¿Cuánto necesitas para vivir de las rentas y de tus inversiones?

Dejar el trabajo y poder vivir de las rentas, aunque sea invirtiendo, deja en evidencia una pregunta clara: ¿se puede vivir de las inversiones? Se puede, pero hace falta un capital importante. Como referencia orientativa, necesitas entre 25 y 30 veces lo que gastas al año, y algo más si cuentas los impuestos. Para tener 1.500 euros netos al mes, eso supone entre 450.000 y 650.000 euros, según lo prudente que seas con la rentabilidad y cómo tributen tus rentas.

Este es el sueño de buena parte de los españoles. Relacionamos el retiro con una etapa más feliz, donde tendremos tiempo para hacer todo lo que queramos. Por eso es fácil dejar volar nuestra imaginación en cuanto compramos un décimo de lotería con el manido “si me toca un millón de euros, dejo de trabajar”. La pregunta es: ¿de verdad es posible? ¿Cuánto hace falta para vivir sin trabajar?

El dinero que te hará falta para vivir de las rentas está también relacionado con la rentabilidad que seas capaz de obtener por esos ahorros. Para que lo entiendas mejor, si tienes 100.000 euros ahorrados y obtienes un beneficio del 4%, tendrás 4.000 euros; si logras un 6%, tendrás 6.000 euros. Pero cuanta más rentabilidad buscas, más riesgo asumes.

Cómo vivir de las rentas

¿Se puede vivir de las rentas? Ahora intentaremos responder a esta pregunta. Hay diferentes fórmulas para vivir sin trabajar y todas tienen algo en común: crean un sistema que genera ingresos pasivos para ti. Es decir, una fórmula que te da dinero sin que tengas que estar 8 horas dedicado a él, de 9 de la mañana a 7 de la tarde.

Independientemente del sistema que elijas, si quieres vivir de las rentas vas a tener que realizar algún tipo de inversión inicial. Para vivir de tus inversiones, como veremos más adelante, deberás contar con un capital inicial importante., que será el que genere tus ingresos anuales.

Con otros sistemas puede que no necesites tanto dinero de inicio, pero sí dedicar tiempo a poner en marcha tu idea de ingresos pasivos. Es lo que ocurre al montar una empresa, crear un curso o escribir un libro.

Además, no tiene por qué ser un todo o nada. En el podcast de Finect Talks sobre si se puede vivir de las inversiones y cuánto dinero hace falta, Andrea Redondo habla de porcentajes de libertad financiera: si tus inversiones cubren la mitad de tus gastos, ya puedes trabajar menos.

Cuánto dinero se necesita para vivir sin trabajar

Esta es la pregunta del millón. ¿Cuánto dinero hace falta para dejar de trabajar? La realidad es que no existe una única respuesta. La cantidad concreta dependerá de tu estilo de vida. En otras palabras, cuanto más gastes, más necesitarás para mantener el poder adquisitivo.

Precisamente por eso las personas con más libertad financiera no siempre son las que llevan una vida llena de lujos: un nivel de vida alto exige un mayor capital de partida.

Para averiguar la cantidad que te hará falta para dejar el trabajo tienes que jugar con tres cifras: lo que gastas, la rentabilidad que esperas y los impuestos. A modo de ejemplo, si quieres tener 20.000 euros de ingresos extra todos los años y estimas que la rentabilidad media de tus inversiones es del 4%, vas a necesitar unos 500.000 euros para generarla, todo esto sin contar impuestos, lógicamente. Con un 6% bastarían unos 333.000 euros, pero mantener esa rentabilidad año tras año es mucho más difícil.

La regla del 4% y por qué en España conviene ser más prudente

La forma más conocida de hacer este cálculo es la famosa regla del 4%. Sale de los estudios de William Bengen (1994) y Trinity (1998): retiras el primer año un 4% de tu cartera, subes después esa cantidad con la inflación y el dinero aguanta unos 30 años. Dicho de otra forma: necesitas unas 25 veces tus gastos anuales.

Eso sí, está calculada con datos de Estados Unidos, uno de los mercados que mejor se han comportado, y para 30 años. Morningstar sitúa en su último informe la retirada inicial segura en el 3,9% para una cartera equilibrada y 30 años. Si quieres retirarte joven y que el dinero dure 40 o 50 años, o inviertes sobre todo en Europa, es más razonable calcular con un 3-3,5%, es decir, entre 28 y 33 veces tus gastos.

Con estas cifras, así queda el capital que necesitarías, sin contar todavía los impuestos:

Son cifras orientativas que no tienen en cuenta la pensión pública ni otros ingresos.

Cuánto te durará el dinero si vas gastando el principal

Al hacer el cálculo recuerda que, conforme pase el tiempo y llegado a una edad, ya no será necesario tanto dinero como principal de la inversión para vivir de las rentas, a no ser que quieras ser el más rico del cementerio. Puedes ir retirando parte del principal y seguir viviendo de las rentas, porque el capital que queda sigue generando rendimientos. La clave está en calcular cuánto te va a durar.

Para hacer el cálculo puedes usar la fórmula que publica Ángel Alegre en Vivir al Máximo:

N = −log(1 − i × P0 / p) / log(1 + i)

Donde:

• N = años que durará el dinero
• P0 = tamaño inicial de tu cartera
• p = dinero que sacas cada año
• i = rentabilidad anual (para un 3%, i = 0,03)

Un consejo: usa como i la rentabilidad real, lo que esperas ganar menos la inflación (con un 5% y una inflación del 2%, i = 0,03). Así, con 300.000 euros y una rentabilidad real del 3%, el dinero te duraría aproximadamente esto:

Es muy útil para calcular cuánto necesitarás al jubilarte, aunque supone una rentabilidad constante y habrá años buenos y malos.

Vivir de las rentas en la jubilación

En la jubilación no partes de cero: la pensión pública cubre una parte de tus gastos y lo que necesitas de tus inversiones es solo la diferencia. Si gastas 2.200 euros al mes y tu pensión es de 1.500 euros, tus ahorros tienen que aportar 700 euros, y eso ya no exige un millón de euros, sino algo más de 200.000 a 250.000 euros con las cifras de la tabla.

Además de una cartera de fondos indexados de la que vas retirando dinero, hay productos pensados para convertir un capital en una renta. Las rentas vitalicias te pagan una cantidad fija de por vida y solo tributa una parte de cada pago, aunque no se actualizan con la inflación. Y si todavía te quedan años para jubilarte, un PIAS permite ir acumulando ese capital y, si lo transformas en renta vitalicia tras al menos cinco años, dejar exentas las ganancias acumuladas.

Vivir de las inversiones

Si dejamos de lado la lotería y el emprendimiento, las inversiones son el medio más factible para generar una renta anual o mensual que te permita vivir de las rentas.

El problema es que si quieres generar los 30.000 euros al año que cobras de salario vas a tener que contar con un gran patrimonio inicial. Para los cálculos vamos a dejar fuera la volatilidad. Lo que sí vamos a tener en cuenta son dos cuestiones críticas como comisiones e impuestos, que afectarán directamente al dinero que finalmente llega a tu cuenta.

Antes calculábamos con un 8%, la media histórica de la bolsa, pero quien vive de sus rentas no puede tenerlo todo en acciones y una cartera mixta rinde menos. Con un 4% de rentabilidad como supuesto prudente, la cifra mágica es de 750.000 euros. Ese es el capital que generará 30.000 euros brutos al año.

Las comisiones

A ese dinero hay que restarle las comisiones y los impuestos. Es decir, cuánto te cuesta el fondo o vehículo que elijas y la factura de Hacienda. Con 500.000 euros, una cartera que cuesta un 1,5% al año te cobra 7.500 euros, y una que cuesta un 0,2%, 1.000 euros. En las fichas de los fondos de inversión en Finect puedes ver los gastos que implica cada fondo.

Hoy hay fondos indexados con clases que cuestan menos de un 0,10% al año. Puedes comparar dónde contratarlos en las mejores plataformas para invertir en fondos indexados o, si prefieres que te gestionen la cartera, en esta comparativa de roboadvisors.

Los impuestos

En cuanto a los impuestos por la rentabilidad de tus inversiones, los intereses, los dividendos y las ganancias al vender tributan en la base del ahorro del IRPF, con estos tipos:

Si quieres 30.000 euros netos y todo fueran intereses o dividendos, necesitarías unos 37.800 euros brutos: Hacienda se quedaría con unos 7.800, un 20,7%. Al 4%, el capital rondaría los 945.000 euros. Así queda la tabla de antes si todo lo que cobras tributa:

En la práctica, la factura suele ser menor si vas vendiendo participaciones de fondos: solo tributa la ganancia que contiene cada venta,, así que la cifra real estará entre las dos tablas.

Y no te olvides del colchón. Quien vive de sus rentas necesita uno mayor que un asalariado, por ejemplo uno o dos años de gastos en liquidez, para no tener que vender cuando la bolsa cae. Es ahorro, no inversión, y puede estar en los mejores depósitos a plazo fijo.

Buscar rentabilidades más altas implica un riesgo que no encaja con el perfil inversor de una persona que quiere vivir de las rentas. Si hablamos de patrimonios de cientos de miles de euros o más, quizá necesites un asesor financiero que te ayude a planificar estas inversiones y su fiscalidad.

Vivir de dividendos

Invertir en dividendos es una alternativa para vivir de las rentas. Los dividendos son la parte de los beneficios que la empresa reparte entre sus accionistas (también puede haber dividendos extraordinarios por otros motivos).

Hay incluso estrategias de inversión directamente orientadas a empresas con los mejores dividendos, como explica esta guía para invertir en dividendos.

En este sentido, para vivir del dividendo el principal de la inversión sería el dinero invertido en acciones. La diferencia es que cobras el propio dividendo sin necesidad de vender, mientras el precio de las acciones puede subir (también bajar).

Eso sí, los dividendos tributan enteros en la base del ahorro (te retienen un 19% al cobrarlos, y en los extranjeros puede haber retención en origen), y las empresas pueden recortarlos en una crisis, justo cuando más los necesitas.

De nuevo, para poder tener suficientes ingresos vía dividendo es necesario contar con un importante capital inicial.

Qué puedes hacer según el dinero que tengas

Vivir de las rentas es un camino largo. Si estás empezando, aquí tienes ideas sobre en qué invertir 1.000 euros. Si ya tienes un patrimonio mayor, puedes ver cómo invertir 50.000 euros, cómo y dónde invertir 300.000 euros o dónde invertir más de un millón de euros.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto dinero necesito para vivir de las rentas con 1.500 euros al mes?

Como orientación, entre 450.000 y 650.000 euros, según calcules con un 4% o un 3,5% y cuánto tributen tus rentas.

¿Sirve la regla del 4% en España?

Sirve como punto de partida, pero está calculada con datos de Estados Unidos y para 30 años. Para plazos más largos es más prudente un 3-3,5%.

¿Es mejor vivir de dividendos o vender participaciones?

Ninguna opción es mejor siempre. Los dividendos no te obligan a vender, pero tributan enteros y pueden recortarse. Vender participaciones es más eficiente fiscalmente, pero exige disciplina en los años de caídas.

¿Se puede vivir de las rentas con 300.000 euros?

Solo de ellas, difícilmente: con una retirada del 3,5% salen unos 875 euros al mes antes de impuestos. Como complemento de una pensión, sí puede bastar.

Te puede interesar

• Mejores planes de pensiones indexados y de roboadvisors
• Mejores plataformas para invertir en fondos de inversión
• Los mejores ETFs para invertir

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.