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Lopv
20:10 el 27 junio 2010

Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

Seguro a todo riesgo con franquicia: Sistema de Inversión

Siguiendo la invitación de Rafael (uno de mis mentores en estos lances), publico mi Sistema de Inversión, aunque ya está descrito parcialmente en otro artículo sobre Mis Estrategia de Inversión.

Mi Sistema de Inversión se basa en un 70% de análisis macro-fundamental de los mercados, y de un 30% de análisis técnico de los índices de referencia de los fondos, pero siempre teniendo como patrón al S&P500.  Cuando el índice no está muy correlacionado con el fondo, se pueden usar los charts de los fondos.   Estos charts pueden encontrarse en Bloomberg.  El ticker suele estar en la ficha de fondo de la gestora.

El sistema no es predictivo, es paliativo.  Desde máximos, el riesgo es típicamente de un 3-5% de pérdida (dependiendo de la volatilidad del índice) hasta que salta la señal de venta, y lo mismo de pérdida de oportunidad hasta que salta la señal de compra desde mínimos.

Pero un 3-5% no es nada comparado con un 10-20% de una corrección importante, no digamos del impacto en un cambio a mercado bajista.  En el fondo el sistema es un Buy&Hold corregido, haciendo market timing para esquivar las correcciones de más de un 3-5%.

Es como tener un seguro a todo riesgo con franquicia.  La primera parte de los daños las paga el inversor, pero te libra de la parte importante de la corrección.   Si la corrección es superior a un 10%, puede dar un resultado neto positivo la transacción de salida-entrada, aunque el sistema no pretende batir al índice de forma continuada en un mercado alcista.

Mis decisiones de entrada/salida de los Fondos de RV se basan en las alertas provistas por los siguientes indicadores técnicos:

Carteras de RVIndicadorRelevanciaPeridodicidadCondiciones CompraCondiciones VentaCondición
MACDCríticaDiario- Mercado Alcista: MACD cruza hacia arriba a la "Señal"
- Mercado Bajista: MACD cruza hacia arriba a la "Señal" y supera nivel 0 (evita rebotes falsos)
MACD cruza hacia abajo a la "Señal"Todos deben cumplir sus condiciones
- Analizar MACD "semanal" > 0 (ALCISTA) ó < 0 (BAJISTA)
para detectar cambios en Tendencias Primarias
- MACD Semanal <> 0 equivale al cruce de la Media Movil (MM) de 200 sesiones con el precio
RSICríticaDiario- Mercado Alcista: Cruza hacia arriba línea de 50- Mercado Bajista: Cruza hacia arriba línea de 60Cruza hacia abajo línea de 50
VIXCrítica (filtra falsas señales)DiarioEMA 5 cruza hacia arriba a EMA 20EMA 5 cruza hacia abajo a EMA 20
Ratio Puts / Calls EE.UUComprobación (estado psicológico de los Traders)SemanalComprobar que el ratio semanal baja claramente de la media MA 13, pero sin llegar a máximos.
Comprobar que MACD está por debajo de la Señal, y preferiblemente por debajo del nivel 0
Comprobar que el ratio semanal sube claramente de la media MA 13, pero sin llegar a máximos.
Comprobar que MACD está por encima de la Señal, y preferiblemente por encima del nivel 0
Tener en cuenta, pero no bloqueante
Saldo Comprador / Vendedor de Instituciones EE.UU (manos fuertes)Crítica, pero es un indicador retrasado, por lo que sirve de verificación a posterioriDiarioSaldo compradorSaldo vendedorNo se debe ir contra corriente
Cartera RF ALCISTACambio de tendencia Primaria del S&P500, como indicador para activos de menor volatilidad
IndicadorRelevanciaPeriodicidadCondiciones CompraCondiciones Venta
MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal"
RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50
DIVISASCambio de tendencia Primaria del EURUSD, para cobertura de activos
IndicadorRelevanciaPeriodicidadCartera con Cobertura de cambioCartera sin Cobertura de cambio
MACDCríticaSemanalMACD cruza hacia arriba a la "Señal"MACD cruza hacia abajo a la "Señal"
RSICríticaSemanalCruza hacia arriba línea de 50Cruza hacia abajo línea de 50

>

El sistema se basa fundamentalmente en el MACD y el RSI diarios (y en algún caso semanal).  El indicador del VIX del S&P500 evita señales falsas, si bien realmente no sirve para el S&P500 porque el “precio” de índice ya lleva implícita su propia volatilidad.  Pero con otros índices sí evita algunas de estas falsas señales.  El resto de indicadores apoyan la decisión.

Este sistema lo estoy usando desde hace sólo unos meses, pero he realizado un test retroactivo (back-testing) sobre el S&P500 lo más riguroso posible para probar las virtudes y defectos del sistema:

Fecha Señal

Tipo Señal

Tendencia Principal

Comentario

Fecha MACD > ó < Señal ó > <0

Fecha RSI > ó < 50

Fecha VIX EMA 5 < ó > EMA 20

 

Ratio Put /Call sobre media

Saldo Instituciones /Hedge Funds

Pérdida desde Máximo

Oportun. Perdida desde Mínimo

Ganancia /Pérdida neta

1

23-03-2009

CompraBajistaSe aplican reglas de tendencia bajista, aunque luego se ve que es un cambio de tendencia principal23-03-200917-03-200911-03-20090,92 / 0,90Comprador 19,17%12,96%

2

16-06-2009

VentaAlcistaLa correccion no resulta ser muy profunda, con un rebote muy rápido12-06-200916-06-200916-06-20090,86 / 0,82Vendedor3,75% -3,19%

3

15-07-2009

CompraAlcista 15-07-200914-07-200914-07-20090,75 / 0,86Vendedor - Neutro 6,55%13,04%

4

01-09-2009

VentaAlcistaFalsa alarma.   Esta señal no se ejecuta porque el día de la venta rebotaban fuertemente los futuros del S&P500.  Hay que mejorar el sistema para estas situaciones de correcciones profundas pero rápidas31-08-200901-09-200931-08-20090,89 / 0,86Vendedor   

5

11-09-2009

CompraAlcista 11-09-200903-09-200909-09-20090,86 / 0,86Comprador   

6

02-10-2009

VentaAlcistaFalsa alarma.   Esta señal no se ejecuta porque el día de la venta rebotaban fuertemente los futuros del S&P500.  Hay que mejorar el sistema para estas situaciones de correcciones profundas pero rápidas24-09-200901-10-200929-09-20091,11 / 0,87Vendedor   

7

12-10-2009

CompraAlcista 12-10-200905-10-200908-10-20090,77 / 0,85Comprador   

8

27-10-2009

VentaAlcistaLa correccion no es profunda23-10-200926-10-200927-10-20091,21 / 0,88Vendedor3,14% -2,71%

9

09-11-2009

CompraAlcista 09-11-200905-11-200909-11-20091,00 /0,90Vendedor - Neutro 3,32%-0,11%

10

21-01-2010

VentaAlcistaLa correccion no resulta ser muy profunda, aunque es rápida en bajada y subida20-01-201021-01-201021-01-20101,07 / 0,93Neutro - Vendedor5,08% -0,70%

11

16-02-2010

CompraAlcista 16-02-201016-02-201016-02-20100,86 / 0,92Vendedor - Neutro 3,89%6,04%

12

04-05-2010

VentaAlcista 16-04-201004-05-201027-04-20101,21 / 0,90Neutro4,22% 8,28%

13

15-06-2010

CompraAlcista - Lateral ???Fallo Alcista. Señal manipulada por vencimiento de derivados. Señal no ejecutada10-06-201015-06-201011-06-20100,90 / 0,90Neutro   
Rent. Sistema  33,59%
Rent. Índice  33,55%

>

Las transacciones 4-5 y 6-7 son claros fallos del sistema en correcciones cortas pero de cierta importancia.  Cualquier ayuda para filtrar estos casos será bienvenida.

El rendimiento neto del sistema desde su entrada en Marzo-2009 es de un 33,59%, contra un 33,55% de un Buy&Hold puro.

También he realizado un back-testing sobre el índice Asia-Pacífico ex Japón.  Aquí ha funcionado mejor el método, no dando ninguna falsa señal, y la dos que daba fueron debidamente filtradas por el indicador VIX (¡esta vez sí!).

El rendimiento neto del sistema para este índice desde su entrada en Marzo-2009 es de un 64%, contra un 70,77% de un Buy&Hold puro:

Fecha Señal

Fecha Señal S&P500

Tipo Señal

Tendencia Principal

Comentario

Fecha MACD > ó < Señal ó > <0

Fecha RSI > ó < 50

Fecha VIX EMA 5 < ó > EMA 20

 

Ratio Put /Call sobre media

Saldo Instituciones /Hedge Funds

Pérdida desde Máximo

Oportun. Perdida desde Mínimo

Ganancia /Pérdida neta

1

18-03-2009

23-03-2009CompraBajistaSe aplican reglas de tendencia bajista, aunque luego se ve que es un cambio de tendencia principal18-03-200917-03-200911-03-20090,92 / 0,90Comprador 15,38%34,27%

2

17-06-2009

17-06-2009VentaAlcistaLa correccion no resulta ser muy profunda, con un rebote muy rápido10-06-200917-06-200916-06-20090,86 / 0,82Vendedor5,31% -7,76%

3

16-07-2009

16-07-2009CompraAlcista 16-07-200915-07-200914-07-20090,75 / 0,86Vendedor - Neutro 9,86%16,39%
  01-09-2009VentaAlcistaFalsa alarma en S&P50018-08-2009 31-08-20090,89 / 0,86Vendedor   
  02-10-2009VentaAlcistaFalsa alarma en S&P50028-09-2009 29-09-20091,11 / 0,87Vendedor   

4

28-10-2009

27-10-2009VentaAlcistaLa correccion no es profunda27-10-200928-10-200927-10-20091,21 / 0,88Vendedor4,84% -3,42%

5

11-11-2009

09-11-2009CompraAlcista 11-11-200906-11-200909-11-20091,00 /0,90Vendedor - Neutro 6,01%1,44%
 

27-11-2009

 VentaAlcistaNo confirmada. Filtrada por el VIX27-11-200927-11-2009 0,95 / 0,95    
 

16-12-2009

 VentaAlcistaNo confirmada. Filtrada por el VIX08-12-200916-12-2009 0,95 / 0,95    

6

21-01-2010

21-01-2010VentaAlcistaLa correccion no resulta ser muy profunda, pero es de rebote lento20-01-201021-01-201021-01-20101,07 / 0,93Neutro - Vendedor4,65% 6,00%

7

17-02-2010

16-02-2010CompraAlcista 16-02-201017-02-201016-02-20100,86 / 0,92Vendedor - Neutro 3,72%9,46%

8

29-04-2010

04-05-2010VentaAlcista 20-04-201029-04-201027-04-20101,21 / 0,90Neutro3,29% 7,61%

9

14-06-2010

15-06-2010CompraAlcista - Lateral ???Fallo Alcista. Señal manipulada por vencimiento de derivados. Señal no ejecutada03-06-201014-06-201011-06-20100,90 / 0,90Neutro   
Rent. Sistema  64,00%
Rent. Índice  70,77%
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1. Rebalanceo permanente. Se vende cada día lo que sube y se compra lo que baja. Es una táctica similar a la que usa Bestinver con las acciones.

correcto

2. Rebalanceo sistematizado. Se invierte lo mismo en todos los fondos y así es fácil saber cuánto se ha de vender o comprar en cada fondo.

correcto

3. Análisis macroeconómico (sectores, regiones, divisas) para decidir las categorías en las que invertir. 

te pongo un par de ejemplos

compro japon por las medidas que a tomado el govierno

compro brasil y china (brasil porque para mi a caido mucho y quiero aprovechar rebotes , miras los dos ultimos dias y china porque su crecimiento esta aterrizando suavemente ) y ademas he comprado emergentes porque creo que al haber caido mucho tiene que haber una rotacion de carteras

he infraponderado en ee uu por dos motivos, he ganado mucho y me espero a este fin de semana ante un previsible ataque a siria y si hay ataque seguro que las bolsas caerar a pesar de que ya hay parte descontada ,si el ataque dura tres dias sobrepondare y si se alarga infraponderare

compro petroleo o vendo segun lo que pase

he ido comprando españa desde minimos porque creo en mi pais

he vendido alemania porque he ganado mucho y me esperare acorreccion

no hago caso a soros y hago lo contrario que el

 

Los puntos 1 y 2 permiten realizar un trading mecánico y libre de errores psicológicos. Pero la clave, como bien dices, es el punto 3. Cuando te preguntaba qué fuentes de información utilizas, me refería a qué datos económicos o de sentimiento de mercado tienes en cuenta. Comprar algo solo porque baja puede ser una trampa, como Japón en 1990, tecnológicas en 2000 o bancos a mediados de 2008. El rebalanceo es fructífero si uno compra a un precio justo y los fondos están descorrelacionados (no bajan o suben todos de forma síncrona)

creo que la respuesta esta en la pregunta anterior

no compro burbujas en lo mas alto y nunca me pillan porque siempre voy vendiendo y cuando llego arriba de la burbuja ya no tengo nada o tengo poco

como voy a comprar algo solo porque baja?  aunque trabaje con cantidades exactas no quiere decir que compre todo lo que baja puedo tener europa en 3000 euros por fondo en europa y oro en 500 euros o al reves por fondo eso si

cantidades redondas

ejemplo  3 fondos europeos  3000 euros fondo   3 fondos eeuu 1000 euros por fondo    no se si me he explicado bien

- ¿Cómo determinas que un fondo está bien de precio?

comparandolo con el mercado, per mirando su trayectoria desde 1 di a 10 años

- ¿En base a qué datos decides sobreponderar un país, región o sector?

noticias,macro,micro  no se creo que son un cumulo de cosas

 

- ¿Sigues algún criterio para estructurar la cartera o simplemente compras los fondos que tienen una mejor calificación de Morningstar?

tengo fondos desde una estrella asta 5 y uso fondos de una estralla malisimos y gano muchimo pues especulo con el como el foncaixa españa 150, los criterios creo que ya los he explicado

tambien valoro mucho la opinion de gente que los tiene pero claro cada persona es un mundo y lo que para ti va bien para mi no

a mi por ejemplo los fondos de bestimber no me interesan para nada, no porque no sean buenos sino porque no se adaptan a mi forma de trabajar

yo siempre he trabajado con bankinter pero me esty pasando a renta 4 desde que han puesto un minimo de 500 euros en las aportaciones ,  si en un fondo tengo que tener 3000 euros y de ha quedado en 2800 tendria que poner 200 ,entonces tengo que transpasar 500 y reembolsar paralelamente 300 y ya entramos en la fiscalidad de ese reembolso

y yo la fiscalidad la llevo a rajatabla

- ¿Qué te lleva a elegir fondos como por ejemplo el  Renta 4 Wertefinder FI ES0173323009 o el  Pareturn Cartesio Equity I LU0406591452, con poca antiguedad y con un ratio (Rentabilidad / TER) poco llamativo ?

el 90% de las veces no compro fondos que no tengan un historial como minimo desde 2007  y minimo 3 años pero prefiero 10 años

para mi es muy importante el Ratio de Sharpe y el alfa y la beta, el ter no me importa y el fondo me da buenos resultados

estos dos los he comprado con poquisimo dinero para hacerles un seguimiento mas directo

el wertefinder si nte digo la verdad lo he comprado por la rentabilidad que lleva este año y porque tengo que tener fondos que se puadan aportar cantidades muy minimas

el cartesio porque he oido hablar muy bien de el y le quiero hacer un seguimiendo mas directo para decidir

nunca suelo comprar fondos porque esten de moda

el famoso m&g optimal income o el templenton total return los vendi cuando los exprimi bien sobre todo el de m&g ya llegara el momento de entrar en ellos

de carmignac no tengo nada y mucho menos el carmignac patrimoine (con esto creo que ya te he contestado)

no se si me he explicado bien pues me cuesta mucho expresarme 

un saludo

como ves tu esos dos fondos , el wifrire y el cartesio

oraculo
creo que tu de esto sabes mucho y me gustaria que me dijeras sin tapujos y si puede ser con argumentos los errores que tu crees que estoy cometiendo
ten en cuenta que yo me juego mucho pues soy consciente de que es casi imposible mantenerme asi
asta ahora lo he consiguido pero tengo que seguir asi 15 años mas
asta los 65 que me vence un seguro vida entera
si mi patrimonio aumentara mucho mejor pero no me importaria para nada llegar a esa meta con el mismo patrimonio y si es con la mitad tanpoco pasdaria nada

yo ahora mismo con un sueldo de unos 1500-1750 euros y con un incremento del ipc por año voy sobrado ten en cuenta que cobro 426 de subsidio de desempleo.

siempre busco la maxima rentabilidad con los riesgos que eso conlleva, busco rentabilidades de dos digitos

yo a los foros nunca entraba porque resulta que casi todo el mundo gana montones de dinero y u 5% pierde cuando yo tenia entendido que es al reves, entonce pienso que lo hago fatal y tomo decisiones erroneas
antes esto me afectaba pero ahora ni me inmuto
los analistas ni te cuento , mañana pude subir pero ojo que pude bajar
tambien pe interesan mucho los perdedores pues aprendo mucho de ellos
una cosa que no te he dicho
con los beneficios hago una piramide
te pongo un ejemplo
fondo volatilidad 15 los beneficios los paso a fondo volatilidad 8-9  beneficios fondo volatilidad 8-9 beneficios fondo volatilidad 5-6 beneficio volatilidad 5-6 a fondodos volatilidad menos de 4 tipo pegasus ,monerarios,rf cortisimo plazo
y de los fondos volatilidad menos de 4 cobro mi sueldo y los uso para liquided ( travajo mucho las volatilidades)

esto lo tego dividido por carteras supongo que todo el mundo lo hace asi

cartera volatilidad a partir de 12% cartera de 8 a 12% cartera de 4 a 8% y cartera de menos de 4%

estoy intentado quitar fondos pero me cuesta muchisimo porque creo que si me va aceptablemente bien igual lo estropeo todo, he quitado tres y ya me esta pesando, si todo me fuera bien con 30 fondos me daria una alegria pero creo que esto no lo voy a conseguir,las cantidades grandes en nun fondo me asustan y me siento muchisimo mas comodo con cantidades pequeñas y movimientos pequeños , solo hago movimientos radicales cuando lo tengo muy claro y si me equivoco suelo reaccionar muy rapido, tengo mucha agilidad trabajando

por si sirve de algo a mi dede 2009 las subidas y las bajadas no me afectan para nada psicologicamente pues estoy totalmente mentalizado y asumo lo que pude pasar , si baja me pongo un videojuego o me voy a hacer motocros y me olvido totalmente de esto por eso mi eslogas es si sube me pongo contento porque gano y si baja me pongo contento porque compro mas barato y los dias de mucha volatilidad pe tumbo en el sillon y digo que pereza me da  levantarme estoy muy agustito ya trabajare mañana y por las noches duermo de un tiron y ademas me echo la siesta muchos dias


yo cada año el uno de enero me pongo un sueldo y unas pagas extraordinarias(aprendi de un jefe que siempre hay que ponerse un sueldo)unos años me congelo el sueldo,otros me los bajo, otros meelo subo y s veces me quitan una paga extraordinaria

un saludo y gracias

una pregunta

yo los fondos los comparo con indices con dividendos incluidos  tipo ibex total return y el fondo tiene que batir al ibex 35

pero solo lo hago con españa porque es la que mas dividendos reparte,los fondos los comparo con los indices normales

creo que tambien los europeos se podrian comparar con el stoxx 50 pero las variaciones no serian importantes

esto es correcto?

 

gracias

 

Hola usillo,

¿Puedes copiar el pantallazo de morningstar que da los datos de rentabilidad agregados con resultados a 3, 5 y 10 años con la rentabilidad anualizada del 16%?

¿Cómo calculas la volatilidad de cada tipo de Cartera que incluye distintos fondos?, ¿Qué es volatilidad calculada a 1 ó 3 años, etc?

 

Muchas gracias.

hola

no lo tengo pues en mornigstar empece a poner datos hace menos de tres años ,cuando salgan mas datos ya los pondre

lo importante es la rentabilidad total que es lo que hubiera pasado si no hubira movido la cartera y la rentabilidad personal que es lo que a pasado moviendo la cartera, eta claro que a mi me funciona mejor moviendola que dejandola pasiva

ademas no te puedes fiar de eso pues eso se puede manipular muy facilmente y si se quiere se puden poner las rentabilidades que quieras.

yo a parte de morniestar tengo una carpeta simple ni excel ni nada  y te pongo un ejemplo de lo facil que lo veo

2 hojas para cada fondo una diseñada con datos del fondo, inversion linea negra linea roja,notas y otra hoja las compras y las ventas que es lo que voy pasando a morninstar

tengo dos lineas , una en rojo y una en negro , en la negra voy descontando o sumando lo que gano y la roja es la inversion que tengo y quiero tene en cada momento

linea legra   3000 esta linea es lo que inverti

linea roja     3000 esta linea es el momento actual

si tengo 50 euros de beneficio  en la linea roja diria 3050 y los vendo quedaria asi

linea negra  2950

linea roja   3000

vamos a pones numeros mas redondos ,vuelvo a recoger beneficios 1450 , entonces en la linea roja quedaria 4145   ,

quedaria asi

linea negra   1500

linea roja       3000     ganancias   100%

si la bolsa baja y compro

estamos en linea negra  1500

                    linea roja     3000

baja la bolsa 100 euros

quedaria asi

                 linea negra 1500

                 linea roja     2900

compro 100 euros

               linea negra 1600

               linea roja    3000     

baja mas la bolsa 200 euros

             linea negra     1600

             linea roja         2800

y compro esos 200 euros

           linea negra      1800

         linea   roja          3000    estoy ganando de una inversion inicial de 3000 euros 3000-1800  = 2200 euros

ahora sube  1800

quedaria asi

       linea negra 1800

       linea roja  4800

como yo solo quiero tener 3000 euros invertidos vendo 1800 y quedaria asi

     linea  negra  0

     linea roja  3000     he ganado 3000 euros de 3000 que inverti

las lineas rojas pueden variar pues son la inversion que tengo en el fondo en ese momento

 

cada trimestre reviso las diferencias entre lineas negras y lineas roja para saber la rentabilidad que llevo y a fin de año hago un balance final,

 para el dia a dia lo veo mas rapido con mornigstar pero quiero tenerlo plasmado en papel porque yo no se lo que puede pasar con morninstar cuando empece a usar morningstar como todo lo tenia a mano me pege un monton de horas pasando datos y no se que paso con la pagina que perdi todos los datos pero como te digo de los pantallazos de mornigstar no te fies

yo para todo lo que hago en mi vida tengo plan a plan b  y por si acaso plan c

y si he editado  10 fondos que perdian dada uno 50% % y he eliminado todos los movimientos

fondo 1   linea  legra  0  linea roja  3000   ganacia 100% 

fondo 2  linea  negra 1500  linea roja  3000  ganacia 50%

fondo 3  linea negra  1500 linea roja   750    en este he perdido 750 euros -50% ( fondo emergente que en lugar de       tener 3000 como en los demas solo quiero tener 1500 )

fondo 4  linea negra    3000   linea roja  3000      0% de beneficio

 

la linea roja siempre son numeros enteros  va variando segun infraponderaciones ,sobreponderaciones ,momentos, tipo fondo etc en una escala que va  desde 0 a 3000 euros donde 0 es el minimo que puedo poner ben el fondo y 3000 es el maximo

imaginate que solo trabajo con un fondo de inversion de renta variable y solo tengo 3000 euros

escala  en euros   0-300-600-900-1200-1500-1800-2100-2400-2700-3000 ( en mi caso la escala es en lotes  de 10%)

             linea roja  1500  estoy invertido un 50 % en rv                         

 

                                                                        

                       estoy invertido un 50% en rv

 

 

en 7 años he ganado anualizado entre un 14% y un %15% anualizado pero ten en cuenta que en 2009 gane un 150% en la venta de las acciones que vendi del  banco santander

un saludo

            

 

usillo,

Te indico varias ideas por si fueran de utilidad:

-Con la Filosofía de inversión que indicas, hay un fondo estratégico que creo válido y productivo, sobre lo de ser Contrarian.

-Lo que indicas es un método de inversión, para mi opinión complejo, y que posiblemente tienda a generar retornos en la media de los mercados en los que inviertas porque al diversificar tenderás a la media; salvo el tema de ir decidiendo estrategias oportunistas de si invertir más en un mercado, salirse de otro, etc con el que tengo muchas dudas de que puedas obtener rentabilidades medias en el largo plazo del 16% o próximas a éstas (salvo que seas un artista...pero artistas en la vida hay muy pocos, lo que no descarta que tú pudieras serlo). En mi caso prefiero no probar a saber si soy artista, me conformaría con cabalgar sobre buenos jumentos y evitar catástrofes, y conociendo mi perfil creo que no tengo madera de artista sino más bien de persona cerebral y muy analítica que podría aspirar como máximo a conseguir resultados ligeramente por encima del mercado (sobre todo por evitar catástrofes) más que poder conseguir resultados galácticos de artista (que algunos existen, aunque sean muy pocos).

-Mis objetivos de rentabilidades de mi cartera, que soy consciente que voy cambiando a medida que maduro en la vida como inversor, estarían entre un 9% y un 13% de retorno anual en el largo plazo con una volatilidad próxima a la renta variable al 100%; actualmente supero ligeramente el 9% (a continuación pego la Tabla equivalente de los datos en morningstar, a ver si soy capaz de incluir la imagen mejor; mis datos son los de la línea central como sabrás porque usas esta aplicación). En todo caso mi método de inversión es muy simple.

Tengo los datos incluídos en varias aplicaciones de este tipo como impok, unience y así, sobre todo para poder medir bien, detectar errores realizados e intentar mejorar continuamente.

 
Rentabilidad1 sem 1 mes 3 meses 6 meses Este año 1 año 3 años (Anualiz.) 5 años (Anualiz.) 10 años (Anualiz.) Desde la compra (Anualiz.)
Total1,20 -0,07 3,41 7,77 11,60 14,96 5,94 5,67 10,90 4,11
Personal1,20 -0,07 3,41 7,77 11,60 14,96 5,78 5,80 9,36 9,44
Benchmark1,21 -1,90 -0,28 4,28 10,37 10,81 8,15 4,43 4,35 

 

Bueno, parece que ya voy siendo capaz de meter alguna tabla o similar; ésta es la que indicaba de Datos en morningstar, el Benchmark no está bien ajustado (ya lo modificaré), y el Dato indicado como Total sería el correspondiente a no considerar el efecto de las operaciones puntuales. El dato de Personal indicaría la rentabilidad propia de la cartera al considerar todos los parámetros (sería lo que equivalente a una TIR ó TAE).

santonio

soy cosciente que no puedo mantener esas rentabilidades y no pretendo mantenerlas

yo podria vivir con las que tu tienes a 10 años 9,36% anualizado   + 1 o 2 puntos  firmaria eso ahora mismo si fuera garantizado

el ploblema esta en los 3 y 5 años anualizados pues no podria vivir , si yo trabarar que no quiero y esto fueran mis ahorros trabajaria de una forma radicalmente diferente , pero hoy por hoy no me queda otra que hacerlo asi.

estamos hablando que lo tengo que conseguir unos 15 años que no es lo mismo que conseguirlo durante 30 años o mas

yo tendria que tener ese 9,36 % minimo  en cada año de los 10  ten en cuenta que yo no aplico interes compuesto pues necesito vender los beneficios para vivir

mi objetivo es sacar un 1% mas que tu osea  un 10% cada año minimo pero no ne voy a conformar con eso , trabajo para sacar mas rentabilidades , por lo menos los años buenos pues creo que un 10% a no ser que ocurra algo inesperado y me pille de vacaciones lo voy a sacar siempre pues por menos de un 10% no me merece la pena meterme esto, y creo que no estoy asumiendo un risgo excesivo

mi volatilidad media entre cartera de rv , cartera acciones y cartera conservadora esta en torno al 10% ahora , pero soy flexible y pudo aceptar una volatilidad media asta un 30 % si me interesa en un momento determinado, no me da miedo el riesgo contrlado , he practicado parapente pero siempre lo he echo con el parapente abierto, nunca cerrado jajaja

la volatilidad la intento controlar al maximo

gestionar las carteras me resulta relativamente facil , al no trabajar mira si hay tiempo, mi principal problema radica en la cantidad de fondos que tengo y me trae de cabeza como rebajarlos ( esta semana he quitado 4 ) me quedan 58

un saludo y muchas gracias por tus consejos , sigue asi

perdona

con un 10% por año no me salen los numeros, viviria un poco ajustado, el minimo que acepto es un 14%

yo lo voy a intentar y si sale, bien y si no ya vere , lo que no pienso hacer es subir mas el riesgo para conseguirlo

yo trabajo con stock de perdidas y les aplico algunos filtros y los respeto a rajatabla

l

 

Enhorabuena por tus ideas, filosofía y psicología.

Creo que tienes las ideas de fondo claras (muy cierta la de que no cuentas con el efecto al completo del interés compuesto).

Y muy positivo lo de tener las ideas claras, y no anticiparse a lo que pueda ocurrir (no preocuparse antes, sino ocuparse en cada momento).

Estoy casi totalmente seguro que te irá bien, porque pase lo que pase muy probablemente sabrás cómo manejarlo y no hundirte en tu psiquis.

Muchas gracias por aportar tus experiencias...me recuerdan las Biografías de las Grandes Figuras de la Humanidad (ya empresarios, ya músicos excelsos, etc), con la ventaja de que añade otros aromas muy distintos y analogías a las que uno se siente más cercano como ciudadanitos de batalla que somos la mayoría de los mortales de este planeta.

 

Un abrazo.

he editado algunas cosas en el post anterior

del tema este de las inversiones " yo solo se que no se nada " y no intento predecir el futuro, vivo dia a dia y no pienso en el pasado y en el futuro lo justo.

soy un obrero de esto pero con casco

esta noche me ire a dormir y mañana sera un nuevo dia y diferente al de hoy

he comentado varias veces que a mi esto desde hace unos años no me afecta lo mas minimo psicologicamente, ya me afecto en su momento, me siento muy comodo con mis inversiones , en otros momentos no me senti comodo y tome las medidas oportunas y si mas adelante me vuelvo a sentir incomodo volvere a tomar medidas

antes tomaba decisisiones emocionales y por impulso, ahora las medito y el 90% de las veces no las tomo, eso si si tengo que tomar una medida radidal la tomo y no me tiembla el pulso y si he cometido un error intento solucionarlo lo antes posible , de jefe de produccion siempre tienes que tomar decisiones rapidas y efectivas y esto me a ayudado mucho. yo nunca dejo pasar un error , una vez detectado un error mi principal y unico objetivo es solucionarlo y nunca jamas dejarlo para mañana,si cometo un error y no lo he solucionado antes de irme a dormir paso una noche fatal.

me relajo , me voy a dar una vuelta o me siento en un banco de un parque sin nadie que me moleste y pienso y casi siempre le encuentro alguna solucion. nunca salgo de casa sin un portatil una tablet o un movil por lo que pueda pasar

porque en cualquier momento puede haber un crack ( ojo no pienso en ello, solo llevo las herramientas para solucionarlo)

si estas invertido piensa siemple en lo impensable

yo prefiero estar prevenido a no estarlo, si tubiera un millon de euros y solo tubiera invertidos cien mil de daria todo igual pero como tengo lo que tengo estoy obligado a pensar asi

warren bufet dice  Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores

con el dinero de warren ya se puede decir eso ya ,pero si necesitas vivir con ese dinero y sus beneficios dejate perder eso y veras que divertido es

 

warren bufet dice  Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes

repito

cuando la bolsa sube estoy contento porque gano y cuando la bolsa baja estoy contento porque compro mas barato

un saludo y gracias

Usillo, tras cinco días desconectado de Internet, vuelvo a leer tus intervenciones y veo que el método “sencillo” se ha complicado un poquito con volatilidades, líneas rojas y negras, rebalanceos por  macro y micro, etc.

Entresaco dos preguntas que me rondan la cabeza  por si tienes a bien explicarlas:

1.-Dices que si la bolsa ha subido un 2% vendes fondos por ese valor pero,  si tenemos en cuenta que el V.L. que tomará el fondo es el del día siguiente o posterior si es traspaso, con lo que es posible que haya subido o bajado el fondo, ¿como controlas tan exactamente si ello solo es posible hacerlo con acciones o ETFs?

2.-¿Cómo consigues  realizar en 30 minutos diarios todas las operaciones de traspasos, compras y ventas y, además, estar informado para la toma de decisiones micro-macro?  Yo, te confieso que una simple operación de las muchas que tú haces diariamente me lleva ya más de esos 30 minutos.

Gracias y saludos.

hola augur

en primer lugar no vendo cada dia, no soy trader diario

puedo vender al dia , a la semana , al mes , al año o a los 10 años.

solo vendo lo que necesito para pasar el mes el resto lo reinvierto o lo tengo en liquidez

tengo acciones de santander y telefonica y ni las miro pues el plazo es a 15 años

tengo una cartera de largo plazo que la miro una vez al mes y realizo aportaciones cada mes, el plazo es a 15 años

en esta no vendo y solo realizo rebalanceos

fondo españa con hora de corte 17 horas ha subido un 5% en 4 dias, miro el mercado y le aplico un filtro y vendo un 4%

sin el fondo es internacional vendo antes de la hora de corte  y le aplico un filtro ,hay fondos que el valor liquidativo lo cogen el mismo dia y otros  dia +1,todo esto lo tengo en cuenta .

evidentemente esto no es exacto y porsupuesto que si he vendido un dia despues de la hora de corte y al dia siguiente baja un 5% me lo como,

como te va a llevar hacer un traspaso 30 minutos? traspasar 30 segundos, anotar en mi bloc 15 segundos, son 45 segundos y por la noche o al dia siguiente pasalo a mornigstar 30 segundos, no llega a dos minutos por fondo,y las operaciones que realizo esta entre 0 y 60 , yo no se por adelantado cuantas operaciones voy a realizar, pero el dia que mas realizo no pasa de 20 pues unos dias son de unos fondos y otros dias de otros

estar informado puedo hacerlo, tengo todo el dia libre.

te puedo asegurar que si me resultara complicado no lo haria , y me da igual gestionar 60 fondos que 100

para que voy ha decir que dedido 30 minunos y no es verdad, si todo lo que hago me diera un trabajo excesivo lo diria para que me aconsejaran como hacerlo mejor

quiero reducir fondos por el tema que me comentan de que pierdo potencial de rentabilidad y mas costes pero de momento nadie me a explicado poque.

al ir a todos lops plazos hay fondos que unas veces lo hacen mejor en un plazo y otros en otro  yo trabajo con la media de la rentabilidad.

y te lo puedes creer o no pero yo no dedico mas de 30 minutos al dia y hay dias que 0 minutos porque no trabajo

si hay mucha volatilidad no hago ninguna operacion , siempre opero los dias con poca volatilidad

que trabaje con cantidades redondas es solo para ver todo de un vistazo,miro las lista y en menos de un minuto salta a la vista , estoy acostrumbado por mi profesion a trabajar con grandes listados

si tengo que tener todos los fondos en 3000 euros y hay un listado de 100 se tarda segundos en ver las diferencias

de letras no tengo ni idea pero de numeros y manejar listados algo se (jefe de produccion y compras) igual en las ventas no se me da bien y es lo que tengo que perfeccionar, para mi esto es como cuando trabajaba ,tengo que comprar al mejor precio posible, entrega rapida , calidad del producto y con todo eso producir, a la venta se dedicaban los comerciales , posiblemente el fallo lo tenga en las ventas, intentare aprender mas

un saludo

@Usillo, no pongo en duda que consigas hacer las operaciones diarias en 30 minutos, solo te preguntaba que como lo hacías. De entrada veo que en esos 30 minutos no va incluido el tiempo dedicado a informarte. Por otro lado, el número de operaciones es más bajo de lo que pensaba y, como haces muchas, tienes muy ensayada la operativa.

Introduces dos nuevos elementos en tu operativa: distintas carteras según su plazo y unos filtros. ¿Puedes explicar  estos filtros?

Para no abusar más de la bondad de @Lopv  y aclararnos algo más con tu método, te sugiero publiques un artículo donde expongas todos los elementos. Es que nunca me han gustado las novelas por entregas ni las series televisivas  J

tranquilo 

no voy a publicar nada mas y pido perdon a @Lopv pues no era mi intencion alargar esto mas de lo necesario

Muy interesante la serie de artículos de 'Mi Estrategia de Invesión' y este con el detalle del sistema de entrada/salida.

Una consulta. ¿Dónde se puede monitorizar un gráfico con los futuros del SP500? lo comentas como un punto de fallo del sistema, pero no soy capaz de encontrarlo en Stockcharts.com

Gracias por compartir este tipo de información y saludos.

@rdeheras, creo que este link es donde se muestran más actualizados (y tiene además divisas, índices mmpp, etc..). Si clicka sobre cada futuro se le abre el gráfico y puede escoger entre el sencillo y el interactivo...

http://es.investing.com/indices/%C3%8Dndices-futuros

 

 

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