Crisis italiana: Los fondos más conservadores ya registran pérdidas en 2018
A finales de marzo analizábamos cinco fondos de inversión para resguardarse de los temporales en bolsa. Pues bien, tras las caídas sufridas por el mercado esta semana en gran medida por el conflicto italiano, hemos creído interesante analizar como se están comportando estos vehículos.
En el gráfico que aparece a continuación podéis observar los fondos que proponíamos y su evolución en estos primeros cinco meses del año. Además aunque no eran analizados como tal en el artículo @celma1 comentaba un par más de fondos que podrían incorporarse dentro del listado. Hablamos de Cartesio X, M&G Optimal Income y Candriam Bonds Credit Opportunities.
A simple vista puede observarse que son vehículos muy estables en los que no suelen producirse grandes variaciones, pero la incertidumbre política en Italia que continúa sin formar gobierno parece haber hecho mella (no solo por las ventas en los bonos italianos, sino también por el efecto contagio en la deuda de otros países periféricos). Carmignac Sécurité es un claro ejemplo, en la última semana ha caído algo más de un 1% algo inusual en un fondo de estas características. Si observamos su cartera entre sus principales posiciones aglutina bonos del gobierno italiano, español y alemán quizás los gestores en busca de algún punto más de rentabilidad no vieron venir el conflicto que se estaba mermando en el país.
Para un inversor en renta variable estas caídas pueden parecer cosa de poco pero hay que tener en cuenta que este tipo de fondos es comprado por perfiles inversores muy conservadores que no buscan grandes rentabilidades pero sobretodo lo que no quieren es perder dinero. Por lo que movimientos de este tipo son un sobresalto en sus carteras.
Por un lado, estos productos se encuentran presentes en las carteras de muchos fondos de fondos en donde los selectores buscan esa parte de estabilidad en su cartera de renta fija. Sin ir más lejos Carmignac Sécurité se encontraba en 212 carteras a cierre del primer trimestre de 2018.
Por otro lado, algunos inversores mantienen la parte más líquida de su cartera en algunos de estos productos y habrán notado las caídas producidas que han tenido lugar esta semana.
| Fondo de inversión | Rentabilidad 1 día | Rentabilidad 1 semana | Rentabilidad Año | Rentabilidad 5 años | Rentabilidad 10 años |
| Carmignac Sécurité | 0,11% | -1,01% | -0,91% | 0,99% | 2,77% |
| Renta 4 Pegasus | -0,11% | -0,22% | 0,25% | 2,20% | 4,06% |
| Gesconsult Corto Plazo | -0,14% | -0,41% | -0,79% | 0,79% | 1,58% |
| BSF Fixed Income Strategies | 0,08% | -0,84% | -1,53% | 1,72% | - |
| Muzinich Enhancedyield Short-Term | -0,15% | -0,24% | -0,69% | 1,81% | 4,13% |
| Candriam Bonds Credit Opportunities | -0,49% | -0,88% | -1,51% | 2,36% | 4,51% |
| M&G Optimal Income | -0,34% | -1,16% | -2,15% | 2,75% | 7,11% |
| Cartesio X | -0,43% | -0,89% | -0,95% | 3,23% | 3,86% |
Fuente: Morningstar - Datos actualizados 29/05/2018 - 30/05/2018
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