Consumo, una megatendencia llena de posibilidades financieras
El consumo lo impregna todo. A la vez, está experimentando cambios veloces. Poco tiene que ver la forma de consumir en prácticamente cualquier ámbito. El sector audiovisual quizá sea el paradigma más claro de esos cambios: los más cinéfilos siguen yendo a las salas de cine, sí; pero los servicios en streaming de Netflix, Amazon o Disney han trasladado a los aficionados de las series y las películas a las fronteras de sus casas.
De igual forma, las compras más básicas y recurrentes, como ir al supermercado, son un servicio que las grandes firmas y las plataformas de alimentación han transportado igualmente a los hogares a través de la compra por internet. Más de lo mismo sucede en el sector textil, donde a nadie pilla por sorpresa que Inditex haya marcado como línea maestra para esta década la expansión del comercio electrónico (ecommerce).
Una encuesta de la Comisión Europea deslizó que en 2020 el 89% de las personas de entre 16 y 74 de la Unión Europea habían utilizado internet en los 12 últimos meses. De ellos, un 72% había consumido bienes o servicios. Un año antes (2019), eran un 68%, y el anterior, un 62%. La línea es ascendente.
Victoria Torre, responsable de oferta digital de productos de inversión en Singular Bank, augura un refuerzo de esta megatendencia de inversión. “En la evolución del consumo tienen mucho que decir los millenials, con su particular forma de entenderlo. Un consumo que busca experiencias personalizadas, combinar o físico con lo digital”.
Ahorradores e inversores tienen una oportunidad destacada en esta megatendencia, según detalla Euromonitor, firma líder en estudios estratégicos de mercado. “El gasto mundial de los consumidores crecerá un 4,5% interanual en términos reales en 2022”, detallan en un informe de enero. El siguiente gráfico muestra el peso de las generaciones más jóvenes:
Fuente: Euromonitor.
Sectores para invertir en consumo
Efectivamente, el consumo lo impregna (casi) todo. Por ello, invertir en consumo es una tendencia a largo plazo, que ha venido para quedarse.
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Comida: los consumidores han cambiado sus preferencias y tienden a una alimentación más sana y sostenible.
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Cuidado personal: la demanda de productos y servicios relacionados con el bienestar personal tiene ahora más peso en las decisiones de consumo.
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Lujo: un sector que ha resistido durante la pandemia. Engloba varias megatendencias en sí mismo: cambios demográficos, nuevos patrones de consumo, disrupción tecnológica y sostenibilidad.
Hay muchos más prismas para invertir en consumo, pero estos tres son los más sonados. Ahora destacamos algunos fondos para posicionarse en consumo, pero puedes ver más productos de inversión en nuestro escaparate de megatendencias.
Invertir en consumo: acciones y fondos
Invertir en consumo con acciones
Es posible exponerse a esta tendencia de inversión de forma directa. Para ello, basta con invertir en compañías cotizadas en los mercados cuya actividad se relaciona con el consumo: Inditex, PayPal, Visa…
Los inversores que invierten en acciones por su cuenta y riesgo tienen un acceso más ‘puro’ al sector consumo. Pero, al mismo tiempo, arriesgan más: ponen todos los huevos en la misma cesta. Las subidas y bajadas de un activo financiero concreto (acciones de una compañía) en el mercado se notan más que estar invertido en una cesta de valores.
Esto último permiten hacerlo los fondos de inversión temáticos que se fijan en el ámbito del consumo.
Fondos para invertir en consumo
El número de fondos de consumo ha crecido en los últimos años. Los inversores particulares tienen en estos momentos varias opciones, de las que destacamos estos 4 fondos para invertir en la megatendencia del consumo.
Goldman Sachs Global Millennials Equity Portfolio
Este fondo de renta variable global explora la temática de los millennials y la disrupción de sus hábitos de consumo en muchas industrias tradicionales. Por ello, la cartera la conforman compañías que adaptan sus modelos de negocio a la era de la digitalización, con una clara orientación hacia los más de 2.300 millones de millennials que hay en el mundo (nacidos entre 1980 y 2000).
Es un fondo con una clara vocación a largo plazo, puesto que parte de ese público millennial ingresará en el mercado laboral en los próximos años, aportando nuevos retos en términos de experiencia del consumidor para muchas empresas. El fondo gestiona más de 2.000 millones de euros de inversores y durante 2021 tuvo un rendimiento del 16% (no hay rentabilidades a medio o largo plazo, puesto que se lanzó en 2020).
La cartera ronda los 50 valores y está diversificada entre los mercados de EE UU (55%), Asia/Pacífico sin Japón (20%) y Europa (18%), según el último folleto de este vehículo. Security, Amazon, Alphabet (Google) y Taiwan Semiconductor Manufacturing son los valores con más peso en la cartera.
Megatendencias Renta 4 Consumo
Este fondo de Renta 4 tiene como objetivo que el capital invertido crezca a largo plazo apoyado en empresas relacionadas con el sector consumo. Invierte en renta variable global, a través de empresas de comunicación e internet, lujo, cosmética, textil, alimentación y bebidas, cuidado personal y bienes de consumo duradero.
Para ello, no aplica limitaciones geográficas ni de capitalización de las compañías en las que invierte. Además, integra factores ASG (medioambientales, sociales y de buen gobierno) en el proceso inversor. Es decir, analiza el impacto de esos factores en la posición competitiva y financiera de las empresas.
Igual que el fondo anterior, es un vehículo con una trayectoria corta, por lo que el histórico de rentabilidad es escaso. Ya acumula más de 2 millones de euros bajo gestión. No se trata del único fondo de megatendencias de Renta 4 Gestora, como puedes comprobar en este artículo donde recapitulamos las distintas opciones de inversión temática que oferta esta gestora.
Hace pocas semanas David Cabeza, gestor del fondo Megatendencias Renta 4 Consumo, visitó Finect para contar cómo invertir en empresas que se benefician del boom del consumo.
Robeco Global Consumer Trends
Este fondo también pertenece a la categoría de renta variable global. Pero, a diferencia de los anteriores, es uno de los decanos en esto de invertir en consumo. Robeco lo lanzó al mercado en 2007, y desde entonces ha tenido la mayor parte del tiempo rendimientos anualizados positivos: -18% a un año (por las caídas de la renta variable durante los últimos meses), 6,1% a tres años y 9,8% anualizado a 5 años (con valor liquidativo del fondo a 5 de mayo de 2022).
El equipo gestor de este producto bebe de dos ideas para componer y cambiar la cartera:
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Identificar tendencias en las que haya un crecimiento estructural y que provean de oportunidades a otros sectores y regiones.
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Seleccionar valores con exposición pura a la tendencia identificada, una ventaja competitiva y un mercado sin explotar con oportunidades.
Actualmente, sigue estas tres grandes tendencias: transformación digital del consumo, clase media emergente y salud-bienestar.
Este fondo despierta el interés de los asesores financieros y selectores de fondos. La ficha en Finect tiene 6 valoraciones profesionales, todas ellas muy positivas. Mar Barrero, directora de análisis en Arquia Banca, destaca que el consumo es “una temática core en una cartera” y que este fondo en concreto es “muy consistente”. Daniel Pérez Alegre, selector de fondos en Kau Markets, resalta la “excelente combinación para invertir en el consumo del futuro”, mientras que el asesor de Inversimply Iván Hostert apunta que es “un muy buen fondo para diversificar las carteras”.
GAM Multistock Luxury Brands
La firma de inversión GAM gestiona este fondo de renta variable. Es una de las opciones con las que los inversores pueden posicionarse en consumo con una orientación hacia países emergentes. De hecho, el fondo invierte en empresas mundiales altamente rentables, con marcas propias establecidas y que ofrezcan productos y servicios en el sector de los bienes de lujo.
Las compañías que componen la cartera son marcas premium con fuerte poder para fijar precios frente a la competencia, empresas que aprovechan los gustos y tendencias de consumo de mercados asiáticos y de un público joven (millennial y generación Z): digitalización, personalización, lujo como experiencia… También se fija en firmas con un negocio online poco desarrollado y que por tanto tienen un largo recorrido en este aspecto.
Los inversores que se decanten por el GAM Multistock Luxury Brands tendrán posiciones en compañías como LVMH Moet Hennessy, Hermes International, Nike o L'Oréal (valores todos ellos en el top 5 de la cartera. Desde su lanzamiento en 2008, ha cerrado casi todos los años con YTD (rendimiento anual) positivo, sobre todo los tres últimos: 26,6% (2021), 14,53% (2020) y 25% (2019).
Los asesores con perfil en Finect valoran este vehículo como un competidor fuerte entre los fondos de megatendencias. Mar Barrero, por parte de Arquia Banca, señala que “puede ser una gran opción para diversificar en lujo. Desde Mapfre Gestión Patrimonial, Eduardo Estallo destaca la calidad de un fondo orientado al largo plazo: “Selecciona empresas de lujo líderes con marcas excepcionales y productos cualitativos de gran valor, que además se esfuerzan constantemente por lograr innovaciones".
A través de la web de Finect puedes acceder a más contenidos para empaparte sobre esta opción de inversión que son las megatendencias. Solo con suscribirse al escaparate te mantendremos actualizado. También abordamos la inversión en consumo en este podcast:
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