabilidades anualizadas más antiguas porque el fondo se lanzó en 2015) también obtiene rendimientos positivos.
Es un fondo puro de renta variable, con exposición alta a sectores como la energía (50% de la cartera), materiales básicos o industria. Tullow Oil, la transportadora de petróleo Euronav y Arch Resources y la metalúrgica Arch Resources son en estos momentos las más firmes apuestas de Azvalor. Este producto se puede contratar desde 1 euro y tiene unos gastos corrientes del 2,4%.
Magallanes European Equity
Iván Martín se ha convertido en uno de los gestores referentes en Bolsa europea. Su fondo de cabecera ha logrado un rendimiento medio anual de casi el 10% en los tres últimos ejercicios. Sus principales apuestas son compañías mineras como Antofagasta y automovilísticas, como Volkswagen. Se puede contratar desde 1 euro y aplica unos gastos corrientes del 1,8%.
Los asesores financieros que comentan productos de inversión en Finect avalan la gestión del fondo. “Gran alternativa para invertir en Europa con un sesgo value”, destaca Daniel Pérez Alegre, selector de fondos. “Iván ha demostrado su capacidad de batir ampliamente al resto de fondos europeos en sus diferentes etapas gestionando fondos”, explica en un comentario en la ficha del producto de Finect.
Para Borja Nieto, cofundador de MiCappital, es una buena opción para invertir en Europa: “Una de las cosas que destaca es la filosofía de inversión, sin apenas cambiar en momentos complicados del fondo”, destaca Nieto, que advierte también acerca de la volatilidad lógica de un producto de Bolsa como este.
Dunas Valor Prudente
El colofón de este listado es el fondo de renta fija más popular entre los clientes de Dunas Capital. Este tipo de activo está sufriendo este año por las subidas de tipos de interés anunciadas por distintos bancos centrales en todo el mundo. Sin embargo, es de los pocos fondos de renta fija capaces de mantener el tipo, de la mano de una gestora que por el momento mantiene en terreno positivo la mayor parte de sus productos de inversión.
Recientemente, el equipo gestor de Dunas Capital habló sobre este fondo y sobre el panorama de la renta fija y variable en un Finect Live.
Alrededor del 40% del patrimonio se invierte en efectivo y otro 40% en bonos, además de un 5% en acciones. La deuda puede ser tanto soberana (futuro del bono español) como corporativa (bonos de Saipem Finance International, Thyssenkrupp o Indra).
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