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    Alejandro Frías Martín, CFA

    Alejandro Frías Martín, CFA

    Asesor
    Chartered Financial Analyst con experiencia en grandes bancas de inversión y producto alternativo
    SEGOFINANCE
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    Certificado European Financial Advisor (EFA)
    Certificado European Financial Advisor (EFA)
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    Pregunta:¿Cómo es roboadvisor de Bankinter?

    Respuesta:

    Hola Maite, Las ventajas que veo de este roboadvisor son las siguientes: - Buen equipo de análisis y gestión activa, con 15 años de trayectoria interna. - Arquitectura abierta: usan fondos “clase limpia” de gestoras internacionales. - Rebalanceo automático: trimestral en indexadas, mensual en las demás. - Posibilidad de aportaciones periódicas Pero antes de elegir tendría en cuenta lo siguiente: - Aunque las comisiones son competitivas, son superiores a las de roboadvisors suprabancarios como Indexa o MyInvestor, lo que puede implicar costes adicionales a largo plazo. - Si tu objetivo es minimizar costes al máximo y gestionar con menos intermediarios, podrías explorar opciones como Indexa, MyInvestor o incluso hacerlo tú mismo con fondos/ETFs MSCI. Si te parece bien podemos ponernos en contacto si accedes a mi perfil en la plataforma y valoramos diferentes opciones para tu caso. Un saludo.

    Pregunta:¿Qué os parece el plan de pensiones Indexa bonos?

    Respuesta:

    Hola Alfredo, El plan de pensiones Indexa Más Rentabilidad Bonos es una opción de renta fija global, orientada a perfiles conservadores o a quienes están cerca de la jubilación. Su principal atractivo son las bajas comisiones (alrededor del 0,54 % total), lo que lo convierte en uno de los planes más eficientes del mercado español en términos de costes. Está compuesto por ETFs diversificados internacionalmente, y aunque ofrece una volatilidad baja y protección del capital, su rentabilidad potencial es limitada, especialmente en entornos de tipos de interés bajos. Es ideal como parte de una cartera diversificada o para quienes buscan preservar capital con riesgos acotados. En resumen, es un producto recomendable para perfiles conservadores, aunque si tu horizonte es largo y puedes asumir algo más de riesgo, podría ser interesante considerar una mayor exposición a renta variable. Si quieres que repasemos tu cartera de inversión y proponerte cualquier alternativa me puedes escribir por la plataforma. Un saludo.

    Pregunta:¿Cómo veis mi cartera?

    Respuesta:

    Hola Juan, Tu cartera muestra una combinación interesante entre renta variable europea (value y core) y renta fija de corto plazo en euros, distribuida equitativamente. Renta variable (66 %): MyInvestor Value C FI: Apuesta por estilo value global, con gestores activos. Puede ofrecer buen comportamiento relativo en entornos donde las empresas infravaloradas recuperan protagonismo. Vanguard European Stock Index: Renta variable europea diversificada, con enfoque indexado y de bajo coste. Excelente como pilar core de una cartera europea. Renta fija (33 %): Neuberger Berman Short Duration Euro Bond: Buena cobertura conservadora. Fondo defensivo con baja duración y riesgo de tipos limitado. Ofrece estabilidad y algo de rendimiento en un entorno de tipos más normalizados. ✅ Puntos fuertes Diversificación de estilos: Combina gestión activa (value) e indexada (core europeo), lo cual puede ayudar a suavizar ciclos de mercado. Exposición geográfica europea: Tiene sentido si buscas correlación con el euro y exposición a empresas de la región. Buen control del riesgo: Incluir un 33 % en renta fija de corta duración reduce la volatilidad y aporta defensividad. Posibles mejoras o matices Riesgo geográfico concentrado: Un 66 % de la cartera está centrado en Europa. Podrías considerar añadir exposición a EE. UU. o emergentes si buscas mayor diversificación geográfica. Estilo value: Aunque históricamente el value puede ofrecer rentabilidad superior en ciertas fases, ha tenido ciclos largos de bajo rendimiento. Es buena idea tenerlo equilibrado con otros factores si el perfil de riesgo lo permite. Duración corta en renta fija: Es prudente, pero limita la rentabilidad. En horizontes largos, podrías asumir algo más de duración o diversificar con bonos globales o ligados a inflación, si encaja con tu perfil. Conclusión profesional La cartera está bien construida desde el punto de vista de diversificación de estilos y control de riesgo, y es adecuada para un perfil moderado, con orientación europea y sensibilidad a la estabilidad. Si tu objetivo es preservación y crecimiento progresivo con control del riesgo, vas en buena dirección. Si, en cambio, buscas maximizar rentabilidad a largo plazo, convendría revisar el sesgo europeo e incorporar algo más de diversificación global y exposición a renta variable estadounidense o mundial.

    Pregunta:Necesito saber plataformas de inversión.

    Respuesta:

    Hola Carlos, Es una pregunta muy frecuente entre los inversores, por ello hace poco hize una comparativa que comparto con gusto. Desde SEGOFINANCE utilizamos la plataforma de MyInvestor para estas operaciones por los siguientes motivos: - Regulación y seguridad: Supervisado por la CNMV y Banco de España, con inversiones protegidas por el FOGAIN. - Integración y facilidad fiscal: Todas tus inversiones en una sola plataforma. Informes automáticos a la Agencia Tributaria y sin necesidad de presentar el modelo 720. - Costes competitivos: Comisiones bajas (0,12% por operación, mínimo 2€), sin comisiones de mantenimiento, custodia, inactividad ni por dividendos. - Oferta amplia: Más de 1,300 ETFs, ETCs y ETNs, y acceso a miles de acciones de España, Europa y EE.UU.. - Servicios adicionales: Cuenta remunerada, préstamos, hipotecas, crowdfunding y más, todo integrado. Disponemos del código SEGOF con el que puedes vincular tu cuenta de MYinvestor a SEGO y brindarte la atención al cliente que deseas.

    Pregunta:Fondo indexado SP500

    Respuesta:

    Hola Carles, El fondo no replica el S&P 500 tradicional, sino el S&P 500 ESG Screened (o S&P 500 ESG+), que es una versión del índice S&P 500 que aplica filtros ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo), excluyendo ciertas empresas y, por tanto, tiene una composición diferente. El objetivo del fondo es replicar la rentabilidad de este índice ESG, no del S&P 500 estándar. La gran diferencia de rentabilidad se puede explicar por lo siguiente: - Composición diferente: Menos empresas y diferentes ponderaciones. - Exclusiones ESG: Se eliminan empresas con bajas calificaciones ESG, lo que puede afectar la rentabilidad. - Divisas: El fondo cotiza en euros. Si el S&P 500 lo miras en dólares, la diferencia de divisa puede influir mucho, especialmente si el euro se ha apreciado frente al dólar en el periodo analizado. Si quieres que estudiemos una alternativa para tu inversión estaré encantado de hablar contigo. Me puedes abrir un mensaje por la plataforma o un whats app al 602227085.

    Pregunta:Minusvalía acciones con intereses de depósito.

    Respuesta:

    Pregunta:¿Qué os parecen las notas estructuradas como vehículo de inversión?

    Respuesta:

    Hola Enrique, Las notas estructuradas son productos híbridos que combinan renta fija con derivados, lo que permite personalizar la exposición a diferentes activos (acciones, índices, tipos de interés, etc.) y escenarios de mercado. Ofrecen protección parcial o total del capital (dependiendo del tipo). Pueden generar rentabilidades atractivas en entornos de mercado laterales o moderadamente alcistas. Se adaptan a perfiles y objetivos específicos, como ingresos periódicos o acceso a mercados con menor riesgo. Hay que tener en cuenta que son productos complejos y menos líquidos que otras inversiones tradicionales. Su rentabilidad depende de múltiples factores, incluyendo la evolución del subyacente y la estructura del derivado. Además pueden implicar riesgo de contraparte si el emisor no es sólido. En conclusión, la nota estructurada como vehículo de inversión por si mismo no es bueno ni malo, hay que estudiar la estructura, el subyacente y la exposión, es decir alfa, gama, beta, teta... Si te parece bien podemos estudiar la nota estructurada en concreto que tengas en mente. Me puedes escribir por la plataforma, a mi correo alejandro.frias@segofinance.com o al teléfono 602227085.

    Pregunta:¿Seria buen momento para invertir en el fondo Alken Small Caps?

    Respuesta:

    Hola Enrique, El fondo Alken Small Caps tiene una larga trayectoria batiendo a los índices de referencia consistentemente. De hecho, en 2013 tuvo que cerrar sus puertas para proteger la rentabilidad de sus inversores por la alta entrada de capital en el fondo para la que no podía dar sitio en sus posiciones. Partiendo de la base de que nos encontramos ante uno de los mejores fondos, podemos considerar las small caps europeas como una buena opción por lo siguiente: 1. Valoraciones históricamente atractivas Las small caps europeas se están negociando con descuentos significativos respecto a las grandes compañías. Según varios análisis, sus múltiplos (como PER y P/B) están en niveles no vistos desde hace más de 15 años. Esto sugiere que los inversores están pagando menos por cada euro de beneficios, lo que históricamente ha anticipado periodos de fuerte revalorización. 2. Recuperación cíclica de la economía europea Europa está saliendo de un entorno de alta inflación y tipos restrictivos. A medida que las políticas monetarias expansivas del BCE van teniendo efectos reales, las empresas más sensibles al ciclo, como muchas small caps, se estan beneficiando antes y con mayor sensibilidad. 3. Innovación y crecimiento estructural Muchas compañías de pequeña capitalización son líderes en nichos de mercado, altamente innovadoras y con mayor potencial de crecimiento que las grandes corporaciones. Al no estar tan cubiertas por analistas, existe una mayor ineficiencia en su precio, lo que ofrece oportunidades para gestores activos que hagan un buen análisis fundamental. 4. Potencial de fusiones y adquisiciones (M&A) El entorno actual, con valoraciones bajas y balances corporativos sólidos, es fértil para movimientos corporativos. Las small caps atractivas se convierten en objetivos para empresas más grandes o fondos de private equity, lo que puede acelerar su revalorización. Si tienes alguna más del estilo podemos seguir hablando por la plataforma, en mi email alejandro.frias@segofinance.com o directamente por teléfono en el 602227085.