Francisco Martínez Márquez

Hola Rubén. Las dos diferencias más importantes entre cada uno de los sub fondos son que el IE00B42W3S00 se lanzó en 2014 y es una clase limpia, y el IE00B42W4L06 en 2012. Para ti como inversor, ninguna de las dos es relevante porque no va a afectar en tu cartera. Saludos.

Hola Pedro. Acertada la decisión de traspasar tu plan actual por el margen de mejora que tiene dentro de la categoría. Pero la duda es el plan destino. El AZValor es un plan muy diferente y habría que valorar el encaje dentro de tu cartera global, al margen de las dudas que generan sus métricas de rentabilidad y riesgo históricas para confiar en su consistencia. Respecto del Finizens, no indicas cuál sería el plan destino. En cualquier caso, insisto en la importancia de alinear la mejor selección dentro de la categoría objetivo dentro de tu estrategia global. Saludos.

Hola David. Sin duda, los fondos de inversión son mejor opción desde el punto de vista financiero-fiscal (una vez descontado el efecto de las reducciones fiscales de los PIAS) en términos generales. Ahora bien, los PIAS son traspasables solo entre PIAS (no puedes traspasar los PIAS a un fondo de inversión). Entre las alternativas de inversión mencionadas, la mejor opción si quieres indexar total o parcialmente la cartera, es tomar los dos mejores fondos indexados (uno de RV variable global y otro de RF global) y ponderarlos según tu perfil de riesgo. Si necesitas argumentaciones para las dos afirmaciones anteriores, puedo compartir hojas de cálculo en las que simulo distintos escenarios fiscales que dejan en evidencia a los PIAS, y otra en la que comparo la propuesta que indico frente a todos los roboadvisors del mercado desde su lanzamiento (todos quedan por detrás en rentabilidad ajustada a riesgo). Saludos.

Hola Eduardo. Debes proceder según planificaste. Antes invertir es necesario planificar de forma rigurosa la inversión de acuerdo a la situación personal y financiera, y considerando el grado de aversión al riesgo. Un fondo 50/50 ha enfrentado pérdidas como las que indicas en otros escenarios adversos en el pasado. Antes de invertir debes cuantificar los riesgos que enfrentas para determinar si eres capaz de asumirlos. Por otro lado, una vez definido el perfil, cuando se diseña la estrategia de inversión se deben incluir los mejores productos. En este caso, el fondo que mencionas tiene mucho margen de mejora respecto de otros fondos de la categoría. La mejor recomendación que te puedo dar es que revises tu planificación desde el principio, y si es la correcta en cuanto a plazos y riesgos, consideres la opción de mejorar su eficiencia mediante fondos de la categoría (si es la que procede según perfil) más eficientes. Saludos.

Hola Joan. No es un fondo garantizado, es un fondo con objetivo de rentabilidad mínima a vencimiento (13/10/27) siempre que se hubiera suscrito el 11/05/22 y se mantenga la inversión inicial hasta la fecha objetivo. Cuando leía la documentación del fondo la primera impresión que me dio es que se trata de un producto completo bajo la apariencia de un fondo no complejo para facilitar la contratación a los inversores cuya conveniencia (conocimientos y experiencia según test MiFiD) es apta para contratar productos no complejos. Bajo mi punto de vista, hay otros fondos con vencimientos a distintos periodos (generalmente 3-5 años) que ofrecen rentabilidades más atractivas a vencimiento, aprovechando la coyuntura actual de aumento de rentabilidad en la renta fija, que siguen una política de “Buy & Hold” (comprar y mantener hasta vencimiento), que son más sencillos de comprender y ofrecen rentabilidades estimadas conocidas (salvo eventos de crédito tales como quiebras o impagos). Saludos.

Hola Darío. Tomar una decisión de inversión argumentada por un ahorro de coste te puede conducir a no tomar la mejor decisión de inversión en función de la rentabilidad que vas a obtener según el riesgo asumido. Comprar un fondo para ahorrarte una comisión de 50€,100€… puede conducirte a perder una cantidad mayor o dejar de ganar más que esa cantidad por no haber elegido la mejor opción. Es decir, te puede conducir a una decisión ineficiente de inversión. Cualquier inversión debe estar planificada de acuerdo a tu situación personal y diseñada de forma estratégica y de forma eficiente. Invertir en base a resultados pasados tampoco es una buena idea, porque no garantizan los futuros. Y el sector en el que has invertido no es una excepción. La evolución del fondo dependerá de la evolución del sector de materias primas (metales…) y de la habilidad del gestor para seleccionar las mejores compañías a futuro. Respecto a esto último, el equipo gestor genera dudas. Si bien es cierto que en los últimos 3 años ha ofrecido buenos datos de rentabilidad y riesgo, a más largo plazo no ha ofrecido esa consistencia que siempre debemos exigir. Conclusión: debes replantear tu estrategia de inversión, empezando desde el principio. Saludos.

Hola Gonzalo. Como residente en Australia puedes operar desde una cuenta española en indexados, acciones, bonos, derivados o cualquier otro producto. Otra cosa es que no puedas disfrutar de las ventajas fiscales asociadas la inversión en determinados productos, asociadas a un residente. Si estás interesado en profundizar, no dudes en contactar. Junto al equipo de fiscal y jurídico, podremos ofrecerte la menor solución a tu situación. Saludos.

Hola Pilar. Tienes varias opciones. Una es la documentación proporcionada por cada entidad y la otra son las declaraciones de IRPF desde el año correspondiente a la primera aportación, siempre y cuando las hayas declarado. Estas son solo dos opciones, pero hay más. Saludos.

Hola Deisy, Tu pregunta tiene un marcado carácter jurídico/fiscal. Para dar la mejor respuesta es necesario conocer los detalles con presición con el fin de que los equipos profesionales de cada una de estas áreas coordinen la solución. Puedes ampliar la información? Si lo prefieres, contacta por privado. Saludos.

Hola Emcuadrado. Puedo compartir contigo un Excel con los mejores fondos de “Allianz Global Investors”, según distintas métricas de rentabilidad ajustada a riesgo históricas (por privado). Se trata de una lista de fondos de distintas categorías de inversión. Para emitir una recomendación de inversión sería necesario definir el perfil de riesgo. Y este dependerá del plazo o plazos de inversión, situación financiera y aversión al riesgo. Es decir: habría que contextualizar la recomendación en el marco de tu situación personal. Saludos.

Jola Juan. Este plan de pensiones no es un plan de pensiones indexado según su política de inversión, porque no queda reflejada la vocación de replicar ningún índice de referencia. Por otro lado, aclarar que si la rentabilidad en el año del euro frente al dólar es del -12%, y la cartera estuviera indexada al S&P 500 en dólares, la rentabilidad de ese indexado sería del -12%, ya que la subida del dólar en un 12% habría compensado la pérdida del 24%, siempre y cuando la cartera no estuviera cubierta o se liquidara diariamente a euros. Saludos.

Hola José María. Si rescatas en forma de capital, podrás aplicarte una reducción del 40% sobre el saldo de rescate. En caso de rescatar en forma de rentas, no podrás aplicar el 40% de la reducción. La mejor forma para optimizar la fiscalidad es simular el rescate antes. Saludos.

Hola Javier. El fondo por el que preguntas está indexado por folleto al S&P 500 ESG Index Net Total Return en USD, por lo que la evolución de la clase AE del fondo, en forma de distribución o acumulación (que son las destinadas al inversor minorista), tendrá un efecto divisa. Es decir: para la clase AE (tanto distribución como acumulación), si tomas la rentabilidad en el año (YTD), verás que tiene un mejor comportamiento que el S&P 500 ESG Index Net Total Return en USD. La diferencia viene explicada por el comportamiento positivo del dólar en este 2022. Espero haber respondido a tu pregunta. Saludos.

Hola Daniel. Las comisiones de suscripción informadas por folleto son comisiones máximas del 5% que se podrían aplicar, pero que, a fecha de hoy no se aplican. Es una práctica habitual de los fondos mutuos recoger este tipo de comisiones que, en caso de cierre parcial o total del fondo (por alcanzar volúmenes de patrimonio que el gestor considera que pueden perjudicar su gestión), se podrían llegar a aplicar. Insisto: a fecha de hoy no se aplica este 5% de suscripción. Por otro lado, se aplica una comisión de gestión del 1.25% anual ó 1.75% dependiendo de la clase suscrita. Por último, tiene una comisión de éxito del 20% sobre beneficios, con marca. Y esto es importante. Es decir, tras alcanzar un valor liquidativo máximo y aplicar en el ejercicio correspondiente esta comisión, no se volverá a aplicar mientras se consigan beneficios pero no se supere la marca previa sobre la que se cargo la última comisión de éxito. Esta es otra práctica habitual en la gestión activa. Espero haber resuelto tus dudas, no obstante, si no fuera así o quieres ampliar info del fondo, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Pedro. No me queda claro si quieres sobre ponderar el S&P 500 a través del Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund que tienes en cartera, o invertir con distintas ponderaciones en los tres fondos que la componen. En cualquier caso, aprovecho para hacer varios comentarios por si fueran de ayuda: 1. Los 3 fondos en cartera diversifican el tipo de gestión entre activa y pasiva, pero ahí se queda la cosa. 2. A falta de contar con los pesos de cada fondo, los tres se solapan entre sí, sobre todo de forma regional (aunque también de forma sectorial). Piensa que el Vanguard Global Stock Index Fund replica el MSCI WORLD, y en el MSCI WORLD, USA pondera aproximadamente el 68% (aproximadamente). Incluir en la cartera el Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund aumenta la ponderación de la región. Por otro lado, el Fidelity Funds - Global Technology Fund, toma como referencia el MSCI ACWI Information Technology Index, y en este índice USA representa aproximadamente el 80%. 3. Sectorialmente, en el MSCI World la tecnología y la comunicación pondera un 29% (aprox.). En el S&P 500 el peso es superior, y si a esto le sumamos el Fidelity, el resultado es que estás sobre ponderado a estos dos sectores. Bien si los sectores van a tu favor, mal si se mueven en contra. 4. Vaya por delante que las tres referencias son excelentes fondos a juzgar por: a. el bajo tracking error en los Vanguard (gestión pasiva) b. la consistencia de la gestión histórica del Fidelity Funds - Global Technology Fund, avalada por su track record (no demasiado amplio, todo sea dicho). Un truquillo (para TODOS los lectores): Cuando un fondo de gestión activa publica en su documentación legal datos de rentabilidad ajustada a riesgo, es porque lo está haciendo mejor que su referencia y lo quiere comunicar abiertamente (casi ningún fondo publica estos datos; por algo será). 5. … En resumen: buenos mimbres dentro de la cartera, pero sin mucho sentido estratégico. Recomendación: deberías introducir elementos que aporten baja correlación respecto al resto, y por tanto diversifiquen la cartera reduciendo el riesgo. Espero haber resuelto tu duda. No obstante, si quieres ampliar información, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Iván. El equipo gestor de este fondo no ha sido capaz de generar valor respecto al S&P Global Agribusiness, que sería un índice comparable. Por folleto no se compara con ningún benchmark, pero para determinar si el gestor aporta alfa, es necesaria la comparación. La realidad es que, tomemos el periodo que tomemos, no es capaz de hacerlo mejor en rentabilidad ajustada a riesgo. Por tanto, las alfas son negativas. Si te quieres posicionar en el sector agricultura de forma global, hay opciones mejores que esta (a juzgar por su histórico). Indexarte al S&P Global Agribusiness es una de ellas. Saludos.

Hola José Luis. En España hay dos plataformas potentes para comercializar fondos de inversión: Inversis y Allfunds. Los fondos de la gestora Swisscanto Asset Management International S.A. y por tanto, el fondo que indicas, no se comercializa en España a través de la primera, y hasta donde llego, tampoco a través de la segunda. No obstante, si tienes interés en el fondo, podemos solicitar la inclusión en la plataforma de INVERSIS para facilitar la suscripción. En este caso, contacta por privado. Saludos.

Hola Encarnación. Podemos orientarte. Para ayudarte me temo que es necesario algo más que una respuesta por esta plataforma. Si no tienes conocimientos ni experiencia en la gestión de tu patrimonio, es preciso que contactes con un profesional cualificado que te asesore. Y para que asesorarte es necesario primero perfilar adecuadamente. Das algún detalle pero es necesario contextualizar adecuadamente tu objetivo, no tanto en tiempo, sino dentro de tu situación financiera personal, y precisar cómo toleras el riesgo. Para determinar esto último, es necesario que conozcas antes los riesgos a los que te puedes enfrentar, cuantificarlos, y decidir hasta dónde estás dispuesta a llegar. El aspecto fiscal también es importante. A partir de aquí, se definirá la mejor opción de cartera posible para tu situación. Saludos.

Hola Antonio. En la pregunta mencionas Renta Fija Plus de Caixabank pero como producto mencionado aparece Caixabank Renta Fija Flexible FI. Puedes especificar a cual de los dos te refieres para precisar la respuesta? Saludos y gracias.

Hola Juan. No he visto nunca un Plan de Pensiones Individual indexado al S&P 500 o al MSCI World con divisa cubierta. No puedo afirmar que no hay pero, me sorprendería si así fuera. Puedo intuir los motivos, aún así y antes de informarte, contrastaré la hipótesis con distintas gestoras. Saludos.

Hola Concha. El fondo tiene margen de mejora dentro de la evolución de la categoría. Es decir: hay fondos de renta fija dólar con baja duración (máximo 2 años) y de alta calidad crediticia dentro de la cartera, que lo han hecho mejor. De hecho, el fondo no ha superado a la referencia con la que se compara en rentabilidad ajustada a riesgo. Saludos.

Hola Elisa. DANSKE PORTEFOLJE FONDSMAEGLERSELSKAB A/S aparece registrada en CNMV como Empresa de Servicios de Inversión del Espacio Económico Europeo en Libre Prestación. Dentro de las actividades autorizadas puede gestionar carteras. No obstante, no aparece en el registro oficial de la CNMV de IICs el GOLD INVESTMENTS PRIVATE FUND. Por otro lado, el acceso a http:danskeportefolje.com no es posible. No he conseguido el folleto del fondo y por tanto, no puedo decirte nada, ni sobre política de inversión, ni tampoco sobre el seguro del que hablas. Saludos.

Hola Juan Miguel. Determinadas referencias en deuda periféricas representan una oportunidad a medio plazo, en el contexto de determinados perfiles de inversión, y ponderación adecuada. Concretando algo más la respuesta, los diferenciales en Italia, representan mejores oportunidades frente a España y Portugal. Ten en cuenta lo siguiente: 1. Idoneidad de la inversión dentro de tu perfil 2. Ponderación dentro de la cartera 3. Inversión directa Vs vehiculizada 4. Duración (sensibilidad frente a tipos) 5. … Si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Iván. Te puedo dejar una selección de los mejores monetarios en función de métricas de rentabilidad y riesgo históricas, de aquellos fondos con histórico superior a 10 años. Para recomendar uno, es necesario entender exactamente el objetivo de lo que buscas, bajo el contexto de tu perfil y estrategia. Contacta por privado y te envío un Excel con estos fondos, depurados por distintos criterios, y te explico con detalle. Saludos.

Hola, según la nota de prensa de la entidad cuando lanzó el servicio discrecional de carteras en octubre de 2019, el equipo gestor invierte de a través de una selección de fondos de la propia gestora. Saludos.

Hola Antonio. En este fondo, las comisiones de gestión son del 1.75% para la clase con ISIN LU1904671556. Los gastos corrientes del fondo (corretajes, cánones, proveedore...), fueron del 2.24% en el 2020. Los gastos corrientes no son iguales de un año para otro, porque, entre otros, dependen del número de operaciones (compra-ventas) de la cartera. Saludos.

Hola Carlos. El Allianz Global Artificial Intelligence es un fondo gestionado de forma activa que ha mostrado consistencia desde su lanzamiento mediante distintas métricas de rentabilidad ajustada a riesgo con valores liquidativos (netos de comisiones). No obstante, hay una amplia oferta de fondos indexados a distintos índices de renta variable vinculados a la inteligencia artificial y la robótica, globales y regionales, de distintas gestoras, en distintas divisas y bajo esquemas de acumulación y reparto. Ahí van algunos: -Global X Robotics & Artificial Intelligence UCITS ETF -WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF -Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data UCITS -L&G Artificial Intelligence UCITS -Amundi STOXX Global Artificial Intelligence UCITS A la hora de elegir recuerda: 1.- siempre el que menor tracking error haya presentado 2.- busca un largo histórico 3.- cómpralo en la plaza con más liquidez Saludos.

Hola María. El agribusiness aporta valor a las carteras por tratarse de un sector que: 1. destaca por su elevada productividad 2. está experimentando un alto crecimiento cualitativa y cuantitativamente 3. muestra gran resiliencia en momentos de crisis 4. … La inversión en agribusiness además, aporta baja correlación con las inversiones tradicionales. Ahora bien, tal vez el fondo indicado no sea la mejor opción, a pesar de su nombre. Aproximarse al sector desde una óptica alternativa, optando por la inversión directa en proyectos agrícolas y a través de un fondo especializado es, sin duda es mejor opción que hacerlo mediante un fondo transversal como este, y del que no vas a poder aprovechar al máximo el potencial del agribusiness. Fíjate que muchas de las inversiones tienen presencia en los principales índices bursátiles. Para este segmento de mercado hay alternativas ilíquidas con mayor potencial y que encajan mejor dentro de la parte de inversión alternativa de las carteras, que van a ofrecer baja correlación (en este caso no la conseguirías) y que te permitirán posicionarte en proyectos reales de agribusiness, capturando el máximo potencial. Si necesitas ampliar información no dudes en contactar. Saludos.

Hola Oriol. La rentabilidad del fondo viene medida por el valor liquidativo, y éste ya ha descontado comisiones de gestión y gastos corrientes. Saludos.

Hola Jose Mas. Los fondos de Baron Funds no se adaptan a la normativa MiFiD, por lo que no son contratables en Europa. Con el Giverny Capital Equity Fund ocurre lo mismo. Saludos.

Hola Rabema. Para comprar un bono en EEUU (ya sea el Treasury 10a, otro Treasury o cualquier bono corporativo), o en cualquier otro país, necesitas un intermediario con acceso a los mercados donde cotizan. En España, me atrevería a decir que casi cualquier Sociedad o Agencia de Bolsa (de bancos o no), pueden facilitarte la compra del Treasury. Saludos.

Hola Ignacio. La principal diferencia es el índice que replican: 1.- MYINVESTOR S&P500 EQUIPONDERADO, FI tiene como referencia el S&P500 Equal Weight Index (TR) 2.- ING DIRECT FONDO NARANJA STANDARD & POOR´S 500, FI toma el Standard & Poor´s 500 EUR Net Return Index A partir de aquí, se derivan otras diferencias de las cuales cabe destacar: 1. Equiponderación de los subyacentes Vs ponderación por capitalización 2. Total Return Vs Net Return ... Hay otras diferencias en la política de inversión, de las cuales la más destacable es: 1. El porcentaje que pueden invertir en IIC del grupo ... Por último, comentarte que las comisiones son siempre importantes, pero en un indexado no es lo primero en lo que fijarse: prima el tracking error sobre las comisiones (aunque suele existir una relación muy directa). No obstante, los dos ETFs no son comparables (aunque “podrían” ser sustitutivos), por referirse a índices distintos. Saludos.

Hola Miguel. Los ETFs son fondos que cotizan en las bolsas en las que están listados. Por tanto, respondiendo a tu pregunta, puedes comprarlo en cualquier intermediario que te de acceso a los mercados en los que cotiza. Para comprar Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF necesitas un intermediario que te de acceso a las bolsas de: Nueva York Londres Milán Méjico DF Berlín Suiza (Zúrich y Berna) Dónde comprar el ETF va a depender de la divisa y, sobre todo, del mercado en el que tenga más liquidez (muy importante para asumir menor coste en la horquilla). Si necesitas ampliar esta información, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Fernando. La pregunta es muy abierta como para dar una respuesta precisa, porque va a depender de tu perfil de riesgo (que estará en función de los plazos de inversión que vayas a manejar, de tu situación financiera y de tu tolerancia al riesgo). Además, hay que considerar el aspecto fiscal (hay aportaciones anteriores al 2006? Se ha planificado la sucesión?...), y por supuesto, la composición del resto de la cartera de inversión (entre otros). Te animo a contactar si quieres ampliar esta información y, personalizar (de forma preliminar) las posibles acciones a evaluar. Saludos.

Hola Jaime. Hay que distinguir entre las clases de un fondo que coincide con la divisa en la que está denominado su patrimonio (USD en el caso que mencionas), la clase que corresponde a otra divisa y la clase cubierta en otra divisa (normalmente con la denominación HEDGE). Te recomiendo contrastar el ISIN de la clase que vas a comprar para asegurarte la divisa en la que se comercializa, y si está o no cubierta, en la documentación legal del fondo. Saludos.

Hola. Los PIAS son productos de inversión basados en seguros, y por tanto, productos de aseguradoras. En este sentido, un asesor, será independiente si cobra por el servicio de asesoramiento una tarifa. Debes exigir transparencia en su remuneración, y si no cobra explícitamente por este servicio, estará cobrando de forma implícita. Es decir: la aseguradora con la que contrates el PIAS le retrocederá una parte de las comisiones. Asegúrate de entender la forma en la que remunerarás los servicios del asesoramiento: pagando una tarifa por el servicio o mediante la retrocesión de una parte de las comisiones que pagas. No hay otra forma. Pero esto debe quedar claro desde el principio para entender el servicio que te puede ofrecer. Saludos.

Hola. Es una cartera diseñada para acumular una rentabilidad nominal positiva en la fecha de referencia 30/11/2027 tras el vencimiento de los bonos que la componen. Comparto la última cartera publicada del fondo. Si los 6 bonos en cartera se hubieran comprado a la par (100) la TIR (Tasa Interna de Retorno, o en respuesta a tu pregunta, la rentabilidad esperada (anual) a vencimiento del fondo estaría en torno al 1.80% menos gastos. Si se han comprado bajo la par, la rentabilidad a vencimiento será mayor, y si lo han hecho sobre la par, la rentabilidad será menor. Ojo, la TIR es una rentabilidad media, por lo que puede haber periodos en los que la rentabilidad sea incluso negativa, pero a vencimiento, el retorno (acumulado y anualizado) será positivo y muy cercano a la TIR de la cartera (rentabilidad esperada por el gestor en el momento de la compra), habida cuenta que se trata de un fondo de renta fija que por política de inversión han ajustado/ajustarán los vencimientos al plazo de referencia. Saludos.

Hola David. Desde un punto de vista estrictamente objetivo no puedo darte una respuesta argumentada en su histórico, porque es un compartimento del Alcalá Multigestión FI, con apenas 14 meses de histórico (insuficiente para evaluar la consistencia de su gestión). Pero puedo decirte lo siguiente: • Es un fondo de fondos que no se compara con ningún índice pero que por política puede invertir hasta el 100% en renta variable sin ninguna preferencia por sectores ni regiones, por lo que para evaluar su rendimiento habría que compararlo con un índice de renta variable global (si puedo invertir el 100% de la cartera en activos de riesgo, debo compararme con referencias de renta variable). El MSCI World es válido. Desde su lanzamiento, sin ajustar la rentabilidad al riesgo asumido, lo hace peor. • Es un fondo que puede invertir en fondos hasta el 100% de la cartera (incremento de costes; de hecho, si uno lee detenidamente toda la documentación relativa al fondo publicada en CNMV, éstas se disparan hasta el 5% anual (aproximadamente), considerando últimos gastos corrientes disponibles), y además, puede hacerlo en fondos del grupo de la gestora (puede significar No Independencia) • La política de inversión no está lo suficientemente definida (muy abierta respecto a los activos objeto de inversión: renta fija, variable, divisas, zonas geográficas…), y esto puede representar un problema si quiero diseñar una cartera de inversión consistente • en la que se pueda identificar a cada componente dentro de una categoría definida (renta variable USA, global, Euro, Renta fija corporativa USA, global, Euros…) • … Espero haber resuelto tu pregunta. Si no ha sido así, estaré encantado de responder a todas las preguntas que te surjan. Saludos.

Hola Carlos. La respuesta depende de la siguiente ecuación: beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones debe ser mayor que el coste real (considerando, también inflación) de la financiación neto (de gastos). Vayamos a la primera parte de la ecuación (beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones): El beneficio real esperado depende de tu perfil de inversión menos la inflación esperada, para el horizonte temporal considerado. Los perfiles más agresivos pueden esperar un beneficio (anualizado a largo plazo) del 6-8% nominal, menos una inflación esperada del 2-2.5%, sitúan el beneficio real esperado en el 3.5-6%, antes de impuestos. A medida que nos desplacemos a un perfil menos agresivo, veremos porcentajes inferiores. Éstos, además, dependerán del año de constitución de la hipoteca (deducciones por inversiones en vivienda habitual), rentas obtenidas, situaciones personales… La segunda parte de la ecuación (coste real - considerando inflación- de la financiación neto), depende de los intereses, y de la inflación, aunque aquí en sentido inverso y de forma proporcional a la amortización, teniendo en cuenta los gastos. Es decir: desde el lado inversor, la inflación corre en mi contra ponderada al 100% y desde el minuto 1, porque obligan a rentabilizar los activos por encima del IPC; pero desde el punto de vista del endeudamiento, la inflación corre a favor, eso sí, ponderada por el saldo pendiente de amortizar, lo que sitúa el cómputo general de forma negativa si no amortizo siempre y cuando el IPC sea positivo, desde el punto de vista de la subida de precios. De lo anteriormente señalado se desprende la importancia de estudiar el caso concreto antes de emitir una recomendación. En este sentido, si quieres tomar la mejor decisión para tus finanzas personales, puedes contactar conmigo en cualquier momento para evaluar tu caso concreto. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Silvia. La fiscalidad de las inversiones se clasifican (de forma genérica) en dos bloques: rendimientos de capital mobiliario, que son los depósitos, bonos… y cualquier inversión basada en seguros (Unit Linked, PIAS…), y variaciones patrimoniales. En este último apartado se incluyen las operaciones con acciones, fondos de inversión, divisas y cripto activos (entre otros). Mención aparte son los planes de pensiones, que tributarán según la forma en la que se rescaten (renta o capital). Ciñéndonos a la pregunta. Si has comprado divisas y/o criptoactivos, cuando los vendas, vas a generar un beneficio o una pérdida. Esa es la variación patrimonial que deberás declarar al siguiente año cuando presentes IRPF, y en consecuencia, pagar por ella si hay beneficio, o compensar si hay pérdidas. Por otro lado, si has operado con seguros, depósitos, bonos o cualquier otro producto que tribute como rendimiento de capital mobiliario (incluido el cobro de dividendos de acciones o repartos de un fondo de inversión), generalmente a esto se le aplica una retención que va desde el 19% al 23%, dependiendo del importe. Si no se ha aplicado retención en el cobro (generalmente se aplica salvo en operaciones des-intermediadas como por ejemplo el crowfunding), en el momento de la declaración tendrás informar y pagar. Probablemente no te haya resuelto la duda, pero hay que entender que la fiscalidad española es compleja y cada caso es único, por lo que es imprescindible conocer cada la situación para dar la respuesta adecuada, o en el caso de las inversiones, personalizar la mejor solución. Por eso te invito a contactar para aclarar las dudas que te haya podido dejar mi respuesta. Saludos.

Hola Jesús. No debes sobre ponderar la región respecto a la ponderación que tiene Brasil dentro de un índice global (MSCI ACWI). Esto quiere decir, que el peso de las inversiones en Brasil dentro de tu cartera no debe superar el 1%-2% si tienes una estrategia global. Ahora bien. Hay otras regiones que ofrecen mejores perspectivas. China, y en concreto los segmentos más ligados al Growth dentro de China, ofrecen un gran potencial a largo plazo por el descuento con el que cotizan tras las fuertes correcciones desde febrero de 2021 y hasta marzo de 2022. Te recomiendo el consultorio de Finect del 31 de marzo en que hablaba sobre esta región, y en concreto sobre un índice que, desde los mínimos, ha rebotado un 80% (comparto enlace: https://www.youtube.com/watch?v=KF14xEaWHz0 ) y sobre el que tienes un ETF indexado en euros y dólares, que ha pagado (hasta ahora) muy bien el riesgo asumido. También te invito a contactar si quieres profundizar más sobre el asunto. Una puntualización: debes contextualizar la inversión, en caso de ejecutarla, dentro de tu plan de inversión, previamente definido. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Javier. Si buscas un roboadvisor es porque quieres construir una cartera de gestión pasiva. Si estoy en lo cierto, la mejor recomendación es indexar tu inversión a dos referencias, una de renta variable y otra de renta fija, en proporción a tu perfil. Me explico con un ejemplo sencillo. Si tu perfil es agresivo (100% renta variable), compra el mejor fondo indexado al MSCI WORLD/MSCI ACWI (si quieres incluir emergentes). Si tu perfil no es de 100% renta variable, pondera dentro de la cartera, en la proporción que corresponda de acuerdo al riesgo que toleres, el mejor indexado de renta fija global. Te puedo asegurar que, los resultados históricos en rentabilidad ajustada a riesgo, son mejores que los que ha ofrecido cualquier roboadvisor. ¿Sabes por qué? Porque las decisiones sobre asignación también son decisiones de gestión activa. Muchos roboadvisor han sobre ponderado históricamente Europa frente a USA, y esto les ha penalizado, en el caso de la renta variable, frente a un MSCI WORLD/ACWI. Esto mismo es aplicable a estilos de inversión, capitalización…). Estaré encantado de enseñarte con datos reales lo que digo. Ya sabes el dicho: “Lo que no son cuentas, son cuentos” Saludos.

Hola Jorge. Si quieres gestión activa en USD: AB - International Health Care Portfolio EUR: AB SICAV I-International Health Care Portfolio Si buscas gestión pasiva, busca el que mejor replique el MSCI World/Health Care NR en la divisa que te interesa, en fondos o ETFs (si el aspecto fiscal no es relevante y/o buscas una operación táctica). Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Vicente. Las últimas cuentas semestrales disponibles aún no reflejan lo ocurrido en el primer semestre de 2022. Te invito a reformular la pregunta más adelante cuando se hayan publicado. Te anticipo que el fondo a utilizado de forma intensa derivados. Contacta después del verano y lo volvemos a revisar para explicar, de forma precisa, el motivo de la revalorización. Saludos.

Hola Vicente. Te dejo evolución del S&P 500 en compresión semanal desde 1950. Saludos.

Hola Adria. Si has tenido una rentabilidad acumulada en 5 años del 2.8%, la anualizada es del 0.55%. Si lo que has tenido es una anualizada del 1.1%, la acumulada es del 5.62%. En lo referente al vehículo, indicarte que se trata de un producto de inversión basado en seguros, y esto implica lo siguiente: • Comisiones adicionales a los fondos subyacentes que componen la cartera. Todos los fondos, a excepción del NN (L) North America Enhanced Index Sustainable Equity - I Cap EUR (hedged ii), son indexados de Amundi. Qué sentido tiene asumir un 2.5% adicionales de gastos en concepto de prima de fallecimiento y de administración, además de los costes de gestión de los fondos (muy reducidos en el caso de los indexados, y menos en el caso del fondo de gestión activa de la propia casa de la aseguradora), para obtener una rentabilidad ajustada a riesgo inferior a la que hubieras obtenido al invertir, por ejemplo, en un indexado global ajustado al perfil del producto? • Según el folleto del producto, ofrece la siguiente garantía: “Durante el tiempo en que el 100% de la inversión se encuentre en activos de protección el potencial de rentabilidad estará limitado. Por este motivo, si las condiciones adversas de mercado se prolongasen en el tiempo y siempre con el objetivo de proteger sus intereses, la Compañía podría llegar a revisar a la baja la garantía, siempre manteniendo la garantía inicial del 85% de las primas pagadas” Lo cual es no garantizar más de lo que se esperaría a juzgar por los gastos aplicados, y de una forma ambigua, un capital que, invertido de forma indexada en fondos adecuados al riesgo del SIALP, proporcionarían mejor rendimiento. • … Se podrían enumerar más razones para desinvertir, pero baste con las dos principales mencionadas. Espero haber ayudado a tomar la decisión a tus intereses. Saludos.

Hola Juanjo. La gestión del fondo en los últimos 3 años ha sido consistente y el gestor ha sido capaz de batir en rentabilidad ajustada a riesgo a su benchmark. Diversifica muy bien con otros superclase de la categoría por la baja correlación con muchos de ellos. Por ejemplo, la correlación a 3 años con el Alpha Renten es tan solo del 0.38, y con el Ethna-AKTIV SIA del 0.17). DEsde este punto de vista, y partiendo de la idea de que sea una categoría idonea para tu perfil (lo cual sería conveniente evaluar primero con precisión), sería aconsejable diseñar una estrategia en la se incorporasen otros fondos con estrategias diferentes y que aporten valor a la cartera, de acuerdo a tus plazos. Espero haber sido de ayuda, pero no dudes en contactar si necesitas profundizar. Saludos.

Hola Iván. Desde el punto de vista fiscal la inversión directa en acciones no es eficiente, en tanto en cuanto cada venta te obligará a declarar cada operación cerrada, y cada cobro de dividendo te aplicará una retención. Desde el punto de vista financiero, deberás buscar una diversificación adecuada que elimine el riesgo específico en cada empresa que asumes con la inversión en cada asignación. Partamos de la base de una equiponderación de 35-50 nombres. ¿Este aspecto estaría resuelto, pero…qué hay del riesgo de mercado? En este sentido lo ideal sería seguir la referencia de fondos globales para evitar sesgos geográficos, sectoriales y de estilos de inversión. Perfecto. A partir de aquí, el objetivo sería batir a una referencia global (MSCI WORLD o ACWI) en rentabilidad ajustada a riesgo. ¿Lo conseguirías? Siempre irías por detrás de los rebalanceos de los fondos de referencia. dudo de que lo consiguieses a largo plazo y de forma consistente en el tiempo después de los gastos de intermediación que asumirías y el tiempo empleado en una estrategia que no tiene más expectativas que una cartera, bien diseñada según tu perfil, o al menos que una cartera indexada según el mismo. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Nuria. Para estudiar en profundidad tu situación, y por tanto, emitir una recomendación de inversión precisa (siguiendo normativa MiFiD II) es necesario contar con la información personal, financiera y relativa a horizontes temporales adecuados a los distintos objetivos buscados. Es imprescindible porque en función de tu perfil (lo anterior permite identificar tu punto de partida como inversor), la recomendación será diferente. Fíjate que el perfil lo determinan: 1.-CRITERIOS SUBJETIVOS (y por tanto, difíciles de precisar) como la aversión al riesgo. Por experiencia este punto varía dependiendo de la experiencia, coyuntura de mercado… 1.-CRITERIOS OBJETIVOS: horizonte temporal y situación financiera que pueden actuar como restricciones a tu tolerancia al riesgo. A partir de aquí, hay que fijar una referencia de mercado y proyectar beneficios esperados para el horizonte temporal y riesgos potenciales que se deben cuantificar para que entiendas los peores escenarios a los que te enfrentas, los asumas y aceptes, o los rechaces y volvamos a calibrar. Esta es la parte más importante de la planificación y a la que no se suele prestar atención, ni siquiera por parte de los profesionales del asesoramiento. Y es una de las que marca la diferencia desde el minuto uno. Esa referencia de mercado, además, servirá para evaluar la gestión cada año. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Buena pregunta kandelmitoalaleyenda27448857276, y que precisa de una respuesta personalizada. La respuesta depende de la siguiente ecuación: beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones debe ser mayor que el coste real (considerando, también inflación) de la financiación neto (de gastos). Vayamos a la primera parte de la igualdad (beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones): El beneficio real esperado depende de tu perfil de inversión menos la inflación esperada, para el horizonte temporal considerado. Los perfiles más agresivos pueden esperar un beneficio del 6-8% nominal, menos una inflación esperada del 2-2.5%, sitúan el beneficio real esperado en el 3.5-6%, antes de impuestos. A medida que nos desplacemos a un perfil menos agresivo, veremos porcentajes inferiores. Éstos, además, dependerán del año de constitución de la hipoteca (deducciones por inversiones en vivienda habitual), rentas obtenidas, situaciones personales… La segunda parte de la ecuación (coste real - considerando inflación- de la financiación neto), depende de los intereses, y de la inflación, aunque aquí en sentido inverso y de forma proporcional a la amortización, teniendo en cuenta los gastos. Es decir: desde el lado inversor, la inflación corre en mi contra ponderada al 100% y desde el minuto 1, porque obligan a rentabilizar los activos por encima del IPC; pero desde el punto de vista del endeudamiento, la inflación corre a favor, eso sí, ponderada por el saldo pendiente de amortizar, lo que sitúa el cómputo general de forma negativa si no amortizo siempre y cuando el IPC sea positivo, desde el punto de vista de la subida de precios. De lo anteriormente señalado se desprende la importancia de estudiar el caso concreto antes de emitir una recomendación. En este sentido, si quieres tomar la mejor decisión para tus finanzas personales, puedes contactar conmigo en cualquier momento para evaluar tu caso concreto. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Javier. Centrémonos en la primera pregunta: ¿tipo fijo o variable? Extensible a cualquier otro tipo de financiación. De forma general debemos dar respuesta pensando en el plazo de amortización. En este caso, 20 años. Nadie sabe cómo estarán los tipos en cada uno de los próximos 20 años, pero si sabemos cómo están ahora, y cómo han estado en el pasado. A partir de aquí, vamos a intentar dar respuesta a una pregunta muy frecuente. La respuesta debe llevarnos a la decisión más barata en términos de costes de financiación, para el conjunto del plazo de endeudamiento. Es decir, no se trata de acertar cada año con nuestra decisión respecto de la alternativa, sino de ahorrarnos costes en forma de intereses a lo largo de la vida de la hipoteca. Cuanto mayor sea el plazo de endeudamiento, mayor será la incertidumbre asociada, por tanto, vamos a parcializar periodos. Pensemos en el próximo lustro y partiendo de unas condiciones de financiación históricamente “baratas”. Las recientes subidas del Euribor responden a las subidas de tipos a corto plazo por parte del BCE como consecuencia de la inflación, y por las propias expectativas de inflación. Esto han situado los costes en el nivel más alto de los últimos años. Pero, qué ocurriría si estas expectativas se hundieran como consecuencia de una recesión, o expectativa de, ante las actuaciones del BCE para controlar la inflación (por subidas de tipos que ya han sido telegrafiadas y descontadas por el mercado). Que veríamos cómo, en mayor o menor medida, el euribor desharía el camino. Si consideramos, además, que en la eurozona las decisiones sobre política económica se delegan al BCE y su política monetaria, nos queda que el margen de subidas podría ser limitado, y como ocurrió en 2012, tras una subida, Trichet tuvo que recular. El resto lo conocemos. Recomendación? Depende de tu perfil (también aquí e igual que por el lado de la inversión). Si quiero dormir tranquilo, eligiría tipo fijo (sabiendo además, que me endeudo a un coste históricamente bajo); si financieramente tengo capacidad de asumir aumentos de costes puntuales y busco ahorrar en esta partida en el cómputo global del periodo de endeudamiento, optaría por tipo variable. Independientemente de tu perfil, y si quieres asegurarte la mejor elección, siéntete libre de contactar para estudiar tu situación, simular distintos escenarios y tomar la mejor decisión. Saludos.

Hola Agustín. El fondo tiene 24 clases, y las rincipales diferencias entre ellas son por: divisa en la que se denomina la participación. Es un fondo en dólares pero hay clases para participar en USD, EUR, GPB, JPY... cobertura de divisa. Hay clases que ofrecen la posibilidad de invertir en divisa distinta del dólar, pero cubriendo el riesgo de cambio (son las clases hedge) comisiones: hay clases institucionales (inversión mínima de 500 millones de usd) con una comisión más baja. El resto de clases no tienen mínimo de inversión y la comisión es diferente si se escoge la clase cubierta (más cara) o no. Hay clases de reparto (distribuyen dividendos) y de acumulación (reinvierten los dividendos). Esta información la tienes en las páginas 397-399 del prospecto del fondo (te dejo imagen resumen). Es importante leer siempre la documentación de los productos de inersión antes de invertir en ellos, o contar con un asesor de confianza que los lea por ti, para asegurarte que estás tomando las mejores decisiones con tu dinero. Espero haber sido de ayuda. No dudes en contactar si quieres ampliar la información.

Hola Juan. La respuesta es si. Hay que ser consecuentess con la planificación a largo plazo. Cuántas crisis atravesarás en los próximos 10, 20... años? Varias. No haber considerado momentos como el actual denotaría un fallo en la planificación, y por eso entiendo que te lo estés planteando. Si la duda viene con la renta fija, te dejaré un par de enlaces recientes al respecto que espero te sean de ayuda: https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T66U https://www.finect.com/preguntas/3274/como-veis-entrar-ahora-en-la-renta-fija-americana-con-la-subida-de-tipos-con-caixabank-renta-fija-dolar-fi Si quieres profundizar, escríbeme. Saludos.

Hola Miguel. Te dejo el enlace a una respuesta a una preguntas similar en este foro por si es de ayuda (si buscas escontrarás más): https://www.finect.com/preguntas/3105/aun-es-buen-momento-para-fondos-comoditis-y-dws-agribusines-y-materias-primasdonde-invertir-ahorao-esperar ...y el enlace a un consultorio de FINECT de hace varios meses en el que doy una respuesta a una pregunta en este sentido (a partir del minuto 16:40): https://www.youtube.com/watch?v=KF14xEaWHz0 Saludos.

Hola Carolina. Sería conveniente revisar la cartera de forma integral, para determinar el encaje de los mismos con arreglo a tu perfil, más allá de que los fondos mencionados puedan ser reemplazados por otros (dentro de la categoría) que en función de la consistencia histórica mostrada, proporcionen mayor confianza para mejorar los números en el futuro. No dudes en contactar si quieres ampliar la información. Saludos.

Hola Rubén. Sería interesante ver la composición de esas carteras dinámicas para sacar una matriz de corelación y analizar (desde este punto de vista) las posibilidades de mejora en base a métricas de riesgo. Saludos.

Hola. Desde que estoy en esta plataforma he escrito en varias ocasiones sobre los PIAS. Es un producto con ventajas fiscales, pero que desde el punto de vista estrictamente financiero, está en desventaja respecto la misma inversión a través de un fondo. Por qué?: Incorporan un seguro de vida y por tanto, la prima destinada a ese seguro no se invierte y no capitaliza a la largo plazo, con su consiguiente efecto compuesto al final de la inversión. Son una estructura que emplea otros vehículos de inversión, lo que implica sumar gastos adicionales a los vehículos de inversión subyacentes (Fondos, ETFs...). Si bien es cierto que al ser una inversión institucional los fondos subyacentes aplican una comisión diferente, no es menos cierto que el total de gastos se ve aumentado. Y algunos PIAS aplican comisiones elevadas. Esto también supone menor capitalización de la inversión a través del PIAS Vs FI. He comparado todos aquellos PIAS sobre los que he tenido información histórica (y esta es otra: la falta de transparencia en estos productos) contra la inversión en su índice de referencia, y siempre con el mismo resultado a favor del índice y con diferencias muy importantes en puntos porcentulaes de rentabilidad en el largo plazo (a partir de 10 años). En estos casos, he simulado la desinversión para aplicar distintos impactos fiscales, y teniendo en cuenta las ventajas del PIAS y el resultado sigue siendo favorable a la inversión en FI. Por tanto, y a falta de simular tu caso concreto con los datos que serían necesarios (como bien apuntas), la recomendación general debería ser la de reconducir de forma eficiente (financiero y fiscalmente) tus inversiones cuanto antes. Un apunte: La rentabilidad neta es el resultado después de impuestos, y es por esto que la fiscalidad se debe incorporar siempre en la planificación, pero una ventaja fiscal no debe ser, a priori, el primer criterio de selección de una inversión. Es importante tener en cuenta que escribo esta respuesta desde un punto de vista absolutamente objetivo, basado solo en datos, al igual que hago con cada uno de mis clientes. Y es importante señalar que tengo acceso a casi la totalidad de la oferta, no solo de fondos de inversión, sino también de PIAS y planes de pensiones, del mercado para incorporar a las carteras. Espero haber sido de ayuda. No dudes en contactar si quieres que profundicemos en el asunto. Saludos.

Hola Ignacio. Conviene aclarar que las subidas de tipos de los Bancos Centrales se refieren a los tipos que afectan a los depósitos de los bancos en el propio banco central y a los de financiación de los bancos, a un día, por lo que la capacidad de estas medidas para afectar al resto de tramos de la curva de tipos, se va difuninando a medida que la temporalidad aumenta. Los mercados se mueven por expectativas y, en los tramos más largos de la curva de tipos, pesan el crecimiento o la inflación, como determinantes de mayores o menores tipos de interés (por su puesto, los programas de compra de bonos de los bancos centrales se han centrado en estos tramos; en caso de que empezaran a vender, igualmente impactaría en los mismos). Descontar mayores probabilidades de recesión afectaría positivamente a la renta fija, y el mercado ya ha puesto en precio la inflación actual. Igualmente es importante aclarar también que la formación de precios de la renta fija, no sólo viene determinada por los tipos de interés. Volviendo a tu pregunta, te diré que existen oportunidades en renta fija. No vale todo, pero de forma selectiva cada vez hay más alternativas a tener en cuenta. Sobre todo en tramos medios. El fondo que mencionas tiene alternativas que históricamente se han mostrado más consistentes, en términos de rentabilidad y riesgo. Espero haber sido de ayuda, pero si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Florencio. A juzgar por las métricas de rentabilidad y riesgo (históricas) del fondo, parece que la gestión/estructura de costes han lastrado la cartera, dejando margen de mejora. Tal vez tampoco sea la mejor categoría de renta fija para estar posicionado, pero sin duda, existen opciones rentables dentro del crédito y la deuda que, de forma selectiva son una oportunidad de inversión. ¿Qué alternativas tienes dentro de tu cartera? En función de tu perfil y su composición, habría que determinar la mejor. Pero es necesario un análisis exhaustivo. No dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Francisco. Es un fondo que pretende revalorizar la cartera con una volatilidad inferior al 5%. Para ello tiene amplia libertad de inversión en el empleo de activos, divisas e incluso derivados en materias primas, y se rige por distintas estrategias, y es por esto que, de algún modo podría considerarse como un fondo de gestión alternativa. Tiene poco histórico (apenas 3 años) y conviene ser cautos con su evolución y tal vez habría que considerarlo (en caso de incorporarlo) como un fondo satélite (con una ponderación razonable) dentro de la cartera más que un fondo de armario. Espero haber siudo de ayuda. Saludos.

Hola Isa. El contenido de la pregunta toca varios puntos y trataré de desglosar la respuesta: • Por un lado tienes una cartera bajo un mandato de gestión discrecional (Caixabank carteras Máster) y en línea con tu perfil de riesgo previamente definido. En este sentido, es difícil emitir una recomendación cuando no se tiene la información del perfil ni de la composición de la cartera. Sería insensato hacerlo. • Por otro lado, el fondo indicado y las cantidades destinadas, no sé si se adaptan a tu perfil, pero te diré que se trata de un fondo que presenta alternativas mejores de inversión dentro de su categoría. Ha sufrido modificaciones en la política de gestión, permite la inversión en otros fondos y las métricas de rentabilidad y riesgo históricas no son buenas. Las estrellas Morningstar se otorgan en función de la posición en los últimos años del fondo dentro de la categoría de Morningstar, teniendo en cuenta la rentabilidad. Sin embargo, puede ocurrir que fondos con métricas (rentabilidad y riesgo, que es como se deben evaluar las inversiones) consistentes a más largo plazo, no ocupen las posiciones de honor. Cuidado con esto!!! • Por último, recordarte que rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, pero qué duda cabe que la consistencia histórica ofrece garantías de inversión, dentro de la gestión activa (sabiendo que todo puede cambiar mañana). En línea con el comentario anterior, por muchas estrellas que tenga un fondo, no te garantiza una mayor y más rápida recuperación. Y en este caso, un fondo que no es destacado dentro de su categoría, y con métricas muy mejorables, debe hacerte replantear la estrategia de inversión. Si no tienes experiencia inversora y te encuentras en un año negativo en casi todas las categorías de inversión, es normal que tengas dudas. Con la información disponible la mejor recomendación que te ofrezco es no tomar una decisión hasta que no entiendas por qué tu cartera ha evolucionado como indicas, y qué es lo mejor que puedes hacer para optimizar el rendimiento futuro de la misma de acuerdo a tus necesidades. Por su puesto, si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Manuel. La respuesta corresponde a quien te recomendó invertir a 4 años en ese fondo. Obligatorio informar del peor escenario conocido (riesgos), beneficios esperados y costes. ¿Cuánto perdió el fondo o el índice de referencia en episodios históricos de estrés (crisis punto.com, crisis financiera 2008, COVID-19…)? Tendemos a subestimarlos en momentos de complacencia (2021) y sobre dimensionarlos en los actuales. Un buen asesor cuantifica estos aspectos. No sé si es el caso. La cara positiva de las inversiones es universalmente aceptada (beneficios); la negativa marca la aversión al riesgo y, es en la que más tiempo hay que perder antes de diseñar la estrategia (riesgos)!!! Los costes acaparan la atención. Errores no forzados conducen a canjear cualquier coste asumible por pérdidas que no se pueden asumir. Espero haber sido de ayuda, pero no dudes en contactar si quieres ayuda profesional. Saludos.

rafa, considera antes: Los ETFs inversos son productos complejos En este caso, los ETFs inversos no ofrecen una rentabilidad 1 a 1 frente a la evolución acumulada del índice, sino frente a la evolución diaria del índice. Y esto es importante: Las probabilidades de éxito se reducen al operar con ellos. A partir de aquí, y una vez comprendidas las reglas del juego, busca el intermediario que te cobre las menores comisiones de intermediación. Saludos.

Hola thales08_1353161389 Muy buena pregunta a la que, de forma resumida, trataré de dar respuesta, pero por la que te invito a contactar si quieres ampliar (dejar todos los detalles por aquí llevaría demasiado tiempo). Dos de los fondos mencionados tienen el mismo índice de referencia (B&H BONDS y B&H Renta Fija FI). El primero es objeto de fusión con otro fondo en 2020. El segundo tiene como benchmark el IBOXX Euro Overall Total Return. No obstante, una mayor claridad en las políticas de inversión se agradecería para tomar decisiones de inversión, atendiendo a este punto. Por otro lado, las posiciones en las que invierte las puedes ver: Morningstar (limitado a las principales y a fecha fin de mes anterior) Morningstar Direct si quieres mayor acceso (a fecha fin de mes anterior) Comunicando directamente con la gestora para que informen sobre este punto Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Bartolomé. Se trata de un servicio de gestión discrecional de carteras para el que no existen datos públicos. Te recomiendo que se lo pidas directamente al gestor de contacto. Tampoco sabría decirte la fecha de lanzamiento de la cartera (puede ocurrir que tenga menos de 5 años de histórico). Saludos.

Hola Jose. Es difícil responder a tu pregunta, en base a métricas de rentabvilidad y riesgo cuando hablamos de PIAS y UL. Es difícil conseguir datos públicos de rentabilidad y riesgo (así como de valoraciones diarias) de productos emitidos por aseguradoras. Lo que si puedo afirmar, es que, teniendo en cuenta estricamente criterios financieros, y para los casos en los que he podido comparar con datos proporcionados por aseguradoras, el resultado es menos interesante que la misma inversión a través de los mismos fondos de inversión de la cesta/otros FI que la hayan optimizado. Alguna de las razones que explican esto son: Estructura de costes adicional a la inversión subyacente Importe destinado a la prima de seguro de vida que no capitaliza la inversión La ventaja fiscal que ofrecen los PIAS es un aspecto a considerar en el resultado final, pero debo decir que, cada vez que simulo el resultado final en una cartera para determinar qué vehículo interesa más (Fondos o PIAS), el resultado suele ser el mismo y a favor de los fondos. Espero haberte ayudado, no obstante, puedes contactar si quieres que profundicemos en el asunto. Saludos.

Hola Manolo. De forma general, el concepto de "garantizado" se aplica incorrectamente en las inversiones en España. Ninguna inversión está garantizada, ni siquiera las que se venden como garantizadas. De hecho, en el derecho anglo sajón, no se puede utilizar "inversión garantizada". En relación al fondo que mencionas, indicarte que no es una excepción. Te dejo el extracto del folleto en el que se habla de los riesgos del producto: El folleto (o al menos el KIID), es la documentación complementaria que siempre debe leer todo inversor antes de tomar su decisión, para conocer y entender los riesgos a los que se enfrenta, entre otros, o en su defecto, contar con un asesor de confianza que si se lo haya leído e informado previamente. Saludos.

Hola Jorge. No necesariamente, aunque el menor encorsetamiento en las políticas de gestión de los fondos de gestión activa puede proporcionar diferencias respecto de los fondos de gestión pasiva en entornos bajistas, si el equipo gestor tiene la habilidad para utilizar distintas alternativas a su alcance: gestión de la liquidez, coberturas con derivados... Saludos.

Hola Ester: Te dejo enlace a un comentario sobre el fondo: https://www.finect.com/fondos-inversion/IE00B04GQR24-Vanguard_z_infllnkd_bd_idx__acc/reviews/EC8C762E214A4227BC90451680BDADEB Saludos.

Hola Jacobo. El fondo que indicas tiene 9 clases que van destinadas a uno u otro inversor dependiendo si es minorista o institucional. El reparto o la acumulación de dividendos es otro de los motivos que dan lugar a clases diferentes. La divisa en la que está denominado o la cobertura de la divisa también facilita la aparición de clases. Hay más motivos, pero quédate con éstos que son los principales. Saludos.

Hola Ignacio. No es la mejor opción: Política de inversión demasiado abierta para ser un indexado Invierte en otros fondos Cambios de política de inversión Alto coste para ser un indexado Todo esto le ha llevado a tener una alta desviación respecto del índice que intenta replicar: Si lo vas a hacer a través de la Caixa, y quieres gestión pasiva, te recomiendo que lo hagas a través de ETFs, que si tendrás acceso a los mejores. A través de fondos no podrás acceder a los Amundi o Vanguard. Por otro lado, si sólo vas a meter esta idea en cartera, mejor indexar un MSCI WORLD para atacar la renta variable con una óptica global. Si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Quim. Efectivamente, sigue capitalizando según la evolución del plan. Ahora bien: Aparte de lo que bien indica Jose Manuel en la respuesta anterior, considera que, los planes de pensiones tienen sentido en la cartera en tanto en cuanto son utilizados como vehículo de inversión para canalizar la parte que no se necesitará rescatar en vida, y que se trasladará a los herederos. De esta forma se exprimen las ventajas fiscales (cada vez menores), sin incurrir en sus deventajas (no discriminan las ganancias patrmoniales). Esta es alguna de las ventajas que normalmente no se aprovechan, al margen de las mencionadas en la respuesta anterior. Saludos.

Hola Jaume. A pesar del castigo que acumula el sector, una cartera equilibrada debe contar con presencia en el sector. Sin embargo, el fondo por el que preguntas no es la mejor opción de inversión para posicionarse en tecnología y comunicaciones. El equipo gestor no ha sido capaz de aportar valor respecto al índice de referencia de la cartera que, por cierto, dependiendo del documento que leas (DFI, Factsheet...), es uno u otro, pero siempre con el mismo resultado... En este momento hay alternativas de inversión dentro de la tecnología y comunicación que representan una gran oportunidad. Repito: En este momento hay alternativas de inversión dentro de la tecnología y comunicación que representan una gran oportunidad. Si quieres profundizar, no dudes en consultar.

Hola Jorge. A través de la plataforma de Inversis. Al menos con las funcionalidades de ANDBANK en dicha plataforma es posible. Saludos.

Hola Gutxa. La correlación no es con la bolsa, sino con la curva de tipos a corto plazo, principalmente. Esto aplica a todos los monetarios, no solo al fondo indicado. Es algo extensivo a la categoría y no propio de la gestora correspondiente. Si a una categoría de activo con rentabilidades esperadas negativas desde hace años, le sumas las comisiones de gestión y gastos del fondo... No dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Marcos. La venta cruzada nunca es recomendable. Implica el cobro de las comisiones que explícitamente no se cobran, de forma implícita a través de otro producto. Generalmente, la venta cruzada implica incurrir en costes mayores a los que se renuncia pagar de forma directa. En cuanto al fondo, cuando uno lee la política de inversión, se le quitan las ganas de invertir en el vehículo, más allá de que la categoría sea o no la más indicada en este momento: Hay que huir siempre de políticas de inversión tan abiertas... Saludos.

Hola Alejandro La capitalización del ahorro vendrá determinada por el riesgo asumido. La forma más rápida, por tanto, de capitalizarlo, es asumiendo el riesgo de un perfil agresivo (100% renta variable). A partir de aquí, debes buscar la eficiencia respecto del riesgo asumido: la máxima rentabilidad para un nivel de riesgo dado. Tomando un índice global de renta variable que considera la reinversión de dividendos (MSCI World NR), y una inflación del 2% (objetivo del BCE), debes considerar lo siguiente para aportaciones de 3.000€ mensuales que se incrementan cada año al ritmo de la inflación objetivo: 1.- Con una rentabilidad anualizada (desde que empezó el SXXI) de 8% (desde el inicio de la serie la rentabilidad anualizada es inferior), en 10 años acumularías un nominal de 585.000€. En 20 años, casi 2MM€ nominales (algo más de 1.3MM€ reales) 2.- En términos reales, es decir, considerando la inflación, equivaldrían a 479.000€ de hoy 3.- Este índice tiene una volatilidad anualizada aproximadamente del 12%, por lo que tus inversiones deben conseguir al menos la misma rentabilidad para esa volatilidad, que te va a dar una medida de lo que pueden variar tus inversiones (riesgo de mercado) 4.- Tu rentabilidad neta debe tener presente el impacto fiscal, por lo que la forma más eficiente (Desde este punto de vista) de invertir tus ahorros será a través de fondos de inversión de acumulación (que reinvierten los dividendos). 5.- Desde el punto de vista estrictamente financiero, hacerlo también a través de fondos de inversión de va a facilitar la diversificación y evitará riesgos adicionales Si tenemos en cuenta que la esperanza de vida de los varones es de 85años, con 55 años y después de 20 aportando mensualmente, podrás abordar los 30 restantes capitalizando a ese 8% anual. Si quieres que simulemos con precisión el planteamiento, no dudes en consultar y elaboramos distintos escenarios personalizados para que tengas una visión más completa y menos de andar por casa que esta. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Livios. Por completar la respuesta de Julio, comentarte que a la hora de elegir un fondo, debes fijarte si la clase tiene divisa cubierta y en qué divisa está denominado. Estos pequeños detalles son importantes en términos de rentabilidad, riesgo y comisiones soportadas. Saludos.

Hola Francisco. Te dejo alguna reseñas de fondos de RV global que invierten en empresas con capacidad de mantener el reparto de un "alto" dividendo en el futuro, en función de su generación de caja. Como norma general, si se opta por un fondo de alto dividendo, siempre será recomendable optar por su versión de acumulación (diferenciar la categoría de inversión de la versión del fondo -reparto/acumulación). Fidelity Funds - Global Dividend Fund DWS Invest ESG Equity Income Guinness Global Equity Income ... Valgan estras tres reseñas (hay muchas otras igual o más interesantes) como fondos que han sido capaz de batir en rentabilidad ajustada a riesgo a su benchmark, y diferenciados entre sí en su estrategia, que pueden aportar valor a una cartera de RV, dependiendo de la coyuntura. Fíjate la beta (defensiva) de los dos primeros que, en momentos de absoluta complacencia (2021), tenía todo el sentido incorporarlos en carteras (hay algún consultorio del año pasado en el que incidía en esto). El tercero, (con beta 1), más apropiado para momentos de mercado con mayor visibilidad y perspectivas de recuperación. Sin que se interprete esta respuesta como una recomendación, te invito a contactar si quieres profundizar en el asunto. Espero haber arrojado algo de luz. Esta comparativa de los últimos 10 años entre el FI, su benchmark y un MSCI World (sólo evolución, sin considerar riesgo), puede ayudarte. Saludos.

Hola Mercedes. Te dejo enlace a mi perfil de Linkedin por si consideras que puedo ayudarte con tu cartera https://www.linkedin.com/in/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero/ Saludos.

Hola Francisco. Es un fondo de fondos (empezamos mal) con mejores alternativas dentro de su categoría de inversión, teniendo en cuenta métricas derentabilidad y riesgo históricas que han mostrado consistencia en la gestión, y que por tanto proporcionan confianza de cara una gestión consistente en el futuro. Te recomiendo: Evaluar tu cartera global Traspasar (no reembolsar y suscribir para evitar aflorar minusvalías que te verías obligado a compensar) a un fondo que tenga encaje dentro de la estrategia más adecuada a tu perfil Buscando equilibrio y diversificación en tus inversiones Bajo la premisa de máxima eficiencia No dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Celia. El Rural Tecnológico Renta Variable FI presenta mejores alternativas. Por tanto, por este lado habría que plantearse un traspaso. Lo que no tengo tan claro, a la vista de la información que proporcionas, es que deba ir al Allianz Global Artificial Intelligence. Esto dependerá del resto de tu cartera, y del encaje que tenga dentro de la misma el traspaso, teniendo en cuenta criterios de diversificación y correlación dentro de la misma. Por su puesto, también teniendo en cuenta el encaje del movimiento atendiendo a tu estrategia de inversión y perfil de riesgo. No dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Daniel. El tiempo es el mejor aliado de una cartera bien diseñada. En el caso de la cartera de tus padres, es difícil emitir una opinión por tratarse de un servicio de gestión discrecional de carteras y no disponer públicamente de la información (composición, rentabilidad, riesgo...). No obstante te diré que el contexto de caídas de renta fija presenta oportunidades de inversión, sobre todo en los tramos cortos (de menos riesgo) que probablemente sean los que en mayor medida componen la cartera de tus padres. Probablemente salirse no sea la mejor opción. Comparto un gráfico que recoge las caídas máximas de un índice global de renta fija. Anomalías se han producido históricamente, aunque no en la intensidad en la que lo están haciendo este año. Sin entrar en detalles, quédate con la idea de que siempre han acabado corrigiéndose. En ese sentido, no te animo a tomar decisiones equivocadas que pueden acabar constándote caro. No dudes en contactar si quieres profundizar en el asunto. Saludos.

Hola Marcos. Sobre este fondo respondía a un par de preguntas hace un par de meses. Tiene algunos de los requisitos que debemos considerar en cualquier vehículo para no invertir: Fondo subordinado Política de inversión abierta y no suficientemente definida Fondo que puede invertir en otros fondos de inversión ... Saludos.

Hola Julio. Tomar una decisión como la que apuntas sugiere lo siguiente: No has perfilado adecuadamente tu inversión La estrategia no es adecuada Jugar con el timing en un momento como el actual, históricamente ha tenido un coste importante en el inversor minorista. Te dejo enlace a un post que colgaba el viernes en Linkedin a propósito del timing. Por otro lado, tiene todo el sentido del mundo traspasar los dos fondos que mencionas por otros de la misma categoría que históricamente hayan estado mejor gestionados, siempre que se haya perfilado bien y se haya diseñado bien la estrategia. La tecnología (al igual que el resto de sectores) debe estar presente en una cartera bien equilibrada, en su justa medida. Espero que la respuesta te ayude. No obstante si quieres podemos revisar la cartera y los puntos 1 y 2, para determinar las acciones a realizar. Saludos.

Hola Diego. Te dejo tabla con todas las clases del PICTET USA INDEX. Tal vez esto te sirva de ayuda. La página de Finect, por defecto, muestra una clase (salvo error por mi parte), y es fácil cruzar datos de distintas clases. Saludos.

Hola Ayoze. Cara y cruz con los planes. El RV Internacional destaca por su gestión histórica en base a criterios de rentabilidad y riesgo, aunque es cierto que existen alternativas dentro de la categoría que hubieran mejorado el rendimiento. Todo lo contrario que el RV USA. Por otro lado, si la cartera global está compuesta solo por esos dos planes, y no hay otros fondos o inversiones, está muy sesgada a USA. Fíjate que el 85% del RV Internacional está en USA. Por tanto, entre los dos concentran casi el 90% en la región. No tiene mucho sentido mantener los dos en cartera. Hay margen de mejora en la cartera. Cuando esto ocurre, el momento es cuanto antes; de lo contrario asumes coste de oportunidad. Si quieres que comentemos más en profundidad, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Regojo Hay carteras que, en base a su histórico de gestión, podemos juzgarlos como mejores, dentro de la categoría en la que se englobaría el plan mencionado. Para empezar, este plan tiene varios de los ingredientes que le restan atractivo a cualquier fondo, plan o cartera de inversión vehiculizada, incluidas aquéllas con formato seguro ahorro: 1.- Política de inversión muy abierta 2.- Política de inversión que, además, se ha modificado desde su lanzamiento en 2010 de forma radical 3.- Fondo de fondos: duplicidad de comisiones que restarán potencial a la inversión 4. Métricas históricas de rentabilidad y riesgo que generan dudas para confiar en ellas como argumento de gestión para batir a una referencia de mercado comparable y de forma consistente en el futuro. 5.-… Sería conveniente analizar el conjunto de la cartera, y en función del perfil (importante definir adecuadamente), buscar la mejor alternativa. Si quieres profundizar no dudes en contactar. Saludos.

Hola Jorge. Siempre es momento para indexar una parte de la cartera cono forma de diversificar también por estilos de inversión. Utilizar un MSCI World (o ACWI si quieres incluir emergentes), te permite ina indexación global y evitar un sesgo geográifco excesivo si optaras sólo por el S&P 500 (el peso de USA en MSCI WORLD es aprox.imadamente el 68%). A partir de aquí, deberás decidir si incluir criterios ESG y utilizar un MSCI WORLD o un MSCI WORLD SRI. Históricamente el comportamiento en rentabilidad ajustada a riesgo del segundo ha sido ligeramente superior. No obstante en el YTD los criterios ESG se están viendo penalizados. Te dejo enlace comparativo: https://www.msci.com/documents/10199/641712d5-6435-4b2d-9abb-84a53f6c00e4?msclkid=9230c109d0f411ec94a91e55aa665a25 En cuanto a las divisa, dependerá del resto de cartera. Es conveniente diversificar la estrategia también por divisa, aunque tácticamente, como apuntas, estamos en la parte baja del rango. No obstante, sería conveniente evaluar con profundidad todos estos aspecto. Si necesitas profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Marc. Depende del volumen de la cartera de la que estemos hablando. En general, para un inversor minorista, la mejor opción pasa por vehiculizar este segmento de inversión (Fondos mutuos o ETFs). A partir de aquí, habrñia que seleccionar el/los tramos de la curva en el que uno se quiere posicionar y buscar la mejor alternativa en base a consistencia histórica de sus métricas de rentabilidad/riesgo dentro de los que presente un amplio histórico, si hablamos de gestión activa. Si lo que buscamos es gestión pasiva, habría que seleccionar los que menos tracking error y horquilla de contratación presenten (para esto último es importante seleccionar el mercado con mayor liquidez en el que coticen), entre otros. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si sigues teniendo dudas o quieres que profundicemos, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Laura. A la segunda parte de tu pregunta ("Puede recuperar algo en este año?") nadie puede dar respuesta certera. Pero esto daría para una conversación de mayor calado de la que se puedan proporcionar en unas pocas líneas y de forma sintética. Por tanto, me centraré en la primera parte ("¿Cómo veis el fondo Ibercaja confianza sostenible?"). El fondo es muy mejorable. Teniendo en cuenta métricas de rentabilidad y riesgo históricas, existen dentro de la categoría fondos con mucho histórico (éste tiene poco y dificulta su evaluación), que generan confianza en cuanto a la consistencia de sus resultados a futuro. Te dejo la comparativa con otro de su misma categoría (muchos de mis inversores lo van a identificar rápidamente cuando lo vean), con un histórico de éxito en su consistencia de resultados ajustados a riesgo de más de 20 años. Mi recomendación sería sustituirlo. Espero haber sido de ayuda. No obstante no dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Jose M. El fondo que mencionas es un fondo muy bien gestionado dentro de su categoría de inversión, a juzgar por el histórico de rentabilidad ajustada a riesgo de su largo historial, que además incorpora cierto compromiso con criterios extrafinancieros ESG, según la regulación actual en esta materia. Luego, si dentro de tu perfil y estrategia de inversión acorde con el mismo, está justificada la presencia de estos activos, el fondo seguiría teniendo cabida. En cuanto al timing que planteas, no te lo recomiendo. Tendrías todas las papeletas para no acertar ni el momento de salida, ni el momento de entrada. Si quieres que profundicemos, no dudes en contactar. Saludos.

Hola ballester35881792000 Tienes cotratado un servicio de gestión discrecional de carteras según el perfil de inversión seleccionado. Imagino que conservador por lo que apuntas. No conzoco la composición de la cartera, por lo que es difícil ayudarte con la misma. Te recomiendo que hables con tu gestor. Saludos.

Hola Jose. A la hora de elegir un fondo gestionado activamente son muchas las cosas que considerar: Debemos exigir el mayor mayor histórico posible para determinar la consistencia pasada a la hora de batir a su benchmark Esa consistencia debe basarse en métricas de rentabilidad y riesgo: no sólo de rentabilidad Que no haya cambios en la política de inversión que sugieran bandazos en la gestión, y que esta esté lo más acotada posible ... Con todo y con eso, no es garantía de futuro. Según estos criterios, el Magallanes sería el elegido de entre los tres. Pero dentro de la categoría de SMID CAP Europa, hay una opción mejor: https://www.finect.com/fondos-inversion/LU0524465548-Alken_small_cap_europe_a Espero haber sido de ayuda. No dudes en contactar si necesitas profundizar. Saludos.

Hola Vega. Debes seleccionar la clase del FI con menos comisiones a la que tengas acceso, y fijarte en el mínimo de suscripción. Para el ejemplo que mencionas, la clase C, es la que más comisiones de gestión tiene (1.75% anual) de las disponibles, y tanto la compra inicial como las sucesivas aportaciones son de 100€. No obstante, el ejemplo que mencionas presenta alternativas mejores, a juzgar por el histórico. Desde su lanzamiento, se ha dejado rentabilidad respecto a la referencia con la que se compara, el MSCI Europe. Y si lo comparamos con un índice global (MSCI ACWI) la diferencia es aún mayor. Para los importes de los que hablas, comprar un índice global te permite posicionarte en, no sólo en Europa, sino también en otras zonas geográficas (USA, Japón, China…); se trata también de una forma de diversificar también por estilos de inversión además del “value”. Saludos.

Hola Erik. La mejor solución para mejorar los resultados (rentabilidad-riesgo) de cualquier roboadvisor es combinar dos indexados globales: uno de renta variable que replique el MSCI WORLD (o ACWI si quieres incluir emergentes) y otro de renta fija que replique el Barclays Global Aggregate, ponderados según tu perfil. Si eres agresivo, 100% a la renta variable; a partir de aquí vas subiendo el peso de la renta fija según toleres menos el riesgo. ¿Qué fondo elegir? El que más se ajuste a cada índice. Para esto debes seleccionar el de menor tracking error. Espero que te sirva de ayuda.

Buenos días Toni. Te dejo enlace a mi opinión sobre el fondo. Espero que te sirva de ayuda! No dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Rosa. Hay alternativas mejores para invertir en tecnología, atendiendo a métricas históricas de rentabilidad-riesgo. Te dejo un ejemplo en el que se compara la evolución contra otro fondo de la misma categoría, y un índice de referencia (desde el punto de vista de la rentabilidad y sin tener en cuenta el riesgo, aunque suficientemente ilustrativo): Saludos.

Hola Toni. Te dejo comentario del fondo: https://www.finect.com/fondos-inversion/LU0434928536-Robeco_bp_us_premium_equities_d_/reviews/76DD9B0788774CD6B1B0EB792DF6DDFA No dudes en consultar ni necesitas profundizar. Saludos.

Hola Eduardo. Te dejo enlace a la opinión del fondo: https://www.finect.com/fondos-inversion/LU0823414635-Bnp_paribas_energy_transition_c_c/reviews/756B5614C39348D1BD23884447ED6C64 Señalar que, un fondo con una política de inversión abierta o ambigua, o que la modifica a lo largo del tiempo, no genera confianza para satisfacer el requisito de consistencia que todo fondo de gestión activa debe cumplir para incluirlo en cartera. No dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Julio. La respuesta a tu pregunta es compleja, por tanto, difícil de contestar por aquí. No obstante, intentaré darte un par de pinceladas para orientarte: • Mencionar el momento de salida es hacer alusión al “Market timing”, o la búsqueda del mejor punto de salida en este caso, de la renta variable. Es imposible determinar ese punto. Al igual que lo es con la entrada. Y aplicar tus esfuerzos en ello te conducirá, muy probablemente, a tomar decisiones con tu cartera que tendrán un coste en el largo plazo. • ¿Qué hacer entonces? Construir una cartera equilibrada y adecuada a tu perfil, con las mejores opciones disponibles dentro del mercado, que te asegure el mayor ratio de rentabilidad/riesgo • Lo anterior implica que, si tu cartera tiene una gran parte en biotecnología, tal vez no esté bien equilibrada. Sirva como orientación que el peso de “Health Care” en el MSCI World es poco más de un 12% (ahí está incluida la biotecnología). • Recomendación: Diseñar una estrategia adecuada a tus objetivos, y alineada con tu perfil, para construir una cartera equilibrada de inversión eficiente y bien diversificada, no solo geográficamente, sino también sectorialmente, por estilos de inversión, tipos de inversión y, en general, por todos los atributos que se deben considerar para este fin. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si necesitas profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Toni. Dos fondos de inversión que han mostrado consistencia en su gestión desde su lanzamiento, pero con cualidades que los hacen diferentes. Ambos pueden ser complementarios (más que sustitutivos) en determinadas carteras y en función del resto de activos que la componen. Algo más agresivo el Amundi; el DWS aporta menos correlación con activos tradicionales; pero los gestores de las dos carteras aportan valor siguiendo estrategias de inversión diferenciadas. Te invito a contactar si quieres profundizar en el asunto y conocer más a fondo cómo están gestionados, las distintas métricas y cómo integrarlos en una cartera de inversión. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Jose. Desde el lanzamiento de la clase hace casi dos años, el subfondo no ha sido capaz de mejorar la rentabilidad-riesgo de su índice de referencia. Tiene poco histórico aún para juzgar la capacidad del equipo gestor para aportar valor, pero existen alternativas dentro de la temática con más consistencia histórica capaces de ofrecer mayor confianza en el futuro. También sería interesante conocer la composición de la cartera para determinar pesos y correlaciones entre los distintos activos, y su encaje dentro de la estrategia global y perfil. Si quieres que profundicemos, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Jose. No sé si será buen momento, lo que si sé es que el ciclo está muy avanzado y no suele ser buena idea subirse a tendencias de moda y que parecen opciones acertadas. Sería conveniente también considerar tu cartera global y la estrategia de inversión que estás siguiendo: una estrategia acertada debe estar bien diversificada en todo momento. Te dejo un post de Linkedin por si te sirve de ayuda: https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_finanzas-finanzaspersonales-educaciaejnfinanciera-activity-6917066970781622273-zw3w?utm_source=linkedin_share&utm_medium=member_desktop_web Saludos.

Hola Sonia. Habría que revisar el caso con detenimiento. Podría tratarse de un servicio discrecional de carteras, o de un contrato de asesoramiento independiente con comisiones explícitas para atender el pago del servicio...Con la información proporcinada es difícil pronunciarse de forma acertada. No dudes en contactar si quieres que lo veamos con calma. Saludos.

Hola Jorge. De las 3 opciones que indicas, la de Amundi no es 100% comparable por replicar un índice ESG. Cuando selecciones un indexado, debes buscar, no que tenga el menor TER, sino que presente eñl menor tracking error, ya que éste será el que mejor haya replicado el índice en el que te quieres posicionar, una vez descontadas las comisiones. Entre el Fidelity y el Vanguar, no hay apenas diferencia. No obstante, el histórico siempre es un plus y ahí el Vanguard gana. Espero haber resuleto tu pregunta. Si aún así quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Pedro. Si. Hay varias opciones: 1.-Solicitárselos a la gestora si no es posible desde su web 2.-Desde algún proveedor de datos que los ofrezca (Morningstar, Bloomberg (ambas tienen coste), Investing o algún otro que los proporcionen gratuitamente (aunque en este caso podrían no estar disponibles) Saludos.

Hola. Al tratarse de un Fondo de Inversión Libre, te recomiendo que contactes directamente con la gestora para que te proporcione la información solicitada. Saludos.

Hola Sara. Si la cartera en su conjunto está equilibrada y bien diseñada de acuerdo a tu perfil, tiene sentido un traspaso al BK variable Internacional. En este caso traspasas un plan de RV global a otro de RV Global y no desequilibras la cartera sobreponderando una región concreta (USA). Los gestores de los dos planes han presentado métricas re rentabilidad y riesgo similares, con más de consistencia en el largo plazo el de BKT, que está gestionado de forma un poco más agresiva, y que por tanto aporta algo más de volatilidad a la cartera y diversifica un poco peor con el conjunto de la cartera. Espero haber sido de ayuda. No dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

Hola Mª Ángeles. Hace poco estudiaba el caso de una hipoteca con venta vinculada dentro de la misma entidad para un cliente que, además es amigo, y le decía lo mismo que te voy a escribir; tal vez te sea de utilidad (creo recordar que la bonificación era de entre 15 y 30 pb por aportación, y 30pb por saldo, todo ello con asteriscos): Existe mucha diferencia entre contratar un gran fondo de inversión (plan de pensiones en este caso) o uno mediocre. Cuanto más tiempo pase, más notoria es esta diferencia. Y no te quepa la menor duda que, el coste de no tener lo mejor en cartera, va a superar el ahorro que esto pueda suponer en una hipoteca. Hasta donde sé, no tienes acceso a los mejores planes del mercado. Por otro lado, conviene conocer la idoneidad de los productos contratados para emitir una recomendación de inversión. Las implicaciones de no hacerlo, o emitir una recomendación no adecuada, pueden ser aún mayores a comprar un PPI mediocre. Espero que mi respuesta te sea de utilidad. Si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Jorge: La diferencia es el riesgo divisa. Si estás pensando en un fondo denominado en USD, que tiene versión en EUR, esto puede jugar a tu favor o en tu contra dependiendo de la evolución del cambio. La clase cubierta cierra ese riesgo a cambio de un coste (la cobertura del riesgo de cambio, como cualquier otra, implica el pago de una prima). Por otro lado, y aunque no lo preguntas explícitamente, comentarte que incluir dólares en cartera es una forma de diversificar tu cartera, siempre y cuando comprendas los riesgo que conlleva, los aceptes, y consideres dentro de tu plan de inversión. Para muestra un botón: el dólar suma (en tiempo real en el momento de escribir estas líneas) un 3,29% en lo que va de año frente al euro. Espero haber resuelto tu duda. Si no es así y/o quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Antonio. Para ayudarte necesito que concretes la pregunta. Saludos.

Hola Jose. Te dejo enlace a comentario de uno de los fondos mencionados por si es de utilidad: https://www.finect.com/fondos-inversion/IE00B4ZJ4188-Comgest_growth_europe_opps_eur_acc/reviews/593C9F6DAD1443619259C8E4576516D8 Si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Solarfields. Para determinar si es lo más adecuado o no, es necesario conocer con precisión el perfil de riesgo y la cartera. Es importante resaltar que los precios de la renta fija no solo se formar a través de las variaciones de los tipos de interés. Ya para cubrir el efecto de las subidas de tipos en la renta fija, existen alternativas dentro de la propia renta fija. Por otro lado, y después del estrés provocado hace unas semanas por el inicio del conflicto, EXISTEN OPORTUNIDADES ATRACTIVAS dentro de las distintas categorías de renta fija. Por ejemplo, en el Investment Grade después de la ampliaciones de spreads. La diversificación dentro de la cartera debe venir mediante la baja correlación de sus componentes, y dentro de la renta fija se puede dar esa diversificación. Si quieres entrar en profundidad en el asunto, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Jose. Voy a tratar de poner en contexto tu pregunta para ajustar mi respuesta. Cualquier inversión con un objetivo de corto plazo tiene problemas para cubrir la inflación, si tenemos en cuenta las últimas tasas interanuales observadas. Por otro lado, a medida que el horizonte temporal de inversión aumenta, también lo hacen las probabilidades de cubrir/batir la subida de precios. Dicho esto, a medio/largo plazo, cualquier estrategia (incluso la más conservadora) debe cubrir la inflación (el margen adicional de rentabilidad dependerá de lo agresivo que sea el perfil). El fondo mencionado tiene como referencia un índice de bonos europeos ligados a la inflación que no ha sido capaz de batir en los últimos 10 años. Como bien indica su política de inversión, no es adecuado si el plazo es inferior a 5 años. Ahora bien, ¿ha batido la inflación observada en la zona euro en los últimos 10 años? SI. Pero cuidado, la inflación de la zona euro no es la de España, aunque el fondo también ha sido capaz de batirla en los últimos 10 años. De ahora en adelante (y teniendo en cuenta que las rentabilidades históricas no son buen estimador de las futuras) debemos insistir que cualquier estrategia de inversión debe batir la inflación esperada (incluso la más conservadora). La composición de la cartera variará en función del perfil, y fondos de la categoría a la que pertenece el mencionado pueden tener cabida según la estrategia, pero precisamente éste tiene alternativas mejores dentro de la suya. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si quieres profundizar en el asunto, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Jose. Lo primero que debes saber es que invertir en determinadas materias primas contribuye negativamente a la inflación, y por tanto al agravamiento de la situación actual. El fondo que indicas puede invertir tanto en petróleo o gas, como en maíz, trigo o soja. Dicho esto, también debes saber que el fondo puede utilizar, por política de inversión, instrumentos financieros complejos (derivados) y apalancar el patrimonio del fondo. En términos de rentabilidad ajustada a riesgo, existen alternativas mejores a la planteada. Espero haber sido de ayuda. Si necesitas cualquier aclaración adicional, no dudes en contactar.

Hola Víctor. Para recomendar de forma personalizada es necesario conocer tu perfil de riesgo. No obstante te diré los guiente por si te sirve de ayuda: Un PIAS NUNCA es la mejor forma de inversión en términos de rentabilidad y riesgo: piensa que la carcasa del vehículo conlleva gastos adicionales y el pago de una prima que no se van a invertir, y por tanto no van a capitalizar, de la misma forma que si haces la misma inversión de forma directa. Hay que estudiar cada caso, pero la ventaja fiscal de los PIAS, no suele compensar la pérdida de eficiencia fiscal. Algunos de los fondos de inversión apuntados, tienen alternativas más eficientes en términos de rentabilidad y riesgo, lo cual restaría aún más eficiencia a la inversión. Saludos.

Hola Javier. Debes saber que el fondo ha modificado su política de inversión desde su lanzamiento. La actual es demasiado genérica como para poder evaluarlo de forma precisa. Pero te diré que en el crash del Covid tuvo una caída desde máximos del 12.61% Mucho o poco riesgo es siempre relativo y depende de tu perfil. Ten presente que tu perfil se determina, no sólo por la forma en qué toleras tu el riesgo, sino también por el plazo al que vas a invertir y tu situación financiera. Es imprescindible determinar bien tu perfil para diseñar una cartera ajustada a tus necesidades. Por otro lado, te diré que es un fondo para el que existen alternativas más eficientes (de acuerdo al histórico de gestión) en términos de rentabilidad y riesgo, que éste. Espero haber sido de ayuda y no dudes en contactar si quieres profundizar en la respuesta, de una forma más personalizada. Saludos.

Hola Faustí. Si buscas un indexado a LATAM, existen, sobre todo ETFs que replican el MSCI Emerging Markets Latin America Index de BlackRock, Lyxor y Xtrackers, alguno de ellos tamién en euros, y en versiones tanto de acumulación como distribución. Cuando vayas a seleccionar, fíjate que sea el presente menos tracking error y contrata en el mercado en que más volumen se negocie. Amundi tiene un fondo, si no quieres ETFs por temas fiscales. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Manuel. La principal causa que explica la caída del fondo es su sesgo a sectores de tecnología y comunicación, bajo un estilo de inversión centrado en compañías de crecimiento. Sin embargo, cuando uno se lee el folleto del fondo, lo primero que que salta a la vista, es que se trata de un fondo subordinado cuya política de inversión se centra mayoritariamente en la inversión en otro fondo (fondo matriz). Rastreando toda la documentación disponible, tanto de éste, como del resto de subordinados y de la matriz, plantea muchas dudas y se echa de menos algo más de transparencia. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Israel. Se habla mucho del interés compuesto y mochas veces con poco rigor. El interés compuesto aplica siempre que estás invertido en el tiempo, y su efecto es más potente cuanto mayor es el plazo de inversión. Si estás invertido dos años en bolsa, y el primero sube un 10% y el segundo un 15%, tu rentabilidad no es un 25%, es un 26.5% (un 10% el primer el año y un 15% sobre tu inversión inicial rentabilizada un 10% el primer año). En este sentido, no debes preocuparte por el interés compuesto porque éste va a actuar siempre que estés invertido. Es como la ley de la gravedad: va a actuar independientemente de que yo quiera o no. En cuanto a tu duda, los dividendos cobrados por el fondo, si es de acumulación, se van a reinvertir en la cartera según la política de inversión para replicar al índice dereferencia, acumulando activos que incrementarán la revalorización marginal de la cartera. Es decir: si la cartera se revaloriza un 10% el primer año y un 15% el segundo año, sabemos que la revalorización acumulada al finalizar el segundo años es del 26,5%, pero imagina que al inicio del primer año se compran los activos que la componen en proporción a su participación dentro de la cesta por un dividendo cobrado. La rentabilidad acumulada al final del segundo año en este caso será mayor. Esto importante porque es la diferencia entre los índices Net Return (incluyen reinversión neta de dividendos), Gross Return (incorporan rentabilidad e la reinversión bruta de dividendos) e índices Precio que no incorporan dividendos. Como comprenderás, no es lo mismo referenciar una cartera a uno u otro índice a la hora de aplicar métricas y valorar el desempeño de un fondo. Espero haber sido de ayuda, pero si después de mi explicación tienes dudas, puedes contactar para resolverlas. Saludos.

Hola José Antonio. Hay distintas opciones para invertir mediante gestión activa y pasiva, tomando como referencia el MSCI ACWI IMI Cyber Security Index o el ISE Cyber Security UCITS Index, principalmente a través de ETFs, aunque te puedes posicionar también de forma especializada o mediante temáticos también a través de mutual funds, en versiones tanto en euros como en dólares. Casi todos son de acumulación, pero existen opciones de distribución. Elegir uno u otro depende de tus preferencias y, sobre todo, del resto de tu cartera para buscar el mejor encaje posible (de ahí que no mencione uno en concreto). Si necesitas profundizar, no dudes en consultar. Saludos.

Hola Toni, te dejo comentario del fondo: https://www.finect.com/fondos-inversion/IE00B04GQR24-Vanguard_z_infllnkd_bd_idx__acc/reviews/EC8C762E214A4227BC90451680BDADEB Recalcar que los fondos de renta fija ligados a la inflación hay que saber, o recurrir al asesoramiento profesional, cuándo conviene meterlos en cartera, y que en cualquier caso, diversifican la cartera de renta fija (no la sustituyen). Cualquier aclaración adicional, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Julio. Lo primero es mantener la calma y no entrar en pánico para evitar decisiones que puedan representar un alto coste a largo plazo. Dicho esto, tu cartera debe seguir la estrategia definida, y esta debe estar alineada con tu perfil de inversión. Desconozco su composición y también tu perfil. Pero te diré que éste debe responder al horizonte temporal de la inversión, a tu situación financiera y a tu capacidad para tolerar el riesgo. Si ha sido bien definido previamente y tu cartera bien diseñada siguiendo una estrategia, no debes alarmarte pese al ruido del corto plazo. Revisa esto con tu gestor y, si aún si sigues preocupado, no dudes en contactar para que te ayude con tus inversiones. Saludos.

Hola Celia, te dejo enlace a review del fondo: https://www.finect.com/fondos-inversion/ES0113925038-Bbva_bolsa_indice_usa_cubierto_fi/reviews/52A435C9EEEB42A9A4D8C01AECF2F0E5 Espero te sea de ayuda. Si aun así sigues teniendo dudas, puedes contactar directamente. Saludos.

Hola David. No entiendo muy bien a qué te refieres con "barato". No obstante, me gustaría dejar claro que la opinión de un asesor no tiene por qué representar la del colectivo. Te dejo enlace a mi review del fondo dentro de esta plataforma: https://www.finect.com/fondos-inversion/IE00B03HD191-Vanguard_glb_stk_idx__acc/reviews/3BA890F6CC5645C199097664CD6C7536 Por otro lado, los fondos en general, y este en particular, tienen distintas clases, según su público objetivo, que pueden presentar diferencias en importes mínimos de acceso y comisiones aplicadas, entre otras. En la plataforma de Finect no se pueden comentar por ISIN, diferenciando las clases, y esto posiblemente te haya conducido a la confusión. No obstante, para cualquier duda al respecto que no te haya aclarado en la respuesta, puedes contactar para resolverla. Saludos.

Hola Marco. El fondo referido no ha destacado históricamente por sus métricas de rentabilidad y riesgo dentro de su categoría, y según su política de inversión. Se deben incorporar en la parte de gestión activa de la cartera aquellos fondos que hayan presentado consistencia en la gestión, atendiendo a criterios objetivos de rentabilidad y riesgo, con independencia de la gestora, y sabiendo que esto no garantiza que en el futuro vayan a seguir siendo consistentes. Por eso es recomendable diversificar también atendiendo a tipos de gestión, e incorporar indexados en cartera. Por otro lado, y sin conocer el perfil de riesgo y sin más información que la aportada, no podría emitir una recomendación acertada sobre la mejor opción en esta situación, en tu caso particular. Espero haber sido de ayuda, y para cualquier aclaración, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Ángel. Mi cartera Santander es un mandato discrecional de gestión de carteras por el cual has delegado en el equipo gestor las decisiones de inversión de la misma en función de tu perfil, a cambio de un pago explíxito de comisiones por el servicio. No tiene nada que ver con un fondo de fondos que, por otro lado, efectivamente es una solución perfilada e industrializada de gestión bajo un vehículo, en le que se aplican las comisiones de cada fondo en cartera (clase institucional) y las propias del vehículo. Si formulas esta pregunta, tal vez deberías revisar si el servicio contratado se ajusta a tus necesidades. En función de tus preferencias, hay soluciones en el mercado que se puedan ajustar mejor. Si necesitas orientación al respecto, no dudes en contactar. Saludos.

Hola María. Ante todo, calma en el momento actual. Perder los nervios en situaciones como estas te puede suponer: 1.- Tomar una mala decisión que se traduzca en un coste de oportunidad. 2.- No aprovechar las oportunidades actuales, y las que estén por venir (en caso de que la situación macro/microeconómica se deteriore más). 3.- Estrés personal innecesario. El fondo que dices tenía sólo un 0.17% en Europa emergente a 31 de enero de 2022 según Morningstar. Y eso no es significativo. Es más preocupante que tu cartera no esté diseñada acorde a tu perfil. Luego, por el lado de las inversiones en Rusia Ucranía, no estaría preocupado. Si necesitas actualizaciones, no dudes en pedirlas. Saludos y tranquilidad, siempre que tu estrategia de inversión sea la correcta.

Hola Jose. Se deben comparar siempre contra fondos homogéneos, con una política de inversión similar en cuanto a regiones, estilos, capitalización, divisa...es decir, deben pertenecer a la misma categoría de inversión y siempre con la referencia del mismo benchmark. A partir de ahí se deben considerar distintas métricas de rentabilidad y riesgo para distintos periodos (3y, 5y, 10y...) y segmentando por mercados alcistas y bajistas (tenendo en cuenta, por ejemplo, las betas alcistas y bajistas además de la beta total...). En la gestión activa, será importante buscar consistencia con alfas positivas a distintos periodos. Para comparar gestión pasiva, debes buscar los fondos con menor tracking error (aquí no aplica lo anterior porque la beta será 1 y el alfa cero). Espero habersido de ayuda. Saludos.

Hola kostolany, dejo respuesta a la misma pregunta que formulabas ayer, y que por problemas seguramente técnicos, ha desaparecido junto a la respuesta que te daba. El MSCI World está compuesto por acciones de 23 países desarrollados, lo que excluye acciones de compañías de países emergentes, y por tanto también las rusas. Esa es la principal diferencia respecto del MSCI ACWI, que si incluye emergentes. Espero te haya sido útil. Saludos.

Hola Santiago. La respuesta a tu pregunta requiere una evaluación precisa de tu perfil. CNMV exige tener conocimiento previo de la situación financiera, horizontes temporales de inversión, y aversión (o tolerancia) al riesgo para poder emitir una recomendación, bajo un servicio de asesoramiento. No obstante comentarte que los dos fondos de inversión que mencionas tienen mucho margen de mejora dentro de su categoría. Por no aburrirte con métricas de rentabilidad y riesgo, te dejaré una comparativa de cada fondo con su índice de referencia para te hagas una idea de los puntos porcentuales que se podrían haber obtenido desde el lanzamiento de cada fondo con el mismo riesgo asumido: Te dejo el enlace a Morningstar por si no puedes ver las imágenes: https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04QAD&tab=13 https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04Q9Y&tab=13 Respecto del mandato de gestión discrecional de carteras, no puedo comentar demasiado por la falta de información pública al respecto. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Francisco. Te dejo mi comentario sobre el fondo dentro de Finect: https://www.finect.com/fondos-inversion/LU1278917452-Dws_invest_croci_sectors_plus_lc/reviews/1C9464FD56FD449BBE0046980F108E73 Espero te sea de ayuda.

Hola Lorenzo. Para contratar clases limpias sin recurrir a la contratación de un servicio discrecional de gestión de carteras, tienes dos opciones: Acudir a los intermediarios que faciliten esta posibilidad mediante el servicio de Recepción y Transmisión de Órdenes (RTO), o bien a los intermediarios que te faciliten el acceso a las mismas si tienes contratado un servicio de asesoramiento independiente. Espero haber aclarado tus dudas. Si no es así, te invito a contactar para aclararlas. Saludos.

Hola Carmen. La respuesta es si, pero con matices: ponderando su peso en sintonía con tu perfil de riesgo evitando sesgos sectoriales, regionales (USA, EU) y de estilos de inversión (growth, value, quality...) equilibrando el tipo de gestión entre activa y pasiva posicionándote a través de fondos de inversión consistentes históricamente, tanto en la gestión pasiva como en la activa. Esto es muy importante! Recuerda que el objetivo es superar la rentabilidad ajustada a riesgo que por perfil te toca. Para esto lo primero es asignar un índice de referencia adecuado a tu perfil. Para identificar tu perfil, debes considerar el plazo de inversión, la situación financiera y la tolerancia al riesgo. Ese índice de referencia te valdrá para: conocer beneficios esperados en tus proyecciones cuantificar riesgos comparar la evolución de tu cartera y valorar el desempeño de la gestión. Espero haber sido de ayuda. Si aún así quedan preguntas por resolver, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Carmen. Gran pregunta que estaré encantado de responder, porque existe mucha desinformación al respecto. Si buscamos indexación absoluta, siempre mejor utilizar una combinación de dos fondos indexados globales: uno de RV y otro de RF en proporción a tu perfil, de tal forma que una cartera agresiva estará compuesta 100% de un indexado global de RV, y un conservador, de un 80% de un indexado de RF y el 20% de RV (aproximadamente). En medio, tantas combinaciones como perfiles. Antes de determinar los pesos de uno y otro, simular con carteras combinando en distintas proporciones para conocer beneficios esperados y riesgos en base a históricos. Una cartera indexada como te indico, superará las métricas de cualquier cartera con indexados del mercado. Comprobado. Por mucho fondo indexado que se utilice, si se toman decisiones de distribución de activos, ya se está gestionando activamente la cartera. Si buscas un índice global de RV para indexarte, puedes utilizar un MSCI World o un MSCI ACWI. La diferencia entre uno y otro es que el ACWI incluye emergentes. Sin embargo, la aportación de emergentes es dudosa en cuanto a la eficiencia de la que hablas. Si quieres conversar sobre estos asuntos, contacta por privado. Estaré encantado de mostrarte datos. Saludos.

Hola Toni. Te dejo ISIN de un ETF global en euros del sector financiero de Lyxor: LU0533032859. El Lyxor MSCI World Financials TR UCITS ETF - C-EUR es el ETF que replica de forma más fiel al MSCI World Financials por su bajo tracking error a distintos plazos. Saludos.

Hola. Te dejo una referencia de cada: iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD IE00B1XNHC34 SPDR® MSCI World Health Care UCITS ETF IE00BYTRRB94 Saludos.

Hola Pol. Si has trazado un plan de inversión con aportaciones mensuales, debes seguirlo independientemente de la coyuntura de mercado. Las aportaciones mensuales te van a permitir promediar tu compra. No olvides que un plan a largo plazo, atravesará, necesariamente, momentos de caídas y fuerte volatilidad como el actual, por tanto, es algo contemplado y que no te debe conducir a alejarte del mismo. Saludos.

Hola Mar. Primero tienes que planificar tu situación financiera. Esto es importante porque junto a los plazos de inversión y tu grado de aversión al riesgo, van a determinar tu perfil de inversión en torno al cual hay que diseñar la estrategia de inversión, y por tanto donde de inveritr. Tu perfil va a determinar el beneficio esperado y el riesgo al que te enfrenterás. Es fundamental seguir estos pasos para diseñar una cartera que te aporte la mayor rentabilidad con el menor riesgo. Si no sabes por donde empezar, debes recurrir a un profesional que te ayude con el proceso. Saludos.

Hola Juan. La respuesta depende de tu perfil de riesgo, que determinará el beneficio esperado en términos reales (incluyendo inflación), y del tipo de la hipoteca y los beneficios fiscales, que determinarán el coste. Te dejo un post sobre el asunto: https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_hipoteca-finanzaspersonales-educaciaejnfinanciera-activity-6757994748918730753-FEpv Saludos.

Hola Alberto. Los sectores de crecimiento son sensibles a la subida del rendimiento del bono a 10 años. El americano ha repuntado significativamente en el último mes, arrastrando a la tecnología. Las expectativas de inflación jugarán un papel importante en el 2022 en este sentido, por lo que, y teniendo en cuenta la normalización de política monetaria en USA, y a mayor plazo en Europa, a priori no se trata de un sector a sobre ponderar. Saludos.

Hola Isabel. Primero, planificar tu situación financiera. Esto es importante porque junto a los plazos de inversión y tu grado de aversión al riesgo, van a determinar tu perfil de inversión en torno al cual hay que diseñar la estrategia de inversión, y por tanto donde de inveritr. Es fundamental seguir estos pasos para diseñar una cartera que te aporte la mayor rentabilidad con el menor riesgo. Si no sabes por donde empezar, debes recurrir a un profesional que te ayude con el proceso. Saludos.

Hola Richard. Un covered call ETF es un fondo de inversión cotizado que cubre sus posiciones compradas mediante la venta de opciones de compa, de tal forma que si la cobertura se ejecuta, va contra la posición de la cartera. En caso contrario, se ingresa netamente la prima de la venta. Están tipificados como productos complejos, por lo que es necesario que completes el test de conveniencia (que hace referencia a los conocimientos y experiencia que tienes), para saber si son o no convenientes para ti. En cuanto a su idoneidad, dependerá del covered call y de tu perfil de riesgo. Saludos.

Hola. Te dejo el enlace a mi perfil de Linkedin donde está acreditada mi experiencia de más de 20 años en el sector: https://www.linkedin.com/in/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero/ Presente en la plataforma de Finect desde el 2019: https://www.finect.com/usuario/Franmarmar77#perfil Saludos.

Hola Miguel. Independientemente de que puedas o no, no es recomendable asumir más riesgo del que debes ahora para luego refugiarte en inversiones más conservadoras que las que toca cuando el mercado caiga. Es un error muy habitual qua acaba costando dinero. Plantéate cómo actuarías si estuviéramos empezando el 2020, y en un mes sabes que las bolsas van a caer un 40%...

Hola! Además de las comisiones de gestión, del valor liquidativo se detraen custodias, coretajes por las operaciones de compra-venta que se abonan al intermediario, los cánones de bolsa, los gastos de liquidación y compensación de valores, los gastos abonados a la bolsa por los servicios de cotización...

Hola Yolanda. Son productos diferentes. Lo primero es un FI y lo segundo un mandato discrecional de cartera. En relación al FI, comentarte que es un mixto moderado que presenta unas métricas de rentabilidad-riesgo mejorables. En cuanto al mandato de gestión, habría que ver el histórico y si es la mejor opción o hay alternativas que pueden mejorar la propuesta. No dudes en contactar si tienes dudas al respecto. Saludos y feliz 2022!!!

Hola Pilar. La pregunta es demasiado genérica y la respuesta debe considerar aspectos como el plazo de la inversión, tu situación financiera y grado de aversión al riesgo. No obstante, comentarte que hay alternativas que, dada la volatilidad y objetivo de inversión del plan, pueden ofrecerte más rentabilidad. Es decir: asumiendo el riesgo actual, hay alternativas que han sido más rentables y consistentes durante plazos más amplios. Si necesitas ayuda, no dudes en pedirla. Saludos y feliz año nuevo.

Hola Pol. Tu pregunta no tiene respuesta cierta. No obstante déjame decirte que, en base al histórico de ambos índices, las métricas rentabilidad-riesgo favorecen al S&P 500. Teniendo en cuenta ambas afirmaciones, y una mayor diversificación desde el MSCI World, mi respuesta favorecería a una inversión en este último, y si existen dudas, sobre ponderar el 60% actual de USA en el mismo, invirtiendo directamente en el S&P 500. Saludos y feliz 2022.

Hola Jorge. El producto al que haces referencia es un Unit Linked y normalmente los seguros de ahorro son menos transparentes. Yo no suelo recomendar seguros de ahorro (Unit Linked, PIAS...) porque a la estructura de gastos del fondo de inversión subyacente en el vehículo, hay que sumarle los gastos del seguro y la prima, por lo que a la largo plazo, dejas de capitalizar esa diferencia y la brecha respecto a la misma inversión en el mismo periodo, aumenta a favor de la inversión directa en fondos, acentuándose a medida que el plazo es mayor. Suele ocurrir además, que la ventaja fiscal no es suficiente para compensar, por lo que el resultado financiero fiscal, es mejor invirtiendo directamente en fondos. Felices Fiestas!!!

Hola Manuel. Puedes invertir en fondos indexados con una única aportación, o mediante aportaciones periódicas. Te dejo algunas recomendaciones antes de empezar: Si optas por inversión indexada, obtendrás mejores resultados que cualquier cartera indexada robotizada, en términos de rentabilidad ajustada a riesgo, si tomas un fondo de renta variable global, indexado al MSCI WORLD, o a cualquiera de la familia MSCI WORLD SRI, y otro de renta fija indexado a un índice global, y los combinas en proporción para asumir el riesgo acorde a tu perfil. Por tanto, lo primero será determinar tu perfil de inversión. Éste va a depender del horizonte temporal de tu inversión, situación financiera y aversión (o tolerancia) al riesgo. Si el perfil es agresivo, invertiras el 100% del disponible a tal efecto al indexado al MSCI WORLD; si el perfil no resulta agresivo, tendrás que ir combinando porcentajes hasta determinar el idóneo para ti, en función del riesgo torlerado. Del punto anterior se desprende que antes deberías simular beneficios esperados hasta el plazo previsto, y los riesgo a los que te enfrentarias, considerando el peor escenario como una posibilidad. Por último, cuando tengas clara la combinación de los dos fondos globales indexados, establece la estrategia de entraga y aportaciones periódicas, si existieran. Si necesitas ayuda, no dudes en consultar. Saludos y felices fiestas.

Hola Daniel. En la documentación legal del fondo aparece indicado si es de acumulación o distribución. Los ISIN proporcionados corresponden a fondos de acumulación; es decir, no pagan dividendos. En los casos de los fondos de distribución, puedes conocer la frecuencia de pago y los últimos dividendos abonados, a través de la documentación legal o en páginas como Morningstar. Saludos.

Hola Jennifer. Para empezar a invertir deber diseñar un plan financiero a medida en función de tu situación personal. Debes determinar el horizonte temporal de la inversión, tu situación financiera (flujos de entrada y salida) y conocer tu aversión al riesgo, para determinar tu perfil de inversión y orquestar tu plan. Te dejo un esquema que te será de ayuda. Recuerda que si no pedes seguir todos estos pasos, es recomendable que acudas a un asesor que te ayude con tu cartera. Saludos.

Hola José Elías. Si: existen indexados sobre todas las opciones que has citado. Saludos.

Hola Ana. Toda cartera de inversión bien diversificada debe contar con inversiones alternativas, porque aportan baja correlación con las inversiones tradicionaels (renta variable y renta fija). El peso y tipo de inversiones alternativas dependerá del perfil de inversión. El crowfunding inmobiliario es una inversión alternativa que, en su justa medida, tiene cabida dentro de las carteras. No obstante hay que ser muy selectivos con este tipo de inversiones porque no todo vale. Si necesitas ampliar información, no dudes en contactar. Saludos.

Hola David. Te dejo un informe reducido de tu cartera en el que se aprecia, atendiendo a las métricas de rentabilidad-riesgo, el margen de mejora de tu cartera de fondos, como consecuencia, entre otros, de los sesgos que tiene. En cuanto a la cartera global, hay que destacar el excesivo peso de la liquidez. Sería conveniente analizar en profundidad la situación para una recomendación personalizada con el objeto de construir una cartera eficiente. Si quieres ampliar, no dudes en consultar. Saludos.

Buenos días Jorge. Dssde ANDBANK puedes suscribir los FI por los que preguntas. Saludos.

Hola Carolina. En tu planificación financiera siempre tendrás que incluir la fiscalidad como obligación, al igual que la inflación. La alternativa a no invertir para no cumplir con las obligaciones fiscales es perder la inflación. Es por esto que se hace indispensable diseñar una cartera eficiente desde el punto de vista de la rentabilidad ajustada a riesgo, y desde el punto de vista fiscal. Saludos.

Hola Pablo. La respuesta depende de tu fiscalidad como persona física en relación a la de tu sociedad. Te recomiendo que consultes a tu gestor administrativo y, de forma paralela, realices un plan financiero tanto personal como societario para diferenciar los presupuestos de inversión. Saludos.

Hola Merlin. Deberías preguntar en tu entidad, pero es probable que, al menos, te apliquen comisión o cargo adicional (spread) al tipo de cambio. Infórmate antes de las dos cosas. Saludos.

Hola José Luis. Los Roboadvisor implican un contrato de gestión discrecional, y por tanto, es necesario inciarlo con la cuenta en efectivo, y en el caso de traspaso de salida, resolver primero el contrato y luego traspasar. Saludos.

Hola Teresa. ¿Atendiendo a qué criterios? Para intentar responder a tu pregunta, he considerado todas las categorías de inversión y he filtrado aquéllos en los que el gestor ha sido capaz de aportar valor de forma consistente a largo plazo. La lista se reduce a: BBVA Bolsa Plan Dividendo Europa FI BBVA Durbana International Fund BBVA Global Bond Fund A USD BBVA Ahorro Empresas FI El mejor fondo no es el que más rentabilidad genera. Hay que considerar también el riesgo que asume para conseguirla. Saludos.

Hola. Generalmente todos los FI son tranpasables. Si lo que preguntas es por el traspaso desde una cartera de FI indexados contratada a través de un roboadvisor, lo primero que deberías hacer es cancelar el mandato de gestión discrecional de carteras para luego solicitar los traspasos o cambio de comercializador (según proceda) esde la entidad destino. Saludos.

Hola Miguel Esteban. Existen distintas opciones para posicionarse en el sector, a través de fondos de inversión y ETF. De hecho, exsite un índice regional en EEUU que recoge la evolución de las compañías ligadas al sector (dejo enlace https://www.solactive.com/Indices/?index=DE000SL0A2B7). La mejor opción para exponerte al sector dependerá del encaje dentro del conjunto de tu cartera. Saludos.

Buenos días Ferrán. Desde la plaforma de Inversis puedes contratarlo. ANDBANK utiliza esta plataforma y, por tanto, lo puedes suscribir desdes una cuenta de ANDBANK. Si necesitas ayuda, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Mar. Generalmente el PIAS no es la mejor opción de inversión, a pesar de las ventajas fiscales que ofrece, si atendemos al rendimiento financiero. Si hacemos una comparativa entre la evolución de un PIAS y su índice de referencia, veremos cómo se escapan puntos de rentabilidad año tras año. Los motivos son varios, pero en primer lugar hay que destacar la estructura de costes asociada. Otra razón la encontramos en la cesta de fondos elegibles, ya que no siempre están disponibles los mejores fondos dentro de cada categoría. Saludos.

Hola Jorge. Si lo que quieres es invertir activamente de forma automática mediante fondos de gestión pasiva, debes acudir a cualquiera de los roboadvisors disponible; pero si lo que quieres realmente es una auténtica gestión pasiva, determina tu perfil, asigna el benchmark que se ajuste a tus plazos y volatilidad tolerada combinando MSCI WORLD y BBber Glb Agg, e y construye tu cartera con solo dos fondos de inversión indexados globales (RV y RF), y obtendrás mejores resultados a largo plazo que cualquier robo advisor. Saludos.

Hola Álex. Primero debes conocer tu perfil de inversión. Para esto es necesario que determines el horizonte temporal de la misma (no es lo mismo invertir a 1 año vista que a 20 años pensando en la jubilación); es imprescindible considerar la situación financiera (capacidad de ahorro, importe inicial, compromisos si los hubiera...), y por último tu aversión al riesgo (cómo toleras la volatilidad). Puedes tolerar bien el riesgo pero si tienes un horizonte de inversión corto o exigencias de capital que condicionen tu plan de inversión, esto va a representar una restricción a perfil. Por el contrario, puedes tener una situación financiera holgada y un horizonte a largo plazo, pero si tienes una fuerte aversión al riesgo esto será una restricción. Para determinar tu perfil todas las entidades tienen a disposición de sus clientes los test de conveniencia e idoneidad que, además de perfilarte, determinarán la tipología de cliente en función de tus conocimientos y experiencia (conveniencia), según la normativa MiFiD. Una vez perfilado, el siguiente paso es diseñar tu plan de inversión y construir la cartera que se adapte a tu situación. Si necesitas ayuda, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Cristina. El mínimo inicial son 35.000€ Saludos.

Hola Juan. Te dejo la ficha en Morningstar. Ahí podrás encontrar información. https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04NML Saludos.

Hola Blas. Hay que tener en cuenta que detrás de la carcasa de un PIAS, hay un cesta de fondos de inversión. Partiendo de esta base, un PIAS tendrá siempre mayores gastos asociados que un fondo de inversión (sea o no indexado), ya que a las cosiones de los fondos, habrá que sumar las del seguro, incluida la prima. Esto quiere decir que un mismo importe invertido en un PIAS y un fondo, dará como resultado un importe neto invertido mayor en el fondo que en el PIAS. Supongamos la inversión en un PIAS compuesto por el fondo X e Y, y la misma cantidad invertida directamente en los fondos X e Y, y en las mismas ponderaciones. La inversión destinada a los fondos X e Y siempre va a ser mayor que la destinada al PIAS compuesto por esos mismos fondos. Por otro lado, hay que considerar la cesta de fondos del PIAS. Teniendo en cuenta lo anterior, habría que determinar si la ventaja fiscal que ofrece el PIAS es suficiente para compensar la ventaja del resultado financiero de la inversión directa en fondos. Por ejemplo: una diferencia de 1pp a lo largo de 30 años, representa casi 35pp de diferencia entre las dos alternativas de inversión. Ese pp comprendería, en el ejemplo, gastos asociados al PIAS frente a la inversión directa en los mismos fondos. Espero haberte sido de ayuda. No obstante, si necesitas cualquier aclaración adicional, no dudes en preguntar. Saludos.

Hola Ruth. Te dejo review en Finect: https://www.finect.com/fondos-inversion/BE0946563377-Dpam_invest_b_equities_newgems_sustainab/reviews/BE645725AE2447DA927A083B0EB5000F Hasta ahora lo ha hecho muy bien (rentabilidad/riesgo), situándose como uno de los top en la categoría. Esto genera confianza en el equipo gestor por la consistencia desde su lanzamiento. Pero esto no garantiza que en los próximos 10 años vaya a seguir siendo consistente, por lo que la revisión periódica de las carteras se hace indispensable, y la diversificación dentro de las mismas, necesaria. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola. La forma de cubrirse de la inflación es crear una cartera de inversión compuesta bien constrída y diversificada mediante activos financieros y de "economía real" (inversiones alternativas), que se revaloricen por encima del IPC y se ajusten al perfil de inversión. Te dejo algunos artículos en los que he participado sobre el asunto, y post al respecto en mi perfil de Linkedin por si fueran de ayuda: https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/11261722/06/21/Llega-la-inflacion-Asi-debes-invertir-para-proteger-tu-dinero.html https://www.linkedin.com/in/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero/detail/recent-activity/shares/ Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Juan Miguel. No sé cual de los dos se comportará mejor en el futuro, pero lo que te puedo decir es que el Seilern presenta mejores métricas de rentabilidad-riesgo. Saludos.

Hola Hugo. Si vuestra situación financiera va a cambiar de forma significativa como consecuencia de ese ingreso, deberías replantearte todo tu programa de inversiones de acuerdo a los objetivos marcados, presupuestando cada partida y proyectando para determinar las aportaciones adecuadas. Te recomiendo seguir el siguiente esquema para planificar adecuadamente tu cartera de forma global: Por otro lado, debes considerar adecuadamente el papel de la gestión pasiva dentro de tu cartera. Debe estar presente para diversificar también por tipos de gestión, pero recuerda que invertir en un fondo de gestión pasiva no es gestionar pasivamente tu cartera, si hay decisiones de asignación (geográfica, sectorial...) y rebalanceo dentro de la misma. Te dejo el enlace a un post al respecto: https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_finanzas-finanzaspersonales-educaciaejnfinanciera-activity-6833360937488068608-PNsz Espero haber sido de ayuda con mi respuesta, no obstante, si necesitas cualquier aclaración adicional, no dudes en contactar. Saludos.

Hola María del Val. Más allá de los pesos asignados a cada uno, todos los fondos en cartera son buenas elecciones dentro de sus categorías. Por otro lado, el cambio que planteas supone una reducción del peso en emergentes de Asia que deberías considerar si es apropiada, independientemente de la situación en China, que por otro lado, tiene un peso inferior al 40% dentro del Schroeders. Tal vez sea un volantazo brusco dentro de tu estrategia. comentarte que el GAM es una cartera bien gestionada, con buenas métricas de rentabilidad-riesgo, pero centrada en el sector consumo, y que por tanto podría presentar ciertos solapamientos con el Consumer Trends. Además, habría que ver las correlaciones con el resto de fondos para ver el encaje y si la diversificación es óptima. Saludos.

Hola! El fondo tiene gran exposición a valores de mediana capitalización pertenecientes en su mayoría al RUSSELL 2000, con gran sensibilidad a los movimientos de este índice. La ponderación en energías renovables a través de valores como Sunpower, Quantumscape, Maxeon Solar, First Solar, ha penalizado la evolución del fondo en lo que va de año. Fuera del sector, también han restado compañías en cartera como 3D Systems, Nano Dimension o Fuelcell. Saludos.

Hola Julio. Las razones de su peor comportamiento frente al MSCI AC Asia ex Japón en este 2021 la encontramos, fundamentalmente en: Asignación de activos: rotación sectorial hacia activos más cíclicos que el fondo infra pondera o directamente no tienen presencia (energía, materiales, industria…) Selección de acciones: Hay 3 compañías que han lastrado la cotización de la cartera; TAL Education, Foshan Haitian y Meituan. El fondo también ha sufrido por parte de todas aquellas compañías que ofrecen servicios online con una base amplia de consumidores, donde el gobierno chino investiga qué tipo de información están recabando de esa base de consumidores y su aplicación. Entre ellas, además de Meituan, se encuentran Tencent y Trip.com. Adicionalmente, ha impactado la nueva regulación que el gobierno chino ha impuesto a las compañías de educación, limitando, por ejemplo, que las clases puedan tener lugar en fin de semana o en períodos de vacaciones, o fijar un precio máximo, limitando así el coste para las familias, de dicha educación. Es el caso de TAL Education. Espero que la respuesta te sirva de ayuda. Saludos.

Hola Patricia. Dentro de la categoría de mixtos defensivos en la que se encuadran ambos fondos, existen opciones más interesantes que las mencionadas. El Platea es un fondo de fondos, y esto implica duplicidad de comisiones que te van a privar de acumulados superiores a largo plazo. En cuanto al Premium, se trata de un fondo de fondos en el que la aportación del gestor es negativa. En suma, la inversión en ambos, teniendo en cuenta las métricas de rentabilidad-riesgo, suponen un coste de oportunidad frente a otras alternativas dentro de la categoría. Si necesitas cualquier aclaración adicional, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Guillermo. Te dejo enlace de registro https://www.finect.com/asesores/ Saludos.

Hola Jesús. En términos nominales la cuenta es como indicas, pero en términos reales, esto es, incluyendo la inflación en la ecuación, el resultado es diferente. Para que la operación te salga rentable debes exigir anualmente a tus inversiones el coste de financiación del 1.55% y la inflación esperada del 2%. Si no consideras el incremento de precios, tendrías una disminución de tu capacidad adquisitiva del 1,65% anual. Por tanto, un perfil conservador, cuyo objetivo es preservar el capital (rentabilidad esperada del 2% anual), debería amortizar anticipadamente. La inversión interesaría para perfiles de riesgo más elevados cuya rentabilidad esperada esté por encima del 3.55% anual. Espero haber resuelto tu duda. Saludos.

Hola Enrique. Morningstar Direct es una herramienta que proporciona información detallada de fondos, pero no es una herramienta para inversores particulares por su alto coste. Saludos.

Hola Blues. Es un fondo que ha estado muy ligado a la evolución del Elwood Global Blockchain Index. De hecho la composición de cartera presenta muchos de los subyacentes de este índice. Tiene poco histórico y esto dificulta las valoraciones. No obstante, si uno quiere estar posicionado en esta temática a través del índice, el Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF (para la denominación en euros mejor el cotizado en Milán), se configura como alternativa de menor coste. Saludos.

Hola Pedro. Lo primero que debes hacer es asignar la referencia adecuada a tu perfil y hacer la distribución de activos. Para seleccionar los mejores fondos debes buscar aquéllos cuyas métricas de rentabilidad y riesgo presenten consistencia a lo largo del tiempo. Esto te garantiza que lo han hecho bien en el pasado, pero no te vaa garantizar que lo sigan haciendo bien en el futuro. Y es aquí donde debes evaluar periódicamente tu cartera contra la referencia escogida para tu perfil. Por otro lado, más que elegir entre gestión activa y pasiva, diversificar entre gestión activa y pasiva. Espero haber ayudado con mi respuesta. No dudes en contactar si quieres ampliar información. Saludos.

Hola Carlos. Sin duda el Magallanes presenta mejores métricas rentabilidad-riesgo que el Bestinfond. Saludos.

Hola Guillermo. Los fondos de inversión (no ETFs) solo tienen un valor liquidativo diario. A ese precio se cruzan tanto las operaciones de suscripción como las de reembolso. Espero haber aclarado la duda. Saludos.

Hola Xabi. Antes de empezar a invertir debes contar con un plan que se ajuste a tu objetivo, en este caso la jubilación. Desarrollar la estrategia de inversión considerando el plazo de inversión y la forma de proceder, ajustando a tu situación financiera y perfil de riesgo es fundamental. Recuerda que la asignación de activos va a explicar el 60% de tu rentabilidad, la distribución en torno al 30% y la selección el 10%, por tanto, será prioritario que perfiles adecuadamente. El timming es secundario en ese plazo de inversión, aunqe como bien apuntas, periodificar las entradas ayudará a reducir los riesgos de acceso. Te dejo un esquema para que sigas los pasos en la construcción de tu cartera de forma sistemática. Insisto en que es fundamental este proceso antes de la inversión. No dudes en consultar si tienes alguna duda. Saludos.

Hola Javier. El planteamiento que haces debes considerarlo desde la eficiencia, en términos de rentabilidad ajustada a riesgo. Es decir, qué beneficio has obtenido para un nivel de volatilidad asumido, y cuánto ha pagado el mercado ese mismo nivel de volatilidad. Ganar un 7% no es bueno ni malo en términos absolutos; ganar un 7% con una volatilidad del 20% cuando podrías haber ganado ese 7% con un 10%, hace muy ineficiente tus inversiones. Si te interesa ampliar sobre estos temas, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Juan. La rentabilidad va a depender del riesgo y no del vehículo de inversión elegido. Se puede invertir a través de planes de pensiones, PIAS, fondos de inversión o unit linked con distintos perfiles de inversión, y esto es lo que hay que tener claro antes de tomar la decisión. El vehículo elegido determinará la fiscalidad, y este es otro elemento que hay que analizar previamente. Si estás pensando en la jubilación, y sin conocer tu situación a fondo, te diré que probablemente deberías fijarte más en los planes de pensiones, fondos y PIAS, y simular la mejor opción para tu situación. Saludos.

Hola Pedro. Con la suscripción adecuada, Morningstar ofrece esa información. Por otro lado, tu asesor podrá informarte. Saludos.

Hola wtelejido Desde cualquier entidad que trabaje con la plataforma de Inversis tienes la posibilidad de suscribir el fondo. Si necesitas info sobre las distintas opciones, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Fernando. La decisión final siempre va a ser tuya bajo un servicio de asesoramiento (otra cosa sería la gestión discrecional de carteras, donde delegas tus decisiones), con las garantías que ofrece la profesionalización del servicio bajo el esquema MiFiD II, frente al "intrusismo" del coaching (servicio no regulado). Por lo que dices, si tu intención es mejorar el resultado de tus inversiones, contar con un asesor que te instruya en el proceso mejoraría también tus conocimientos en ámbito de las inversiones. Saludos.

Hola Beca. Existen alternativas para gestionar la liquidez en plazos cortos con rentabilidades netas atractivas, con flexibilidad de plazos para ajustar la inversión a distintas situaciones, como por ejemplo la que describes. Puedo ampliarte la información sin ningún compromiso. Saludos.

Hola David. A través de la plataforma de Inversis puedes acceder al fondo. Cuanlquier entidad que la utilice te dará acceso (Por ejemplo, Andbank). Saludos.

Hola Margarita. Si te refieres a la comisión de gestión, éstas dependen de las gestoras y no de los comercializadores. Existen distintas clases para cada fondo y ahí es donde reside la diferencia. Existen clases limpias, institucionales, banca privada... Saludos.

Hola María. Supongo que te refieres a alos ETFs que replican los índices de Morningstar. Te dejo lista: https://www.morningstar.es/es/screener/etf.aspx#?filtersSelectedValue=%7B%22term%22:%22morningstar%22%7D&page=1&sortField=legalName&sortOrder=asc Saludos.

Hola Laura. Te dejo las comisiones de gestión del fondo por clases (imagen sacada del folleto https://api.fundinfo.com/document/0e8a6a6a5619538f9d3815fba0dfbdc2_2512338/PR_ES_es_LU0302446645_YES_2021-03-01.pdf?apiKey=2077cd04-8cd9-4f30-8c0b-b5cebc11240f pág.203): Saludos.

Hola RABEMA. Tienes la obligación de saber lo que estás pagando por tus fondos. Si tu intermediario no te lo proporciona, pídeselo. Igualmente, antes de la suscripción, se te debería informar (estimación). Saludos.

Hola Jose. No indicas las categorías de los fondo de reparto que buscas; ponte en contacto por privado y te proporciono distintas opciones de distintas gestoras. Saludos.

Hola ecogam57954891993 Para contratar como PPE no sé si podrás hacerlo a través de __Finect Ponte en contacto conmigo y te ayudo directamente con la gestora. Saludos.

Hola Roberto. Te dejo enlaces que te pueden interesar de algunos posts míos (uno de un artículo de ElEconomista donde se hace eco de mi visión sobre criptodivisas) https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_criptodivisas-bitcoins-activity-6795665199455121408-b62j https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_faang-bitcoin-educaciaejnfinanciera-activity-6793127843455909888-PxV0 https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_por-qu%C3%A9-no-invertir-en-bitcoins-activity-6788057403372957697-tU-q https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_bitcoin-blockchain-criptodivisas-activity-6785889436694560768-IuDC Espero te sea de ayuda. Saludos.

Hola Alberto. Te dejo el enlace a un post de Linkedin en la que hablaba del coste de oportunidad de no aprovechar los bajos costes de financiación actuales: https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_hipoteca-finanzaspersonales-educaciaejnfinanciera-activity-6757994748918730753-FEpv Espero que te sea de ayuda. No obstante, no dudes en consultar si aún sigues teniendo dudas. Saludos.

Hola Jaime. No los tiempos del mercado no los conoce nadie. Si es cierto que cotizando los mercados de renta variable cerca de máximos históricos, las rentabilidades esperadas no son las mismas que alejados de ese punto. No obstante, y respecto del fondo, comentarte que hay alternativas dentro de la categoría que históricamente se han mostrado más consistente en sus rendimientos. Te dejo una comparativa a 3 años de Mixtos agresivos: Te invito a contactar si quieres ampliar información. Saludos.

Hola! Para saber si te puedo ayudar necesitaría más detalles sobre lo que estás buscando. Te invito a conectar por privado. Saludos.

Cris, en términos nominales, tu dinero en depósitos aumentará por debajo de la inflación, lo que en términos reales (beneficio - inflación) va a suponer una pérdida. Si no se preserva el ahorro mediante inversiones que cubran la inflación, la capacidad adquisitiva de tus ahorros se va a reducir. Te recomiendo replantearte tu estrategia de inversión adecuándola a tu perfil de inversión para, al menos, preservar tu patrimonio. ¿Te ayudo?

Hola Jaime. Dependede de la clase que compres, es decir: Si compras la clase con divisa cubierta (hedge) o no. En caso de hacerlo con divisa cubierta, tu inversión no asume riesgo de cambio. Saludos.

Hola María. Te dejo el esquema que SIEMPRE se debería seguir antes de invertir: Mi recomendación es recurrir a un profesional si no puedes seguir los pasos indicados. Te invito a contactar para resolver cualquier duda qu pudiera surgir. Saludos.

Hola Lucas. Si quieres profundizar sobre el tema, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Ana. Habría que definir exactamente "perfil moderado", pero si como referencia para a este perfil se utiliza un índice compuesto al 40% por un MSCI ACWI y al 60% por un Barclays Bloomberg Aggregate, de forma simplificada bastaría con diseñar una cartera ponderada con fondos indexados a los índices indicados. Digo de forma simplificada, porque se podrían introducir variantes con fondos de gestión pasiva que considerasen distintos atributos para enriquecer la cartera (capitalización, estilos de inversión...). Aprovecho esto para señalar que incluso el empleo de fondos de gestión pasiva, también lleva detrás decisiones activas de gestión que conviene considerar. Si quieres profundizar en el asunto, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Olga. Como siempre digo, sería más conveniente diversificar también el tipo de gestión. La parte de la cartera destinada a gestión pasiva, la puedes dividir entre dos robo, tal y como apuntas, Tiene sentido. Pero también lo tiene, destinar otra parte a la gestión activa, siempre que aporte valor al resto de la cartera, esto es: siguiendo una estrategia diferente conseguirás reducir el riesgo si incluyes en la misma, por ejemplo, estilos de inversión y temáticas a través de la gestión activa. Saludos.

Hola Wenceslao. Al tratarse de un fondo para posicionarse específicamente en el sector biotech, la respuesta va a venir determinada por por el total de tu cartera y el peso que quieras asignar a este sector específicamente dentro de la misma. Y esto va a depender de tus expectativas de mercado. Me explico; Si un índice de renta variable global tiene un 12% de biotech, la asignación que hagas del mismo en tu cartera será superior ( estarás sobre ponderando) o inferior (infraponderando) si tienes mejores o peores expectativas sobre el mercado, respectivamente. En cuanto al plazo recomendado, cualquier inversión que se haga en renta variable debe tener, necesariamente, un horizonte de largo plazo (al menos 5 años). Y cuanto mayor sea el plazo, más probabilidades de éxito. Si quieres profundizar sobre el asunto, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Bernar. Antes de contratar un PIAS hay que mirar: Que detrás de la carcasa haya una selección de fondos de inversión que estén bien posicionados (máximo primer cuartil) dentro de su categoría. De esta esta forma, cuando necesite modificar mi cartera podré hacerlo entre fondos de calidad. Que la propia carcasa del PIAS tenga costes bajos Que no existan barreras de salida; esto es: que no esté penalizada una salida del PIAS. Es muy habitual ver en el mercado PIAS que ponen una barrera a las salidas del PIAS en los primeros años, y luego ofrecen bonificaciones futuras con parte de las comisiones de entrada. Existen varias aseguradoras en este momento que cumplen estos requisitos, pero las condiciones van variando, por lo que es recomendable revisarlas siempre antes de tomar una decisión. AXA suele ofrecer estas condiciones. Te invito a contactar si necesitas ampliar la información. Saludos.

Hola José Mª. Varias formas. Te dejo las principales: 1.-Contactando con la propia gestora. 2.-CNMV 3.-BME: https://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Estadisticas/Boletin/frameboletin.aspx selecciona fondos de inversión. Saludos.

Hola. A través de la plataforma de Inversis está dispoible el fondo. Por tanto, cualquier entidad que la utilice (Andbank, por ejemplo), te dará acceso. Saludos.

Hola Manuel. En las bolsas europeas también hay compañías con un alto pago por dividendo. Pero recuerda que más importante que el "pay out" sea alto, es que tengan capacidad de mantener el dividendo alto en los próximos años. Si estás interesado en el asunto te invito a contactar para proporcionarte nombres en Europa con alta capacidad de generación de dividendo para los próximos años. Por otro lado, aprovecho para recordarte que comprar acciones de forma directa y cobrar el dividendo, no es lo más eficiente, fiscalmente hablando, y recuerda que tu rentabilidad neta es una rentabilidad financiero-fiscal. Saludos.

Hola Manuel. Te dejo mi último post en Linkedin al respecto, y te invito a charlar sobre el asunto si te apetece. https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_bitcoin-blockchain-criptodivisas-activity-6785889436694560768-IuDC Saludos.

Hola María. te dejo un artículo de Finect para ElEconomista en el que tengo el placer de participar, que tal vez pueda ayudarte: https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_invertir-todo-de-golpe-o-de-forma-peri%C3%B3dica-activity-6785520384415461376-wNTD Igualmente, dejo acceso a otro post más extenso de AFI que puede resultarte útil: http://www.afi-inversiones.es/b72.html?fbclid=IwAR1_3tgRR4mzXJPee7NwbRQI2eh0hHBnafOCfEwAy0C-NX1drt8_HMH5D1c Y si después de leerlos tienes dudas, te invito a mantener una charla sobre el asunto. Saludos.

Hola Lucas. Te dejo el enlace a un post de Linkedin por si te fuera de ayuda. Igualmente, si quieres profundizar sobre el tema, no dudes en contactar. https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_vivir-del-trading-activity-6790234129947516928-7SXl Saludos.

Hola Aaron. Como respuesta a tu pregunta me gustaría dejarte un post sobre las criptodivisas. Si tienes cualquier duda, te invito a charlar sobre el asunto. https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_bitcoin-blockchain-criptodivisas-activity-6785889436694560768-IuDC Saludos.

Hola Jose. La respuesta va a depender de los ingresos que tiene y que van a determinar, en buena medida en qué tramo de IRPF se sitúa, y del importe puntual que necesita cubrir con el rescate/reembolso. Con estos datos habría que simular las distintas opciones para determinar la más rentable fiscalmente. Saludos.

Hola Crstina. Comparar estos dos fondos no tiene mucho sentido ya que son dos fondos de categorías diferentes. El Santander es un mixto defensivo mientras que el Vanguard es un renta variable global. La rentabilidad histórica y esperada del primero siempre va a ser menor que la del Vanguard, pero tambiénva a ser menos volátil. Saludos.

Hola Natalia. Te dejo el enlace a un post mío de Linkedin de hace pocas semanas en el que hablaba sobre este asunto y que creo que te va a ser útil: https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_hipoteca-finanzaspersonales-educaciaejnfinanciera-activity-6757994748918730753-FEpv Te invito a contactar si quieres aclaraciones adicionales. Saludos.

Hola Joaquín. Si quieres profundizar sobre el tema, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Nico. La diversificación tambien en el tipo de gestión te va a permitir aprovechar el mercado en toda su amplitud. ¿Por qué indexar un mercado poco eficiente y no aprovechar esas ineficiencias? ¿Por qué no explotar la inversión temática en megatendencias que se está mostrando como una fuente de rentabilidad extra? Si tomamos esta categoría de inversión, que se corresponde con una forma de diversificar propia del SXXI, en lugar de la tradicional regionalización y sectorización de las carteras, veremos cómo buena parte de la muestra ha batido al MSCI ACWI en los últimos años. La parte indexada te va a cubrir frente al riesgo de quedarte por detrás de los índices. Y esto para aprovechar mercados más eficientes es una opción; pero invertir una parte de la cartera siguiendo ciertas temáticas puede aportarte valor. Saludos.

Hola Lucas. Lo primero que habría que preguntarse es por qué hacer trading, y lo segundo, si es más rentable (en términos de rentabilidad ajustada a riesgo) que gestionar una cartera. En los últimos 10 años, el MSCI ACWI, que es un índice de renta variable mundial, ha ofrecido una rentabilidad anualizada del 10% (más de un 300% en ese periodo), con una volatilidad a 10 años del 12.5%. Si se puede mejorar la rentabilidad con la misma volatilidad u obtener la misma rentabilidad con menos volatilidad, tiene sentido (siempre que no consideremos otros aspectos como el riesgo específico que se asume en cada activo) desde un punto de vista objetivo. Hay otra serie de consideraciones que ponderar, como el tiempo empleado. Si a pesar de todo esto uno decide hacer trading, la mejor recomendación que se puede hacer es la de formarse con las mejores garantías, y este es otro punto a tener en cuenta. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Laura. Dentro de la temática elegida para diversificar tu cartera, el fondo de Schroeders que señalas no es el que mejor scoring ESG presenta. Te dejo una alternativa y la comparación entre los dos con métricas de rentabilidad-riesgo similares, y que además respeta mejor los principios ESG. Te invito a contactar para cualquier duda adicional. Espero te sea de ayuda. Saludos.

Hola Marc. Hay que buscar siempre los mejores fondos dentro de cada categoría de inversión que se vaya a incluir en la cartera. Es raro que una gestora esté especializada en todas las categorías. Por tanto, debes siembre invertir a través de una entidad que te de acceso al mayor abanico de inversión posible y que te permita acceder a los mejores fondos. Saludos.

Hola Joaquín. Puedes hacer trading con cualquier activo que cotice, y el oro y la plata cotizan. Puedes utilizar futuros, CFDs o ETPs para ese fin. Si te interesa el asunto, te puedo dejar documentación que empleo en ponencias en la universidad. Saludos.

Hola Castimn. Has tocado muchos puntos y la respuesta no es simple, pero trataré de ser breve y conciso. La inversión directa en acciones, eficiente desde el punto de vista del riesgo, es igual de rentable que la inversión en fondos, si el estilo y la política de inversión es la misma, salvo por la comisión de gestión del fondo. Sin embargo, si no se gestiona adecuadamente, aplicando principios de diversificación y descorrelación, el riesgo puede multiplicarse sin estar respaldado por un incremento de beneficio proporcional. En el extremo, una cartera compuesta por una sola compañía, puede pagar más (o menos) que la media del mercado, sin embargo, no sólo asumes riesgo de mercado, sino también riesgo específico (idiosincrático) de ese valor. Si tu cartera está bien diversificada, eliminas el riesgo específico de cada compañía y solo asumes riesgo de mercado. Por otro lado, la inversión directa no es eficiente fiscalmente, ya que cada vez que cobres dividendos o cierres una posición, estarás obligado a declarar. La inversión vehiculizada permite diferir la factura fiscal gracias al traspaso. En cuanto al dividendo, puedes invertir en compañías de dividendo o puedes invertir en fondos que inviertan en esas compañías y lo acumulen o lo distribuyan (tampoco es eficiente fiscalmente). Pero esto formaría parte del estilo de inversión. Y esto, también deberías diversificarlo en tu cartera. La indexación tendría que ver con el tipo de gestión. Hay toda una corriente académica que subyace, pero diversificar también por estilos de inversión (activa, pasiva y alternativa) sería un opción que te permitiría aprovechar ineficiencias (activa), reducir costes y asegurar la rentabilidad del mercado (pasiva) y descorrelacionar (alternativa). A partir de aquí, deberías planificar primero antes de tomar una decisión en función de lo que más te interese, partiendo siempre del conocimiento de las distintas alternativas y sus implicaciones. Espero haber contestado a tu pregunta. No obstante, te invito a contactar si quieres ampliar. Saludos.

Es un fondo bien clasificado dentro de su categoría de inversión. Invierte en compañías tecnológicas, principalmente de EEUU. Sin embargo, hay alternativas que hasta ahora lo han hecho mejor, en términos de rentabilidad ajustada a riesgo. En la imagen te dejo una comparativa con el JP Morgan US Technology Funnd, y con el BlackRock Global Fund World Technology Fund. Este último, diversifica más sus inversiones geográficamente, y aunque en términos solo de rentabilidad, a estado por debajo de los anteriores, en rentabilidad ajustada a riesgo arroja mejores métricas. Si la parte tecnológica de tu cartera está diversificada geográficamente con otros fondos, puedes optar por el Frnaklin, o mejor por el JP Morgan; sin embargo, si no tienes otros fondos para equilibrar la parte de tecnología, sería mejor optar por el BlackRock. Espero que la respuesta te haya servido de ayuda. Saludos.

Hola Carlos. El Documento Fundamental para el Inversor aparecen unos gastos corrientes del 1.35% y el 10% de éxito (sobre beneficios). Habría que ver en el folleto con detenimiento a qué condiciones específicas hace referencia: Saludos.

Hola Celia. Antes de invertir es preciso planificar adecuadamente. Para esto, te aconsejo que sigas los siguientes pasos: Espero que sea de ayuda. Saludos.

El fondo trata de replicar la rentabilidad del MSCI WORLD invirtiendo en las acciones que componen el índice. Saludos.

Hola Diana. Antes de invertir es preciso planificar adecuadamente. Para esto, te aconsejo que sigas los siguientes pasos: Si no puedes seguir estos pasos, te invito a contactar conmigo para ayudarte en el proceso. Saludos cordiales.

Hola Fernando. Puedes traspasar tus fondos. Ponte en contacto con la entidad destino y ellos te lo gestionarán. Saludos.

Hola Pedro. El PIAS Futuro Extra de Banco Mediolanum es una póliza de seguro de primas periódicas emitido por Mediolanum International Life Dac (aseguradora de Mediolanum), compuesto por una cesta de fondos de inversión que depende del perfil seleccionado, gestionados por Mediolanum International Funds Limited (la gestora de Mediolanum) y comercializado por Mediolanum. Cuando seleccionamos un PIAS hay que considerar, principalmente, los costes del producto y los fondos que lo componen. En este caso hay que decir que los costes son altos. Los bonos de fidelidad suelen ir asociados a costes iniciales altos, como es el caso. De esta forma se desincentiva la salida inmediata y se prima la permanencia a largo plazo mediante una normalización de los costes. Te dejo el cuadro de costes del Documento de Datos Fundamentales del producto: En cuanto a los fondos de inversión que componen las distintas cestas de inversión, ninguno es la mejor opción en términos de rentabilidad ajustada a riesgo, dentro de su categoría (siguiendo las métricas ofrecidas por Morningstar). En cuanto al resto de alternativas del mercado, te recomendaría que eligieras una póliza que te ofrezca distintos fondos de inversión seleccionables dentro de su carcasa, de distintas gestoras, y cuyos costes no incluyan una comisión de rescate anticipada ni por supuesto, bonus de permanencia ligados a comisiones similares. Espero que te haya sido útil esta información. Si necesitas ampliarla, no dudes en contactar. Saludos.

Hola Juan Carlos. De los dos fondos indicados, solo el Bankinter es un fondo de gestión pasiva. Sin embargo, se trata de un fondo con elevado tracking error; esto es: se desvía bastante a lo largo de los años de su índice de referencia. En el gráfico te dejo la comparativa, a la que añado el BlackRock. Este último es un fondo gestionado activamente en renta variable del sector tecnológico, que cuenta con mayor diversificación geográfica (no se limita a EEUU), y que arroja una rentabilidad ajustada a riesgo mayor que el indexado de Bankinter. Por otro lado, indicarte que no aplica comisión de suscripción. Una pregunta que deberías hacerte es cómo combina con el resto de tu cartera. Cuál de los dos descorrelaciona más con tu cartera. Es un elemento importante que también hay que considerar a la hora de construir. Si necesitas alguna aclaración adicional, no dudes en contactar. Saludos.

Buenos días Manuel. En los últimos 10 años, el MSCI ACWI (índice de renta variable mundial compuesto por bolsas OCDE y emergentes) en euros, ha tenido una rentabilidad anualizada superior al 10%. Esto quiere decir que, si la parte de renta variable no ha doblado en este periodo, la gestión no ha sido buena. Con independencia de lo que vayan a hacer los mercados este año, lo más importante es que cuentes con una estrategia adecuada a tu perfil y necesidades como inversor. Es importante que sigas los pasos que te dejo a continuación: Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Sería conveniente hacer una simulación para determinar qué interesa más. Para esto habría que acceder a la web de la TGSS y utilizar las previsiones de jubilación actuales. A partir de aquí, teniendo en cuenta las aportaciones que se tengan previsto, rentabilidad esperada y plazos, comparar la fiscalidad entre los distintos vehículos de inversión (fondos, planes y PIAS). Otro aspecto a considerar es la titularidad de las aportaciones. Cuidado con este asunto porque tal como lo planteas podría considerarse una donación. Si necesitas ampliar información no dudes en consultar. Saludos.

Hola Javier Martín. Te dejo dos fondos de biotecnología que lo han venido haciendo de forma consistente a lo largo del tiempo mejor que su benchmark. Saludos y feliz 2021!

Hola Jorge. El CABK TENDENCIAS es un renta variable global que en los dos últimos años se ha situado en el primer quintil dentro de su categoría, copando los primeros puestos dentro del ranking, y que no tiene nada que ver con el que tienes. El CABK DESTINO 2050 es un mixto flexible. Por tanto, habría que preguntarse el sentido del cambio y si se ajusta a tus necesidades. Desconozco tu perfil de riesgo pero insisto en la importancia de contextualizar el cambio. Se trata de una propuesta formal que te ha hecho un asesor financiero o más bien de algo "informal" que no ha tenido en cuenta estas circunstancias? Saludos y felices fiestas!

Hola Javi. La respuesta a cuándo rebalancear depende del planteamiento de la gestión te hayas fijado inicialmente. Pese a que tu cartera esté compuesta por fondos de gestión pasiva, la propia gestión que haces de la misma no sé si es una gestión pasiva (buy and hold), en ese caso no deberías rebalanear; una gestión intermedia (constant mix), donde pretendes mantener estable un asset allocation inicial, si es así deberías rebalancear cada vez que hagas una aportación; o si haces una gestión activa de la misma, donde buscas modificar el asset allocation en función de las perspectivas. Te invito a contactar si necesitas más aclaraciones al respecto. Saludos.

Hola Antonio. Pagando un 2.08% analizaría una subrogación. Hoy puedes encontrar hipotecas a tipo fijo muy por debajo de ese precio. A partir de ahí, amortizar anticipadamente puede suponer un coste de oportunidad en función de tu perfil. Me explico: si tu perfil es agresivo, y para unos beneficios anualizados esperados del 6%, con un coste de financiación del 1,3%, no interesaría amortizar. Espero que la respuesta te sea de utilidad. Saludos.

Hola Álvaro. El PER es un ratio que por sí mismo no proporciona suficiente infirmación para argumentar una decisión de inversión y se hace necesario contextualizar con datos históricos (comparando a lo largo del tiempo), del sector, mercado... Los fondos con un estilo de inversión "value" prensentar un PER más bajo que aquéllos con estilo "growth" que cotizan expectativas de crecimiento mayores. Es por esto que la tecnología presenta resultados superiores en comparación. El PER como herramienta de inversión debe tenerse en cuenta dentro de un modelo más amplio que permita la toma de decisiones. Saludos.

Hola Laura. Ante la imposibilidad de determinar qué sector será el ganador en los próximos años, la mejor opción siempre la de construir una cartera equilibrada y bien diversificada, no solo sectorialmente, sino también geográficamente, donde habrá que ponderar las temáticas de futuro. Es aquí donde podemos actuar. Para construir cartera dentro del sector salud, te dejo tres nombres que a largo plazo presentan excelentes ratios de rentabilidad/riesgo y adjunto comparativa frente al índice de referencia. Espero que te sirva de ayuda. Saludos.

Hola Álvaro. Existen, pero la oferta aún es demasiado corta y muy limitada en temáticas. Puedes encontrar un mayor abanico de posibilidades dentro de los ETFs. Sin embargo, estos no te permiten aprovechar el diferimiento fiscal. No obstante, existe fondos temáticos gestionados activamente que presentan excelentes ratios rentabilidad/riesgo y rentabilidad/coste. Conviene recordar que lo que interesa no es pagar pocas comisiones, sino comisiones justificadas por cada unidad de beneficio obtenido. Espero que la respuesta te haya sido de utilidad. Saludos.

Hola Macarena. Efectivamente, existen muchas alternativas mejores que el Santander Dividendo Europa dentro de la categoría de RV Europa alto dividendo. A modo de ejemplo te dejo el BGF European Equity Income Fund, que a largo plazo bate consistentemente al MSCI Europe High Dividend Yield. En la comparativa verás que el Santander Dividendo Europa queda muy por detrás del benchmark. Comentarte también que la selección de un fondo se debe regir por criterios de rentabilidad/riesgo dentro de su categoría, más que por las comisiones pagadas (que también son importantes). En este caso, más que las comisiones absolutas, habría que relatibizarlas en relación a su rendimiento. Es decir: es preferible pagar un 1.5% de comisiones por un fondo que devuelve un 8% anualizado, que pagar un 1% por otro que devuelve un 6% anualizado. Espero que la respuesta te haya sido de ayuda. Si necesitas aclaraciones adicionales, no dudes en consultarme. Saludos.

Hola Emilio. Para planificar tu jubilación te recomiendo lo siguiente: 1.- Visita la sede electrónica de la seguridad social y accede a la simulación de tu pensión. https://sede.seg-social.gob.es/wps/portal/sede/sede/Ciudadanos/informes%20y%20certificados/01informes%20y%20certificados/!ut/p/z1/tZNRb5swEMe_SveQR-Iz4MTsjVUVSxZWpRlN8EtkwARvwVBwQ_LtZ9JJldrSaKqKxAPH-f-_-_kOMbRBTPGD3HEtK8X35jtmk62DJy72AC8CmN2AH4U_Is9ZOoE9Qe 2.- Compara este importe deflactado con tus ingresos actuales netos de gastos previstos tras la jubilación (hipoteca, préstamos y otros que no existirán entonces) 3.- La diferencia entre el punto 1 y 2 será la que tengas que cubrir cada año de tu retiro 4.- La esperanza de vida en España ronda los 86 años. La edad legal de jubilación son los 67. El importe resultante en 3 deberías multiplicarlo por 19, pero te recomiendo que lo hagas por 30 por si te da por vivir hasta casi los 100. El producto será el capital que complementará tu pensión pública durante tus años de retiro. 5.- Gestiona tu patrimonio para alcanzar ese importe en tu fecha de jubilación. 6.- Actualiza estos datos cada año. La pensión pública tenderá a reducirse y tus ingresos variarán. Si aún así tienes dudas, te invito a contactar para resolverlas.

Hola Luis. La pregunta que te haces es de vital importancia, ya que no estar adecuadamente invertido en los mejores fondos representa un coste a futuro. Te invito a que, sin ningún coste ni compromiso, contactes conmigo para valorar la cartera y las alternativas, desde un punto de vista objetivo, considerando las métricas adecuadas para ello. Feliz puente!

Hola Jorge. Las operaciones de compra/venta siempre se van a realizar a través de un intermediario financiero (sociedades y agencias de valores). El papel del asesor financiero es el de diseñar una cartera que se adapte a tus circunstantias y hacer el seguimiento de la misma. Una vez autorizadas las correspondientes operaciones por parte del inversor, el asesor puede ejecutar dichas operaciones por cuenta del cliente, para lo que se valdrá del intermediario financiero. Por otro lado, existe el servicio de gestión discrecional de carteras, por medio del cual se otorga un mandato de gestión para que se actúe por cuenta del cliente, siguiendo unas directrices, sin necesidad de que se autorice cada operación. Igualmente, esas operaciones saldrán al mercado por medio del intermediario. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

Hola Amaos. Rescatar en el momento actual, donde los precios están próximos a máximos históricos y después de una revalorización del 63,73% desde los mínimos marcado el 23 de marzo hasta el cierre del viernes, te aseguran hacerlo a un precio superior a los que te has encontrado hasta el 17 de agosto. Recuerda que, tal y como indicas, tienes que liquidar en lo que resta de 2020. Si necesitas ampliar la información, no dudes en contctar conmigo. Saludos.

Hola Mª Ángeles. Los PIAS son traspasables; puedes hacerlo. Sin embargo, a diferencia de los fondos de inversión, el plazo máximo de traspaso no está regulado, por lo que es habitual ver cómo se demora el proceso. Saludos.

Sergio, sin tener toda la información sobre la mesa, la recomendación genérica sería adaptar esa cartera a una más global y diversificada, no sólo geográficamente, sino también sectorialmente. Debemos tener en cuenta que la realidad del mercado no es la que muestra la bolsa española, sino la que muestran índices globales, y en estos el papel del mercado español es muy poco relevante. Una buena aproximación a la globalidad la representa el MSCI ACWI. Si necesitas ayuda con esto te invito a contactar conmigo. Saludos.

La ventaja que proporciona diversificar las carteras es la reducción del riesgo. La diversificación no solo debe ser geográfica y sectorial, sino también por estilos de inversión, tipos de gestión y divisas. Eso si: debe realizarse con criterio para descorrelacionar los activos que la componen. Saludos.

Son fondos muy diferentes que aportan valores diferentes a la cartera y que, por tanto, tal vez lo acertado sería considerarlos como complementarios y no como sustitutivos. Adjunto la evolución de los tres fondos frente al MSCI ACWI en los últimos 5 años: Si estás interesado en profundizar, te invito a contactar. Saludos.

Hola Sergio, ofrecemos asesoramiento integral, por tanto, podemos ayudarte con tu cartera de acciones. Te invito a contactar conmigo en el 667 568 971 o a través del correo electrónico francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es Saludos.

Como siempre solemos preguntar ante una pregunta de este tipo, y no gratuitamente, es: cuál es el horizonte temporal de tu inversión? y tu perfil de riesgo? No se puede emitir una recomendación sin tener en cuenta esto. Saludos.

Hola Carlos. En Andbank puedes crear una cartera de planes de pensiones de distintas gestoras nacionales e internacionales, entre las que se encuentra BBVA. Si necesitas más información al respecto puedes llamarme (667568971) o escribirme ( francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es ) Saludos.

UNDANES, yo me plantearía lo siguiente: ¿Las posiciones en este fondo responden a una estrategia previamente definida? Me refiero a si invertiste en este fondo para diversificar tu cartera en estrategia de valor. ¿Asigné un peso adecuado a esta estrategia en mi cartera global? Si ponderaste demasiado el peso del estilo valor en tu cartera es posible que debas replantear la situación, porque el "value" no termina de imponerse a otros estilos como el "growth" o el "quality". ¿Sobreponderé demasiado este fondo dentro del "value" dentro de mi cartera? Efectivamente, hay otros fondos "value" comparables que han desempeñado mejor. En este sentido, el traspaso a otro comparable con mejor comportamiento estaría justificado. Las carteras deben responder siempre a una estrategia previamente definida y acorde con los objetivos buscados (te dejo un enlace que creo puede ser útil ( https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_finanzaspersonales-inversionesfinancieras-activity-6666647594434883585-e6Zz ) . A partir de ahí, se debe hacer un seguimiento para determinar en qué grado se alcanzan éstos. La diversificación, no sólo por zonas geográficas y por sectores, sino por estilos de inversión y temáticas debe estar presente en una cartera bien construída. Por tanto, tanto las ventas como las compras deben tener un sentido. Espero haberte ayudado. Sino fuera así, no dudes en contactar conmigo; estaré encantado de ayudarte. Saludos.

Nuestra forma de trabajar para ofrecer un servicio personalizado de inversión es la siguiente: ❶ Establecemos el objetivo u objetivos de inversión. ❷ Fijamos el horizonte temporal para cada uno de ellos. ❸ Definimos la situación financiera (ingresos, gastos, capacidad de ahorro y previsiones) y fiscal al detalle. ❹ Determinamos el perfil de riesgo, que depende de: ●la aversión al riesgo ●situación financiera ●horizonte temporal ●conocimientos y experiencia ❺A partir de aquí, fijamos un índice de referencia adecuado para cada objetivo. ❻ Proyectamos los beneficios y riesgos esperados con los datos de ese índice de referencia. ❼ Si no se toleran los riesgos, volvemos al punto 4. Si se asumen los riesgos que implica ese perfil, continuamos. ❽ Hacemos la distribución de activos adecuada para intentar batir al índice de referencia. ❾ Construímos una cartera adecuada con la distribución de activos establecida, y vehiculizamos la inversión con arreglo a tu situación fiscal. ❿ Revisamos periódicamente tu cartera para verificar que te estás acercando progresivamente a tu objetivo u objetivos. El coste del servicio de asesoramiento depende del perfil de riesgo. Establecemos distintos esquemas de remuneración para ofrecer diferentes soluciones adecuadas a tus preferencias. Te invito a mantener una conversación telefónica para ampliar esta y otra información de tu interés. Francisco Martínez Márquez Gestor de Patrimonios francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es 667568971

Hay que invertir en China y USA, pero sin olvidar el resto de zonas geográficas (Europa, resto de emergentes, Japón...). Una cartera bien construída debe estar siempre bien diversificada y partiendo de esta premisa, sobreponderar o infraponderar en función de las perspectivas si uno busca gestionar activamente este criterio, de lo contrario nos limitaremos a dar el peso que corresponde a cada zona con arreglo a nuestro benchmark. La manera de hacerlo ya va a depender de los volúmenes que estés manejando. Una aproximación a través de un fondo global siempre es una solución sencilla de tocar todas las zonas; si se quiere dar distintos matices a la cartera y se cuenta con más importe, la opción de crear una cartera de fondos que diversifique también por estilos de inversión, por tipos de gestión y que incluya megatendencias es lo más adecuado. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si necesitas entrar más en detalle, no dudes en contactar conmigo. Saludos cordiales.

Si tu única posición en cartera es ésta, la inversión en un fondo global es más acertada por diversificación. Aunque la rentabilidad ajustada a riesgo histórica esté del lado del S&P 500, no se puede establecer que vaya a seguir siendo así, por lo que diversificar con un indexado al MSCI ACWI (que incluye también emergentes) se constituye como mejor opción. Valga como ejemplo que el drawdown del ACWI hasta el 23 de marzo fue menor que el del S&P 500.

El principal error en esa idea es la falta de diversificación. Concentrar la inversión en pocas empresas te expone demasiado al riesgo específico de cada una de ellas. Una cartera bien diversificada debería contener al menos 20 ó 25 compañías. Para los importes mencionados sería recomendable invertir a través de fondos. De esta forma, además, mejoras la eficiencia fiscal, ya que evitas la retención de los dividendos. En cuanto al excel, te lo puedo proporcionar. Escríbe a francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es o llámame al 667568971. Saludos cordiales. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ REPUESTA AL COMENTARIO DE VAQUBIKE DEL 02/07/20: No puedo estar más de acuerdo contigo en tu apunte sobre los rendimientos de la gestión activa Vs pasiva, sin embargo déjame comentar lo siguiente: -Esto se debe explicar y poner en conocimiento del inversor antes de configurar la cartera y elaborar un plan de inversión; aún así hay quien prefiere intentar batir al mercado. -Cosa que, por otro lado no es imposible (aunque sí muy difícil como bien apuntas): de hecho, es menos probable cuanto más eficiente sea el mercado. -Aún así, Warren Buffet ha sido capaz de batirlo consistentemente durante un buen puñado de años. -Por otro lado, la diversificación incluso en el tipo de gestión (activa-pasiva), debe estar recomendada incluso para aquéllos que quieren una gestión activa. Y esto, los buenos profesionales del asesoramiento, los que velan por el beneficio de sus inversores, lo hacemos. -Sin embargo, un asesor profesional no es sólo el que explica esto didácticamente, sino el que desempeña un papel en los momentos de pánico: conseguir que un inversor no tome una mala decisión en ese punto justifica cualquier incremento de comisiones. Podríamos poner muchos ejemplos, pero me voy a remitir a marzo de este año: ¿cuántas ventas hemos evitado en la peor etapa de la crisis actual, que sin estar asesorados se hubieran realizado? -…o conseguir que un inversor tome posiciones a pesar del mal momento: remitiéndome al mismo periodo, y con la experiencia de haber pasado por muchos momentos similares en los últimos 20 años dedicado a esto profesionalmente, seguramente aquéllos que tomaron la decisión de dejarse asesorar, a pesar de asumir algunos puntos más de costes, ahora estarán satisfechos. En fin VAQUBIKE, no todo el mundo tiene tus excelsos conocimientos y recurrir a profesionales a buen seguro que les reporta más beneficio que hacer lo contrario. No obstante, gran apunte el que has hecho y muchas gracias por tu participación. Aprovecho la ocasión para enviarte un cordial saludo en nombre de los asesores profesionales.

Se trata de un fondo de inversión de renta variable que invierte en tecnología desde un enfoque "growth" en empresas de gran capitalización. Casi el 90% está posicionado en USA y más del 10% en Asia (emergente y desarrollada). En cuanto a sectores, tiene algo de posición a cíclicos (13%), servicios financieros (9%) e inmobiliario (5%). Desde 2018 está situado entre los quintiles 1 y 2 dentro de la categoría. Saludos.

Hola, Al ser comprador de una opción, ya sea de compra (call) o de venta (put) estás posicionándote de forma direccional sobre el subyacente. En este caso, si compras un call sobre el petróleo, y éste sube, tu prima también lo hace. Piensa al contrario ahora: el que te vende la call pierde lo que tu ganas. Pues bien, ahora aplica este razonamiento al tu venta de la put: si fueras comprador de put sobre el petróleo, estarías perdiendo al subir el subyacente. Sin embargo, eres vendedor, luego estás ganando. No obstante, debes tener presente que las ganancias en una venta se van a limitar, como máximo, a la prima ingresada (frente a una potencial pérdida ilimitada); justo lo contrario que cuando eres comprador de opciones: tu pérdida se limitará a la prima pagada mientras que tu potencial de beneficio es ilimitado. Saludos.

Desde Andbank puedes suscribir este fondo. Si necesitas ayuda no dudes en consultar. Saludos.

Hola alejandropatuel14833787535, Si eres nuevo en esto, lo primero que debes hacer antes de nada es planificar tu inversión. Te aconsejo que sigas los siguientes pasos: ❶¿Cuál es tu objetivo u objetivos de inversión? ❷Establece el horizonte temporal para cada uno de ellos. ❸Define tu situación financiera (ingresos, gastos, capacidad de ahorro y previsiones) y fiscal al detalle. ❹Determina tu perfil de riesgo. Depende de: ●tu aversión al riesgo ●situación financiera ●horizonte temporal ●conocimientos y experiencia ❺Fija un índice de referencia adecuado para cada objetivo. ❻Proyecta los beneficios y riesgos esperados con los datos de ese índice de referencia. ❼Si no toleras los riesgos, vuelve al punto 4. Si estás asumes los riesgos que implica ese perfil, continúa. ❽Haz la distribución de activos adecuada para intentar batir a tu índice de referencia. ❾Construye una cartera adecuada con la distribución de activos establecida, y vehiculiza la tu inversión con arreglo a tu situación fiscal. ❿Revisa periódicamente tu cartera para verificar que te estás acercando progresivamente a tu objetivo u objetivos. Dicho esto, comentarte que España debería ser constituir una parte residual de tu inversión, como complemento a una cartera global bien diversificada (por cliterios no sólo geográficos, sino también por criterios sectoriales, estilos de inversión y temáticas) de acuerdo a tu índice de referencia. Ten en cuenta, además, que España está mostrando un comportamiento relativo peor frente al resto de Europa, que además, se comporta peor, también en términos relativos, frente a EEUU. Indexarte a España, además, significa indexarte en gran medida al sector bancario; sector que precisamente no lo está haciendo bien y, previsiblemente lo va a seguir haciendo peor que otros sectores. Si necesitas ayuda, no dudes en consultar. Saludos.

Te dejo un ETF que cotiza en euros en la bolsa de aemania y reparte dividendos trimestralmente: -Vanguard FTSE 100 UCITS ETF (IE00B810Q511) Saludos cordiales.

Hola, desde ANDBANK puedes acceder a las distintas clases de este fondo. Saludos.

Hola, te dejo los 10 pasos que debes seguir para gestionar tus inversiones adecuadamente: ❶¿Cuál es tu objetivo u objetivos de inversión? ❷Establece el horizonte temporal para cada uno de ellos. ❸Define tu situación financiera (ingresos, gastos, capacidad de ahorro y previsiones) y fiscal al detalle. ❹Determina tu perfil de riesgo. Depende de: ●tu aversión al riesgo ●situación financiera ●horizonte temporal ●conocimientos y experiencia ❺Fija un índice de referencia adecuado para cada objetivo. ❻Proyecta los beneficios y riesgos esperados con los datos de ese índice de referencia. ❼Si no toleras los riesgos, vuelve al punto 4. Si estás asumes los riesgos que implica ese perfil, continúa. ❽Haz la distribución de activos adecuada para intentar batir a tu índice de referencia. ❾Construye una cartera adecuada con la distribución de activos establecida, y vehiculiza la tu inversión con arreglo a tu situación fiscal. ❿Revisa periódicamente tu cartera para verificar que te estás acercando progresivamente a tu objetivo u objetivos. Si necesitas ayuda con este proceso, no dudes en llamar al 667 568 971 o escribirme a francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es

La banca es uno de los sectores más perjudicados por esta crisis como consecuencia del estrechamiento de sus márgenes ante la política de tipos cero. Su comportamiento relativo está por debajo del de otros sectores y no representa la mejor opción de inversión. Saludos cordiales.

Si, siempre que exista un contrato de asesoramiento financiero o un contrato de gestión discrecional de carteras. Saludos cordiales.

Te dejo tres nombres: Polar Capital Biotech R Inc. Enfocado a la biotecnología. Bellevue(Lux) BB Adamant Md & Svc HB EUR. Health Care y servicios relacionados. Bellevue (Lux) BB Adamant HC Idx B EUR. Health Care. Saludos cordiales.

Tal y como te indican, no podrás contratar ni este ni ningún otro ETF cuyo emisor sea norteamericano por no facilitar el KIID. Confirmarte también, aunque no sea necesario que, desde ninguna entidad que utilice la plataforma de Inversis lo vas a poder contratar aunque aparezca el producto como disponible. Saludos cordiales.

El fondo subyacente al PIAS se ha comportado mejor que la categoría, si tomamos en cuenta las rentabilidades de los últimos 3 años, 2 años y un año. Sin embargo, dista de ser el mejor de la misma. En términos de rentabilidad/riesgo a un año califica el 14/35, y a tres años, el 14/28. Sin embargo, esto no quiere decir que compremos directamente la composición del fondo tal y como le han recomendado previamente, ya que cometería un doble error: por un lado obviaría las ventajas fiscales de un PIAS, por otro lado debería contar con información en tiempo real del equipo gestor para replicar la cartera, lo que a todas luces parece difícil.. La recomendación, por tanto, si estamos seguros de la conveniencia de un PIAS en cartera que responda a una planificación financiero-fiscal adecuada, y más concretamente, si queremos incorporar esta distribución mixta de activos en cartera, sería acudir a los mejores de la categoría. Saludos cordiales.

En los folletos los fondos suelen fijar comisiones máximas aplicables. De esta forma, en caso de cambiar su política de gastos, no necesitan modificar el folleto. Ahora bien, esto no significa que esas sean las comisiones aplicables. La mejor forma de saber qué comisiones aplica un fondo realmente, es cumplimentar la boleta de suscrición de tu intermediario: están obligados a detallarte las comisiones aplicables antes de aceptar la operación. Saludos cordiales.

El universo emergente es muy amplio, por lo que te voy a dejar varios ETFs para tomar posición, de forma más específica, dependiendo del país a sobre ponderar (entre paréntesis indico el ISIN correspondiente al mercado donde cotiza con más liquidez): LYXOR MSCI INDIA UCITS ETF (FR0010361683) ISHARES CHINA LARGE CAP (IE00B02KXK85) X CSI300 SWAP 1C (LU0779800910) ISHARES MSCI EM ISLAMIC (IE00B27YCP72) ISHARES MSCI Russia ETF (IE00B5V87390) También te dejo un ETF generalista sobre emergentes: X MSCI EMERGING MARKETS (IE00BTJRMP35) Los criterios seguidos para determinar estos ETF frente a otros han sido buscar aquéllos con: -mayor liquidez -menores gastos totales -menor tracking error -menor spread Creo que, de alguna forma, esto también responde a tu pregunta sobre la diversificación de gestoras. Si tienes dudas me puedes llamar o escribir. Salduos cordiales.

El WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF – USD Acc es un ETF global cuyo benchmark es el MSCI World High Dividend Yield que reinvierte los dividendos desde un enfoque da factores "growth" y "quality". Saludos cordiales.

Los programa de compras del BCE y la FED tienen como destino bonos de govierno y corporativos, pero no renta variable. Estas compras engrosan el balance de los bancos centrales hasta su vencimiento. Una vez completado el programa, estas insitucuiones comenzaran con el "tapering", que es la retirada progresiva de estos estímulos que tienen por ebjetivo inyectar de liquidez el mercado. Saludos.

Las dos opciones que planteas son diferentes. El fondo de catalana es un fondo de fondos de renta variable global, cuyo índice de referencia es el MSCI ACWI, que incluye bolsa americana (55% aprox.), europea, asiática y emergentes, mientras que el segundo es un fondo de renta variable indexado al S&P 500 (100% USA). El catalana además, es un fondo de reparto de rentas mientras que el Vanguard lo es de acumulación. Los fondos de reparto no son eficientes fiscalmente porque las rentas están sujetas a retención, y tal no tengan mucho sentido en un esquema de aportaciones regutres como el que planteas. Por otro lado, el fondo de fondos asume comisiones importantes y duplicidad en las mismas (la de gestión propia y las de gestión de los fondos en cartera). Unicamente coinciden en el estilo de inversión, ya que en los dos existe un compromiso entre los factores valor y crecimiento. Mi recomendación en este punto es que busques asesoramiento específico para la construcción de tu cartera, en forma de plan de inversión, ya ambos fondos no sos sustitutivos. Saludos cordiales.

De forma genérica te diré que, dentro de la categoría de mixto moderado en la que se engloba el BBVA Quality Inversión Moderada, existen mejores alternativas. El Nordea 1-Stable Return Fund BP EUR o el DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC cuyo desempeño en lo que va de año ha sido sensiblemente mejor al que tienes en cartera. Pero como apunta FrancescDM , sería necesario profundizar para una recomendación personalizada. Saludos cordiales.

La renta fija, es fija a vencimiento (siempre y cuando no se vea afectada por eventos de crédito: quitas, impagos, concursos...). Mientras tanto, los activos de renta fija están sujetos a riesgo de mercado: su rendimiento también se ve afectado por cambios en los tipos de interés, por circunstancias de mercado... es decir: los retornos de la renta fija también están sujetos a volatilidad. Lo que ha ocurrido como consecuencia de la crisis actual es que los mercados se crédito se han "secado", esto es: no había demanda frente a la avalancha de papel en oferta. El resultado ha sido un aumento de las primas de riesgo, de los diferenciales en el "Investment Grade" (papel de empresas solventas) y en el "High Yield" (bonos basura), lo que se ha traducido en caídas generalizadas en los precios de la renta fija, excepto los "Treasuries" (bonos de gobierno americano) y los bonos alemanes. Las medidas de política monetaria implementadas por los Bancos Centrales están encaminadas a devolver la normalidad a los mercados de crédito y gobierno (de hecho desde el 21 de marzo así está ocurriendo poco a poco: los diferenciales se reducen, las primas de riesgo se relajan y vuelve la demanda, no sólo al mercado secundario (donde se negocian los bonos en circulación), pero tambien al mercado primario, como consecuencia de nuevas emisiones de empresas que acuden buscando financiación. Mi recomendación, más allá del susto inicial, es que tengas paciencia y no deshagas posiciones, porque es de esperar que poco a poco los precios se vayan recuperando. Saludos cordiales.

El gestor de un ETF debe replicar de forma muy aproximada su índice de referencia, mientras que el de un fondo indexado tiene mayor libertad para seguir a su benchmark. Según la ESMA (European Securities & Markets Authority), el "tracking error" (volatilidad de la diferencia) de un ETF debe ser inferior a 4. Las consecuencias son que un ETF es pura Beta (su retorno es idéntico al del mercado que sigue) y un fondo indexado tiene alfa (diferencia de rentabilidad entre la proporcionada por el mercado y la del fondo). Te dejo un enlace por si te sirve de ayuda: https://www.finect.com/usuario/Franmarmar77/articulos/principales-diferencias-gestion-activa-pasiva-alternativa Saludos cordiales.

La respuesta va a depender del escenario de recuperación. Deberíamos pensar en una recuperación en "V" como escenario central. Esto va a depender de que tanto en Europa como en EEUU se alcance la fase de control (compatible con la reapertura económica, de forma progresiva) en mayo, favoreciendo una normalización económica (80-85% de la actividad en junio), permitiendo mejoras en los niveles de confianza empresarial y de consumidores, un deterioro laboral limitado gracias a los apoyos monetarios y fiscales, y quiebras contenidas, lo que determinaría un impacto de la recesión limitado, según la zona, a los dos primeros trimestres, seguidas de una fuerte recuperación en trimestres siguientes. En este escenario, entendido como el más probable, las temáticas más beneficiadas serían: Inteligencia artifiial Ocio en casa Nube Logística Salud/gasto sanitario Petróleo Si quieres ampliar esta info, con fondos, ETFs y valores para cada uno de los escenarios previstos ("V", "U"...), no dudes en contactar conmigo. Saludos cordiales.

Ten en cuenta que la reducción de dividendos probablemente se imponga en lo sucesivo de forma generalizada. De hecho, sería una buena medida a medio y largo plazo que se adoptaran estas políticas por parte de las empresas. Por otro lado, habría que ir aprovechando las correcciones para ir formando poco a poco cartera. Es importante no dejarse llevar por sesiones como las vividas esta semana e ir detrás del precio. Dilata tus compras en el tiempo y actúa los días de caídas. Las volatilidades aún son muy altas y, sin duda, seguiremos teniendo episodios de fuertes ventas. Saludos cordiales.

Pertenecen a categorías diferentes, por tanto, para plantear el cambio deberíamos revisar el “asset allocation” de tu cartera, y en qué medida el actual no responde a tus necesidades. Mi recomendación sería que te plantearas si el cambio de categoría estaría justificado dentro de tu estrategia de inversión. Saludos cordiales.

Tanto los mercados de renta variable como los de crédito se han visto fuertemente afectados en las últimas semanas. Incluso la renta fija gobierno no "core" (USA y Alemania) han visto aumentar sus primas de riesgo, lo que se ha traducido en pérdidas generalizadas. Todas las medidas de política monetaria que se están adoptando y, previsiblemente se van a seguir implementando, van encaminadas a estabilizar este incremento de primas. En este sentido, me gustaría trasladarte un mensaje de tranquilidad. En cuanto al mixto que tienes en cartera, es cierto que se ha visto afectado de forma considerable. Esta es una categoría en la que se observan enfoques de todo tipo. Te dejo una lista con los principales mixtos para que veas el comportamiento que han tenido en lo que va de año y puedas comparar con el tuyo, y sobre todo tomes como referencia los tiempos de recuperación históricos que han tenido en su máximo drawdown: Saludos cordiales.

Esa es la pregunta para la que todos queremos una respuesta. Después de las dististas medidas que se han implementado en política fiscal y monetaria, con la intención de amortiguar la situación y proveer de liquidez al sistema para evitar una crisis de liquidez en los mercados que pueda derivar en situaciones de insolvencia, los mercados de crédito siguen estresados y esta es una condición necesaria para fijar un suelo. Si bien es cierto que en las últimas horas hemos asistido a una mejora en los diferenciales de crédito y a una suavización en las condiciones de financiación a muy corto plazo. La condición suficiente debería ser una mejora en las noticias desde el frente sanitario, y eso aún no se vislumbra en los datos diarios proporcionados por la OMS. No obstante me gustaría apuntar que, pese a todo, el mercado está descontando una situación de depresión (recesión más quiebras de empresas). Si valoramos las compañías cotizadas y aplicamos fuertes restricciones en los beneficios futuros, las valoraciones, en general, deberían estar por encima de los niveles actuales. Esto quiere decir que, aunque no hayamos visto aún un suelo (es probable), los precios actuales constituyen una magnífica oportunidad para ganar dinero a medio/largo plazo, una vez la situación de excepcionalidad temporal que vivimos, acabe. Por tanto, te recomendaría planificar y tomar posiciones aprovechando estos precios de forma progresiva para construir tu cartera de largo plazo. Saludos cordiales.

Es un excelente momento para planificar tus inversiones y ejecutarlas con arreglo a dicho plan. Una adecuada planificación debe perseguir alcanzar un objetivo (para qué quiero invertir?). No es lo mismo complementar la pensión pública que invertir para comprar una casa dentro de 5 años. El objetivo de inversión va a determinar el plazo y, la estrategia que habrá que poner en marcha. Por supuesto, una buena planificación debe tener en cuenta la situación financiero-fiscal y la capacidad para asumir riesgos. A partir de aquí se debe construir una cartera en sintonía con todos estos parámetros y ejecutarla siempre de forma progresiva. Y el momento actual es adecuado para empezar a implementar las compras. Pero recuerda: primero planifica teniendo en cuenta los parámetros indicados. La distribución de activos, la vehiculización o no, la diversificación, estilos de inversión y tipos de gestión de la cartera depende de esto. Si necesitas ayuda profesional, no dudes en solicitarla. Saludos cordiales.

En momentos de alta volatilidad, como el actual, hay que mantenerse firmes según lo planificado inicialmente. El coste a largo plazo de jugar con los tiempos del mercado es altísimo. No debemos dejarnos llevar por una visión de corto plazo; al fin y al cabo, momentos como el actual se repiten una y otra vez a lo largo de los años, y en una cartetra correctamente diseñada para alcanzar objetivos de largo plazo, esto será una constante que no mermará su consecución. Todo lo contrario: si es posible, la recomendación es acumular en estos niveles, siempre respetando nuestra estrategia. Saludos cordiales.

Si tus ahorros están bien asesorados en España, tu entidad te ofrece un buen servicio, tienes acceso a través de web o app a toda la información y la comunicación puede ser fluída por distintos canales, no veo razón para llevártelos. Otra cosa es la cuenta corriente que te dará el servicio de los gastos e ingresos corrientes, donde tendrás, además, un saldo mínimo para el día a día. En este caso convendría tener una entidad local. Saludos cordiales.

Otra alternativa es posicionarte en un índice a través de un ETF factor "value", por ejemplo, un MSCI world value, S&P value...dependiendo de la zona geográfica que quieras comprar. De esta forma te aseguras este factor sin necesidad de contar con un mínimo. Espero que mi sugerencia te sirva de ayuda. Saludos cordiales.

Lo primero que deberías hacer es fijar un objetivo a largo plazo para dotar de sentido a tu inversión. Partiendo de esta base te será más fácil focalizar tu meta y aislarte del ruido diario. Obviamente debes abordar el asunto de manera diferente a como lo has hecho hasta ahora y pensar diferente. Éste puede ser un punto de partida. Te ayudará a controlar tus impulsos si los asocias con pérdidas (hasta ahora estos dos conceptos han sido sinónimos para tí). Por otro lado, debes conocer tu grado de aversión al riesgo para diseñar una cartera acorde a tu perfil. Nada de esto tiene sentido si no eres capaz de soportar volatilidades elevadas e inviertes en una cartera 100% de renta variable. Si quieres profundizar más sobre el tema, ponte en contacto conmigo y te ayudaré a afrontar de la mejor manera posible tu situación. Saludos cordiales.

Si estás pensando en construir una cartera con cierto nivel de riesgo, debes incluir renta variable en la misma. Para ello, primero asegúrate que nivel de volatilidad eres capaz de tolerar, ya que el peso de la renta variable debe ser proporcional. Incluir renta variable implica además que, el horizonte temporal de tu inversión debe ser suficientemente amplio (al menos 5 años). Por otro lado, diversifica adecuadamente tu cartera, no sólo geográfica y sectorialmente, también por estilos de inversión y tipos de gestión: es la mejor manera de reducir el riesgo. Por último, marca un calendario de entradas y entra de forma progresiva. Si no estás seguro de poder diseñar la mejor estrategia por tí mismo, acude a la ayuda de profesionales. Puedes contactar conmigo si necesitas ayuda. Saludos cordiales.

La cantidad menor de: 8.000€ el 30% de tus rendimientos netos del trabajo si los 1.700€ que apuntas se refieren a un pago mensual, y los vas a recibir junto a dos extraordinarias en Madrid, y no existe discapacidad, la aportación máxima que te podrías desgravar serían unos 4.800€, aproximadamente. Digo aproximadamente porque necesitaríamos conocer la situación con exactitud. Saludos cordiales.

No. Se puede cobrar el plan en cualquiera de las tres formas contempladas, siempre que se esté en situación de desempleo, inscrito en el SEPE y no estar cobrando la prestación por desempleo: capital rentas mixta: combinación de las dos anteriores No obstante, para cobrar en forma de rentas, se debe estar en disposición de acreditar en todo momento durante el cobro, que se mantiene la situación de desempleo. Saludos cordiales.

Adjunto el link a una publicación en Finect donde hablaba precisamente de la diferencia entre gestión activa, pasiva y alternativa, donde indico que, según ESMA, el TE debe ser menor del 4% para considerarse gestión pasiva: https://www.finect.com/usuario/Franmarmar77/articulos/principales-diferencias-gestion-activa-pasiva-alternativa Saludos cordiales

Para valorar la idoneidad de esa cartera de fondos, debería perfilarte antes como inversor. No obstante parece algo descompensada. Sin embargo por aquí me va a resultar incómodo ofrecerte ayuda. Por tanto, si estás interesado, ponte en contacto conmigo para el diseño de una propuesta preliminar de plan de inversión personalizada (sin coste ni compromiso). Me localizas en el 667 568 971 o bien escribiéndome a francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es Saludos cordiales.

Tu cartera global debe incluir tecnología, al igual que bancos, health care y, en general, un posicionamiento sectorial completo. En el MSCI world, que podría funcionar como referencia de una cartera de renta variable, la tecnología pesa más de un 17%. Si aún no estás posicionado en este sector, te recomiendo que lo hagas progresivamente a lo largo del año para suavizar los precios de entrada. Saludos cordiales.

Si. Debes solicitar en tu entidad un traspaso de fondos desde el actual hacia aquél o aquéllos en los que quieras estar posicionado. Esta es una de las ventajas de los Fondos de Inversión: te permiten cambiar tu posicionamiento sin necesidad de aflorar variaciones patrimoniales. Saludos cordiales.

Es una buena idea diversificar, no sólo geográfica y sectorialmente, sino también por estilos de inversión, dando cabida a distintos factores (value, quality, momentum, low volatility...); teniendo en cuenta las megatendencias y los criterios ESG, y tambien dando entrada a distintos tipos de gestión: activa, pasiva y alternativa. Si necesitas ayuda y profundizar más en los beneficios de la diversificación total, no dudes en contactar. Saludos cordiales.

El ahorro fiscal anual será el resultado de aplicar el tipo marginal del IRPF a las aportaciones realizadas al plan, con un tope en en la cantidad menor de: 8.000€ 30% de tus rendimiento netos de trabajo (o actividad económica) de tal forma que, si se aportan 800€ y el el marginal es del 30%, el ahorro fiscal será de 240€ Saludos cordiales.

Para una exposición directa a robótica en euros: L&G ROBO Global Robotics and Automation UCITS ETF (IE00BMW3QX54). Cotiza en el Londos Stock Exchange. Para una expsición a robótica, big data e inteligencia artifial en euros: Allianz Global Artificial Intelligence AT H2EUR. No hay mínimo de entrada. Te puedo ayudar si tienes problemas de acceso tanto al ETF como al fondo. Comántame cualquier duda adicional, si la tuvieras. Saludos cordiales.

La biotecnología debe estar presente en una cartera correctamente diversificada. Por tanto y desde ese punto de vista, debe incluirse a través de un fondo global o bien específicamente mediante un fondo de biotecnología, evitando siempre sobre ponderaciones, para lo que es necesario tener presente la composición del resto de la cartera. Saludos cordiales.

Caser Jubilación Módulo PIAS UL gestionado por BESTINVER. Con una rentabilidad media del 15,40%, acumula, desde 1993 un 2.999%. Si necesitas más información, no dudes en pedírmela. Saludos cordiales.

Para simular la factura fiscal, como norma general y sin entrar en situaciones especiales (como por ejemplo rentas vitalicias, si procediera) habrá que: 1.-Determinar cómo se rescatará: en forma de capital, primero determinar si son aplicables reducciones. Esto dependerá de la antigüedad de las aportaciones. en forma de renta. 2.-Si no existen ingresos, aplicar el tipo marginal (suma del tipo estatal más el de la Comunidad Autónoma correspondiente). Saludos cordiales.

Te dejo un par de nombres para posicionarte en oro: INVESCO PHYSICAL GOLD ETC (IE00B579F325). Cotiza en USD en la bolsa de Londres. XTRACKER GOLD ETC EUR HDG (DE000A1EK0G3). Cotiza en EUR en la bolsa italiana. Ambos hacen una réplica física del oro, tienen suficiente liquidez, un bajo tracking error y el spread es reducido. Saludos cordiales.

El plan se integra en el Fondo BBVA Telecomunicaciones FP e invierte en sectores de tecnología y telecomunicaciones de países de la OCDE, reservándose un 10% para países ex-OCDE. Puede invertir un máximo del 75% en RV. La parte invertida en renta fija tendrá una duración media y se reserva la posibilidad de invertir hasta un 10% en activos alternativos. Más allá del plan en sí, e incluso de la evolución del sector a lo largo del 2020, prestaría atención a la ponderación del plan dentro de la cartera global, de tal forma que no representara más de un 25% de la misma, siempre y cuando no hubiera inversiones en los sectores objetivo que se solaparan. De igual forma, prestaría atención a la distribución de activos dentro de la cartera para no exceder los límites prudentes de renta variable y activos alternativos en cartera, según el perfil de riesgo. Y por último, tendría en cuenta las ponderaciones del resto de sectores no objetivo del fondo para que estuvieran ponderados adecuadamente. Si necesitas ayuda, no dudes en contactar directamente conmigo. Saludos cordiales.

La diferencia entre un asesoramiento "independiente" y otro "no independiente" es la la forma en que se remuneran los servicios. En un asesoramiento "no independiente" el servicio se pagará mediante un pago explícito por parte del cliente o vía retrocesiones por parte de terceras entidades; en un asesoramiento "independiente" el pago del servicio debe ser siempre explícito por el inversor. Te dejo un esquema con los distintos modelos de negocio que marca MiFiD II, para que veas las diferencias entre ellos. Saludos cordiales.

Nunca sabemos cuál será el mejor momento para invertir, pero lo que sí sabemos es que, planificar tus inversiones teniendo en cuenta tus objetivos de inversión y tu horizonte temporal, considerando tu situación financiero-fiscal y diseñando una cartera según tu perfil de inversión, te proporcionará una rentabilidad adecuada. Una perspectiva a corto plazo nunca es buena consejera a largo plazo. Invertir a través de fondos de inversión proporciona ventajas respecto de la inversión directa, de entre las cuales destacaría: fiscalidad: permiten el traspaso entre fondos evitando la correspondiente factura fiscal de la venta. diversificación: La inversión directa requiere un mínimo para ser eficiente desde el punto de vista del riesgo. Mi recomendación sería que diseñaras un plan de inversión de acuerdo al horizonte temporal y lo ejecutaras empleando fondos de inversión y estableciendo un calendario de entradas. Si el horizonte temporal no es lo suficientemente amplio, posiciónate en activos poco volátiles que te aseguren rentabilidad. Y si necesitas ayuda, recurre a la ayuda de profesionales. Saludos cordiales.

Hola Sergio. una buena estrategia es programar un calendario de entradas a lo largo del año. De esta forma evitas comprar en el peor momento posible. Saludos cordiales.

Hola Raúl. MyInvestor no aplica custodias a los fondos suscritos por esta plataforma: https://fondos.myinvestor.es/preguntas-frecuentes Saludos cordiales.

Si el dinero va a estar comprometido en el corto/medio plazo para la compra de una vivienda, lo mejor es no asumir riesgos de mercado. El contexto actual ofrece pocas alternativas de rentabilidad en el mercado monetario, por lo que te recomendaría buscar alguna oferta de depósitos que remunere por encima de la media. MyInvestor remunera al 1% los depósitos hasta 15.000€ y la cuenta no tiene ningún gasto: https://myinvestor.es/cuenta-remunerada/ Saludos cordiales.

Enhorabuena por un premio que, además, lo vas a poder disfrutar íntegramente, ya que desde el 1 de enero de 2019 el mínimo exento son 20.000€. Saludos cordiales.

No. Los derechos consolidados resultado de las aportaciones históricas pueden ser objeto de traspaso y de cambio de entidad comercializadora sin perjuicio de cobro futuro. Sin embargo, y antes de nada, te recomiendo que te informes si en la entidad destino elegida comercializan el plan que tienes (si optas por un cambio de entidad comercializadora), o un plan que se adapte a tus necesidades (en caso de optar por el traspaso). En este último caso, lo mejor es que busques asesoramiento profesional para hacer un cambio acertado. Saludos cordiales.

Las pocas entidades que hasta ahora estaban ofreciendo renta vitalicia con reinversión, en este momento no las cotizan (se encuentran modificando tarifas). A partir de enero es posible que que haya oferta. Si sigues interesado, pornte en contacto conmigo después de Reyes y pedimos cotización de este producto a las distintas aseguradoras que lo ofrecen para comparar precios. Saludos.

En Andbank comercializamos las clases "A" y "AH" del "MSIF Global Oportunity Fund", denominadas en USD y EUR, respectivamente, pero no la clase "N" que se corresponde con el ISIN que indicas. Saludos.

Los herederos deben tributar en IRPF al recibir la prestación. Existe la posibilidad de diferir el pago si trasladan los derechos a un plan del que ya son partícipes. Espero haber resuelto tu duda. Saludos.

No hay ranking de carteras bajo mandato de gestión discrecional. En cuanto a la gestión industrializada, para conocer las rentabilidades, en general, deberás visitar las páginas de cada entidad o solicitárselas directamente. Saludos.

En la página de Morningstar puedes encontrar información sobre el fondo: https://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000V416 Saludos.

En la web de morningstar https://www.morningstar.es/es/ puedes consultar toda la información relativa a fondos de inversión. Saludos.

Hola Gaspar. El cambio de entidad comercializadora se realiza de la misma forma que a como se hace cuando los fondos están depositados en una entidad española, esto es: debes solicitar a la entidad destino que inicie el proceso y ésta se encargará de los trámites. Debes tener en cuenta que la entidad destino debe comercializar los fondos de las gestoras objeto de cambio. De no ser así, te recomendaría traspasar los fondos de inversión a otros que si se comercialicen en la entidad destino, y una vez traspasados, solicitar el cambio de entidad comercializadora. Para una mejor comprensión, hay que diferenciar entre: -traspaso de fondos: cambio de un fondo a otro sin reembolso y posterior suscripción. -cambio de entidad comercializadora: cambio de entidad donde están depositados los fondos de inversión. Espero haber sido de ayuda. No dudes en consultar si aún tienes dudas. Saludos cordiales.

Hola Elías. En los últimos años estamos asistiendo a un gran creciemiento de la gestión ESG dentro de la industria. Se trata de una tendencia transversal muy fomentada desde los propios estados (principalmente zona euro), comprometida con los ODS de la ONU, y por tanto practicamente todas las gestoras están lanzando o han lanzado su propio vehículo de inversión ESG (ISR por sus siglas en inglés) o enfocan en mayor o menor medida sus fondos a estos criterios. El gráfico adjunto muestra la evolución de la gestión pasiva ESG hasta diciembre 2017: Te dejo un enlace a la selección que morningstar hace de los distintos fondos ESG clasificados https://www.morningstar.es/es/news/162901/esg-fondos-de-calidad-y-sostenibles.aspx dentro de su sección ESG https://www.morningstar.es/es/markets/default.aspx por si te fuera útil. Según la revista "Fundspeople", las gestoras ISR de referencia quedan recogidas en el siguiente artículo https://es.fundspeople.com/news/las-10-gestoras-de-referencia-en-isr Esperando que mis comentarios te hayan sido de ayuda, aprovecho para enviarte un cordial saludo.

Te dejo, a modo de referencia, una tabla de distribución de activos de las que manejamos en Andbank:

Hola Arminio. El útimo dividendo repartido por Técnicas Reunidas fue un complementario que abonó el 13/07/18 por importe bruto de 0.2633€/acc. Saludos cordiales.

Un perfil moderado debería contar con una distribución de activos en la que tuviera presencia la renta variable (en torno a un 20%), aunque su peso variará en función de quién emita el asesoramiento. En esta propuesta echo en falta fondos que proporcionen un mínimo de peso en este tipo de activos. Por otro lado, y dado el importe de la inversión, se podría plantear una mayor diversificación de productos en cartera (concentrar la cartera en 4 fondos quizá no sea lo óptimo). Saludos cordiales.

Hola Ángel. En MyInvestor puedes empezar a invertir desde los 10€ en cualquiera de los 5 perfiles disponibles (te dejo el enlace al DFI de cada perfil): equilibrado: https://cdn2.hubspot.net/hubfs/4268397/equilibrado.pdf?t=1529063822975 inversión: https://cdn2.hubspot.net/hubfs/4268397/inversion.pdf?t=1529063822975 dinámico: https://cdn2.hubspot.net/hubfs/4268397/dinamico.pdf?t=1529063822975 agresivo: https://cdn2.hubspot.net/hubfs/4268397/agresivo.pdf?t=1529063822975 value: https://cdn2.hubspot.net/hubfs/4268397/Value.pdf?t=1529063822975 Para más info puedes visitar https://myinvestor.es/fondos-de-inversion/ Saludos cordiales.

La renta variable tiene una esperanza de rentabilidad positiva, tanto más rentable cuanto mayor es el plazo de inversión (echa un vistazo a la imagen que adjunto). Desconozco el comentario exacto que escuchaste, pero cuando hablamos de renta variable, nos referimos a una cartera correctamente diversificada con el fin de eliminar el riesgo específico de cada título, quedando solo expuestos al riesgo de mercado. El IBEX 35 es una cartera de 35 valores, representativa del mercado de renta variable español, que elimina el riesgo que asumirías si sólo estuvieras comprado de sólo uno de sus títulos. Este sería tu caso con SPS. La recomendación, por tanto, sería crear una cartera diversificada geográficamente, sectorialmente y por estilos de inversión. Saludos cordiales.

Hola Antonio. Tal y como apunta Pablo Tellería, la entidad destino se encarga del cambio. Debes ordenar un cambio de entidad comercializadora para que tus fondos en la entidad origen pasen a la entidad destino. Para esto debes asegurarte que la entidad destino tiene acuerdos con la gestora del fondo objeto de cambio. De lo contrario, deberas solicitar un traspaso entre fondos primero hacia uno que si se pueda cambiar, y luego el cambio de entidad comercializadora. Saludos.

El cambio de una situación de cotitularidad a otra de titularidad única (tu mujer) no lo vas a poder llevar a cabo sin implicaciones fiscales. Las soluciones que tienes son: Donación Reembolso y suscripción En ambos casos, la titularidad se ostentará desde una cuenta de valores en la que tu mujer figure como único interviniente. Saludos cordiales.

Si tienes un plan de pensiones y continuas aportando después de la jubilación, podrás cobrar la prestación correspondiente a todas las aportaciones realizadas previamente siempre que quieras. Pero si has iniciado el cobro de las mismas, las aportaciones posteriores solo podrán cubrir contingencias de fallecimiento o dependencia, ya que, como norma general, no se puede ser beneficiario y partícipe de forma simultánea. Saludos cordiales.

Te doy algún nombre de los recomendados por Andbank dentro de la categoría: DWS Invest Top Dividend MFS Meridian Global Schroeders ISF Global Investec GSF Janus Henderson Global Equity DISCLAIMER: Por razones legales y operativas, este documento no está dirigido a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del producto financiero del cual se informa. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada modalidad de inversión. La información contenida en este documento se ha obtenido de buena fe de fuentes que consideramos fiables, empleando la máxima diligencia en su realización. No obstante Andbank o garantiza la exactitud o integridad de la información que se contiene en el presente documento, la cual se manifiesta ha sido basada en servicios operativos y estadísticos u obtenidos de otras fuentes de terceros. Los resultados pasados no son garantía o predicción de rentabilidades futuras. La información aquí contenida no pretende predecir resultados, los cuales pueden diferir sustancialmente de los reflejados. Todas las estimaciones y opiniones recogidas en este documento son realizadas en la fecha de su publicación y podrían cambiar sin previo aviso. El valor de cualquier inversión puede fluctuar como resultado de cambios en los mercados. La información de este documento no pretende predecir resultados ni se aseguran éstos. Esta información no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidades de ninguna persona en particular. Las inversiones discutidas en esta publicación pueden no ser idóneas para todos los clientes. Cualquier inversión deberá ajustarse al perfil de riesgo de cada cliente resultante del correspondiente test mifid que se deberá completar. Debería buscarse asesoramiento de un asesor financiero sobre la idoneidad de los productos de inversión aquí mencionados antes de comprometerse a comprar dichos productos, a la luz de sus objetivos específicos, situación financiera y necesidades particulares. Andbank ni sus filiales, ni tampoco ninguno de sus respectivos empleados, representantes legales, consejeros o socios aceptan ninguna responsabilidad por pérdidas directas o indirectas. No se aceptará ninguna responsabilidad por el uso de la información contenida en este documento. Que puedan producirse basadas en la confianza o por un uso de esta publicación o sus contenidos, o por cualquier omisión. Por razones legales y operativas, este documento no está dirigido a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. SOBRE LAS CLASES LIMPIAS: La normativa vigente establece que, tanto en la prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión discrecional de carteras, la Entidad debe decidir recomendar al cliente o adquirir para él la clase de acciones disponible para su comercialización en España que resulte más beneficiosa para sus intereses, a la vista de las condiciones objetivas de la IIC. En este sentido, en el ámbito de prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión, cuando exista la posibilidad de inversión en una clase alternativa de IIC con menores comisiones, la Entidad deberá realizar la recomendación expresa de compra o traspaso a dicha clase más favorable. Asimismo, en el ámbito de prestación del servicio de gestión discrecional de carteras, todas las operaciones que se lleven a cabo sobre IIC con varias clases deben realizarse siempre sobre la clase de IIC más favorable a la que pueda accederse según las condiciones de la operación. En cualquier caso, tanto en el servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión de carteras debería tomarse en consideración las inversiones preexistentes del cliente en el mismo compartimento para determinar la clase más favorable.

Para tomar posiciones en commodities tienes varias opciones: ETF Derivados, mediante opciones y futuros CFDs En función de tus conocimientos y experiencia unos se ajustarán mejor que otros, por lo que te recomiendo que antes realices un test de conveniencia, pero si no has operado nunca con derivados, lo mejor será que trabajes con ETF directos, evitando los inversos y los apalancados. Saludos cordiales.

Si vas a planificar, ejecutar y revisar tus inversiones sin ayuda de profesionales, además de perfilarte como inversor, te recomiendo que identifiques tus sesgos conductuales para evitar errores frecuentes. Te dejo dos enlaces de Schroeders que creo pueden resutarte de utilidad: https://www.schroders.com/es/es/inversores-particulares/herramientas/investiq/behaviour-hub/?utm_campaign=invest_iq&utm_content=invest_iq_landing_page&utm_medium=advertorial&utm_source=el_asesor_financiero&utm_term=spain%20strategic_capabilities%20intermediary%20content_link&dclid=CKTz8cSB6eQCFUzE3god43IDPA https://www.schroders.com/es/es/inversores-particulares/herramientas/investiq/behaviour-hub/?utm_campaign=invest_iq&utm_content=invest_iq_landing_page&utm_medium=advertorial&utm_source=el_asesor_financiero&utm_term=spain%20strategic_capabilities%20intermediary%20content_link&dclid=CKTz8cSB6eQCFUzE3god43IDPA En cuanto a la renta variable global, aportar un dato para que reflexiónes. El MSCI ACWI, índice de renta variable global que puede ser utilizado como referencia para los perfiles agresivos, tiene un drawdown máximo del 58%. Esto es: en algún momento ha experimentado una caída del 58% respecto de los máximos alcanzados. Pregúntate cómo reaccionarías si esta situación se repitiera. Saludos cordiales.

En ANDBANK tienes la posibilidad de suscribir más de 5.000 fondos de más de 180 gestoras nacionales e internacionales. Esta oferta incluye las clases limpias, si las hubiere. En este sentido, si puedo ofrecerte ayuda, no dudes en contactar conmigo. Saludos cordiales.

Te han ofrecido cambiar tu plan de pensiones por una renta vitalicia. Es decir: vas a obtener una renta periódica (dependerá del contrato firmado) a cargo del patrimonio acumulado en el plan de pensiones. La principal ventaja de este cambio es que las rentas obtenidas anualmente tributarán como rendimiento mobiliario (al tipo del 19%) sujetas a una reducción que dependerá de la edad: Así, para una edad comprendida entre 66 y 69 años, solo el 20% de las rentas tributará al 19%. Para una edad superior a los 70, solo el 8% de las rentas tributrará al 19%. Fiscalmente es una opción atractiva, financieramente debes valorar la opción que te ofrecen. Esperando haber sido de utilidad, te mando un saludo.

Te dejo un par de comparativas que seguramente pueda servirte: https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/trading/descubre-cuales-son-los-mejores-brokers-para-invertir-n-422803 https://compraraccionesdebolsa.com/broker-online/los-cinco-mejores-brokers-para-comprar-acciones/ Si vas a invertir a L/P, no consideres las comparaciones de intermediación en CFDs. Saludos cordiales.

Como te encuentras en pleno proceso de reestructuración de cartera, te diré que, más importante que los nombres propios en la construcción de la misma, son las decisiones sobre la distribución de activos, ya que contribuyen entre el 60% y el 80% a la rentabilidad de la cartera. Para ayudarte con este proceso, te dejo el "asset allocation" que manejamos en Andbank para este mes. Para un perfil moderado como el tuyo, según indicas, recomendaríamos entre un 17%-20% en RV OCDE que iríamos modulando de forma táctica, y un 5% en RV emergente. Saludos cordiales.

Con la entrada en vigor de MiFiD II se prohiben los rebates o pagos que las gestoras hacían a los distribuidores de sus fondos. Desde entonces, bajo el esquema de asesoramiento, son las clases limpias (clases más baratas del fondo) las que se recomiendan para no duplicar comisiones, ganar en transparencia durante el proceso de asesoramiento y evitar conflictos de interés. Saludos. cordiales.

En estos casos lo mejor es dialogar con tu asesor habitual en la entidad para que te explique detalladamente, contratos en mano, el motivo de la penalización. En caso de estar justificada, ésta vendrá recogida en la información fiscal correspondiente al 2019 que te proporcionarán a lo largo del primer trimestre de 2020. Saludos cordiales.

Para que una sicav sea traspasable debe contar con al menos 500 accionistas. Verifica que tiene la condición de traspasable con tu entidad. Saludos.

En la diversificación, como fórmula para reducir el riesgo, encuentras tu respuesta. Invertir en renta variable, renta fija e inmobiliario te proporciona diversificación entre activos. Si además, la inversión en inmobiliario la haces mediante fondos, quedas menos expuesto en relación a tu patrimonio global que si lo haces mediante inversión directa. Es decir: si compras el solar, éste va a suponer un peso más elevado sobre tu patrimonio que si inviertes en fondo que a su vez lo destina a varios solares, promociones... De esta forma, también con la parte destinada al inmobiliario, vas a poder diversificar por estrategias y zonas gesográficas. Saludos cordiales.

Este dilema forma parte de una planificación patrimonial que debería tener en cuenta, no solo la jubilación, como suma de pensión pública, rescate de planes de pensiones (previsiblemente como renta de trabajo a determinar en función de la pensión y complementos, si los hubiera) y otros ingresos si se previeren, sino también la sucesión, para optimizar la eficiencia fiscal en este punto. Los datos aportados son insuficientes para dicho cálculo. Saludos cordiales.

La respuesta varía en función de la entidad a la que acudas, si el asesoramiento que se ofrece es independiente o no siguiendo los criterios MiFiD II, los servicios que demandes, tu perfil inversor... Por otro lado, y desde la entrada en vigor de MiFiD II, contratar un servicio de asesoramiento tiene unas implicaciones respecto al coste de determinados productos contratados. Bajo un esquema de asesoramiento, los fondos de inversión recomendados deben ser "clase limpia", esto es: una clase sujeta a comisiones más bajas. Sin embargo, y por encima del coste asumido en la contratación de un servicio de asesoramiento, debes ponderar el servicio ofrecido, el cual suele traducirse en una mayor rentabilidad neta, descontados todos los gactos. Si estás interesado en ampliar información, puedo proporcionarte el esquema completo del coste de asesoramiento en Andbank. Saludos cordiales.

Habría que estudiar tu caso para poder emitir una recomendación personalizada, pero el horizonte temporal indicado condiciona la recomendación y la inversión debería ser conservadora con el objetivo de preservar el capital. Por supuesto, descartaríamos la renta variable dentro de la cartera. Saludos cordiales.

Te dejo dos nombre que estamos recomendando ahora en Andbank para incluir en carteras por si te fueran de ayuda: -Caser Premier Renta Fija PP -Santander Monetario PP Saludos cordiales. DISCLAIMER: Por razones legales y operativas, esta información no está dirigida a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. Esta reseña tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del producto financiero del cual se informa. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada modalidad de inversión. Esta información se ha obtenido de buena fe de fuentes que consideramos fiables, empleando la máxima diligencia en su realización. No obstante Andbank o garantiza la exactitud o integridad de la información que se contiene en el presente documento, la cual se manifiesta ha sido basada en servicios operativos y estadísticos u obtenidos de otras fuentes de terceros. Los resultados pasados no son garantía o predicción de rentabilidades futuras. La información aquí contenida no pretende predecir resultados, los cuales pueden diferir sustancialmente de los reflejados. Todas las estimaciones y opiniones recogidas en esta reseña son realizadas en la fecha de su publicación y podrían cambiar sin previo aviso. El valor de cualquier inversión puede fluctuar como resultado de cambios en los mercados. Esta información no pretende predecir resultados ni se aseguran éstos. Esta información no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidades de ninguna persona en particular. Las inversiones discutidas en esta publicación pueden no ser idóneas para todos los clientes. Cualquier inversión deberá ajustarse al perfil de riesgo de cada cliente resultante del correspondiente test mifid que se deberá completar. Debería buscarse asesoramiento de un asesor financiero sobre la idoneidad de los productos de inversión aquí mencionados antes de comprometerse a comprar dichos productos, a la luz de sus objetivos específicos, situación financiera y necesidades particulares. Andbank ni sus filiales, ni tampoco ninguno de sus respectivos empleados, representantes legales, consejeros o socios aceptan ninguna responsabilidad por pérdidas directas o indirectas. No se aceptará ninguna responsabilidad por el uso de lesta información. Que puedan producirse basadas en la confianza o por un uso de esta publicación o sus contenidos, o por cualquier omisión. Por razones legales y operativas, esta información no está dirigida a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. SOBRE LAS CLASES LIMPIAS: La normativa vigente establece que, tanto en la prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión discrecional de carteras, la Entidad debe decidir recomendar al cliente o adquirir para él la clase de acciones disponible para su comercialización en España que resulte más beneficiosa para sus intereses, a la vista de las condiciones objetivas de la IIC. En este sentido, en el ámbito de prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión, cuando exista la posibilidad de inversión en una clase alternativa de IIC con menores comisiones, la Entidad deberá realizar la recomendación expresa de compra o traspaso a dicha clase más favorable. Asimismo, en el ámbito de prestación del servicio de gestión discrecional de carteras, todas las operaciones que se lleven a cabo sobre IIC con varias clases deben realizarse siempre sobre la clase de IIC más favorable a la que pueda accederse según las condiciones de la operación. En cualquier caso, tanto en el servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión de carteras debería tomarse en consideración las inversiones preexistentes del cliente en el mismo compartimento para determinar la clase más favorable

Los principales emisores de ETFs ofrecen la posibilidad de invertir en en índices ESG. Puedes comprar a través de tu intermediario habitual, ya que son productos que cotizan en las principales bolsas. Saludos cordiales.

Deberás declarar la variación patrimonial en el IRPF del ejercicio en el que reembolses/vendas. Por tanto, si no reembolsas/vendes en 2019, no tendrás plusvalías/minusvalías que incorporar en la declaración correspondiente. Saludos cordiales.

Es posible. Los reembolsos de fondos cuentan con un periodo de desplazamiento en los reembolsos y en el valor liquidativo (éste será mayor si es una gestora internacional y el fondo es de RV internacional o un fondo de fondos), así como una hora límite de reembolso a partir de la cual, la operación se desplaza al siguiente hábil. Te recomiendo que mires la información proporcionada por tu entidad para este tipo de operaciones en ese fondo concreto. Si aún así sigues sin salir de dudas, dime de qué fondo se trata y te informo sobre los periodos de liquidación. Saludos cordiales.

El mercado de valores de Camboya apenas lleva en fucionamiento 8 años y cuenta con escasa liquidez, por lo que no es un mercado que resulte atractivo para los emisores de ETFs. No obstante, existen ETFs que cuentan con exposición a este mercado. Te dejo un enlace por si te sirve de ayuda https://etfdb.com/country/cambodia/#etfs&sort_name=weighting&sort_order=desc&page=1 Saludos cordiales.

Si tomamos un índice de renta variable, por ejemplo el S&P 500, observamos que la rentabilidad media anual tomando los últimos 20, 30 y 40 años es del 4%, 7.5% y 8.7%, respectivamente. La rentabilidad esperada de la renta variable sitúa a este activo como el más rentable a largo plazo. Sin embargo, cuando hablamos de riesgo, hablamos de volatilidad, es decir, la desviación respecto de la rentabilidad respecto de su media, y es aquí donde la renta variable también es un claro vencedor respecto a otros activo y, por tanto, un activo de mayor riesgo. Esto es una clara advertencia al inversor en el sentido que puede obtener rentabilidades muy por debajo de la media. Por ejemplo: en el año 2008 los índices de renta variable, y por tanto, los fondos de inversión indexados, sufrieron fuertes pérdidas. Espero haber aclarado tus dudas. Saludos cordiales.

Teniendo en cuenta la información que aportas, y a falta de definir objetivos y horizonte temporal, así como importes y sucesivas aportaciones, todo ello necesario para planificar la inversión, te diría que, teniendo en cuenta las edades de tus hijas, recomendaría fondos de inversión 100% de renta variable, diversificados por estilo de gestión y áreas geográficas. Si necesitas ayuda más precisa, estaré encantado de proporcionártela. Saludos cordiales.

Te dejo un par de alternativas dentro de la categoría de mixtos conservadores a la que pertenece el Caixabank Equilibrio: -Santalucía VP Mixto Pruddente PP -SECI Selección Gestoras PP Saludos cordiales.

Prueba con el buscador de morningstar: http://www.morningstar.es/es/tools/default.aspx espero que te sea útil. Saludos cordiales.

Para que una sicav sea traspasable debe contar con más de 500 accionistas. Verifica si la que quieres traspasar cumple con este requisito. Saludos cordiales.

En España tienes MyInvestor (Neobanco de Andbank) que remunera los primeros 15.000€ al 1% TAE, en una cuenta sin gastos ni comisiones. https://myinvestor.es/cuenta-remunerada/ Saludos cordiales.

Cuando buscamos un ETF para invertir, debemos fijarnos en los siguientes criterios para seleccionar uno: -Liquidez. Siempre buscaremos aquél que mayor volumen de contratación presente. Para un mismo subyacente podemos encontrar varios mercados de cotización y por tanto, habrá que tener en cuenta este hecho ya que el más líquido puede cotizar en un mercado internacional. -Spread. La horquilla con la que cotiza es importante en tanto en cuanto supone un coste adicional. -TER. Nos fijaremos en el total de gastos del ETF para determinar el más eficiente. -Tracking error o margen de error en la réplica. Trataremos de buscar el que menor tracking error presenta. Espero haberte sido de ayuda. Saludos cordiales.

No conozco la empresa, no obstante te daré una recomendación: siempre que trabajes con una empresa de servicios de inversión, revisa que esté bajo un regulador competente. En este caso, si presta los servicios en España buscaría ESIs bajo el amparo de la CNMV. De igual forma, buscaría que esa ESI no figurase en ningún listado de entidades no autorizadas. Saludos cordiales.

Si operas en productos donde el riesgo potencial es mayor a la aportación, la respuesta es si. Estaríamos hablando de compra o venta de futuros financieros, compra o venta de CFDs y venta de opciones. Estaríamos hablando de los productos clasificados como E (mayor riesgo), bajo el color rojo, según la CNMV.

Te dejo 2 ETFs de petróleo: -ETFS BRENT 1MTH OIL SECURIT (GB00B0CTWC01). Replica el Brent y cotiza en el mercado de Londres -UNITED STATES OIL FUND LP (US91232N1081). ETF sobre el Wex Texas cotizado en el NYSE ARCA. Ambos están denominados en dólares, son liquidos, y presentan bajos spreads, TER y traking error, dentro de su categoría. Para una aproximación con fondos de inversión, se puede invertir en el sector energía a través del BGF World Energy A2 EUR Hedged (inversión mínima de 5.000€). Saludos cordiales.

Estimado Jose: casi todas las plataformas que ofrecen servicio de gráficos suelen disponer de tutoriales de ayuda para utilizarlos convenientemente. Te recomiendo que preguntes a los proveedores de los mismos para que ofrezcan la ayuda que precisas. Saludos cordiales.

Te dejo algunos mixtos conservadores como alternativa al CAIXABANK CRECIMIENTO, FI ESTANDAR (ES0164540009): -Invesco Pan European Hi Inc E EUR Acc -Nordea 1 - Stable Return BP EUR -DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC -Ethna-AKTIV SIA-T -Amundi Fds Global MA Cnsrv A EUR C Saludos cordiales.

Estimad@ Amaos: Sería necesario contextualizar ese paquete dentro de tu cartera global y perfil para determinar lo más conveniente. No obstante, indicarte que desde Andbank, el sector bancario lo tenemos infraponderado y, en concreto, Caixabank no es uno de los valores que contemplamos dentro de las carteras. Saludos cordiales.

Una cartera compuesta únicamente por esos 6 valores no puede ser nunca una buena estrategia, ya que estaríamos ante una cartera poco diversificada y, por tanto, ineficiente desde el punto de vista del riesgo. Sería recomendable incluír más valores y, si lo que se pretende es concentrar la cartera en el mercado doméstico, tomar directamente fondos cuyo benchmark sea el IBEX 35, o directamente ETF que lo repliquen.

¿Podrías ser más preciso con tu pregunta para poder ayudarte? Saludos.

Un traspaso de fondos es una operación sencilla cuyos procedimientos varían de una entidad a otra, y que puede ser entre fondos de una misma gestora o entre fondos de dos gestoras distintas, dentro de una misma entidad, que se realiza para cambiar de fondo sin aflorar plusvalías/minusvalías (efecto fiscal). Si tu entidad no te informa a través del canal habitual, te recomiendo que busques información dentro de la entidad por otro canal distinto (call centre, presencial, e-mail...). Como última alternativa, deberías acudir a la CNMV para presentar una queja. Saludos.

Buenos días. Desde Andbank recomendaríamos vender las acciones de BBVA y esperar con la liquidez a que cese la situación de actual incremento de volatilidad, para buscar zonas cómodas de entrada, de una forma más diversificada. Saludos cordiales.

Buenos días. Para dar respuesta habría que tener en cuenta toda la información relevante del solicitante. No obstante comentar que, las espectativas actuales de próximas bajadas de tipos de interés por parte del BCE están llevando al euribor a marcar mínimos, por lo que en los próximos meses, teniendo en cuenta esta tendencia, las hipotecas a tipo variable se podrían ver beneficiadas frente a las hipotecas a tipo fijo. Saludos cordiales.

Estimado Fernando: Para conseguir una rentabilidad consistente del 8% en media anual debes invertir en renta variable. Las rentabilidades históricas del S&P 500, en media, superan ese porcentaje, por lo que si tu objetivo es un 8% anual, no sería necesario asignar el 100% de la cartera a la renta variable para un resultado más eficiente en términos de rentabilidad/riesgo. No obstante, para una recomendación adecuada a tu perfil de riesgo y situación financiero-fiscal habría que estudiar tu caso concreto. Si te puedo ser de ayuda, no dudes en contactar conmigo. Saludos cordiales.

Hola Miguel. El fondo que indicas puedes encontrarlo en la plataforma de Inversis en todas las clases disponibles. Podrás suscribirlo con cualquier entidad que trabaje con esta plataforma. Andbank es una de ellas. Saludos.

Hola Benxa. Entiendo que, por defecto, busas invertir en renta variable en India. Si es así, una alternativa interesante es el GS India Equity E Acc EUR. El ISIN de la clase limpia es LU1299707072 (suscripción mínima 5.000€). Si prefieres invertir en USD, el ISIN de la clase limpia es LU0830624010 (5.000$ mínimo). Espero haberte sido de ayuda. Saludos.

Hola Jesús. Te dejo cuatro opciones de RV europea: Santander Dividendo PP Renta 4 Acciones PP Mundiplan Audaz Europa PP Santalucía VP Renta Variable Europa PP Si puedo ayudarte en algo más, no dudes en consultar. Saludos.

Hola Kakin. Te dejo una pequeña revisión por si te fuera de ayuda: https://www.finect.com/planes-pensiones/N1793-Bbva_plan_telecomunicaciones/reviews#_=_ Saludos.