José Ramón Iturriaga  

jriturriaga (17º) 

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jriturriaga
10:39 el 25 agosto 2015

Gestor de Okavango Delta FI, Kalahari FI y Spanish Opportunities

No duden ahora (bis)

 

No Duden Ahora-José Ramón Iturriaga

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Muy buen artículo. Si la corrección sigue, habrá que acumular más y seguir tranquilos.

Por favor Iturriaga, seriedad. Sabes perfectamente que el ritmo de crecimiento de la economía española, poco tiene que ver con el comportamiento de la bolsa española, especialmente con el IBEX-35. Un análisis bottom-up rápido para ver que lo que dices, carece de sentido. Veamos:

 

Abengoa B - Se rumorea, no confirmada, una ampliación de capital de más del 100% (650 millones de €). Más de 11.000 millones de deuda High Yield. Basta ver la cotización de sus bonos/pagarés para ver que esta empresa es inviable.
Acerinox - Las exportaciones de acero barato chino, unido a la devalución del Yuan, reventerá los márgenes de las acereras occidentales.
Arcelormittal - Las exportaciones de acero barato chino, unido a la devalución del Yuan, reventerá los márgenes de las acereras occidentales.
Caixabank y Banco Popular - Cotizan a PER 22 . ¿Realmente lo ves sostenible?
BBVA - Ha perdido más de 1.800 millones con el Garanti turco. Con su inversión del 15% adicional pierde ¿otros 600 millones más? Su inversión en Turquía es más que nefasta y le penalizará la cotización. Además, el resto de su exposición a LATAM tampoco invita al optimismo.
FCC - Serias dudas de la viabilidad económica del grupo. 
Gamesa - Un 37% del negocio viene de Latam (Brasil, un 22%) e India un 27%.
Inditex - Consumo mundial
OHL - Anunciada una ampliación de capital de casi el 100% (1.000 millones de €). ¿Saldrá adelante la ampliacion con el panorama presente?
Repsol - El petróleo a 45$/barril, Respsol va a ser incapaz de rentabilizar los 10.000millones que le costó Talisman, pagados por cierto 
Sacyr - Correlación directa con Repsol.
Santander - Más de un 30% negocio viene de Brasil, en recesión y con unas perspectivas económicas muy malas. 
Telefónica - Más de un 30% negocio viene de Brasil, en recesión y con unas perspectivas económicas muy malas.

Entiendo mucho menos que Vds. pero Abegoa son energías renovables; el petróleo hunde el precio por el exceso de producción (Emiratos prefiere vender barato que quedarse con barriles sin vender). Si acaso compremos Iberdrolas bien posicionada.

Próxima está la Conferencia de París sobre Medioambiente. Pues si Abengoa se endeuda será que ve negocio a hacer en el futuro....En fin, quizás mi sentido común no reza con complicados algoritmos y guerras de divisas..

Esperaremos unos días que los precios se asienten y...¡ya!

 

 

Permítame que dude hasta que se les pase el susto a los vendedores, y gracias por su artículo.

Pues con Abengoa ya gané de ayer a hoy  un 16,12%  en mano. Ahora voy a posicionarme a largo haciendo caso al Sr. Iturriaga.

yo, personalmente, a riesgo de estar equivocada, de lo que no tengo duda es de que los gestores de fondos, sicavs etc ganan de forma fija y segura su 2% de gestion suba la bolsa un 80% o baje un 70% jeje mientras que los inversores sigan invertidos claro... jiji

no creen?

 

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