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    Francisco Martínez Márquez

    Francisco Martínez Márquez

    Asesor
    Asesor financiero de inversiones con experiencia en gestión de patrimonios
    Andbank asesores financieros
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    Certificado Máster en Banca y Finanzas (Banking & Finance)
    Certificado Máster en Banca y Finanzas (Banking & Finance)    Certificado Internacional de Gestión de Patrimonio e Inversiones
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    Pregunta:Tengo dos Pias ¿Una mejor opción y con menos comisiones serían fondos indexados o fondos en un roboadvisor?

    Respuesta:

    Hola David. Sin duda, los fondos de inversión son mejor opción desde el punto de vista financiero-fiscal (una vez descontado el efecto de las reducciones fiscales de los PIAS) en términos generales. Ahora bien, los PIAS son traspasables solo entre PIAS (no puedes traspasar los PIAS a un fondo de inversión). Entre las alternativas de inversión mencionadas, la mejor opción si quieres indexar total o parcialmente la cartera, es tomar los dos mejores fondos indexados (uno de RV variable global y otro de RF global) y ponderarlos según tu perfil de riesgo. Si necesitas argumentaciones para las dos afirmaciones anteriores, puedo compartir hojas de cálculo en las que simulo distintos escenarios fiscales que dejan en evidencia a los PIAS, y otra en la que comparo la propuesta que indico frente a todos los roboadvisors del mercado desde su lanzamiento (todos quedan por detrás en rentabilidad ajustada a riesgo). Saludos.

    Pregunta:Fondo de inversión 50/50 con perdidas. ¿Cómo proceder?

    Respuesta:

    Hola Eduardo. Debes proceder según planificaste. Antes invertir es necesario planificar de forma rigurosa la inversión de acuerdo a la situación personal y financiera, y considerando el grado de aversión al riesgo. Un fondo 50/50 ha enfrentado pérdidas como las que indicas en otros escenarios adversos en el pasado. Antes de invertir debes cuantificar los riesgos que enfrentas para determinar si eres capaz de asumirlos. Por otro lado, una vez definido el perfil, cuando se diseña la estrategia de inversión se deben incluir los mejores productos. En este caso, el fondo que mencionas tiene mucho margen de mejora respecto de otros fondos de la categoría. La mejor recomendación que te puedo dar es que revises tu planificación desde el principio, y si es la correcta en cuanto a plazos y riesgos, consideres la opción de mejorar su eficiencia mediante fondos de la categoría (si es la que procede según perfil) más eficientes. Saludos.

    Pregunta:¿La inversión inicial está garantizada a los 5 años?

    Respuesta:

    Hola Joan. No es un fondo garantizado, es un fondo con objetivo de rentabilidad mínima a vencimiento (13/10/27) siempre que se hubiera suscrito el 11/05/22 y se mantenga la inversión inicial hasta la fecha objetivo. Cuando leía la documentación del fondo la primera impresión que me dio es que se trata de un producto completo bajo la apariencia de un fondo no complejo para facilitar la contratación a los inversores cuya conveniencia (conocimientos y experiencia según test MiFiD) es apta para contratar productos no complejos. Bajo mi punto de vista, hay otros fondos con vencimientos a distintos periodos (generalmente 3-5 años) que ofrecen rentabilidades más atractivas a vencimiento, aprovechando la coyuntura actual de aumento de rentabilidad en la renta fija, que siguen una política de “Buy & Hold” (comprar y mantener hasta vencimiento), que son más sencillos de comprender y ofrecen rentabilidades estimadas conocidas (salvo eventos de crédito tales como quiebras o impagos). Saludos.

    Pregunta:¿Qué os parece invertir en este fondo de minería?

    Respuesta:

    Hola Darío. Tomar una decisión de inversión argumentada por un ahorro de coste te puede conducir a no tomar la mejor decisión de inversión en función de la rentabilidad que vas a obtener según el riesgo asumido. Comprar un fondo para ahorrarte una comisión de 50€,100€… puede conducirte a perder una cantidad mayor o dejar de ganar más que esa cantidad por no haber elegido la mejor opción. Es decir, te puede conducir a una decisión ineficiente de inversión. Cualquier inversión debe estar planificada de acuerdo a tu situación personal y diseñada de forma estratégica y de forma eficiente. Invertir en base a resultados pasados tampoco es una buena idea, porque no garantizan los futuros. Y el sector en el que has invertido no es una excepción. La evolución del fondo dependerá de la evolución del sector de materias primas (metales…) y de la habilidad del gestor para seleccionar las mejores compañías a futuro. Respecto a esto último, el equipo gestor genera dudas. Si bien es cierto que en los últimos 3 años ha ofrecido buenos datos de rentabilidad y riesgo, a más largo plazo no ha ofrecido esa consistencia que siempre debemos exigir. Conclusión: debes replantear tu estrategia de inversión, empezando desde el principio. Saludos.

    Pregunta:No entiendo muy bien las comisiones. ¿Qué gastos se aplican? ¿Existe comisión de suscripción? ¿Me podrían explicar un poco?

    Respuesta:

    Hola Daniel. Las comisiones de suscripción informadas por folleto son comisiones máximas del 5% que se podrían aplicar, pero que, a fecha de hoy no se aplican. Es una práctica habitual de los fondos mutuos recoger este tipo de comisiones que, en caso de cierre parcial o total del fondo (por alcanzar volúmenes de patrimonio que el gestor considera que pueden perjudicar su gestión), se podrían llegar a aplicar. Insisto: a fecha de hoy no se aplica este 5% de suscripción. Por otro lado, se aplica una comisión de gestión del 1.25% anual ó 1.75% dependiendo de la clase suscrita. Por último, tiene una comisión de éxito del 20% sobre beneficios, con marca. Y esto es importante. Es decir, tras alcanzar un valor liquidativo máximo y aplicar en el ejercicio correspondiente esta comisión, no se volverá a aplicar mientras se consigan beneficios pero no se supere la marca previa sobre la que se cargo la última comisión de éxito. Esta es otra práctica habitual en la gestión activa. Espero haber resuelto tus dudas, no obstante, si no fuera así o quieres ampliar info del fondo, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Es el mejor momento para invertir en el S&P500?

    Respuesta:

    Hola Pedro. No me queda claro si quieres sobre ponderar el S&P 500 a través del Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund que tienes en cartera, o invertir con distintas ponderaciones en los tres fondos que la componen. En cualquier caso, aprovecho para hacer varios comentarios por si fueran de ayuda: 1. Los 3 fondos en cartera diversifican el tipo de gestión entre activa y pasiva, pero ahí se queda la cosa. 2. A falta de contar con los pesos de cada fondo, los tres se solapan entre sí, sobre todo de forma regional (aunque también de forma sectorial). Piensa que el Vanguard Global Stock Index Fund replica el MSCI WORLD, y en el MSCI WORLD, USA pondera aproximadamente el 68% (aproximadamente). Incluir en la cartera el Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund aumenta la ponderación de la región. Por otro lado, el Fidelity Funds - Global Technology Fund, toma como referencia el MSCI ACWI Information Technology Index, y en este índice USA representa aproximadamente el 80%. 3. Sectorialmente, en el MSCI World la tecnología y la comunicación pondera un 29% (aprox.). En el S&P 500 el peso es superior, y si a esto le sumamos el Fidelity, el resultado es que estás sobre ponderado a estos dos sectores. Bien si los sectores van a tu favor, mal si se mueven en contra. 4. Vaya por delante que las tres referencias son excelentes fondos a juzgar por: a. el bajo tracking error en los Vanguard (gestión pasiva) b. la consistencia de la gestión histórica del Fidelity Funds - Global Technology Fund, avalada por su track record (no demasiado amplio, todo sea dicho). Un truquillo (para TODOS los lectores): Cuando un fondo de gestión activa publica en su documentación legal datos de rentabilidad ajustada a riesgo, es porque lo está haciendo mejor que su referencia y lo quiere comunicar abiertamente (casi ningún fondo publica estos datos; por algo será). 5. … En resumen: buenos mimbres dentro de la cartera, pero sin mucho sentido estratégico. Recomendación: deberías introducir elementos que aporten baja correlación respecto al resto, y por tanto diversifiquen la cartera reduciendo el riesgo. Espero haber resuelto tu duda. No obstante, si quieres ampliar información, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Pueden ayudarme? Tengo 60 años y quiero invertir 2500 € y aportar 100 € al mes. Mi intención es tenerlo 5 años.

    Respuesta:

    Hola Encarnación. Podemos orientarte. Para ayudarte me temo que es necesario algo más que una respuesta por esta plataforma. Si no tienes conocimientos ni experiencia en la gestión de tu patrimonio, es preciso que contactes con un profesional cualificado que te asesore. Y para que asesorarte es necesario primero perfilar adecuadamente. Das algún detalle pero es necesario contextualizar adecuadamente tu objetivo, no tanto en tiempo, sino dentro de tu situación financiera personal, y precisar cómo toleras el riesgo. Para determinar esto último, es necesario que conozcas antes los riesgos a los que te puedes enfrentar, cuantificarlos, y decidir hasta dónde estás dispuesta a llegar. El aspecto fiscal también es importante. A partir de aquí, se definirá la mejor opción de cartera posible para tu situación. Saludos.

    Pregunta:¿Diversificar con Allianz Global Artificial Intelligence?

    Respuesta:

    Hola Carlos. El Allianz Global Artificial Intelligence es un fondo gestionado de forma activa que ha mostrado consistencia desde su lanzamiento mediante distintas métricas de rentabilidad ajustada a riesgo con valores liquidativos (netos de comisiones). No obstante, hay una amplia oferta de fondos indexados a distintos índices de renta variable vinculados a la inteligencia artificial y la robótica, globales y regionales, de distintas gestoras, en distintas divisas y bajo esquemas de acumulación y reparto. Ahí van algunos: -Global X Robotics & Artificial Intelligence UCITS ETF -WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF -Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data UCITS -L&G Artificial Intelligence UCITS -Amundi STOXX Global Artificial Intelligence UCITS A la hora de elegir recuerda: 1.- siempre el que menor tracking error haya presentado 2.- busca un largo histórico 3.- cómpralo en la plaza con más liquidez Saludos.

    Pregunta:¿Es momento ahora de entrar en este fondo?

    Respuesta:

    Hola María. El agribusiness aporta valor a las carteras por tratarse de un sector que: 1. destaca por su elevada productividad 2. está experimentando un alto crecimiento cualitativa y cuantitativamente 3. muestra gran resiliencia en momentos de crisis 4. … La inversión en agribusiness además, aporta baja correlación con las inversiones tradicionales. Ahora bien, tal vez el fondo indicado no sea la mejor opción, a pesar de su nombre. Aproximarse al sector desde una óptica alternativa, optando por la inversión directa en proyectos agrícolas y a través de un fondo especializado es, sin duda es mejor opción que hacerlo mediante un fondo transversal como este, y del que no vas a poder aprovechar al máximo el potencial del agribusiness. Fíjate que muchas de las inversiones tienen presencia en los principales índices bursátiles. Para este segmento de mercado hay alternativas ilíquidas con mayor potencial y que encajan mejor dentro de la parte de inversión alternativa de las carteras, que van a ofrecer baja correlación (en este caso no la conseguirías) y que te permitirán posicionarte en proyectos reales de agribusiness, capturando el máximo potencial. Si necesitas ampliar información no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Diferencias o equivalencias entre Fondo Myinvestor S&P500 Equiponderado FI vs Fondo ING NARANJA Standard & Poor's 500?

    Respuesta:

    Hola Ignacio. La principal diferencia es el índice que replican: 1.- MYINVESTOR S&P500 EQUIPONDERADO, FI tiene como referencia el S&P500 Equal Weight Index (TR) 2.- ING DIRECT FONDO NARANJA STANDARD & POOR´S 500, FI toma el Standard & Poor´s 500 EUR Net Return Index A partir de aquí, se derivan otras diferencias de las cuales cabe destacar: 1. Equiponderación de los subyacentes Vs ponderación por capitalización 2. Total Return Vs Net Return ... Hay otras diferencias en la política de inversión, de las cuales la más destacable es: 1. El porcentaje que pueden invertir en IIC del grupo ... Por último, comentarte que las comisiones son siempre importantes, pero en un indexado no es lo primero en lo que fijarse: prima el tracking error sobre las comisiones (aunque suele existir una relación muy directa). No obstante, los dos ETFs no son comparables (aunque “podrían” ser sustitutivos), por referirse a índices distintos. Saludos.

    Pregunta:¿Contratación PIAS?

    Respuesta:

    Pregunta:¿ Cuando en BBVA Bonos 2027 FI, la información habla de "rendimiento esperado" próximo al 2027, cuál sería este rendimiento?

    Respuesta:

    Hola. Es una cartera diseñada para acumular una rentabilidad nominal positiva en la fecha de referencia 30/11/2027 tras el vencimiento de los bonos que la componen. Comparto la última cartera publicada del fondo. Si los 6 bonos en cartera se hubieran comprado a la par (100) la TIR (Tasa Interna de Retorno, o en respuesta a tu pregunta, la rentabilidad esperada (anual) a vencimiento del fondo estaría en torno al 1.80% menos gastos. Si se han comprado bajo la par, la rentabilidad a vencimiento será mayor, y si lo han hecho sobre la par, la rentabilidad será menor. Ojo, la TIR es una rentabilidad media, por lo que puede haber periodos en los que la rentabilidad sea incluso negativa, pero a vencimiento, el retorno (acumulado y anualizado) será positivo y muy cercano a la TIR de la cartera (rentabilidad esperada por el gestor en el momento de la compra), habida cuenta que se trata de un fondo de renta fija que por política de inversión han ajustado/ajustarán los vencimientos al plazo de referencia. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo ves este producto como inversión a 3 años?

    Respuesta:

    Hola David. Desde un punto de vista estrictamente objetivo no puedo darte una respuesta argumentada en su histórico, porque es un compartimento del Alcalá Multigestión FI, con apenas 14 meses de histórico (insuficiente para evaluar la consistencia de su gestión). Pero puedo decirte lo siguiente: • Es un fondo de fondos que no se compara con ningún índice pero que por política puede invertir hasta el 100% en renta variable sin ninguna preferencia por sectores ni regiones, por lo que para evaluar su rendimiento habría que compararlo con un índice de renta variable global (si puedo invertir el 100% de la cartera en activos de riesgo, debo compararme con referencias de renta variable). El MSCI World es válido. Desde su lanzamiento, sin ajustar la rentabilidad al riesgo asumido, lo hace peor. • Es un fondo que puede invertir en fondos hasta el 100% de la cartera (incremento de costes; de hecho, si uno lee detenidamente toda la documentación relativa al fondo publicada en CNMV, éstas se disparan hasta el 5% anual (aproximadamente), considerando últimos gastos corrientes disponibles), y además, puede hacerlo en fondos del grupo de la gestora (puede significar No Independencia) • La política de inversión no está lo suficientemente definida (muy abierta respecto a los activos objeto de inversión: renta fija, variable, divisas, zonas geográficas…), y esto puede representar un problema si quiero diseñar una cartera de inversión consistente • en la que se pueda identificar a cada componente dentro de una categoría definida (renta variable USA, global, Euro, Renta fija corporativa USA, global, Euros…) • … Espero haber resuelto tu pregunta. Si no ha sido así, estaré encantado de responder a todas las preguntas que te surjan. Saludos.

    Pregunta:¿Amortizo parte de la hipoteca o invierto?

    Respuesta:

    Hola Carlos. La respuesta depende de la siguiente ecuación: beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones debe ser mayor que el coste real (considerando, también inflación) de la financiación neto (de gastos). Vayamos a la primera parte de la ecuación (beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones): El beneficio real esperado depende de tu perfil de inversión menos la inflación esperada, para el horizonte temporal considerado. Los perfiles más agresivos pueden esperar un beneficio (anualizado a largo plazo) del 6-8% nominal, menos una inflación esperada del 2-2.5%, sitúan el beneficio real esperado en el 3.5-6%, antes de impuestos. A medida que nos desplacemos a un perfil menos agresivo, veremos porcentajes inferiores. Éstos, además, dependerán del año de constitución de la hipoteca (deducciones por inversiones en vivienda habitual), rentas obtenidas, situaciones personales… La segunda parte de la ecuación (coste real - considerando inflación- de la financiación neto), depende de los intereses, y de la inflación, aunque aquí en sentido inverso y de forma proporcional a la amortización, teniendo en cuenta los gastos. Es decir: desde el lado inversor, la inflación corre en mi contra ponderada al 100% y desde el minuto 1, porque obligan a rentabilizar los activos por encima del IPC; pero desde el punto de vista del endeudamiento, la inflación corre a favor, eso sí, ponderada por el saldo pendiente de amortizar, lo que sitúa el cómputo general de forma negativa si no amortizo siempre y cuando el IPC sea positivo, desde el punto de vista de la subida de precios. De lo anteriormente señalado se desprende la importancia de estudiar el caso concreto antes de emitir una recomendación. En este sentido, si quieres tomar la mejor decisión para tus finanzas personales, puedes contactar conmigo en cualquier momento para evaluar tu caso concreto. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Se paga antes de retirar o después?

    Respuesta:

    Hola Silvia. La fiscalidad de las inversiones se clasifican (de forma genérica) en dos bloques: rendimientos de capital mobiliario, que son los depósitos, bonos… y cualquier inversión basada en seguros (Unit Linked, PIAS…), y variaciones patrimoniales. En este último apartado se incluyen las operaciones con acciones, fondos de inversión, divisas y cripto activos (entre otros). Mención aparte son los planes de pensiones, que tributarán según la forma en la que se rescaten (renta o capital). Ciñéndonos a la pregunta. Si has comprado divisas y/o criptoactivos, cuando los vendas, vas a generar un beneficio o una pérdida. Esa es la variación patrimonial que deberás declarar al siguiente año cuando presentes IRPF, y en consecuencia, pagar por ella si hay beneficio, o compensar si hay pérdidas. Por otro lado, si has operado con seguros, depósitos, bonos o cualquier otro producto que tribute como rendimiento de capital mobiliario (incluido el cobro de dividendos de acciones o repartos de un fondo de inversión), generalmente a esto se le aplica una retención que va desde el 19% al 23%, dependiendo del importe. Si no se ha aplicado retención en el cobro (generalmente se aplica salvo en operaciones des-intermediadas como por ejemplo el crowfunding), en el momento de la declaración tendrás informar y pagar. Probablemente no te haya resuelto la duda, pero hay que entender que la fiscalidad española es compleja y cada caso es único, por lo que es imprescindible conocer cada la situación para dar la respuesta adecuada, o en el caso de las inversiones, personalizar la mejor solución. Por eso te invito a contactar para aclarar las dudas que te haya podido dejar mi respuesta. Saludos.

    Pregunta:¿Es interesante invertir en Brasil en 2022?

    Respuesta:

    Hola Jesús. No debes sobre ponderar la región respecto a la ponderación que tiene Brasil dentro de un índice global (MSCI ACWI). Esto quiere decir, que el peso de las inversiones en Brasil dentro de tu cartera no debe superar el 1%-2% si tienes una estrategia global. Ahora bien. Hay otras regiones que ofrecen mejores perspectivas. China, y en concreto los segmentos más ligados al Growth dentro de China, ofrecen un gran potencial a largo plazo por el descuento con el que cotizan tras las fuertes correcciones desde febrero de 2021 y hasta marzo de 2022. Te recomiendo el consultorio de Finect del 31 de marzo en que hablaba sobre esta región, y en concreto sobre un índice que, desde los mínimos, ha rebotado un 80% (comparto enlace: https://www.youtube.com/watch?v=KF14xEaWHz0 ) y sobre el que tienes un ETF indexado en euros y dólares, que ha pagado (hasta ahora) muy bien el riesgo asumido. También te invito a contactar si quieres profundizar más sobre el asunto. Una puntualización: debes contextualizar la inversión, en caso de ejecutarla, dentro de tu plan de inversión, previamente definido. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Qué roboadvisor contratar?

    Respuesta:

    Hola Javier. Si buscas un roboadvisor es porque quieres construir una cartera de gestión pasiva. Si estoy en lo cierto, la mejor recomendación es indexar tu inversión a dos referencias, una de renta variable y otra de renta fija, en proporción a tu perfil. Me explico con un ejemplo sencillo. Si tu perfil es agresivo (100% renta variable), compra el mejor fondo indexado al MSCI WORLD/MSCI ACWI (si quieres incluir emergentes). Si tu perfil no es de 100% renta variable, pondera dentro de la cartera, en la proporción que corresponda de acuerdo al riesgo que toleres, el mejor indexado de renta fija global. Te puedo asegurar que, los resultados históricos en rentabilidad ajustada a riesgo, son mejores que los que ha ofrecido cualquier roboadvisor. ¿Sabes por qué? Porque las decisiones sobre asignación también son decisiones de gestión activa. Muchos roboadvisor han sobre ponderado históricamente Europa frente a USA, y esto les ha penalizado, en el caso de la renta variable, frente a un MSCI WORLD/ACWI. Esto mismo es aplicable a estilos de inversión, capitalización…). Estaré encantado de enseñarte con datos reales lo que digo. Ya sabes el dicho: “Lo que no son cuentas, son cuentos” Saludos.

    Pregunta:¿Desinvertir en Plan Creciente SIALP?

    Respuesta:

    Hola Adria. Si has tenido una rentabilidad acumulada en 5 años del 2.8%, la anualizada es del 0.55%. Si lo que has tenido es una anualizada del 1.1%, la acumulada es del 5.62%. En lo referente al vehículo, indicarte que se trata de un producto de inversión basado en seguros, y esto implica lo siguiente: • Comisiones adicionales a los fondos subyacentes que componen la cartera. Todos los fondos, a excepción del NN (L) North America Enhanced Index Sustainable Equity - I Cap EUR (hedged ii), son indexados de Amundi. Qué sentido tiene asumir un 2.5% adicionales de gastos en concepto de prima de fallecimiento y de administración, además de los costes de gestión de los fondos (muy reducidos en el caso de los indexados, y menos en el caso del fondo de gestión activa de la propia casa de la aseguradora), para obtener una rentabilidad ajustada a riesgo inferior a la que hubieras obtenido al invertir, por ejemplo, en un indexado global ajustado al perfil del producto? • Según el folleto del producto, ofrece la siguiente garantía: “Durante el tiempo en que el 100% de la inversión se encuentre en activos de protección el potencial de rentabilidad estará limitado. Por este motivo, si las condiciones adversas de mercado se prolongasen en el tiempo y siempre con el objetivo de proteger sus intereses, la Compañía podría llegar a revisar a la baja la garantía, siempre manteniendo la garantía inicial del 85% de las primas pagadas” Lo cual es no garantizar más de lo que se esperaría a juzgar por los gastos aplicados, y de una forma ambigua, un capital que, invertido de forma indexada en fondos adecuados al riesgo del SIALP, proporcionarían mejor rendimiento. • … Se podrían enumerar más razones para desinvertir, pero baste con las dos principales mencionadas. Espero haber ayudado a tomar la decisión a tus intereses. Saludos.

    Pregunta:¿Invertir en el amundi funds global multi-asset-a eur?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Invertir en acciones en base a porcentajes de composición de fondos?

    Respuesta:

    Hola Iván. Desde el punto de vista fiscal la inversión directa en acciones no es eficiente, en tanto en cuanto cada venta te obligará a declarar cada operación cerrada, y cada cobro de dividendo te aplicará una retención. Desde el punto de vista financiero, deberás buscar una diversificación adecuada que elimine el riesgo específico en cada empresa que asumes con la inversión en cada asignación. Partamos de la base de una equiponderación de 35-50 nombres. ¿Este aspecto estaría resuelto, pero…qué hay del riesgo de mercado? En este sentido lo ideal sería seguir la referencia de fondos globales para evitar sesgos geográficos, sectoriales y de estilos de inversión. Perfecto. A partir de aquí, el objetivo sería batir a una referencia global (MSCI WORLD o ACWI) en rentabilidad ajustada a riesgo. ¿Lo conseguirías? Siempre irías por detrás de los rebalanceos de los fondos de referencia. dudo de que lo consiguieses a largo plazo y de forma consistente en el tiempo después de los gastos de intermediación que asumirías y el tiempo empleado en una estrategia que no tiene más expectativas que una cartera, bien diseñada según tu perfil, o al menos que una cartera indexada según el mismo. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:Tengo 30 años y quiero empezar a ahorrar para mi jubilación. ¿Cuál es la mejor opción?

    Respuesta:

    Hola Nuria. Para estudiar en profundidad tu situación, y por tanto, emitir una recomendación de inversión precisa (siguiendo normativa MiFiD II) es necesario contar con la información personal, financiera y relativa a horizontes temporales adecuados a los distintos objetivos buscados. Es imprescindible porque en función de tu perfil (lo anterior permite identificar tu punto de partida como inversor), la recomendación será diferente. Fíjate que el perfil lo determinan: 1.-CRITERIOS SUBJETIVOS (y por tanto, difíciles de precisar) como la aversión al riesgo. Por experiencia este punto varía dependiendo de la experiencia, coyuntura de mercado… 1.-CRITERIOS OBJETIVOS: horizonte temporal y situación financiera que pueden actuar como restricciones a tu tolerancia al riesgo. A partir de aquí, hay que fijar una referencia de mercado y proyectar beneficios esperados para el horizonte temporal y riesgos potenciales que se deben cuantificar para que entiendas los peores escenarios a los que te enfrentas, los asumas y aceptes, o los rechaces y volvamos a calibrar. Esta es la parte más importante de la planificación y a la que no se suele prestar atención, ni siquiera por parte de los profesionales del asesoramiento. Y es una de las que marca la diferencia desde el minuto uno. Esa referencia de mercado, además, servirá para evaluar la gestión cada año. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Hasta qué punto me interesa cancelar la hipoteca o amortizar parte de la hipoteca en mi situación?

    Respuesta:

    Buena pregunta kandelmitoalaleyenda27448857276, y que precisa de una respuesta personalizada. La respuesta depende de la siguiente ecuación: beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones debe ser mayor que el coste real (considerando, también inflación) de la financiación neto (de gastos). Vayamos a la primera parte de la igualdad (beneficio real (considerando inflación) neto (de gastos e impuestos) esperado de las inversiones): El beneficio real esperado depende de tu perfil de inversión menos la inflación esperada, para el horizonte temporal considerado. Los perfiles más agresivos pueden esperar un beneficio del 6-8% nominal, menos una inflación esperada del 2-2.5%, sitúan el beneficio real esperado en el 3.5-6%, antes de impuestos. A medida que nos desplacemos a un perfil menos agresivo, veremos porcentajes inferiores. Éstos, además, dependerán del año de constitución de la hipoteca (deducciones por inversiones en vivienda habitual), rentas obtenidas, situaciones personales… La segunda parte de la ecuación (coste real - considerando inflación- de la financiación neto), depende de los intereses, y de la inflación, aunque aquí en sentido inverso y de forma proporcional a la amortización, teniendo en cuenta los gastos. Es decir: desde el lado inversor, la inflación corre en mi contra ponderada al 100% y desde el minuto 1, porque obligan a rentabilizar los activos por encima del IPC; pero desde el punto de vista del endeudamiento, la inflación corre a favor, eso sí, ponderada por el saldo pendiente de amortizar, lo que sitúa el cómputo general de forma negativa si no amortizo siempre y cuando el IPC sea positivo, desde el punto de vista de la subida de precios. De lo anteriormente señalado se desprende la importancia de estudiar el caso concreto antes de emitir una recomendación. En este sentido, si quieres tomar la mejor decisión para tus finanzas personales, puedes contactar conmigo en cualquier momento para evaluar tu caso concreto. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:Necesito un préstamo hipotecario autopromotor a 20 años ¿qué es más recomendable tipo fijo, variable o mixto?

    Respuesta:

    Hola Javier. Centrémonos en la primera pregunta: ¿tipo fijo o variable? Extensible a cualquier otro tipo de financiación. De forma general debemos dar respuesta pensando en el plazo de amortización. En este caso, 20 años. Nadie sabe cómo estarán los tipos en cada uno de los próximos 20 años, pero si sabemos cómo están ahora, y cómo han estado en el pasado. A partir de aquí, vamos a intentar dar respuesta a una pregunta muy frecuente. La respuesta debe llevarnos a la decisión más barata en términos de costes de financiación, para el conjunto del plazo de endeudamiento. Es decir, no se trata de acertar cada año con nuestra decisión respecto de la alternativa, sino de ahorrarnos costes en forma de intereses a lo largo de la vida de la hipoteca. Cuanto mayor sea el plazo de endeudamiento, mayor será la incertidumbre asociada, por tanto, vamos a parcializar periodos. Pensemos en el próximo lustro y partiendo de unas condiciones de financiación históricamente “baratas”. Las recientes subidas del Euribor responden a las subidas de tipos a corto plazo por parte del BCE como consecuencia de la inflación, y por las propias expectativas de inflación. Esto han situado los costes en el nivel más alto de los últimos años. Pero, qué ocurriría si estas expectativas se hundieran como consecuencia de una recesión, o expectativa de, ante las actuaciones del BCE para controlar la inflación (por subidas de tipos que ya han sido telegrafiadas y descontadas por el mercado). Que veríamos cómo, en mayor o menor medida, el euribor desharía el camino. Si consideramos, además, que en la eurozona las decisiones sobre política económica se delegan al BCE y su política monetaria, nos queda que el margen de subidas podría ser limitado, y como ocurrió en 2012, tras una subida, Trichet tuvo que recular. El resto lo conocemos. Recomendación? Depende de tu perfil (también aquí e igual que por el lado de la inversión). Si quiero dormir tranquilo, eligiría tipo fijo (sabiendo además, que me endeudo a un coste históricamente bajo); si financieramente tengo capacidad de asumir aumentos de costes puntuales y busco ahorrar en esta partida en el cómputo global del periodo de endeudamiento, optaría por tipo variable. Independientemente de tu perfil, y si quieres asegurarte la mejor elección, siéntete libre de contactar para estudiar tu situación, simular distintos escenarios y tomar la mejor decisión. Saludos.

    Pregunta:¿Qué diferencia hay entre las clases de un fondo que replican el mismo índice?

    Respuesta:

    Hola Agustín. El fondo tiene 24 clases, y las rincipales diferencias entre ellas son por: divisa en la que se denomina la participación. Es un fondo en dólares pero hay clases para participar en USD, EUR, GPB, JPY... cobertura de divisa. Hay clases que ofrecen la posibilidad de invertir en divisa distinta del dólar, pero cubriendo el riesgo de cambio (son las clases hedge) comisiones: hay clases institucionales (inversión mínima de 500 millones de usd) con una comisión más baja. El resto de clases no tienen mínimo de inversión y la comisión es diferente si se escoge la clase cubierta (más cara) o no. Hay clases de reparto (distribuyen dividendos) y de acumulación (reinvierten los dividendos). Esta información la tienes en las páginas 397-399 del prospecto del fondo (te dejo imagen resumen). Es importante leer siempre la documentación de los productos de inersión antes de invertir en ellos, o contar con un asesor de confianza que los lea por ti, para asegurarte que estás tomando las mejores decisiones con tu dinero. Espero haber sido de ayuda. No dudes en contactar si quieres ampliar la información.

    Pregunta:Tengo una cartera con 60% renta fija y pérdidas abultadas ¿Tiene sentido seguir haciendo DCA ? Un saludo

    Respuesta:

    Pregunta:PIAS ¿Desinvertir todo o traspasar a otro mejor?

    Respuesta:

    Hola. Desde que estoy en esta plataforma he escrito en varias ocasiones sobre los PIAS. Es un producto con ventajas fiscales, pero que desde el punto de vista estrictamente financiero, está en desventaja respecto la misma inversión a través de un fondo. Por qué?: Incorporan un seguro de vida y por tanto, la prima destinada a ese seguro no se invierte y no capitaliza a la largo plazo, con su consiguiente efecto compuesto al final de la inversión. Son una estructura que emplea otros vehículos de inversión, lo que implica sumar gastos adicionales a los vehículos de inversión subyacentes (Fondos, ETFs...). Si bien es cierto que al ser una inversión institucional los fondos subyacentes aplican una comisión diferente, no es menos cierto que el total de gastos se ve aumentado. Y algunos PIAS aplican comisiones elevadas. Esto también supone menor capitalización de la inversión a través del PIAS Vs FI. He comparado todos aquellos PIAS sobre los que he tenido información histórica (y esta es otra: la falta de transparencia en estos productos) contra la inversión en su índice de referencia, y siempre con el mismo resultado a favor del índice y con diferencias muy importantes en puntos porcentulaes de rentabilidad en el largo plazo (a partir de 10 años). En estos casos, he simulado la desinversión para aplicar distintos impactos fiscales, y teniendo en cuenta las ventajas del PIAS y el resultado sigue siendo favorable a la inversión en FI. Por tanto, y a falta de simular tu caso concreto con los datos que serían necesarios (como bien apuntas), la recomendación general debería ser la de reconducir de forma eficiente (financiero y fiscalmente) tus inversiones cuanto antes. Un apunte: La rentabilidad neta es el resultado después de impuestos, y es por esto que la fiscalidad se debe incorporar siempre en la planificación, pero una ventaja fiscal no debe ser, a priori, el primer criterio de selección de una inversión. Es importante tener en cuenta que escribo esta respuesta desde un punto de vista absolutamente objetivo, basado solo en datos, al igual que hago con cada uno de mis clientes. Y es importante señalar que tengo acceso a casi la totalidad de la oferta, no solo de fondos de inversión, sino también de PIAS y planes de pensiones, del mercado para incorporar a las carteras. Espero haber sido de ayuda. No dudes en contactar si quieres que profundicemos en el asunto. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo veis entrar ahora en la Renta Fija Americana con la subida de tipos con "Caixabank Renta Fija Dólar FI"?

    Respuesta:

    Hola Ignacio. Conviene aclarar que las subidas de tipos de los Bancos Centrales se refieren a los tipos que afectan a los depósitos de los bancos en el propio banco central y a los de financiación de los bancos, a un día, por lo que la capacidad de estas medidas para afectar al resto de tramos de la curva de tipos, se va difuninando a medida que la temporalidad aumenta. Los mercados se mueven por expectativas y, en los tramos más largos de la curva de tipos, pesan el crecimiento o la inflación, como determinantes de mayores o menores tipos de interés (por su puesto, los programas de compra de bonos de los bancos centrales se han centrado en estos tramos; en caso de que empezaran a vender, igualmente impactaría en los mismos). Descontar mayores probabilidades de recesión afectaría positivamente a la renta fija, y el mercado ya ha puesto en precio la inflación actual. Igualmente es importante aclarar también que la formación de precios de la renta fija, no sólo viene determinada por los tipos de interés. Volviendo a tu pregunta, te diré que existen oportunidades en renta fija. No vale todo, pero de forma selectiva cada vez hay más alternativas a tener en cuenta. Sobre todo en tramos medios. El fondo que mencionas tiene alternativas que históricamente se han mostrado más consistentes, en términos de rentabilidad y riesgo. Espero haber sido de ayuda, pero si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Tengo dos fondos de caixabank con pérdidas, qué puedo hacer?

    Respuesta:

    Hola Isa. El contenido de la pregunta toca varios puntos y trataré de desglosar la respuesta: • Por un lado tienes una cartera bajo un mandato de gestión discrecional (Caixabank carteras Máster) y en línea con tu perfil de riesgo previamente definido. En este sentido, es difícil emitir una recomendación cuando no se tiene la información del perfil ni de la composición de la cartera. Sería insensato hacerlo. • Por otro lado, el fondo indicado y las cantidades destinadas, no sé si se adaptan a tu perfil, pero te diré que se trata de un fondo que presenta alternativas mejores de inversión dentro de su categoría. Ha sufrido modificaciones en la política de gestión, permite la inversión en otros fondos y las métricas de rentabilidad y riesgo históricas no son buenas. Las estrellas Morningstar se otorgan en función de la posición en los últimos años del fondo dentro de la categoría de Morningstar, teniendo en cuenta la rentabilidad. Sin embargo, puede ocurrir que fondos con métricas (rentabilidad y riesgo, que es como se deben evaluar las inversiones) consistentes a más largo plazo, no ocupen las posiciones de honor. Cuidado con esto!!! • Por último, recordarte que rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, pero qué duda cabe que la consistencia histórica ofrece garantías de inversión, dentro de la gestión activa (sabiendo que todo puede cambiar mañana). En línea con el comentario anterior, por muchas estrellas que tenga un fondo, no te garantiza una mayor y más rápida recuperación. Y en este caso, un fondo que no es destacado dentro de su categoría, y con métricas muy mejorables, debe hacerte replantear la estrategia de inversión. Si no tienes experiencia inversora y te encuentras en un año negativo en casi todas las categorías de inversión, es normal que tengas dudas. Con la información disponible la mejor recomendación que te ofrezco es no tomar una decisión hasta que no entiendas por qué tu cartera ha evolucionado como indicas, y qué es lo mejor que puedes hacer para optimizar el rendimiento futuro de la misma de acuerdo a tus necesidades. Por su puesto, si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo es posible que un fondo que recomiendan a 4 años de inversión, después de 4 años esté en pérdidas?

    Respuesta:

    Hola Manuel. La respuesta corresponde a quien te recomendó invertir a 4 años en ese fondo. Obligatorio informar del peor escenario conocido (riesgos), beneficios esperados y costes. ¿Cuánto perdió el fondo o el índice de referencia en episodios históricos de estrés (crisis punto.com, crisis financiera 2008, COVID-19…)? Tendemos a subestimarlos en momentos de complacencia (2021) y sobre dimensionarlos en los actuales. Un buen asesor cuantifica estos aspectos. No sé si es el caso. La cara positiva de las inversiones es universalmente aceptada (beneficios); la negativa marca la aversión al riesgo y, es en la que más tiempo hay que perder antes de diseñar la estrategia (riesgos)!!! Los costes acaparan la atención. Errores no forzados conducen a canjear cualquier coste asumible por pérdidas que no se pueden asumir. Espero haber sido de ayuda, pero no dudes en contactar si quieres ayuda profesional. Saludos.

    Pregunta:¿Diferencias entre los fondos Renta Fija de la gestora Buy & Hold?

    Respuesta:

    Hola thales08_1353161389 Muy buena pregunta a la que, de forma resumida, trataré de dar respuesta, pero por la que te invito a contactar si quieres ampliar (dejar todos los detalles por aquí llevaría demasiado tiempo). Dos de los fondos mencionados tienen el mismo índice de referencia (B&H BONDS y B&H Renta Fija FI). El primero es objeto de fusión con otro fondo en 2020. El segundo tiene como benchmark el IBOXX Euro Overall Total Return. No obstante, una mayor claridad en las políticas de inversión se agradecería para tomar decisiones de inversión, atendiendo a este punto. Por otro lado, las posiciones en las que invierte las puedes ver: Morningstar (limitado a las principales y a fecha fin de mes anterior) Morningstar Direct si quieres mayor acceso (a fecha fin de mes anterior) Comunicando directamente con la gestora para que informen sobre este punto Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:Me interesaba Caser Seguros Unit Inked Superinversión y un comercial me intenta verder Pías Rendimiento de AXA ¿Cuál es mejor?

    Respuesta:

    Hola Jose. Es difícil responder a tu pregunta, en base a métricas de rentabvilidad y riesgo cuando hablamos de PIAS y UL. Es difícil conseguir datos públicos de rentabilidad y riesgo (así como de valoraciones diarias) de productos emitidos por aseguradoras. Lo que si puedo afirmar, es que, teniendo en cuenta estricamente criterios financieros, y para los casos en los que he podido comparar con datos proporcionados por aseguradoras, el resultado es menos interesante que la misma inversión a través de los mismos fondos de inversión de la cesta/otros FI que la hayan optimizado. Alguna de las razones que explican esto son: Estructura de costes adicional a la inversión subyacente Importe destinado a la prima de seguro de vida que no capitaliza la inversión La ventaja fiscal que ofrecen los PIAS es un aspecto a considerar en el resultado final, pero debo decir que, cada vez que simulo el resultado final en una cartera para determinar qué vehículo interesa más (Fondos o PIAS), el resultado suele ser el mismo y a favor de los fondos. Espero haberte ayudado, no obstante, puedes contactar si quieres que profundicemos en el asunto. Saludos.

    Pregunta:¿Está garantizada mi inversión, si a su caducidad este es negativo?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Caixabank Bolsa USA Divisa Cubierta FI ES0137625002 para ahorro infantil a largo plazo?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Es buena inversión "BBVA tecnologia e inversion" por los tiempo que estamos? Tengo invertido y me gustaría saber si hay mejores opciones

    Respuesta:

    Pregunta:¿Con que inversión se alcanza antes la independencia financiera: acciones o fondos indexados?

    Respuesta:

    Hola Alejandro La capitalización del ahorro vendrá determinada por el riesgo asumido. La forma más rápida, por tanto, de capitalizarlo, es asumiendo el riesgo de un perfil agresivo (100% renta variable). A partir de aquí, debes buscar la eficiencia respecto del riesgo asumido: la máxima rentabilidad para un nivel de riesgo dado. Tomando un índice global de renta variable que considera la reinversión de dividendos (MSCI World NR), y una inflación del 2% (objetivo del BCE), debes considerar lo siguiente para aportaciones de 3.000€ mensuales que se incrementan cada año al ritmo de la inflación objetivo: 1.- Con una rentabilidad anualizada (desde que empezó el SXXI) de 8% (desde el inicio de la serie la rentabilidad anualizada es inferior), en 10 años acumularías un nominal de 585.000€. En 20 años, casi 2MM€ nominales (algo más de 1.3MM€ reales) 2.- En términos reales, es decir, considerando la inflación, equivaldrían a 479.000€ de hoy 3.- Este índice tiene una volatilidad anualizada aproximadamente del 12%, por lo que tus inversiones deben conseguir al menos la misma rentabilidad para esa volatilidad, que te va a dar una medida de lo que pueden variar tus inversiones (riesgo de mercado) 4.- Tu rentabilidad neta debe tener presente el impacto fiscal, por lo que la forma más eficiente (Desde este punto de vista) de invertir tus ahorros será a través de fondos de inversión de acumulación (que reinvierten los dividendos). 5.- Desde el punto de vista estrictamente financiero, hacerlo también a través de fondos de inversión de va a facilitar la diversificación y evitará riesgos adicionales Si tenemos en cuenta que la esperanza de vida de los varones es de 85años, con 55 años y después de 20 aportando mensualmente, podrás abordar los 30 restantes capitalizando a ese 8% anual. Si quieres que simulemos con precisión el planteamiento, no dudes en consultar y elaboramos distintos escenarios personalizados para que tengas una visión más completa y menos de andar por casa que esta. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Cuáles son los mejores fondos de dividendos aristócratas?

    Respuesta:

    Hola Francisco. Te dejo alguna reseñas de fondos de RV global que invierten en empresas con capacidad de mantener el reparto de un "alto" dividendo en el futuro, en función de su generación de caja. Como norma general, si se opta por un fondo de alto dividendo, siempre será recomendable optar por su versión de acumulación (diferenciar la categoría de inversión de la versión del fondo -reparto/acumulación). Fidelity Funds - Global Dividend Fund DWS Invest ESG Equity Income Guinness Global Equity Income ... Valgan estras tres reseñas (hay muchas otras igual o más interesantes) como fondos que han sido capaz de batir en rentabilidad ajustada a riesgo a su benchmark, y diferenciados entre sí en su estrategia, que pueden aportar valor a una cartera de RV, dependiendo de la coyuntura. Fíjate la beta (defensiva) de los dos primeros que, en momentos de absoluta complacencia (2021), tenía todo el sentido incorporarlos en carteras (hay algún consultorio del año pasado en el que incidía en esto). El tercero, (con beta 1), más apropiado para momentos de mercado con mayor visibilidad y perspectivas de recuperación. Sin que se interprete esta respuesta como una recomendación, te invito a contactar si quieres profundizar en el asunto. Espero haber arrojado algo de luz. Esta comparativa de los últimos 10 años entre el FI, su benchmark y un MSCI World (sólo evolución, sin considerar riesgo), puede ayudarte. Saludos.

    Pregunta:¿Qué hacer con la Cartera conservadora Santander - opinión sobre futuras perdidas?

    Respuesta:

    Hola Daniel. El tiempo es el mejor aliado de una cartera bien diseñada. En el caso de la cartera de tus padres, es difícil emitir una opinión por tratarse de un servicio de gestión discrecional de carteras y no disponer públicamente de la información (composición, rentabilidad, riesgo...). No obstante te diré que el contexto de caídas de renta fija presenta oportunidades de inversión, sobre todo en los tramos cortos (de menos riesgo) que probablemente sean los que en mayor medida componen la cartera de tus padres. Probablemente salirse no sea la mejor opción. Comparto un gráfico que recoge las caídas máximas de un índice global de renta fija. Anomalías se han producido históricamente, aunque no en la intensidad en la que lo están haciendo este año. Sin entrar en detalles, quédate con la idea de que siempre han acabado corrigiéndose. En ese sentido, no te animo a tomar decisiones equivocadas que pueden acabar constándote caro. No dudes en contactar si quieres profundizar en el asunto. Saludos.

    Pregunta:¿Vender los fondos de inversión de tecnología?

    Respuesta:

    Hola Julio. Tomar una decisión como la que apuntas sugiere lo siguiente: No has perfilado adecuadamente tu inversión La estrategia no es adecuada Jugar con el timing en un momento como el actual, históricamente ha tenido un coste importante en el inversor minorista. Te dejo enlace a un post que colgaba el viernes en Linkedin a propósito del timing. Por otro lado, tiene todo el sentido del mundo traspasar los dos fondos que mencionas por otros de la misma categoría que históricamente hayan estado mejor gestionados, siempre que se haya perfilado bien y se haya diseñado bien la estrategia. La tecnología (al igual que el resto de sectores) debe estar presente en una cartera bien equilibrada, en su justa medida. Espero que la respuesta te ayude. No obstante si quieres podemos revisar la cartera y los puntos 1 y 2, para determinar las acciones a realizar. Saludos.

    Pregunta:¿Traspaso mi plan?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Estoy en Cabk Tendencias como plan de pensiones y una pérdida de 6%, dada la perspectiva actual hay otro fondo mejor?

    Respuesta:

    Hola Regojo Hay carteras que, en base a su histórico de gestión, podemos juzgarlos como mejores, dentro de la categoría en la que se englobaría el plan mencionado. Para empezar, este plan tiene varios de los ingredientes que le restan atractivo a cualquier fondo, plan o cartera de inversión vehiculizada, incluidas aquéllas con formato seguro ahorro: 1.- Política de inversión muy abierta 2.- Política de inversión que, además, se ha modificado desde su lanzamiento en 2010 de forma radical 3.- Fondo de fondos: duplicidad de comisiones que restarán potencial a la inversión 4. Métricas históricas de rentabilidad y riesgo que generan dudas para confiar en ellas como argumento de gestión para batir a una referencia de mercado comparable y de forma consistente en el futuro. 5.-… Sería conveniente analizar el conjunto de la cartera, y en función del perfil (importante definir adecuadamente), buscar la mejor alternativa. Si quieres profundizar no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Es buen momento para la indexación teniendo en cuenta el momentum de mercado?

    Respuesta:

    Hola Jorge. Siempre es momento para indexar una parte de la cartera cono forma de diversificar también por estilos de inversión. Utilizar un MSCI World (o ACWI si quieres incluir emergentes), te permite ina indexación global y evitar un sesgo geográifco excesivo si optaras sólo por el S&P 500 (el peso de USA en MSCI WORLD es aprox.imadamente el 68%). A partir de aquí, deberás decidir si incluir criterios ESG y utilizar un MSCI WORLD o un MSCI WORLD SRI. Históricamente el comportamiento en rentabilidad ajustada a riesgo del segundo ha sido ligeramente superior. No obstante en el YTD los criterios ESG se están viendo penalizados. Te dejo enlace comparativo: https://www.msci.com/documents/10199/641712d5-6435-4b2d-9abb-84a53f6c00e4?msclkid=9230c109d0f411ec94a91e55aa665a25 En cuanto a las divisa, dependerá del resto de cartera. Es conveniente diversificar la estrategia también por divisa, aunque tácticamente, como apuntas, estamos en la parte baja del rango. No obstante, sería conveniente evaluar con profundidad todos estos aspecto. Si necesitas profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Cuál es la mejor manera de invertir en renta fija del Gobierno de EEUU con la divisa cubierta?

    Respuesta:

    Hola Marc. Depende del volumen de la cartera de la que estemos hablando. En general, para un inversor minorista, la mejor opción pasa por vehiculizar este segmento de inversión (Fondos mutuos o ETFs). A partir de aquí, habrñia que seleccionar el/los tramos de la curva en el que uno se quiere posicionar y buscar la mejor alternativa en base a consistencia histórica de sus métricas de rentabilidad/riesgo dentro de los que presente un amplio histórico, si hablamos de gestión activa. Si lo que buscamos es gestión pasiva, habría que seleccionar los que menos tracking error y horquilla de contratación presenten (para esto último es importante seleccionar el mercado con mayor liquidez en el que coticen), entre otros. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si sigues teniendo dudas o quieres que profundicemos, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo veis el fondo Ibercaja confianza sostenible?

    Respuesta:

    Hola Laura. A la segunda parte de tu pregunta ("Puede recuperar algo en este año?") nadie puede dar respuesta certera. Pero esto daría para una conversación de mayor calado de la que se puedan proporcionar en unas pocas líneas y de forma sintética. Por tanto, me centraré en la primera parte ("¿Cómo veis el fondo Ibercaja confianza sostenible?"). El fondo es muy mejorable. Teniendo en cuenta métricas de rentabilidad y riesgo históricas, existen dentro de la categoría fondos con mucho histórico (éste tiene poco y dificulta su evaluación), que generan confianza en cuanto a la consistencia de sus resultados a futuro. Te dejo la comparativa con otro de su misma categoría (muchos de mis inversores lo van a identificar rápidamente cuando lo vean), con un histórico de éxito en su consistencia de resultados ajustados a riesgo de más de 20 años. Mi recomendación sería sustituirlo. Espero haber sido de ayuda. No obstante no dudes en contactar si quieres profundizar. Saludos.

    Pregunta:¿Este fondo nordea covered Bond BC me ha bajado un 6%.... aguanto o salgo y entro más tarde? Gracias

    Respuesta:

    Pregunta:¿Cuál de estos tres fondos escoger? Tengo dudas ¿Cuál será mejor ahora , para medio y largo plazo? Gracias

    Respuesta:

    Hola Jose. A la hora de elegir un fondo gestionado activamente son muchas las cosas que considerar: Debemos exigir el mayor mayor histórico posible para determinar la consistencia pasada a la hora de batir a su benchmark Esa consistencia debe basarse en métricas de rentabilidad y riesgo: no sólo de rentabilidad Que no haya cambios en la política de inversión que sugieran bandazos en la gestión, y que esta esté lo más acotada posible ... Con todo y con eso, no es garantía de futuro. Según estos criterios, el Magallanes sería el elegido de entre los tres. Pero dentro de la categoría de SMID CAP Europa, hay una opción mejor: https://www.finect.com/fondos-inversion/LU0524465548-Alken_small_cap_europe_a Espero haber sido de ayuda. No dudes en contactar si necesitas profundizar. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo contratar un fondo de inversión?

    Respuesta:

    Hola Vega. Debes seleccionar la clase del FI con menos comisiones a la que tengas acceso, y fijarte en el mínimo de suscripción. Para el ejemplo que mencionas, la clase C, es la que más comisiones de gestión tiene (1.75% anual) de las disponibles, y tanto la compra inicial como las sucesivas aportaciones son de 100€. No obstante, el ejemplo que mencionas presenta alternativas mejores, a juzgar por el histórico. Desde su lanzamiento, se ha dejado rentabilidad respecto a la referencia con la que se compara, el MSCI Europe. Y si lo comparamos con un índice global (MSCI ACWI) la diferencia es aún mayor. Para los importes de los que hablas, comprar un índice global te permite posicionarte en, no sólo en Europa, sino también en otras zonas geográficas (USA, Japón, China…); se trata también de una forma de diversificar también por estilos de inversión además del “value”. Saludos.

    Pregunta:¿Es momento de salir antes del supuesto crash? Tengo fondos, una gran parte en biotecnología y en el SP500.

    Respuesta:

    Hola Julio. La respuesta a tu pregunta es compleja, por tanto, difícil de contestar por aquí. No obstante, intentaré darte un par de pinceladas para orientarte: • Mencionar el momento de salida es hacer alusión al “Market timing”, o la búsqueda del mejor punto de salida en este caso, de la renta variable. Es imposible determinar ese punto. Al igual que lo es con la entrada. Y aplicar tus esfuerzos en ello te conducirá, muy probablemente, a tomar decisiones con tu cartera que tendrán un coste en el largo plazo. • ¿Qué hacer entonces? Construir una cartera equilibrada y adecuada a tu perfil, con las mejores opciones disponibles dentro del mercado, que te asegure el mayor ratio de rentabilidad/riesgo • Lo anterior implica que, si tu cartera tiene una gran parte en biotecnología, tal vez no esté bien equilibrada. Sirva como orientación que el peso de “Health Care” en el MSCI World es poco más de un 12% (ahí está incluida la biotecnología). • Recomendación: Diseñar una estrategia adecuada a tus objetivos, y alineada con tu perfil, para construir una cartera equilibrada de inversión eficiente y bien diversificada, no solo geográficamente, sino también sectorialmente, por estilos de inversión, tipos de inversión y, en general, por todos los atributos que se deben considerar para este fin. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si necesitas profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Opinión sobre estos 2 fondos? Amundi funds global muti-asset conservative A vs DWS concept DJE Alpha Renten Global.

    Respuesta:

    Pregunta:Aún es buen momento para fondos commodities, dws agribusines y materias primas?¿Dónde invertir ahora? O es mejor esperar...

    Respuesta:

    Pregunta:Tengo que traspasar mis planes de pensiones a Global Caja por cuestiones de vinculación, ¿que opciones hay?

    Respuesta:

    Hola Mª Ángeles. Hace poco estudiaba el caso de una hipoteca con venta vinculada dentro de la misma entidad para un cliente que, además es amigo, y le decía lo mismo que te voy a escribir; tal vez te sea de utilidad (creo recordar que la bonificación era de entre 15 y 30 pb por aportación, y 30pb por saldo, todo ello con asteriscos): Existe mucha diferencia entre contratar un gran fondo de inversión (plan de pensiones en este caso) o uno mediocre. Cuanto más tiempo pase, más notoria es esta diferencia. Y no te quepa la menor duda que, el coste de no tener lo mejor en cartera, va a superar el ahorro que esto pueda suponer en una hipoteca. Hasta donde sé, no tienes acceso a los mejores planes del mercado. Por otro lado, conviene conocer la idoneidad de los productos contratados para emitir una recomendación de inversión. Las implicaciones de no hacerlo, o emitir una recomendación no adecuada, pueden ser aún mayores a comprar un PPI mediocre. Espero que mi respuesta te sea de utilidad. Si quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:Diferencia entre fondos de inversión en dólares, euros o con divisa cubierta.

    Respuesta:

    Hola Jorge: La diferencia es el riesgo divisa. Si estás pensando en un fondo denominado en USD, que tiene versión en EUR, esto puede jugar a tu favor o en tu contra dependiendo de la evolución del cambio. La clase cubierta cierra ese riesgo a cambio de un coste (la cobertura del riesgo de cambio, como cualquier otra, implica el pago de una prima). Por otro lado, y aunque no lo preguntas explícitamente, comentarte que incluir dólares en cartera es una forma de diversificar tu cartera, siempre y cuando comprendas los riesgo que conlleva, los aceptes, y consideres dentro de tu plan de inversión. Para muestra un botón: el dólar suma (en tiempo real en el momento de escribir estas líneas) un 3,29% en lo que va de año frente al euro. Espero haber resuelto tu duda. Si no es así y/o quieres profundizar, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Qué alternativas puedo tener para diversificar y mejorar mis PP en renta fija que actualmente tengo en Bestinver?

    Respuesta:

    Hola Solarfields. Para determinar si es lo más adecuado o no, es necesario conocer con precisión el perfil de riesgo y la cartera. Es importante resaltar que los precios de la renta fija no solo se formar a través de las variaciones de los tipos de interés. Ya para cubrir el efecto de las subidas de tipos en la renta fija, existen alternativas dentro de la propia renta fija. Por otro lado, y después del estrés provocado hace unas semanas por el inicio del conflicto, EXISTEN OPORTUNIDADES ATRACTIVAS dentro de las distintas categorías de renta fija. Por ejemplo, en el Investment Grade después de la ampliaciones de spreads. La diversificación dentro de la cartera debe venir mediante la baja correlación de sus componentes, y dentro de la renta fija se puede dar esa diversificación. Si quieres entrar en profundidad en el asunto, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿ES UN BUEN FONDO PARA CAPEAR LA INFLACCIÓN?

    Respuesta:

    Hola Jose. Voy a tratar de poner en contexto tu pregunta para ajustar mi respuesta. Cualquier inversión con un objetivo de corto plazo tiene problemas para cubrir la inflación, si tenemos en cuenta las últimas tasas interanuales observadas. Por otro lado, a medida que el horizonte temporal de inversión aumenta, también lo hacen las probabilidades de cubrir/batir la subida de precios. Dicho esto, a medio/largo plazo, cualquier estrategia (incluso la más conservadora) debe cubrir la inflación (el margen adicional de rentabilidad dependerá de lo agresivo que sea el perfil). El fondo mencionado tiene como referencia un índice de bonos europeos ligados a la inflación que no ha sido capaz de batir en los últimos 10 años. Como bien indica su política de inversión, no es adecuado si el plazo es inferior a 5 años. Ahora bien, ¿ha batido la inflación observada en la zona euro en los últimos 10 años? SI. Pero cuidado, la inflación de la zona euro no es la de España, aunque el fondo también ha sido capaz de batirla en los últimos 10 años. De ahora en adelante (y teniendo en cuenta que las rentabilidades históricas no son buen estimador de las futuras) debemos insistir que cualquier estrategia de inversión debe batir la inflación esperada (incluso la más conservadora). La composición de la cartera variará en función del perfil, y fondos de la categoría a la que pertenece el mencionado pueden tener cabida según la estrategia, pero precisamente éste tiene alternativas mejores dentro de la suya. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si quieres profundizar en el asunto, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:Fondos del PIAS LIberty Crecimiento

    Respuesta:

    Pregunta:¿Cuánto riesgo tiene el siguiente fondo?

    Respuesta:

    Hola Javier. Debes saber que el fondo ha modificado su política de inversión desde su lanzamiento. La actual es demasiado genérica como para poder evaluarlo de forma precisa. Pero te diré que en el crash del Covid tuvo una caída desde máximos del 12.61% Mucho o poco riesgo es siempre relativo y depende de tu perfil. Ten presente que tu perfil se determina, no sólo por la forma en qué toleras tu el riesgo, sino también por el plazo al que vas a invertir y tu situación financiera. Es imprescindible determinar bien tu perfil para diseñar una cartera ajustada a tus necesidades. Por otro lado, te diré que es un fondo para el que existen alternativas más eficientes (de acuerdo al histórico de gestión) en términos de rentabilidad y riesgo, que éste. Espero haber sido de ayuda y no dudes en contactar si quieres profundizar en la respuesta, de una forma más personalizada. Saludos.

    Pregunta:Rentabilidad fondos indexados: ¿subida de valor de acción o dividendos?

    Respuesta:

    Hola Israel. Se habla mucho del interés compuesto y mochas veces con poco rigor. El interés compuesto aplica siempre que estás invertido en el tiempo, y su efecto es más potente cuanto mayor es el plazo de inversión. Si estás invertido dos años en bolsa, y el primero sube un 10% y el segundo un 15%, tu rentabilidad no es un 25%, es un 26.5% (un 10% el primer el año y un 15% sobre tu inversión inicial rentabilizada un 10% el primer año). En este sentido, no debes preocuparte por el interés compuesto porque éste va a actuar siempre que estés invertido. Es como la ley de la gravedad: va a actuar independientemente de que yo quiera o no. En cuanto a tu duda, los dividendos cobrados por el fondo, si es de acumulación, se van a reinvertir en la cartera según la política de inversión para replicar al índice dereferencia, acumulando activos que incrementarán la revalorización marginal de la cartera. Es decir: si la cartera se revaloriza un 10% el primer año y un 15% el segundo año, sabemos que la revalorización acumulada al finalizar el segundo años es del 26,5%, pero imagina que al inicio del primer año se compran los activos que la componen en proporción a su participación dentro de la cesta por un dividendo cobrado. La rentabilidad acumulada al final del segundo año en este caso será mayor. Esto importante porque es la diferencia entre los índices Net Return (incluyen reinversión neta de dividendos), Gross Return (incorporan rentabilidad e la reinversión bruta de dividendos) e índices Precio que no incorporan dividendos. Como comprenderás, no es lo mismo referenciar una cartera a uno u otro índice a la hora de aplicar métricas y valorar el desempeño de un fondo. Espero haber sido de ayuda, pero si después de mi explicación tienes dudas, puedes contactar para resolverlas. Saludos.

    Pregunta:¿Vender ahora todos los fondos de inversión y reducir al mínimo aportaciones mensuales?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Un asesor dice que la inversión es barata de este fondo?

    Respuesta:

    Hola David. No entiendo muy bien a qué te refieres con "barato". No obstante, me gustaría dejar claro que la opinión de un asesor no tiene por qué representar la del colectivo. Te dejo enlace a mi review del fondo dentro de esta plataforma: https://www.finect.com/fondos-inversion/IE00B03HD191-Vanguard_glb_stk_idx__acc/reviews/3BA890F6CC5645C199097664CD6C7536 Por otro lado, los fondos en general, y este en particular, tienen distintas clases, según su público objetivo, que pueden presentar diferencias en importes mínimos de acceso y comisiones aplicadas, entre otras. En la plataforma de Finect no se pueden comentar por ISIN, diferenciando las clases, y esto posiblemente te haya conducido a la confusión. No obstante, para cualquier duda al respecto que no te haya aclarado en la respuesta, puedes contactar para resolverla. Saludos.

    Pregunta:Estoy perdiendo 2.700 euros en el fondo Caixabank Mixto Dividendos Clase Plus: ¿Vendo o aguanto?

    Respuesta:

    Hola Marco. El fondo referido no ha destacado históricamente por sus métricas de rentabilidad y riesgo dentro de su categoría, y según su política de inversión. Se deben incorporar en la parte de gestión activa de la cartera aquellos fondos que hayan presentado consistencia en la gestión, atendiendo a criterios objetivos de rentabilidad y riesgo, con independencia de la gestora, y sabiendo que esto no garantiza que en el futuro vayan a seguir siendo consistentes. Por eso es recomendable diversificar también atendiendo a tipos de gestión, e incorporar indexados en cartera. Por otro lado, y sin conocer el perfil de riesgo y sin más información que la aportada, no podría emitir una recomendación acertada sobre la mejor opción en esta situación, en tu caso particular. Espero haber sido de ayuda, y para cualquier aclaración, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:Mi Cartera Santander: parece un fondo de fondos. ¿No es una forma de pagar dobles comisiones de gestión?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Dónde invierte el fondo bankinter top protección?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Cómo comparar un fondo con otros?

    Respuesta:

    Hola Jose. Se deben comparar siempre contra fondos homogéneos, con una política de inversión similar en cuanto a regiones, estilos, capitalización, divisa...es decir, deben pertenecer a la misma categoría de inversión y siempre con la referencia del mismo benchmark. A partir de ahí se deben considerar distintas métricas de rentabilidad y riesgo para distintos periodos (3y, 5y, 10y...) y segmentando por mercados alcistas y bajistas (tenendo en cuenta, por ejemplo, las betas alcistas y bajistas además de la beta total...). En la gestión activa, será importante buscar consistencia con alfas positivas a distintos periodos. Para comparar gestión pasiva, debes buscar los fondos con menor tracking error (aquí no aplica lo anterior porque la beta será 1 y el alfa cero). Espero habersido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:Tengo tres fondos de la Caixa, ¿Es mejor traspasarlos a otros, mantener y seguir aportando en alguno de estos fondos o quizás abrir uno nuevo de Ocean?

    Respuesta:

    Hola Santiago. La respuesta a tu pregunta requiere una evaluación precisa de tu perfil. CNMV exige tener conocimiento previo de la situación financiera, horizontes temporales de inversión, y aversión (o tolerancia) al riesgo para poder emitir una recomendación, bajo un servicio de asesoramiento. No obstante comentarte que los dos fondos de inversión que mencionas tienen mucho margen de mejora dentro de su categoría. Por no aburrirte con métricas de rentabilidad y riesgo, te dejaré una comparativa de cada fondo con su índice de referencia para te hagas una idea de los puntos porcentuales que se podrían haber obtenido desde el lanzamiento de cada fondo con el mismo riesgo asumido: Te dejo el enlace a Morningstar por si no puedes ver las imágenes: https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04QAD&tab=13 https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04Q9Y&tab=13 Respecto del mandato de gestión discrecional de carteras, no puedo comentar demasiado por la falta de información pública al respecto. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Es momento de comprar bolsa?

    Respuesta:

    Hola Carmen. La respuesta es si, pero con matices: ponderando su peso en sintonía con tu perfil de riesgo evitando sesgos sectoriales, regionales (USA, EU) y de estilos de inversión (growth, value, quality...) equilibrando el tipo de gestión entre activa y pasiva posicionándote a través de fondos de inversión consistentes históricamente, tanto en la gestión pasiva como en la activa. Esto es muy importante! Recuerda que el objetivo es superar la rentabilidad ajustada a riesgo que por perfil te toca. Para esto lo primero es asignar un índice de referencia adecuado a tu perfil. Para identificar tu perfil, debes considerar el plazo de inversión, la situación financiera y la tolerancia al riesgo. Ese índice de referencia te valdrá para: conocer beneficios esperados en tus proyecciones cuantificar riesgos comparar la evolución de tu cartera y valorar el desempeño de la gestión. Espero haber sido de ayuda. Si aún así quedan preguntas por resolver, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Qué es mejor un Fondo global indexado o una cartera indexada?

    Respuesta:

    Hola Carmen. Gran pregunta que estaré encantado de responder, porque existe mucha desinformación al respecto. Si buscamos indexación absoluta, siempre mejor utilizar una combinación de dos fondos indexados globales: uno de RV y otro de RF en proporción a tu perfil, de tal forma que una cartera agresiva estará compuesta 100% de un indexado global de RV, y un conservador, de un 80% de un indexado de RF y el 20% de RV (aproximadamente). En medio, tantas combinaciones como perfiles. Antes de determinar los pesos de uno y otro, simular con carteras combinando en distintas proporciones para conocer beneficios esperados y riesgos en base a históricos. Una cartera indexada como te indico, superará las métricas de cualquier cartera con indexados del mercado. Comprobado. Por mucho fondo indexado que se utilice, si se toman decisiones de distribución de activos, ya se está gestionando activamente la cartera. Si buscas un índice global de RV para indexarte, puedes utilizar un MSCI World o un MSCI ACWI. La diferencia entre uno y otro es que el ACWI incluye emergentes. Sin embargo, la aportación de emergentes es dudosa en cuanto a la eficiencia de la que hablas. Si quieres conversar sobre estos asuntos, contacta por privado. Estaré encantado de mostrarte datos. Saludos.

    Pregunta:¿Por qué no hay casi información del programa horizonte inversión de Mapfre?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Cómo se puede invertir en fondos de inversión indexados?

    Respuesta:

    Hola Manuel. Puedes invertir en fondos indexados con una única aportación, o mediante aportaciones periódicas. Te dejo algunas recomendaciones antes de empezar: Si optas por inversión indexada, obtendrás mejores resultados que cualquier cartera indexada robotizada, en términos de rentabilidad ajustada a riesgo, si tomas un fondo de renta variable global, indexado al MSCI WORLD, o a cualquiera de la familia MSCI WORLD SRI, y otro de renta fija indexado a un índice global, y los combinas en proporción para asumir el riesgo acorde a tu perfil. Por tanto, lo primero será determinar tu perfil de inversión. Éste va a depender del horizonte temporal de tu inversión, situación financiera y aversión (o tolerancia) al riesgo. Si el perfil es agresivo, invertiras el 100% del disponible a tal efecto al indexado al MSCI WORLD; si el perfil no resulta agresivo, tendrás que ir combinando porcentajes hasta determinar el idóneo para ti, en función del riesgo torlerado. Del punto anterior se desprende que antes deberías simular beneficios esperados hasta el plazo previsto, y los riesgo a los que te enfrentarias, considerando el peor escenario como una posibilidad. Por último, cuando tengas clara la combinación de los dos fondos globales indexados, establece la estrategia de entraga y aportaciones periódicas, si existieran. Si necesitas ayuda, no dudes en consultar. Saludos y felices fiestas.

    Pregunta:¿Cuáles son las mejores opciones para tener un complemento en la jubilación?

    Respuesta:

    Pregunta:Donde puedo saber que tipo de inversión es más conveniente para mí?

    Respuesta:

    Hola Álex. Primero debes conocer tu perfil de inversión. Para esto es necesario que determines el horizonte temporal de la misma (no es lo mismo invertir a 1 año vista que a 20 años pensando en la jubilación); es imprescindible considerar la situación financiera (capacidad de ahorro, importe inicial, compromisos si los hubiera...), y por último tu aversión al riesgo (cómo toleras la volatilidad). Puedes tolerar bien el riesgo pero si tienes un horizonte de inversión corto o exigencias de capital que condicionen tu plan de inversión, esto va a representar una restricción a perfil. Por el contrario, puedes tener una situación financiera holgada y un horizonte a largo plazo, pero si tienes una fuerte aversión al riesgo esto será una restricción. Para determinar tu perfil todas las entidades tienen a disposición de sus clientes los test de conveniencia e idoneidad que, además de perfilarte, determinarán la tipología de cliente en función de tus conocimientos y experiencia (conveniencia), según la normativa MiFiD. Una vez perfilado, el siguiente paso es diseñar tu plan de inversión y construir la cartera que se adapte a tu situación. Si necesitas ayuda, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿PIAS o fondos indexados?

    Respuesta:

    Hola Blas. Hay que tener en cuenta que detrás de la carcasa de un PIAS, hay un cesta de fondos de inversión. Partiendo de esta base, un PIAS tendrá siempre mayores gastos asociados que un fondo de inversión (sea o no indexado), ya que a las cosiones de los fondos, habrá que sumar las del seguro, incluida la prima. Esto quiere decir que un mismo importe invertido en un PIAS y un fondo, dará como resultado un importe neto invertido mayor en el fondo que en el PIAS. Supongamos la inversión en un PIAS compuesto por el fondo X e Y, y la misma cantidad invertida directamente en los fondos X e Y, y en las mismas ponderaciones. La inversión destinada a los fondos X e Y siempre va a ser mayor que la destinada al PIAS compuesto por esos mismos fondos. Por otro lado, hay que considerar la cesta de fondos del PIAS. Teniendo en cuenta lo anterior, habría que determinar si la ventaja fiscal que ofrece el PIAS es suficiente para compensar la ventaja del resultado financiero de la inversión directa en fondos. Por ejemplo: una diferencia de 1pp a lo largo de 30 años, representa casi 35pp de diferencia entre las dos alternativas de inversión. Ese pp comprendería, en el ejemplo, gastos asociados al PIAS frente a la inversión directa en los mismos fondos. Espero haberte sido de ayuda. No obstante, si necesitas cualquier aclaración adicional, no dudes en preguntar. Saludos.

    Pregunta:Inversion a medio plazo

    Respuesta:

    Hola Hugo. Si vuestra situación financiera va a cambiar de forma significativa como consecuencia de ese ingreso, deberías replantearte todo tu programa de inversiones de acuerdo a los objetivos marcados, presupuestando cada partida y proyectando para determinar las aportaciones adecuadas. Te recomiendo seguir el siguiente esquema para planificar adecuadamente tu cartera de forma global: Por otro lado, debes considerar adecuadamente el papel de la gestión pasiva dentro de tu cartera. Debe estar presente para diversificar también por tipos de gestión, pero recuerda que invertir en un fondo de gestión pasiva no es gestionar pasivamente tu cartera, si hay decisiones de asignación (geográfica, sectorial...) y rebalanceo dentro de la misma. Te dejo el enlace a un post al respecto: https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_finanzas-finanzaspersonales-educaciaejnfinanciera-activity-6833360937488068608-PNsz Espero haber sido de ayuda con mi respuesta, no obstante, si necesitas cualquier aclaración adicional, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿es hora de cambiar el fondo Schroder International Selection Fund Emerging Asia A Accumulation EUR?

    Respuesta:

    Pregunta:Hola. Me podria alguien dar una opinión profesional de por qué es fondo "https://www.finect.com/fondos-inv/LU1378878430

    Respuesta:

    Hola Julio. Las razones de su peor comportamiento frente al MSCI AC Asia ex Japón en este 2021 la encontramos, fundamentalmente en: Asignación de activos: rotación sectorial hacia activos más cíclicos que el fondo infra pondera o directamente no tienen presencia (energía, materiales, industria…) Selección de acciones: Hay 3 compañías que han lastrado la cotización de la cartera; TAL Education, Foshan Haitian y Meituan. El fondo también ha sufrido por parte de todas aquellas compañías que ofrecen servicios online con una base amplia de consumidores, donde el gobierno chino investiga qué tipo de información están recabando de esa base de consumidores y su aplicación. Entre ellas, además de Meituan, se encuentran Tencent y Trip.com. Adicionalmente, ha impactado la nueva regulación que el gobierno chino ha impuesto a las compañías de educación, limitando, por ejemplo, que las clases puedan tener lugar en fin de semana o en períodos de vacaciones, o fijar un precio máximo, limitando así el coste para las familias, de dicha educación. Es el caso de TAL Education. Espero que la respuesta te sirva de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Amortizo la hipoteca o invierto el dinero en otro activo?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Como comenzar a invertir en la situacion actual?

    Respuesta:

    Hola Xabi. Antes de empezar a invertir debes contar con un plan que se ajuste a tu objetivo, en este caso la jubilación. Desarrollar la estrategia de inversión considerando el plazo de inversión y la forma de proceder, ajustando a tu situación financiera y perfil de riesgo es fundamental. Recuerda que la asignación de activos va a explicar el 60% de tu rentabilidad, la distribución en torno al 30% y la selección el 10%, por tanto, será prioritario que perfiles adecuadamente. El timming es secundario en ese plazo de inversión, aunqe como bien apuntas, periodificar las entradas ayudará a reducir los riesgos de acceso. Te dejo un esquema para que sigas los pasos en la construcción de tu cartera de forma sistemática. Insisto en que es fundamental este proceso antes de la inversión. No dudes en consultar si tienes alguna duda. Saludos.

    Pregunta:¿Hay algún plan de pensiones que invierta en criptomonedas?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Me podéis recomendar un fondo de perfil moderado diversificado y de gestión pasiva para invertir a largo plazo?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Qué cantidad mínima y plazo recomendais para invertir en Candriam Equities L Biotechnology?

    Respuesta:

    Hola Wenceslao. Al tratarse de un fondo para posicionarse específicamente en el sector biotech, la respuesta va a venir determinada por por el total de tu cartera y el peso que quieras asignar a este sector específicamente dentro de la misma. Y esto va a depender de tus expectativas de mercado. Me explico; Si un índice de renta variable global tiene un 12% de biotech, la asignación que hagas del mismo en tu cartera será superior ( estarás sobre ponderando) o inferior (infraponderando) si tienes mejores o peores expectativas sobre el mercado, respectivamente. En cuanto al plazo recomendado, cualquier inversión que se haga en renta variable debe tener, necesariamente, un horizonte de largo plazo (al menos 5 años). Y cuanto mayor sea el plazo, más probabilidades de éxito. Si quieres profundizar sobre el asunto, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Quién tiene las PIAS más recomendables?

    Respuesta:

    Hola Bernar. Antes de contratar un PIAS hay que mirar: Que detrás de la carcasa haya una selección de fondos de inversión que estén bien posicionados (máximo primer cuartil) dentro de su categoría. De esta esta forma, cuando necesite modificar mi cartera podré hacerlo entre fondos de calidad. Que la propia carcasa del PIAS tenga costes bajos Que no existan barreras de salida; esto es: que no esté penalizada una salida del PIAS. Es muy habitual ver en el mercado PIAS que ponen una barrera a las salidas del PIAS en los primeros años, y luego ofrecen bonificaciones futuras con parte de las comisiones de entrada. Existen varias aseguradoras en este momento que cumplen estos requisitos, pero las condiciones van variando, por lo que es recomendable revisarlas siempre antes de tomar una decisión. AXA suele ofrecer estas condiciones. Te invito a contactar si necesitas ampliar la información. Saludos.

    Pregunta:¿Me conviene más invertir en fondos o en planes indexados?

    Respuesta:

    Hola Nico. La diversificación tambien en el tipo de gestión te va a permitir aprovechar el mercado en toda su amplitud. ¿Por qué indexar un mercado poco eficiente y no aprovechar esas ineficiencias? ¿Por qué no explotar la inversión temática en megatendencias que se está mostrando como una fuente de rentabilidad extra? Si tomamos esta categoría de inversión, que se corresponde con una forma de diversificar propia del SXXI, en lugar de la tradicional regionalización y sectorización de las carteras, veremos cómo buena parte de la muestra ha batido al MSCI ACWI en los últimos años. La parte indexada te va a cubrir frente al riesgo de quedarte por detrás de los índices. Y esto para aprovechar mercados más eficientes es una opción; pero invertir una parte de la cartera siguiendo ciertas temáticas puede aportarte valor. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo hacer Trading sin ser experto?

    Respuesta:

    Hola Lucas. Lo primero que habría que preguntarse es por qué hacer trading, y lo segundo, si es más rentable (en términos de rentabilidad ajustada a riesgo) que gestionar una cartera. En los últimos 10 años, el MSCI ACWI, que es un índice de renta variable mundial, ha ofrecido una rentabilidad anualizada del 10% (más de un 300% en ese periodo), con una volatilidad a 10 años del 12.5%. Si se puede mejorar la rentabilidad con la misma volatilidad u obtener la misma rentabilidad con menos volatilidad, tiene sentido (siempre que no consideremos otros aspectos como el riesgo específico que se asume en cada activo) desde un punto de vista objetivo. Hay otra serie de consideraciones que ponderar, como el tiempo empleado. Si a pesar de todo esto uno decide hacer trading, la mejor recomendación que se puede hacer es la de formarse con las mejores garantías, y este es otro punto a tener en cuenta. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo funcionan las ETFs?

    Respuesta:

    Hola Félix. Las respuestas a tus preguntas son demasiado extensas para condensarlas en este formato, pero de forma breve te diré lo siguiente: Son fondos de inversión que cotizan en bolsa Se trata de carteras que replican índices de renta variable, de renta fija, materias primas y divisas (ETPs). La réplica puede ser física (compra de subyacentes) o sintética (empleando derivados) y nunca es exacta, existe una pequlña diferencia que se denomina "tracking error" Pueden ser sencillos o complejos (apalancados y/o inversos) Además de los riesgo propios del mercado, existe riesgo de emisor Entre los principales riesgos se encuentran, además del riesgo de mercado, el riesgo de contraparte; esto es: La insolvencia de cualquier entidad que presta servicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer al Fondoa pérdidas financieras. Cuando se busca un ETP para incorporar en cartera, hay que fijarse (principalmente) en en aquél: Que tenga el menor tracking error Que tenga la máxuima liquidez de mercado Que la horquilla (spread) sea lo más reducida posible Que tenga los menores costes Espero que estos puntos te sirvan e ayuda. Si quieres ampliar sobre el tema, te invito a contactar conmigo. Saludos.

    Pregunta:¿Es mejor invertir en acciones o fondos de inversión?

    Respuesta:

    Hola Castimn. Has tocado muchos puntos y la respuesta no es simple, pero trataré de ser breve y conciso. La inversión directa en acciones, eficiente desde el punto de vista del riesgo, es igual de rentable que la inversión en fondos, si el estilo y la política de inversión es la misma, salvo por la comisión de gestión del fondo. Sin embargo, si no se gestiona adecuadamente, aplicando principios de diversificación y descorrelación, el riesgo puede multiplicarse sin estar respaldado por un incremento de beneficio proporcional. En el extremo, una cartera compuesta por una sola compañía, puede pagar más (o menos) que la media del mercado, sin embargo, no sólo asumes riesgo de mercado, sino también riesgo específico (idiosincrático) de ese valor. Si tu cartera está bien diversificada, eliminas el riesgo específico de cada compañía y solo asumes riesgo de mercado. Por otro lado, la inversión directa no es eficiente fiscalmente, ya que cada vez que cobres dividendos o cierres una posición, estarás obligado a declarar. La inversión vehiculizada permite diferir la factura fiscal gracias al traspaso. En cuanto al dividendo, puedes invertir en compañías de dividendo o puedes invertir en fondos que inviertan en esas compañías y lo acumulen o lo distribuyan (tampoco es eficiente fiscalmente). Pero esto formaría parte del estilo de inversión. Y esto, también deberías diversificarlo en tu cartera. La indexación tendría que ver con el tipo de gestión. Hay toda una corriente académica que subyace, pero diversificar también por estilos de inversión (activa, pasiva y alternativa) sería un opción que te permitiría aprovechar ineficiencias (activa), reducir costes y asegurar la rentabilidad del mercado (pasiva) y descorrelacionar (alternativa). A partir de aquí, deberías planificar primero antes de tomar una decisión en función de lo que más te interese, partiendo siempre del conocimiento de las distintas alternativas y sus implicaciones. Espero haber contestado a tu pregunta. No obstante, te invito a contactar si quieres ampliar. Saludos.

    Pregunta:¿Debería invertir en el fondo Franklin Technology Fund?

    Respuesta:

    Es un fondo bien clasificado dentro de su categoría de inversión. Invierte en compañías tecnológicas, principalmente de EEUU. Sin embargo, hay alternativas que hasta ahora lo han hecho mejor, en términos de rentabilidad ajustada a riesgo. En la imagen te dejo una comparativa con el JP Morgan US Technology Funnd, y con el BlackRock Global Fund World Technology Fund. Este último, diversifica más sus inversiones geográficamente, y aunque en términos solo de rentabilidad, a estado por debajo de los anteriores, en rentabilidad ajustada a riesgo arroja mejores métricas. Si la parte tecnológica de tu cartera está diversificada geográficamente con otros fondos, puedes optar por el Frnaklin, o mejor por el JP Morgan; sin embargo, si no tienes otros fondos para equilibrar la parte de tecnología, sería mejor optar por el BlackRock. Espero que la respuesta te haya servido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo está funcionando el PIAS de Banco Mediolanum?

    Respuesta:

    Hola Pedro. El PIAS Futuro Extra de Banco Mediolanum es una póliza de seguro de primas periódicas emitido por Mediolanum International Life Dac (aseguradora de Mediolanum), compuesto por una cesta de fondos de inversión que depende del perfil seleccionado, gestionados por Mediolanum International Funds Limited (la gestora de Mediolanum) y comercializado por Mediolanum. Cuando seleccionamos un PIAS hay que considerar, principalmente, los costes del producto y los fondos que lo componen. En este caso hay que decir que los costes son altos. Los bonos de fidelidad suelen ir asociados a costes iniciales altos, como es el caso. De esta forma se desincentiva la salida inmediata y se prima la permanencia a largo plazo mediante una normalización de los costes. Te dejo el cuadro de costes del Documento de Datos Fundamentales del producto: En cuanto a los fondos de inversión que componen las distintas cestas de inversión, ninguno es la mejor opción en términos de rentabilidad ajustada a riesgo, dentro de su categoría (siguiendo las métricas ofrecidas por Morningstar). En cuanto al resto de alternativas del mercado, te recomendaría que eligieras una póliza que te ofrezca distintos fondos de inversión seleccionables dentro de su carcasa, de distintas gestoras, y cuyos costes no incluyan una comisión de rescate anticipada ni por supuesto, bonus de permanencia ligados a comisiones similares. Espero que te haya sido útil esta información. Si necesitas ampliarla, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Dónde puedo encontrar fondos indexados en el NASDAQ100?

    Respuesta:

    Hola Juan Carlos. De los dos fondos indicados, solo el Bankinter es un fondo de gestión pasiva. Sin embargo, se trata de un fondo con elevado tracking error; esto es: se desvía bastante a lo largo de los años de su índice de referencia. En el gráfico te dejo la comparativa, a la que añado el BlackRock. Este último es un fondo gestionado activamente en renta variable del sector tecnológico, que cuenta con mayor diversificación geográfica (no se limita a EEUU), y que arroja una rentabilidad ajustada a riesgo mayor que el indexado de Bankinter. Por otro lado, indicarte que no aplica comisión de suscripción. Una pregunta que deberías hacerte es cómo combina con el resto de tu cartera. Cuál de los dos descorrelaciona más con tu cartera. Es un elemento importante que también hay que considerar a la hora de construir. Si necesitas alguna aclaración adicional, no dudes en contactar. Saludos.

    Pregunta:¿Alternativa a Santander Dividendo Europa?

    Respuesta:

    Hola Macarena. Efectivamente, existen muchas alternativas mejores que el Santander Dividendo Europa dentro de la categoría de RV Europa alto dividendo. A modo de ejemplo te dejo el BGF European Equity Income Fund, que a largo plazo bate consistentemente al MSCI Europe High Dividend Yield. En la comparativa verás que el Santander Dividendo Europa queda muy por detrás del benchmark. Comentarte también que la selección de un fondo se debe regir por criterios de rentabilidad/riesgo dentro de su categoría, más que por las comisiones pagadas (que también son importantes). En este caso, más que las comisiones absolutas, habría que relatibizarlas en relación a su rendimiento. Es decir: es preferible pagar un 1.5% de comisiones por un fondo que devuelve un 8% anualizado, que pagar un 1% por otro que devuelve un 6% anualizado. Espero que la respuesta te haya sido de ayuda. Si necesitas aclaraciones adicionales, no dudes en consultarme. Saludos.

    Pregunta:Cálculo de mi jubilacion

    Respuesta:

    Hola Emilio. Para planificar tu jubilación te recomiendo lo siguiente: 1.- Visita la sede electrónica de la seguridad social y accede a la simulación de tu pensión. https://sede.seg-social.gob.es/wps/portal/sede/sede/Ciudadanos/informes%20y%20certificados/01informes%20y%20certificados/!ut/p/z1/tZNRb5swEMe_SveQR-Iz4MTsjVUVSxZWpRlN8EtkwARvwVBwQ_LtZ9JJldrSaKqKxAPH-f-_-_kOMbRBTPGD3HEtK8X35jtmk62DJy72AC8CmN2AH4U_Is9ZOoE9Qe 2.- Compara este importe deflactado con tus ingresos actuales netos de gastos previstos tras la jubilación (hipoteca, préstamos y otros que no existirán entonces) 3.- La diferencia entre el punto 1 y 2 será la que tengas que cubrir cada año de tu retiro 4.- La esperanza de vida en España ronda los 86 años. La edad legal de jubilación son los 67. El importe resultante en 3 deberías multiplicarlo por 19, pero te recomiendo que lo hagas por 30 por si te da por vivir hasta casi los 100. El producto será el capital que complementará tu pensión pública durante tus años de retiro. 5.- Gestiona tu patrimonio para alcanzar ese importe en tu fecha de jubilación. 6.- Actualiza estos datos cada año. La pensión pública tenderá a reducirse y tus ingresos variarán. Si aún así tienes dudas, te invito a contactar para resolverlas.

    Pregunta:¿Puede invertir en bolsa un asesor por mi?

    Respuesta:

    Hola Jorge. Las operaciones de compra/venta siempre se van a realizar a través de un intermediario financiero (sociedades y agencias de valores). El papel del asesor financiero es el de diseñar una cartera que se adapte a tus circunstantias y hacer el seguimiento de la misma. Una vez autorizadas las correspondientes operaciones por parte del inversor, el asesor puede ejecutar dichas operaciones por cuenta del cliente, para lo que se valdrá del intermediario financiero. Por otro lado, existe el servicio de gestión discrecional de carteras, por medio del cual se otorga un mandato de gestión para que se actúe por cuenta del cliente, siguiendo unas directrices, sin necesidad de que se autorice cada operación. Igualmente, esas operaciones saldrán al mercado por medio del intermediario. Espero haber sido de ayuda. Saludos.

    Pregunta:¿Mantengo mi inversión en COBAS Internacional FI?

    Respuesta:

    UNDANES, yo me plantearía lo siguiente: ¿Las posiciones en este fondo responden a una estrategia previamente definida? Me refiero a si invertiste en este fondo para diversificar tu cartera en estrategia de valor. ¿Asigné un peso adecuado a esta estrategia en mi cartera global? Si ponderaste demasiado el peso del estilo valor en tu cartera es posible que debas replantear la situación, porque el "value" no termina de imponerse a otros estilos como el "growth" o el "quality". ¿Sobreponderé demasiado este fondo dentro del "value" dentro de mi cartera? Efectivamente, hay otros fondos "value" comparables que han desempeñado mejor. En este sentido, el traspaso a otro comparable con mejor comportamiento estaría justificado. Las carteras deben responder siempre a una estrategia previamente definida y acorde con los objetivos buscados (te dejo un enlace que creo puede ser útil ( https://www.linkedin.com/posts/francisco-martinez-marquez-asesor-financiero_finanzaspersonales-inversionesfinancieras-activity-6666647594434883585-e6Zz ) . A partir de ahí, se debe hacer un seguimiento para determinar en qué grado se alcanzan éstos. La diversificación, no sólo por zonas geográficas y por sectores, sino por estilos de inversión y temáticas debe estar presente en una cartera bien construída. Por tanto, tanto las ventas como las compras deben tener un sentido. Espero haberte ayudado. Sino fuera así, no dudes en contactar conmigo; estaré encantado de ayudarte. Saludos.

    Pregunta:Me gustaría tener más información de ustedes

    Respuesta:

    Nuestra forma de trabajar para ofrecer un servicio personalizado de inversión es la siguiente: ❶ Establecemos el objetivo u objetivos de inversión. ❷ Fijamos el horizonte temporal para cada uno de ellos. ❸ Definimos la situación financiera (ingresos, gastos, capacidad de ahorro y previsiones) y fiscal al detalle. ❹ Determinamos el perfil de riesgo, que depende de: ●la aversión al riesgo ●situación financiera ●horizonte temporal ●conocimientos y experiencia ❺A partir de aquí, fijamos un índice de referencia adecuado para cada objetivo. ❻ Proyectamos los beneficios y riesgos esperados con los datos de ese índice de referencia. ❼ Si no se toleran los riesgos, volvemos al punto 4. Si se asumen los riesgos que implica ese perfil, continuamos. ❽ Hacemos la distribución de activos adecuada para intentar batir al índice de referencia. ❾ Construímos una cartera adecuada con la distribución de activos establecida, y vehiculizamos la inversión con arreglo a tu situación fiscal. ❿ Revisamos periódicamente tu cartera para verificar que te estás acercando progresivamente a tu objetivo u objetivos. El coste del servicio de asesoramiento depende del perfil de riesgo. Establecemos distintos esquemas de remuneración para ofrecer diferentes soluciones adecuadas a tus preferencias. Te invito a mantener una conversación telefónica para ampliar esta y otra información de tu interés. Francisco Martínez Márquez Gestor de Patrimonios francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es 667568971

    Pregunta:¿Qué es preferible invertir en fondos de USA o China?

    Respuesta:

    Hay que invertir en China y USA, pero sin olvidar el resto de zonas geográficas (Europa, resto de emergentes, Japón...). Una cartera bien construída debe estar siempre bien diversificada y partiendo de esta premisa, sobreponderar o infraponderar en función de las perspectivas si uno busca gestionar activamente este criterio, de lo contrario nos limitaremos a dar el peso que corresponde a cada zona con arreglo a nuestro benchmark. La manera de hacerlo ya va a depender de los volúmenes que estés manejando. Una aproximación a través de un fondo global siempre es una solución sencilla de tocar todas las zonas; si se quiere dar distintos matices a la cartera y se cuenta con más importe, la opción de crear una cartera de fondos que diversifique también por estilos de inversión, por tipos de gestión y que incluya megatendencias es lo más adecuado. Espero haber sido de ayuda. No obstante, si necesitas entrar más en detalle, no dudes en contactar conmigo. Saludos cordiales.

    Pregunta:¿Qué os parece esta nueva idea inversión que he pensado?

    Respuesta:

    El principal error en esa idea es la falta de diversificación. Concentrar la inversión en pocas empresas te expone demasiado al riesgo específico de cada una de ellas. Una cartera bien diversificada debería contener al menos 20 ó 25 compañías. Para los importes mencionados sería recomendable invertir a través de fondos. De esta forma, además, mejoras la eficiencia fiscal, ya que evitas la retención de los dividendos. En cuanto al excel, te lo puedo proporcionar. Escríbe a francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es o llámame al 667568971. Saludos cordiales. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ REPUESTA AL COMENTARIO DE VAQUBIKE DEL 02/07/20: No puedo estar más de acuerdo contigo en tu apunte sobre los rendimientos de la gestión activa Vs pasiva, sin embargo déjame comentar lo siguiente: -Esto se debe explicar y poner en conocimiento del inversor antes de configurar la cartera y elaborar un plan de inversión; aún así hay quien prefiere intentar batir al mercado. -Cosa que, por otro lado no es imposible (aunque sí muy difícil como bien apuntas): de hecho, es menos probable cuanto más eficiente sea el mercado. -Aún así, Warren Buffet ha sido capaz de batirlo consistentemente durante un buen puñado de años. -Por otro lado, la diversificación incluso en el tipo de gestión (activa-pasiva), debe estar recomendada incluso para aquéllos que quieren una gestión activa. Y esto, los buenos profesionales del asesoramiento, los que velan por el beneficio de sus inversores, lo hacemos. -Sin embargo, un asesor profesional no es sólo el que explica esto didácticamente, sino el que desempeña un papel en los momentos de pánico: conseguir que un inversor no tome una mala decisión en ese punto justifica cualquier incremento de comisiones. Podríamos poner muchos ejemplos, pero me voy a remitir a marzo de este año: ¿cuántas ventas hemos evitado en la peor etapa de la crisis actual, que sin estar asesorados se hubieran realizado? -…o conseguir que un inversor tome posiciones a pesar del mal momento: remitiéndome al mismo periodo, y con la experiencia de haber pasado por muchos momentos similares en los últimos 20 años dedicado a esto profesionalmente, seguramente aquéllos que tomaron la decisión de dejarse asesorar, a pesar de asumir algunos puntos más de costes, ahora estarán satisfechos. En fin VAQUBIKE, no todo el mundo tiene tus excelsos conocimientos y recurrir a profesionales a buen seguro que les reporta más beneficio que hacer lo contrario. No obstante, gran apunte el que has hecho y muchas gracias por tu participación. Aprovecho la ocasión para enviarte un cordial saludo en nombre de los asesores profesionales.

    Pregunta:Duda con operativa sobre opciones call y put

    Respuesta:

    Hola, Al ser comprador de una opción, ya sea de compra (call) o de venta (put) estás posicionándote de forma direccional sobre el subyacente. En este caso, si compras un call sobre el petróleo, y éste sube, tu prima también lo hace. Piensa al contrario ahora: el que te vende la call pierde lo que tu ganas. Pues bien, ahora aplica este razonamiento al tu venta de la put: si fueras comprador de put sobre el petróleo, estarías perdiendo al subir el subyacente. Sin embargo, eres vendedor, luego estás ganando. No obstante, debes tener presente que las ganancias en una venta se van a limitar, como máximo, a la prima ingresada (frente a una potencial pérdida ilimitada); justo lo contrario que cuando eres comprador de opciones: tu pérdida se limitará a la prima pagada mientras que tu potencial de beneficio es ilimitado. Saludos.

    Pregunta:¿Buen momento para indexados españoles?

    Respuesta:

    Hola alejandropatuel14833787535, Si eres nuevo en esto, lo primero que debes hacer antes de nada es planificar tu inversión. Te aconsejo que sigas los siguientes pasos: ❶¿Cuál es tu objetivo u objetivos de inversión? ❷Establece el horizonte temporal para cada uno de ellos. ❸Define tu situación financiera (ingresos, gastos, capacidad de ahorro y previsiones) y fiscal al detalle. ❹Determina tu perfil de riesgo. Depende de: ●tu aversión al riesgo ●situación financiera ●horizonte temporal ●conocimientos y experiencia ❺Fija un índice de referencia adecuado para cada objetivo. ❻Proyecta los beneficios y riesgos esperados con los datos de ese índice de referencia. ❼Si no toleras los riesgos, vuelve al punto 4. Si estás asumes los riesgos que implica ese perfil, continúa. ❽Haz la distribución de activos adecuada para intentar batir a tu índice de referencia. ❾Construye una cartera adecuada con la distribución de activos establecida, y vehiculiza la tu inversión con arreglo a tu situación fiscal. ❿Revisa periódicamente tu cartera para verificar que te estás acercando progresivamente a tu objetivo u objetivos. Dicho esto, comentarte que España debería ser constituir una parte residual de tu inversión, como complemento a una cartera global bien diversificada (por cliterios no sólo geográficos, sino también por criterios sectoriales, estilos de inversión y temáticas) de acuerdo a tu índice de referencia. Ten en cuenta, además, que España está mostrando un comportamiento relativo peor frente al resto de Europa, que además, se comporta peor, también en términos relativos, frente a EEUU. Indexarte a España, además, significa indexarte en gran medida al sector bancario; sector que precisamente no lo está haciendo bien y, previsiblemente lo va a seguir haciendo peor que otros sectores. Si necesitas ayuda, no dudes en consultar. Saludos.

    Pregunta:¿Qué coste tiene un asesor de inversiones?

    Respuesta:

    Hola, te dejo los 10 pasos que debes seguir para gestionar tus inversiones adecuadamente: ❶¿Cuál es tu objetivo u objetivos de inversión? ❷Establece el horizonte temporal para cada uno de ellos. ❸Define tu situación financiera (ingresos, gastos, capacidad de ahorro y previsiones) y fiscal al detalle. ❹Determina tu perfil de riesgo. Depende de: ●tu aversión al riesgo ●situación financiera ●horizonte temporal ●conocimientos y experiencia ❺Fija un índice de referencia adecuado para cada objetivo. ❻Proyecta los beneficios y riesgos esperados con los datos de ese índice de referencia. ❼Si no toleras los riesgos, vuelve al punto 4. Si estás asumes los riesgos que implica ese perfil, continúa. ❽Haz la distribución de activos adecuada para intentar batir a tu índice de referencia. ❾Construye una cartera adecuada con la distribución de activos establecida, y vehiculiza la tu inversión con arreglo a tu situación fiscal. ❿Revisa periódicamente tu cartera para verificar que te estás acercando progresivamente a tu objetivo u objetivos. Si necesitas ayuda con este proceso, no dudes en llamar al 667 568 971 o escribirme a francisco.martinezmarquez@ipb-andbank.es

    Pregunta:Buenos días, ¿qué os parece este producto: CABK Destino 2030 Pias, de CaixaBank? Muchas gracias

    Respuesta:

    El fondo subyacente al PIAS se ha comportado mejor que la categoría, si tomamos en cuenta las rentabilidades de los últimos 3 años, 2 años y un año. Sin embargo, dista de ser el mejor de la misma. En términos de rentabilidad/riesgo a un año califica el 14/35, y a tres años, el 14/28. Sin embargo, esto no quiere decir que compremos directamente la composición del fondo tal y como le han recomendado previamente, ya que cometería un doble error: por un lado obviaría las ventajas fiscales de un PIAS, por otro lado debería contar con información en tiempo real del equipo gestor para replicar la cartera, lo que a todas luces parece difícil.. La recomendación, por tanto, si estamos seguros de la conveniencia de un PIAS en cartera que responda a una planificación financiero-fiscal adecuada, y más concretamente, si queremos incorporar esta distribución mixta de activos en cartera, sería acudir a los mejores de la categoría. Saludos cordiales.

    Pregunta:¿Recomendaciones sobre fondos indexados de mercados emergentes?

    Respuesta:

    El universo emergente es muy amplio, por lo que te voy a dejar varios ETFs para tomar posición, de forma más específica, dependiendo del país a sobre ponderar (entre paréntesis indico el ISIN correspondiente al mercado donde cotiza con más liquidez): LYXOR MSCI INDIA UCITS ETF (FR0010361683) ISHARES CHINA LARGE CAP (IE00B02KXK85) X CSI300 SWAP 1C (LU0779800910) ISHARES MSCI EM ISLAMIC (IE00B27YCP72) ISHARES MSCI Russia ETF (IE00B5V87390) También te dejo un ETF generalista sobre emergentes: X MSCI EMERGING MARKETS (IE00BTJRMP35) Los criterios seguidos para determinar estos ETF frente a otros han sido buscar aquéllos con: -mayor liquidez -menores gastos totales -menor tracking error -menor spread Creo que, de alguna forma, esto también responde a tu pregunta sobre la diversificación de gestoras. Si tienes dudas me puedes llamar o escribir. Salduos cordiales.

    Pregunta:¿Qué opinión tenéis del fondo Bolsa Mundial de Catalana Occidente?

    Respuesta:

    Las dos opciones que planteas son diferentes. El fondo de catalana es un fondo de fondos de renta variable global, cuyo índice de referencia es el MSCI ACWI, que incluye bolsa americana (55% aprox.), europea, asiática y emergentes, mientras que el segundo es un fondo de renta variable indexado al S&P 500 (100% USA). El catalana además, es un fondo de reparto de rentas mientras que el Vanguard lo es de acumulación. Los fondos de reparto no son eficientes fiscalmente porque las rentas están sujetas a retención, y tal no tengan mucho sentido en un esquema de aportaciones regutres como el que planteas. Por otro lado, el fondo de fondos asume comisiones importantes y duplicidad en las mismas (la de gestión propia y las de gestión de los fondos en cartera). Unicamente coinciden en el estilo de inversión, ya que en los dos existe un compromiso entre los factores valor y crecimiento. Mi recomendación en este punto es que busques asesoramiento específico para la construcción de tu cartera, en forma de plan de inversión, ya ambos fondos no sos sustitutivos. Saludos cordiales.

    Pregunta:¿Por qué estas caídas en fondos de renta fija?

    Respuesta:

    La renta fija, es fija a vencimiento (siempre y cuando no se vea afectada por eventos de crédito: quitas, impagos, concursos...). Mientras tanto, los activos de renta fija están sujetos a riesgo de mercado: su rendimiento también se ve afectado por cambios en los tipos de interés, por circunstancias de mercado... es decir: los retornos de la renta fija también están sujetos a volatilidad. Lo que ha ocurrido como consecuencia de la crisis actual es que los mercados se crédito se han "secado", esto es: no había demanda frente a la avalancha de papel en oferta. El resultado ha sido un aumento de las primas de riesgo, de los diferenciales en el "Investment Grade" (papel de empresas solventas) y en el "High Yield" (bonos basura), lo que se ha traducido en caídas generalizadas en los precios de la renta fija, excepto los "Treasuries" (bonos de gobierno americano) y los bonos alemanes. Las medidas de política monetaria implementadas por los Bancos Centrales están encaminadas a devolver la normalidad a los mercados de crédito y gobierno (de hecho desde el 21 de marzo así está ocurriendo poco a poco: los diferenciales se reducen, las primas de riesgo se relajan y vuelve la demanda, no sólo al mercado secundario (donde se negocian los bonos en circulación), pero tambien al mercado primario, como consecuencia de nuevas emisiones de empresas que acuden buscando financiación. Mi recomendación, más allá del susto inicial, es que tengas paciencia y no deshagas posiciones, porque es de esperar que poco a poco los precios se vayan recuperando. Saludos cordiales.

    Pregunta:¿Que sectores hay que comprar ahora?

    Respuesta:

    La respuesta va a depender del escenario de recuperación. Deberíamos pensar en una recuperación en "V" como escenario central. Esto va a depender de que tanto en Europa como en EEUU se alcance la fase de control (compatible con la reapertura económica, de forma progresiva) en mayo, favoreciendo una normalización económica (80-85% de la actividad en junio), permitiendo mejoras en los niveles de confianza empresarial y de consumidores, un deterioro laboral limitado gracias a los apoyos monetarios y fiscales, y quiebras contenidas, lo que determinaría un impacto de la recesión limitado, según la zona, a los dos primeros trimestres, seguidas de una fuerte recuperación en trimestres siguientes. En este escenario, entendido como el más probable, las temáticas más beneficiadas serían: Inteligencia artifiial Ocio en casa Nube Logística Salud/gasto sanitario Petróleo Si quieres ampliar esta info, con fondos, ETFs y valores para cada uno de los escenarios previstos ("V", "U"...), no dudes en contactar conmigo. Saludos cordiales.

    Pregunta:Pierdo mucho dinero con el fondo Evolución Estándar con esto del Coronavirus ¿Cambio o espero a ver si recupero? Gracias

    Respuesta:

    Tanto los mercados de renta variable como los de crédito se han visto fuertemente afectados en las últimas semanas. Incluso la renta fija gobierno no "core" (USA y Alemania) han visto aumentar sus primas de riesgo, lo que se ha traducido en pérdidas generalizadas. Todas las medidas de política monetaria que se están adoptando y, previsiblemente se van a seguir implementando, van encaminadas a estabilizar este incremento de primas. En este sentido, me gustaría trasladarte un mensaje de tranquilidad. En cuanto al mixto que tienes en cartera, es cierto que se ha visto afectado de forma considerable. Esta es una categoría en la que se observan enfoques de todo tipo. Te dejo una lista con los principales mixtos para que veas el comportamiento que han tenido en lo que va de año y puedas comparar con el tuyo, y sobre todo tomes como referencia los tiempos de recuperación históricos que han tenido en su máximo drawdown: Saludos cordiales.

    Pregunta:cuando se puede empezar a comprar ¿ hemos tocado fondo?

    Respuesta:

    Esa es la pregunta para la que todos queremos una respuesta. Después de las dististas medidas que se han implementado en política fiscal y monetaria, con la intención de amortiguar la situación y proveer de liquidez al sistema para evitar una crisis de liquidez en los mercados que pueda derivar en situaciones de insolvencia, los mercados de crédito siguen estresados y esta es una condición necesaria para fijar un suelo. Si bien es cierto que en las últimas horas hemos asistido a una mejora en los diferenciales de crédito y a una suavización en las condiciones de financiación a muy corto plazo. La condición suficiente debería ser una mejora en las noticias desde el frente sanitario, y eso aún no se vislumbra en los datos diarios proporcionados por la OMS. No obstante me gustaría apuntar que, pese a todo, el mercado está descontando una situación de depresión (recesión más quiebras de empresas). Si valoramos las compañías cotizadas y aplicamos fuertes restricciones en los beneficios futuros, las valoraciones, en general, deberían estar por encima de los niveles actuales. Esto quiere decir que, aunque no hayamos visto aún un suelo (es probable), los precios actuales constituyen una magnífica oportunidad para ganar dinero a medio/largo plazo, una vez la situación de excepcionalidad temporal que vivimos, acabe. Por tanto, te recomendaría planificar y tomar posiciones aprovechando estos precios de forma progresiva para construir tu cartera de largo plazo. Saludos cordiales.

    Pregunta:Es buen momento para invertir?

    Respuesta:

    Es un excelente momento para planificar tus inversiones y ejecutarlas con arreglo a dicho plan. Una adecuada planificación debe perseguir alcanzar un objetivo (para qué quiero invertir?). No es lo mismo complementar la pensión pública que invertir para comprar una casa dentro de 5 años. El objetivo de inversión va a determinar el plazo y, la estrategia que habrá que poner en marcha. Por supuesto, una buena planificación debe tener en cuenta la situación financiero-fiscal y la capacidad para asumir riesgos. A partir de aquí se debe construir una cartera en sintonía con todos estos parámetros y ejecutarla siempre de forma progresiva. Y el momento actual es adecuado para empezar a implementar las compras. Pero recuerda: primero planifica teniendo en cuenta los parámetros indicados. La distribución de activos, la vehiculización o no, la diversificación, estilos de inversión y tipos de gestión de la cartera depende de esto. Si necesitas ayuda profesional, no dudes en solicitarla. Saludos cordiales.

    Pregunta:Gestión del riesgo: ¿Cómo aguanto mejor las pérdidas?

    Respuesta:

    Lo primero que deberías hacer es fijar un objetivo a largo plazo para dotar de sentido a tu inversión. Partiendo de esta base te será más fácil focalizar tu meta y aislarte del ruido diario. Obviamente debes abordar el asunto de manera diferente a como lo has hecho hasta ahora y pensar diferente. Éste puede ser un punto de partida. Te ayudará a controlar tus impulsos si los asocias con pérdidas (hasta ahora estos dos conceptos han sido sinónimos para tí). Por otro lado, debes conocer tu grado de aversión al riesgo para diseñar una cartera acorde a tu perfil. Nada de esto tiene sentido si no eres capaz de soportar volatilidades elevadas e inviertes en una cartera 100% de renta variable. Si quieres profundizar más sobre el tema, ponte en contacto conmigo y te ayudaré a afrontar de la mejor manera posible tu situación. Saludos cordiales.

    Pregunta:¿Consejos para una hacer una cartera de 20.000€ en fondos de inversión de nivel de riesgo moderado-alto?

    Respuesta:

    Si estás pensando en construir una cartera con cierto nivel de riesgo, debes incluir renta variable en la misma. Para ello, primero asegúrate que nivel de volatilidad eres capaz de tolerar, ya que el peso de la renta variable debe ser proporcional. Incluir renta variable implica además que, el horizonte temporal de tu inversión debe ser suficientemente amplio (al menos 5 años). Por otro lado, diversifica adecuadamente tu cartera, no sólo geográfica y sectorialmente, también por estilos de inversión y tipos de gestión: es la mejor manera de reducir el riesgo. Por último, marca un calendario de entradas y entra de forma progresiva. Si no estás seguro de poder diseñar la mejor estrategia por tí mismo, acude a la ayuda de profesionales. Puedes contactar conmigo si necesitas ayuda. Saludos cordiales.

    Pregunta:Como veis para este año 2020 el plan de pensiones del BBVA TELECOMUNICACIONES

    Respuesta:

    El plan se integra en el Fondo BBVA Telecomunicaciones FP e invierte en sectores de tecnología y telecomunicaciones de países de la OCDE, reservándose un 10% para países ex-OCDE. Puede invertir un máximo del 75% en RV. La parte invertida en renta fija tendrá una duración media y se reserva la posibilidad de invertir hasta un 10% en activos alternativos. Más allá del plan en sí, e incluso de la evolución del sector a lo largo del 2020, prestaría atención a la ponderación del plan dentro de la cartera global, de tal forma que no representara más de un 25% de la misma, siempre y cuando no hubiera inversiones en los sectores objetivo que se solaparan. De igual forma, prestaría atención a la distribución de activos dentro de la cartera para no exceder los límites prudentes de renta variable y activos alternativos en cartera, según el perfil de riesgo. Y por último, tendría en cuenta las ponderaciones del resto de sectores no objetivo del fondo para que estuvieran ponderados adecuadamente. Si necesitas ayuda, no dudes en contactar directamente conmigo. Saludos cordiales.

    Pregunta:Fondos de inversión: ¿Será 2020 un buen año para invertir?

    Respuesta:

    Nunca sabemos cuál será el mejor momento para invertir, pero lo que sí sabemos es que, planificar tus inversiones teniendo en cuenta tus objetivos de inversión y tu horizonte temporal, considerando tu situación financiero-fiscal y diseñando una cartera según tu perfil de inversión, te proporcionará una rentabilidad adecuada. Una perspectiva a corto plazo nunca es buena consejera a largo plazo. Invertir a través de fondos de inversión proporciona ventajas respecto de la inversión directa, de entre las cuales destacaría: fiscalidad: permiten el traspaso entre fondos evitando la correspondiente factura fiscal de la venta. diversificación: La inversión directa requiere un mínimo para ser eficiente desde el punto de vista del riesgo. Mi recomendación sería que diseñaras un plan de inversión de acuerdo al horizonte temporal y lo ejecutaras empleando fondos de inversión y estableciendo un calendario de entradas. Si el horizonte temporal no es lo suficientemente amplio, posiciónate en activos poco volátiles que te aseguren rentabilidad. Y si necesitas ayuda, recurre a la ayuda de profesionales. Saludos cordiales.

    Pregunta:Buenas tardes: Duda en la contratación de un plan de pensiones

    Respuesta:

    La respuesta a la primera pregunta es "sí": puedes realizar aportaciones a un plan de pensiones aunque estés cobrando una pensión pública por incapacidad laboral, para cualquier contingencia venidera (jubilación, otro grado de incapacidad, dependencia y fallecimiento). Estarías en disposición de cobrar el plan en caso de sobrevevenir cualquiera de estas situaciones, En cualquier caso, a partir del año 10 también podrías rescatar. Por otro lado, sería conveniente que, antes de optar por el plan de pensiones, simules tu situación financiero-fiscal para determinar si las aportaciones al plan de pensiones son, efectivamente, lo más conveniente (podría ocurrir que no fuera así). Sería un placer ayudarte en este sentido. No dudes en escribirme si lo precisas. Espero haber aclarado tu duda. Saludos.

    Pregunta:¿Cómo transferir una cartera de fondos de un banco extranjero a un banco español?

    Respuesta:

    Hola Gaspar. El cambio de entidad comercializadora se realiza de la misma forma que a como se hace cuando los fondos están depositados en una entidad española, esto es: debes solicitar a la entidad destino que inicie el proceso y ésta se encargará de los trámites. Debes tener en cuenta que la entidad destino debe comercializar los fondos de las gestoras objeto de cambio. De no ser así, te recomendaría traspasar los fondos de inversión a otros que si se comercialicen en la entidad destino, y una vez traspasados, solicitar el cambio de entidad comercializadora. Para una mejor comprensión, hay que diferenciar entre: -traspaso de fondos: cambio de un fondo a otro sin reembolso y posterior suscripción. -cambio de entidad comercializadora: cambio de entidad donde están depositados los fondos de inversión. Espero haber sido de ayuda. No dudes en consultar si aún tienes dudas. Saludos cordiales.

    Pregunta:Hola, estoy interesado en conocer gestoras especializadas en fondos ESG. Pueden ayudarme?

    Respuesta:

    Hola Elías. En los últimos años estamos asistiendo a un gran creciemiento de la gestión ESG dentro de la industria. Se trata de una tendencia transversal muy fomentada desde los propios estados (principalmente zona euro), comprometida con los ODS de la ONU, y por tanto practicamente todas las gestoras están lanzando o han lanzado su propio vehículo de inversión ESG (ISR por sus siglas en inglés) o enfocan en mayor o menor medida sus fondos a estos criterios. El gráfico adjunto muestra la evolución de la gestión pasiva ESG hasta diciembre 2017: Te dejo un enlace a la selección que morningstar hace de los distintos fondos ESG clasificados https://www.morningstar.es/es/news/162901/esg-fondos-de-calidad-y-sostenibles.aspx dentro de su sección ESG https://www.morningstar.es/es/markets/default.aspx por si te fuera útil. Según la revista "Fundspeople", las gestoras ISR de referencia quedan recogidas en el siguiente artículo https://es.fundspeople.com/news/las-10-gestoras-de-referencia-en-isr Esperando que mis comentarios te hayan sido de ayuda, aprovecho para enviarte un cordial saludo.

    Pregunta:Plan de pensiones, cuál contratar?

    Respuesta:

    Para crear una cartera de planes de pensiones que se adapte a tu perfil debes considerar lo siguiente antes de tomar una decisión: Tolerancia al riesgo: dependiendo de tu tolerancia a la volatilidad en momento en los que el mercado se tensiona, determinará en buena medida la clase de planes que podrás incorporar a tu cartera. En linea con el punto anterior, cuanto más soportes la volatilidad y mayor tiempo hasta la jubilación, mayor porcentaje de renta variable podrás introducir en tu cartera. Las aportaciones periódicas serán importante en tanto en cuanto hasy planes que cuya aportación viene condicionada por una aportación mínima. Como siempre, será importante diversificar geográficamente, sectorialmente y por estilos tu cartera. Las comisiones de gestión son otro factor a considerar; hay que asegurarse que las comisiones pagadas por este concepto están justificadas por una gestión que aporte valor, luego la comparativa entre gestoras será relevante en este punto. Espero haberte sido de ayuda con estas nociones básicas. Si aún así sigues teniendo dudas, puedes contactar conmigo. Saludos cordiales.

    Pregunta:Un analista de Magallanes dijo que en un intervalo de 7 años cualquier inversión en bolsa era rentable. ¿Qué opináis?

    Respuesta:

    Pregunta:¿Cuáles son los mejores fondos globales de alto dividendo?

    Respuesta:

    Te doy algún nombre de los recomendados por Andbank dentro de la categoría: DWS Invest Top Dividend MFS Meridian Global Schroeders ISF Global Investec GSF Janus Henderson Global Equity DISCLAIMER: Por razones legales y operativas, este documento no está dirigido a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del producto financiero del cual se informa. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada modalidad de inversión. La información contenida en este documento se ha obtenido de buena fe de fuentes que consideramos fiables, empleando la máxima diligencia en su realización. No obstante Andbank o garantiza la exactitud o integridad de la información que se contiene en el presente documento, la cual se manifiesta ha sido basada en servicios operativos y estadísticos u obtenidos de otras fuentes de terceros. Los resultados pasados no son garantía o predicción de rentabilidades futuras. La información aquí contenida no pretende predecir resultados, los cuales pueden diferir sustancialmente de los reflejados. Todas las estimaciones y opiniones recogidas en este documento son realizadas en la fecha de su publicación y podrían cambiar sin previo aviso. El valor de cualquier inversión puede fluctuar como resultado de cambios en los mercados. La información de este documento no pretende predecir resultados ni se aseguran éstos. Esta información no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidades de ninguna persona en particular. Las inversiones discutidas en esta publicación pueden no ser idóneas para todos los clientes. Cualquier inversión deberá ajustarse al perfil de riesgo de cada cliente resultante del correspondiente test mifid que se deberá completar. Debería buscarse asesoramiento de un asesor financiero sobre la idoneidad de los productos de inversión aquí mencionados antes de comprometerse a comprar dichos productos, a la luz de sus objetivos específicos, situación financiera y necesidades particulares. Andbank ni sus filiales, ni tampoco ninguno de sus respectivos empleados, representantes legales, consejeros o socios aceptan ninguna responsabilidad por pérdidas directas o indirectas. No se aceptará ninguna responsabilidad por el uso de la información contenida en este documento. Que puedan producirse basadas en la confianza o por un uso de esta publicación o sus contenidos, o por cualquier omisión. Por razones legales y operativas, este documento no está dirigido a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. SOBRE LAS CLASES LIMPIAS: La normativa vigente establece que, tanto en la prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión discrecional de carteras, la Entidad debe decidir recomendar al cliente o adquirir para él la clase de acciones disponible para su comercialización en España que resulte más beneficiosa para sus intereses, a la vista de las condiciones objetivas de la IIC. En este sentido, en el ámbito de prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión, cuando exista la posibilidad de inversión en una clase alternativa de IIC con menores comisiones, la Entidad deberá realizar la recomendación expresa de compra o traspaso a dicha clase más favorable. Asimismo, en el ámbito de prestación del servicio de gestión discrecional de carteras, todas las operaciones que se lleven a cabo sobre IIC con varias clases deben realizarse siempre sobre la clase de IIC más favorable a la que pueda accederse según las condiciones de la operación. En cualquier caso, tanto en el servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión de carteras debería tomarse en consideración las inversiones preexistentes del cliente en el mismo compartimento para determinar la clase más favorable.

    Pregunta:Ayuda con inversión

    Respuesta:

    Si vas a planificar, ejecutar y revisar tus inversiones sin ayuda de profesionales, además de perfilarte como inversor, te recomiendo que identifiques tus sesgos conductuales para evitar errores frecuentes. Te dejo dos enlaces de Schroeders que creo pueden resutarte de utilidad: https://www.schroders.com/es/es/inversores-particulares/herramientas/investiq/behaviour-hub/?utm_campaign=invest_iq&utm_content=invest_iq_landing_page&utm_medium=advertorial&utm_source=el_asesor_financiero&utm_term=spain%20strategic_capabilities%20intermediary%20content_link&dclid=CKTz8cSB6eQCFUzE3god43IDPA https://www.schroders.com/es/es/inversores-particulares/herramientas/investiq/behaviour-hub/?utm_campaign=invest_iq&utm_content=invest_iq_landing_page&utm_medium=advertorial&utm_source=el_asesor_financiero&utm_term=spain%20strategic_capabilities%20intermediary%20content_link&dclid=CKTz8cSB6eQCFUzE3god43IDPA En cuanto a la renta variable global, aportar un dato para que reflexiónes. El MSCI ACWI, índice de renta variable global que puede ser utilizado como referencia para los perfiles agresivos, tiene un drawdown máximo del 58%. Esto es: en algún momento ha experimentado una caída del 58% respecto de los máximos alcanzados. Pregúntate cómo reaccionarías si esta situación se repitiera. Saludos cordiales.

    Pregunta:Me han ofrecido con insistencia Rentasplan, como alternativa al plan de pensiones que tengo en caixabank, interesa??

    Respuesta:

    Pregunta:¿Cuánto cuesta un asesor financiero?

    Respuesta:

    La respuesta varía en función de la entidad a la que acudas, si el asesoramiento que se ofrece es independiente o no siguiendo los criterios MiFiD II, los servicios que demandes, tu perfil inversor... Por otro lado, y desde la entrada en vigor de MiFiD II, contratar un servicio de asesoramiento tiene unas implicaciones respecto al coste de determinados productos contratados. Bajo un esquema de asesoramiento, los fondos de inversión recomendados deben ser "clase limpia", esto es: una clase sujeta a comisiones más bajas. Sin embargo, y por encima del coste asumido en la contratación de un servicio de asesoramiento, debes ponderar el servicio ofrecido, el cual suele traducirse en una mayor rentabilidad neta, descontados todos los gactos. Si estás interesado en ampliar información, puedo proporcionarte el esquema completo del coste de asesoramiento en Andbank. Saludos cordiales.

    Pregunta:Buenos días. ¿Una buena EPSV MONETARIA? Muchas gracias.

    Respuesta:

    Te dejo dos nombre que estamos recomendando ahora en Andbank para incluir en carteras por si te fueran de ayuda: -Caser Premier Renta Fija PP -Santander Monetario PP Saludos cordiales. DISCLAIMER: Por razones legales y operativas, esta información no está dirigida a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. Esta reseña tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del producto financiero del cual se informa. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada modalidad de inversión. Esta información se ha obtenido de buena fe de fuentes que consideramos fiables, empleando la máxima diligencia en su realización. No obstante Andbank o garantiza la exactitud o integridad de la información que se contiene en el presente documento, la cual se manifiesta ha sido basada en servicios operativos y estadísticos u obtenidos de otras fuentes de terceros. Los resultados pasados no son garantía o predicción de rentabilidades futuras. La información aquí contenida no pretende predecir resultados, los cuales pueden diferir sustancialmente de los reflejados. Todas las estimaciones y opiniones recogidas en esta reseña son realizadas en la fecha de su publicación y podrían cambiar sin previo aviso. El valor de cualquier inversión puede fluctuar como resultado de cambios en los mercados. Esta información no pretende predecir resultados ni se aseguran éstos. Esta información no tiene en cuenta los objetivos específicos de inversión, situación financiera o necesidades de ninguna persona en particular. Las inversiones discutidas en esta publicación pueden no ser idóneas para todos los clientes. Cualquier inversión deberá ajustarse al perfil de riesgo de cada cliente resultante del correspondiente test mifid que se deberá completar. Debería buscarse asesoramiento de un asesor financiero sobre la idoneidad de los productos de inversión aquí mencionados antes de comprometerse a comprar dichos productos, a la luz de sus objetivos específicos, situación financiera y necesidades particulares. Andbank ni sus filiales, ni tampoco ninguno de sus respectivos empleados, representantes legales, consejeros o socios aceptan ninguna responsabilidad por pérdidas directas o indirectas. No se aceptará ninguna responsabilidad por el uso de lesta información. Que puedan producirse basadas en la confianza o por un uso de esta publicación o sus contenidos, o por cualquier omisión. Por razones legales y operativas, esta información no está dirigida a personas físicas residentes en Estados Unidos o personas jurídicas constituidas bajo legislación estadounidense. SOBRE LAS CLASES LIMPIAS: La normativa vigente establece que, tanto en la prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión discrecional de carteras, la Entidad debe decidir recomendar al cliente o adquirir para él la clase de acciones disponible para su comercialización en España que resulte más beneficiosa para sus intereses, a la vista de las condiciones objetivas de la IIC. En este sentido, en el ámbito de prestación del servicio de asesoramiento en materia de inversión, cuando exista la posibilidad de inversión en una clase alternativa de IIC con menores comisiones, la Entidad deberá realizar la recomendación expresa de compra o traspaso a dicha clase más favorable. Asimismo, en el ámbito de prestación del servicio de gestión discrecional de carteras, todas las operaciones que se lleven a cabo sobre IIC con varias clases deben realizarse siempre sobre la clase de IIC más favorable a la que pueda accederse según las condiciones de la operación. En cualquier caso, tanto en el servicio de asesoramiento en materia de inversión como en el de gestión de carteras debería tomarse en consideración las inversiones preexistentes del cliente en el mismo compartimento para determinar la clase más favorable

    Pregunta:¿Es peligroso la inversión Arriesgada?

    Respuesta:

    Si tomamos un índice de renta variable, por ejemplo el S&P 500, observamos que la rentabilidad media anual tomando los últimos 20, 30 y 40 años es del 4%, 7.5% y 8.7%, respectivamente. La rentabilidad esperada de la renta variable sitúa a este activo como el más rentable a largo plazo. Sin embargo, cuando hablamos de riesgo, hablamos de volatilidad, es decir, la desviación respecto de la rentabilidad respecto de su media, y es aquí donde la renta variable también es un claro vencedor respecto a otros activo y, por tanto, un activo de mayor riesgo. Esto es una clara advertencia al inversor en el sentido que puede obtener rentabilidades muy por debajo de la media. Por ejemplo: en el año 2008 los índices de renta variable, y por tanto, los fondos de inversión indexados, sufrieron fuertes pérdidas. Espero haber aclarado tus dudas. Saludos cordiales.

    Pregunta:QUE ES MEJOR UN ETC O UN ETC Y CUAL ES MEJOR LA REPLICA FISICA O LA SINTETICA

    Respuesta: